Доллар США продолжает возмещать утраченное на прошлой неделе. На торгах вторника «бакс» вновь укрепился по всему фронту. Правда, против евро и йены достижения «зеленого» были более впечатляющими, нежели относительно фунта. В споре с йеной и евро доллар вернул почти все потери, понесенные на прошлой пятидневке, а вот относительно британского фунта, лишь меньшую часть. Вероятно, мнения о положении дел на «островах», сформированные экономической статистикой Британии продолжают помогать «кабелю» оставаться на плаву, в то время когда неопределенность ситуации в Еврозоне начинает опять давить на единую валюту. Снижение йены можно отнести на счет возврата оптимизма на фондовый рынок Японии и возобновившийся рост доходности штатовких гособлигаций. Ко всему прочему, источником поддержки «бакса» была и статистика по розничным продажам в США в июле.

Розничные продажи в июле выросли на 0.2% м/м после роста на 0.6% м/м, прогнозы полагали о прибавке на 0.3% м/м. В годовом сравнении индикатор зафиксировал +5.4% г/г. Сегодня новостная лента покажет динамику цен производителей Штатов – июльский индекс PPI ждут с ростом на 0.3% и 2.4% г/г против 0.8% м/м, 2.6% г/г. Замедление роста цен, скорее всего, не будет поддерживающим моментом для «бакса», но сильного расстройства на рынок это не принесет. Политическая составляющая дня будет обеспечена выступлением члена FOMC Д. Булларда. Возможно, с этой стороны доллар получит некоторую поддержку, т.к. все выступающие сейчас руководители штатовского ЦБ затрагивают тему сворачивания программы покупки активов, намекая на вероятность скорого начала этого процесса.

EUR

По итогам дня европейская валюта снизилась против доллара, но на европейской сессии евро оставался в районе цен открытия и наблюдались всплески покупок этой валюты против доллара. Причиной проявления интереса к евро были данные по экономике Еврозоны, показавшие позитивные результаты. Отчет ZEW, отмечающий настроения в бизнесе, в августе вырос до 42.0 против 36.3 в июле, что оказалось лучше прогноза, ждавшего подъема лишь до 40.0. Индекс текущих условий в крупнейшей экономике ЕС тоже вырос, здесь зафиксировано 18.3 против 10.6 в июле, тогда как прогнозировался подъем только к 12.0. Признаком позитивных изменений в Еврозоне стали и данные по промышленному производству, которое во 2-м квартале росло самыми быстрыми темпами за последние 2.5 года – индикатор улучшился на 0.7% м/м и на 0.3% г/г. Кроме этого, с ростом был зафиксирован индекс потребительских цен Германии в июле, окончательная оценка совпала с предварительной – в сравнении с предыдущим периодом зафиксировано +1.9% г/г после +1.8% г/г ранее.

Сегодня новости ЕС покажут как изменился главный показатель экономики в Еврозоне и ведущих странах блока во втором квартале. Ожидается, что предварительная оценка ВВП Германии отметит +0.7% к/к, +0.2% г/г после +0.1% к/к, -0.2% г/г, Еврозоны в целом +0.2% к/к, -0.8% г/г против -0.2% к/к, -1.0% г/г ранее. Предварительный ВВП Франции уже опубликован, показатель вырос лучше прогноза, 0.5% к/к, 0.3% г/г, когда ждали 0.1% к/к, -0.1% г/г после -0.2% к/к, -0.5% г/г в первом квартале. Это настраивает на оптимизм и в отношении исполнения других прогнозов, что уже поддерживает евро на текущей сессии. Подтверждение фактом ожиданий может задать позитивный тон торгам по евро на всю сессию.

GBP

Британский фунт торговался неровно на вчерашних торгах, большей частью в разнонаправленных колебаниях, но сессию завершил, все-таки, с небольшим понижением против доллара. Поводом для расстройств могли быть данные по инфляции на островах, представленные вчера. Как оказалось, годовая инфляция в Великобритании в июле ослабла - индекс потребительских цен снизился до 2.8% г/г с 2.9% г/г в июне, при этом индексы розничных цен и отпускных цен производителей оказались в пределах прогнозов, а индикатор закупочных PPI зафиксирован чуть ниже ожиданий. Такой расклад, вероятно, спровоцировал продажи «кабеля», т.к. не содержал позитивных сюрпризов, а прогнозная часть уже учтена в котировках. Сообщения от RICS о росте цен на рынке жилья до 36 с 21 в июне не впечатлили рынок, очевидно потому, что уже давно растут опасения относительно появления очередного «пузыря» в этом секторе.

Сегодня внимание рынка будет приковано к данным по безработице на «островах». Этот индикатор стал значительно более авторитетным после того, как Банк Англии заявил, что будет ориентироваться на уровень безработицы при решениях вопросов связанных с перспективой денежной политики. Ожидается сокращение числа заявок на пособие по безработице на 15 тыс., уровень же занятости предполагается увидеть на прежней отметке. Не мене интересной будет и сегодняшняя публикация протоколов последнего заседания ВоЕ по ставке – прогнозы полагают, что имело место единогласное принятие решений о параметрах политики, и если появится сообщение об отклонении, то реакции по фунту будет адекватной.

JPY

Японская валюта снизилась против доллара на вчерашней сессии. Позитивные движения на фондовом рынке Японии, рост доходности 10-летних казначейских облигаций США до нового недельного максимума, и появления сообщения в японских СМИ, что возможно снижении корпоративных налогов для того, чтобы смягчить последствия запланированного повышения налога с продаж, оказали давление на йену. Валюта «Страны восходящего солнца» вчера упала не только против «бакса», но и относительно других своих главных оппонентов.

Сегодня новостей по экономике Японии не публиковалось, Очевидно, йена будет торговаться под влиянием технических факторов и несколько приостановит свое снижение, т.к. пары с участием японской валюты оказалась на сильных уровнях сопротивления. Правда, важные сообщения из Европы могут спровоцировать продолжение снижения йены или наоборот, возвратить ее к росту.

Во вторник индекс доллара укрепился до отметки 81,88. Сильные отчеты по ZEW не смогли оказать единой валюте продолжительную поддержку. Рост DXY остановился между 270-м и 360-м градусом. По последним котировкам индекс торгуется по 81,74. 270-й градус выступает поддержкой. Восходящее движение не завершилось. В этой ситуации надо быть предельно острожным и внимательным, поскольку 08.08.2013 была похожая ситуация на нисходящем движении. Индекс DXY способен на новостях быстро вернуться к уровню 81. Объемы для покупок доллара желательно снизить. По основному сценарию ожидаю тест уровня в 82 пункта.

На среду также запланирован выход значимых новостей для EUR и GBP. В первую очередь стоит обратить внимание на ВВП Франции, Германии и Еврозоны. Так как вчера ZEW превзошел все прогнозные оценки, курс евро/доллар до новостей будет укрепляться. Ожидается, что данные по ВВП стран Еврозоны покажут рост, а фунт, наверное, останется под давлением. В 12:30 мск в Британии опубликуют отчет по уровню безработицы и протокол последнего заседания Банка Англии. В это время на валютном рынке надо ожидать высокую волатильность.

Опубликованные данные по США:

Индекс розничных продаж в США за июль +0.2% (прогноз +0.1%, предыдущее значение +0.4%).
Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей в США за июль +0.5% (прогноз +0.2%, предыдущее значение 0.0%).
Индекс цен на импорт в США за июль +0.2% (прогноз +0.4%, предыдущее значение -0.2%).

На американской сессии курс евро/доллар снижался до 1,3233. Падение остановилось около 135-го градуса. Учитывая, что вчера по Европе вышла положительная статистика и на сегодня запланирован выход данных по ВВП Франции, Германии и Еврозоны, по которым ожидается рост показателей, есть вероятность, что до новостей пара откатится к lb.

Если отталкиваться от дневного ТФ, то медведи только набирают скорость. Ближайшая остановка находится на уровне 1.3190. Мой основной сценарий как раз смотрит в эту область. Если цена закрепится ниже уровня 1.3180, в этом случае падение ускорится до 1.30. На это уйдет около трех суток, включая один коррекционный день для разгрузки индикаторов.

Кросс eur/gbp сегодня сыграет ключевую роль в выборе направления движения EURUSD. Во вторник в преддверии протоколов заседания Банка Англии кросс EURGBP значительно снизился и по последним котировкам сейчас восстанавливается. Пока не опубликуют протокол заседания, кросс мешать основным парам не будет. В 12:30 мск в Британии опубликуют отчет по уровню безработицы и протокол последнего заседания Банка Англии. Если новости разочаруют инвесторов, кросс рванет вверх и окажет поддержку евро. На этом росте евро/доллар потянется вверх. Обычно протяжка на новостях за счет кроссов в среднем составляет 30 пунктов (4 знака). По моему мнению, отметка 1.3316 является на сегодня предельным уровнем для роста EURUSD.

Британец не смог пробить 90-й градус. Поддержка со стороны кроссов и непонятная сопля с максимумом 1.5514 помогла быкам по фунту удержаться выше 1.5427. Никаких новостей в это время не выходило, чтобы фунт за считанные секунды так укрепился. По слухам этот скачок связывают с ошибкой трейдера. Возможно, но официальных заявлений по этому поводу сделано не было. Закрытие свечи 16:00 (мт4) было ниже 50% от максимум-минимум. К открытию азиатской сессии курс GBPUSD снизился до 1,5445. Рост весь перекрыли (медвежий знак).

В 12:30 мск в Британии опубликуют отчет по уровню безработицы и протокол последнего заседания Банка Англии. Если новости разочаруют инвесторов, кросс EURGBP рванет вверх и окажет давление на фунт. Скорее всего, под 1.5427 минус 5 пунктов расположены защитные стопы по длинным позициям. Если их зацепить, то на стопах пара GBPUSD может провалиться до 1.5385 в течение нескольких минут. Фунт не падает, поскольку трейдеры рассчитывают на поддержку от протокола. Так что остается ждать 12:30 мск.

Курс AUDUSD достиг расчётную цель по основному сценарию. На сегодня я опять смотрю на понижение AUD, но есть сомнения в отработке прогноза. Сегодня в разное время выходит много важных новостей для EUR и GBP. Тут либо будут отрабатывать новости с задержкой, либо по факту рисовать гребенку. Я считаю, что AUDUSD высоко загнали на ставках и китайских данных, поэтому продолжаю на среду рассматривать падение к 0,9025. Откат от роста с 0,8847 до 0,9222 составил 38,2%. Как откатят на 61,8% - 0,8997 можно будет рассматривать рост AUDUSD переходящий в продолжительный боковик до пейролса.