Отсутствие важных экономических данных на сессии понедельника оставило у руля технические факторы. Небольшой рост доходности «трежерис» на вчерашней сессии мог добавить уверенности «быкам» по доллару. Не исключено, что более слабый, чем ожидалось, ВВП Японии и разговоры о необходимости дополнительного финансирования Греции, тоже увеличивали популярность «зеленого». Валютный рынок был в целом спокоен, коррекция к недавнему падению доллара продолжалась и «бакс» зафиксировал «профит» против всех своих главных оппонентов. Новостей по экономике Штатов почти не было, ежемесячный отчет об исполнении бюджета США в июле, который был вчера представлен, показал результат почти в пределах прогноза: -97.6 млрд. против профицита в 116.5 млрд., когда ждали -95.3 млрд. долларов.

Сегодня новостной фон Штатов уже более насыщен, ожидается информация от NFIB о динамике индекса оптимизма малого бизнеса в июле, прогнозы ждут роста до 95.4 с 93.5 в июне. Кроме этого, опубликуют данные о товарно-материальных запасах в июне, здесь тоже предполагается увидеть рост, +0.3% м/м после +0.1% м/м. В центре же внимания окажутся июльские результаты розничных продаж – этот индикатор, отражающий изменение спроса, может показать замедление роста – ожидается +0.3% м/м против +0.4% м/м месяцем ранее. В целом прогнозы новостного пакета позитивны для доллара и могут оказать поддержку. Из политических событий следует отметить выступление главы ФРБ Атланты Д. Локхарда, который может продолжить тему «о необходимости сворачивания покупки активов», что тоже способно добавить некоторые поддерживающие ноты для американской валюты.

EUR

Ничего настолько важного, чтобы оказать влияния на валютный рынок вчера в Еврозоне не публиковалось, единая валюта находилась больше под влиянием внешних факторов и технических условий и в результате торгов понедельника зафиксировала падение против доллара. Представленный вчера итог внешнеэкономических связей Франции отметил сокращение дефицита текущего счета платежного баланса в июне до 1.4 млрд. евро с -3.5 млрд. евро в мае, что произошло ввиду уменьшения дефицита торговли товарами. Однако, эта информация никак не отразилась на движениях рынка.

Сегодня новостная картина уже более богата, ожидается информация о промышленном производстве Еврозоны за июнь, прогнозы ждут роста на 0.8% м/м и 0.3% г/г против -0.3% м/м, -1.3% г/г ранее. Кроме этого, повышенное внимание будет уделено отчету ZEW, представляющему индексы настроений в бизнесе Германии - показатель экономических ожиданий августа прогнозируется с ростом до 40.0 с 36.3, а текущих условий к 12.0 с 10.6. Индекс потребительских цен (СPI) Германии за июль уже опубликован – окончательная оценка подтвердила предварительные данные +0.5% м/м, +1.9% г/г, что выдает небольшой рост по сравнению с июнем, когда было +0.1% м/м, +1.8% м/м.

GBP

Британская валюта, находилась под влиянием внешних настроений, как это чаще всего бывает, когда по собственной экономике нет сообщений, и в результате зафиксировала потери против доллара. Сегодня же будут опубликованы данные по инфляции, которые остаются одним из важнейших барометров. Как предполагается, ценовое давление в июле Несколько снизилось, индекс потребительских цен (CPI) может быть зафиксирован на уровне -0.1% м/м, +2.7% г/г против -0.2% м/м, +2.9% г/г, а базовый CPI, без цен на топливо и продукты питания, +2.0% г/г после +2.3% г/г. Индекс розничных цен (RPI) тоже ожидается с понижением в июле, -0.1% м/м, +3.1% г/г против -0.1% м/м, +3.3% г/г в июне.

А вот йены производителей (PPI) пророчат возврат к росту инфляционного давления в ближайшем будущем, т.к. прогноз ждет увеличения индекса отпускных цен, +0.2% м/м, +2.1% г/г при +0.1% м/м, +2.0% г/г в июне и закупочных 1.4% м/м, 5.6% г/г после +0.2% м/м, +4.2% г/г. Если эти ожидания подтвердятся фактом, или результат превзойдет прогнозы, фунт может получить поддержку и вернуться к росту. Правда, покупки стерлинга, если и возобновятся, скорее всего, будут сдержанными, т.к. позже на этой неделе выйдет отчет об уровне занятости в Британии, ставший после заявлений ВоЕ о приоритете этого параметра при принятии решений о перспективах денежной политики, более значимым и влиятельным для рынка.

JPY

Большую часть торгов понедельника японская йена находилась под давлением и завершила сессию с потерями против доллара. Публикации данных по ВВП Японии за 2-й квартал, указали на результат хуже прогноза – рост составил +0.6% к/к вместо +0.9% к/к и 2.6% г/г при ожидавшихся 3.6% г/г. Это разочаровало рынок, а добавка негатива по йене могла быть обеспечена небольшим ростом доходности правительственных облигаций США.

Публикация слабых данных по экономике Японии продолжается, сегодня уже были представлены заказы на машины и оборудование в июне, показатель отметил падение, -2.7% м/м 4.9% г/г против 10.5% м/м, 16.5% г/г ранее, что, правда, было чуть меньше, ожидавшихся согласно прогнозам, -7.1% м/м, 2.6% г/г. Что касается перспектив, то, вероятно, снижение йены против доллара продолжится. На текущих торгах японская валюта уже в минусе, причиной чему мог стать рост фондового рынка Японии на сегодняшних сессии, а также продолжение роста доходности «трежерис».

В понедельник индекс доллара восстановился до 81,51. Трейдеры стали сокращать накопленные короткие позиции по доллару и рынок начал подготовку к публикации отчетов по экономическому росту в странах ЕС и протокола Банка Англии, которые запланированы на среду. Курс евро/доллар скатился с уровня $1.3338 к $1.3277. Курс фунт/доллар снизился незначительно до $1.5460. Наибольшее снижение к доллару на европейской сессии показал австралийский доллар. После недельного роста в кроссах с австралийским долларом началась коррекция, что усилило нисходящее коррекционное движение AUDUSD.

Во вторник ориентиром для торгов станет европейская статистика. В 9 мск и 10 мск стоит уделить внимание отчетам по потребительской инфляции в Германии и Испании. При незначительном отклонении фактических показателей от прогноза реакция рынка может быть незначительной.

В 12:30 мск. опубликуют отчеты по производственной и потребительской инфляции в Британии. Это важные отчеты для валютного рынка, поскольку в опубликованном 07 августа инфляционном отчете Банка Англии говорится, что хоть процентную ставку привязали к уровню безработицы, приоритетным для ЦБ остается инфляция. В случае снижения инфляции, в преддверии публикации протоколов Банка Англии надо будет ожидать снижения GBPUSD до 1.5370, потому что всплывет тема по расширению программы покупок активов Банком Англии и отчет автоматически поднимет важность завтрашнего протокола Банка Англии.

В 13:00 мск. выходит ZEW и промышленное производство в Еврозоне. Прогнозы по индексу ZEW ожидаются выше предыдущих значений. По промышленному производству тоже ожидается рост показателей. В 16:30 мск выйдет макроэкономическая статистика по США.

Сегодня пытался выявить, куда пойдет кросс EURGBP, но так ни к чему не пришел. Это бы облегчило мне определить, фунт быстрее будет ослабляться к доллару или евро. Я говорю ослабляться, потому что на ближайшие два дня у меня получается рост доллара. Вчера индекс DXY восстановился от минимума 80,87 на 180 градусов. МА линии смотрят вверх. На вторник и среду выходят важные новости для британца и евро. Если все пойдет, как я думаю, то к вечеру индекс поднимется до 270-го градуса 81.72. Если нет, то в силу вступит альтернативный сценарий.

Курс EURUSD закрыл день по $1.3299. Пробой на дневном ТФ трендовой линии оказался ложным. Сейчас в качестве сопротивления опять выступает уровень $1,3375. После пробоя часовой трендовой линии курс евро снизился до 90-го градуса. Текущий курс составляет $1.3315. Спусковым крючком для резких колебаний на валютном рынке может выступить сегодняшняя или завтрашняя статистика по Европе.

На понедельник я делал один сценарий. Евробыкам не хватило сил поднять курс до 1,3350/60. Пошли сразу вниз. По итогам дня получилось, что курс евро/доллар прошелся по зеркальному сценарию. На сегодня по прогнозу от пары евро/доллар ожидаю на новостях откат к lb и на американской сессии падение к 1,3250. Ожидаются хорошие показатели, это окажет поддержку евро.

В 9 мск и 10 мск стоит уделить внимание отчетам по потребительской инфляции в Германии и Испании. При незначительном отклонении фактических показателей от прогноза реакция рынка может быть незначительной.

В 12:30 мск. опубликуют отчеты по производственной и потребительской инфляции в Британии. Это важные отчеты для валютного рынка, поскольку в опубликованном 07 августа инфляционном отчете Банка Англии говорится, что хоть процентную ставку привязали к уровню безработицы, приоритетным для ЦБ остается инфляция. В случае снижения инфляции, в преддверии публикации протоколов Банка Англии надо будет ожидать снижения GBPUSD до 1.5370, потому что всплывет тема по расширению программы покупок активов Банком Англии и отчет автоматически поднимет важность завтрашнего протокола Банка Англии.

В 13:00 мск. выходит ZEW и промышленное производство в Еврозоне. Прогнозы по индексу ZEW ожидаются выше предыдущих значений. По промышленному производству тоже ожидается рост показателей. В 16:30 мск выйдет макроэкономическая статистика по США.