Большая часть торгов в среду мало чем отличалась от происходившего в предыдущие сессии. Доллар торговался разнонаправленно относительно евро и йены, а против фунта продолжал укрепляться. Причиной тому были ожидания главного события дня – результатов заседания FOMC, провоцировавшие некоторые продажи «бакса», и статистика по экономике США, показавшая хорошие данные, что поддерживало «зеленый». Таков рынок был до появления сообщений от ФРС о решениях относительно перспектив денежной политики. После оглашения этих результатов доллар продолжал торговаться неровно, правда увеличился масштаб разнонаправленных движений – наблюдались взлеты и падения американской валюты, что в итоге завершилось его снижением против евро, нейтральными позициями к йене и укреплением относительно фунта. Заявления ФРС не принесли ничего нового, но отсутствие сигналов о возможном сворачивании количественного смягчения в сентябре, по-видимому, разочаровало часть инвесторов ждавших намеков на скорое ужесточение.

Сглаживающим и поддерживающим для доллара моментом, очевидно, были заявления, что экономическая активность расширялась умеренными темпами, условия на рынке труда показали улучшения, жилищный сектор укрепляется. Оптимистичной была и риторика относительно перспектив, которые указывали на ожидания дальнейшего экономического роста.

Представленная вчера статистика выдавала хорошие данные – ВВП США во 2-м квартале вырос на 1.7% к/к, когда ожидали +0.9% к/к, отчет ADP объявил о приросте рабочих мест в частном секторе значительно лучше прогнозов – на 200 тыс. вместо ожидавшихся +183 тыс. Опубликованный позже июльский индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго оказался хуже прогнозов – вырос до 52.3 против 51.6 ранее при ожиданиях увидеть 53.7, что естественно, не могло быть поводом для разочарований, т.к. сохраняется подъем.

Сегодня американская лента новостей покажет рынку динамику первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю, вероятно, с небольшим ростом на 2 тыс., и информацию от института управления поставками (ISM) об июльском индексе менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы, где по прогнозам ожидается рост к 52.0 с 50.9 в предыдущем месяце. В общем, это не плохая статистика для «бакса» если конечно подтвердится фактом. Однако, на сегодня, тон торгам могут задать события в Европе, а именно оглашения решений ЕЦБ, ВоЕ и комментарии к ним.

EUR

Единая валюта, после разнонаправленных колебаний на торгах в среду, укрепилась против доллара. Реакция рынка на комментарии ФРС о денежной политике оказала поддержку евро и помогла завершить день с «профитом» против «бакса». Кстати заметить, экономическая статистика Еврозоны, выходившая вчера, тоже поддерживала неоднозначные настроения - поводом для пессимизма были данные о розничных продажах в Германии, которые неожиданно сократились в июне – показатель зафиксировал -1.5% м/м и -2.8% г/г после 0.7% м/м, 0.8% г/г в мае, когда ждали 0.1% м/м, 0.5% г/г. Нивелирующим же это настроение могли быть показатели занятости в крупнейшей экономике ЕС и Еврозоне в целом – число заявок на пособие по безработице в Германии в июле сократилось на 7 тыс., при том, что изменений не ожидалось, а в европейском блоке в июне, впервые за два с половиной года, наблюдалось сокращение безработных – зафиксировано 19.27 млн. против 19.29 млн. ранее.

Сегодня, статистики ЕС опубликуют окончательную оценку индексов менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы ведущих стран ЕС и Еврозоны в целом, прогноз изменений в предварительных данных не ожидает, и если по факту ничего не изменится, то влияния на рынок эта информация не окажет. Главным же событием дня, безусловно, будет объявление решений ЕЦБ по ставке и последующая конференция главы европейского ЦБ М. Драги. Есть мнения, что шеф европейского регулятора скажет о намерениях смягчать политику и это может вызвать продажи евро, что называется - «на слухах».

GBP

Британская валюта не изменила «традициям» последних дней и продолжала снижаться против доллара. Появление информации от ФРС прервали нисходящий тренд «кабеля» – фунт на короткое время укрепился, но удержать выигрышные позиции не смог и завершил день с потерями против «зеленого». Новостей по экономике на «островах» почти не публиковалось, вышедший в самом начале торгового дня июльский индекс розничных цен от BRC, показал снижение, -0.5% г/г после -0.2% г/г ранее, чем естественно не мог поддержать фунт, т.к. сигнализировал о падении инфляции.

Сегодня начинается публикация отчета об активности в отраслях экономики Британии и будет представлен первый показатель – индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы. Предполагается, что в июле индекс подрос до 52.9 с 52.5 в июне, что даст повод для улучшения настроений в отношении стерлинга, если подтвердится прогнозом. Главным же сообщением с «островов» для текущей сессии станут заявления Банка Англии о перспективах денежной политики. Прогнозы пророчат сохранение ставки на уровне 0.5%, а фонда покупки цб в прежних объемах 375 млрд. фунтов.

В то же время, рынок опасается появления неожиданных заявлений со стороны британского регулятора, которые стали возможны после появления М. Карни в кресле главного банкира, т.к. уже после предыдущего заседания, первого с его участием, традиционное отсутствие комментариев, если решения ЦБ не содержали изменения в политике, было нарушено. Стоит вспомнить, также, в прошлый раз было заявлено, что восстановление экономики не достаточно стабильно, а в условиях существующих уровней инфляции дополнительное стимулирование еще возможно. Проще говоря, появление намеков на продолжение смягчений вполне вероятно.

JPY

Все перипетии вчерашнего дня меньше всего отразились на паре доллар/йена. Йена, также как и европейские валюты, снижалась против доллара на фоне данных по экономике Штатов и укреплялась после заявлений от ФРС. Однако, амплитуда движений пары была значительно меньшей нежели в евро/доллар и фунт/доллар, а день был закрыт почти на ценах открытия. Сообщения, что правительство намерено повысить налог с продаж, как и планировалось, в соответствии с текущим состоянием экономики никак не отразилось на рынке, вероятно, потому, что принятие решения было отложено на сентябрь.

Сегодня ничего интересного по экономике Японии не публиковалось, йена несколько снизилась против доллара, очевидно, на фоне осмысления вчерашней информации о хороших результатах экономике США. Данная информация подталкивает к ожиданию сильного отчета по рынку труда за июль, выходящего завтра в Штатах. Однако, вполне возможно рынок начнет покупать «бакс» за йену уже сегодня, руководствуюсь этими настроениями.

EUR/USD, H4

Техническая картина в паре евро/доллар остается неопределенной. Дальнейшая динамика пары будет во многом зависеть от решения ЕЦБ. Тем не менее «медвежий» сценарий, согласно которому трейдерам стоит ожидать снижения котировок в виде волны «1» нисходящего импульса «С» старшего порядка, по-прежнему остается в приоритете. Неизменным остается и альтернативный сценарий, согласно которому пара может укрепиться к отметке 1.3415 в рамках усложненной структуры волны «Alt:c».

GBP/USD, H4

Как мы и предполагали, пара фунт/доллар продолжила снижение в рамках волны «1» нисходящего импульса «С» старшего порядка. Основным сценарием дальнейшего развития событий мы считаем продолжение снижения котировок в направлении отметки 1.5060. В качестве альтернативного сценария рассматривается вариант завершения волны «1» в районе текущих минимумов и начала коррекционной волны «2» в направлении уровня 1.5290.

AUD/USD, H4

Австралийский доллар обновил локальные минимумы в рамках третьей волны нисходящего импульса «3» старшего порядка. В качестве основного сценария мы рассматриваем вероятность дальнейшего снижения котировок в направлении уровня 0.8710. В качестве альтернативы рассматривается вариант, согласно которому волна «3» завершена на текущих минимумах и теперь пара попытается развить коррекционную волну «4» в направлении 92-й фигуры.

В среду движение по индексу DXY ограничилось линиями U1-D1. На сильной американской статистике доллар США укрепился ко всем своим конкурентам.
Занятость в частном секторе США в июле превысила прогнозное значение, а показатель за июнь пересмотрели в сторону повышения. Количество рабочих мест в частном секторе США (ADP employment) в июле составило 200 000. По прогнозу ожидался рост до 183к. Рост числа рабочих мест в июне был пересмотрен с 188 000 до 198 000.

Во 2-м квартале 2013 года темпы роста экономики США в годовом выражении составили 1.7%. Рост ожидался на 1,1%. В 1-м квартале, согласно пересмотренным данным, прирост ВВП составил 1,1%, а не 1,8%. За счет того, что из-за пересмотренного значения во 2 квартале рост оказался выше, чем в первом, отчет восприняли позитивно.

Поздно вечером Комитет открытого рынка ФРС США (FOMC) принял решение оставить основные процентные ставки на прежнем уровне. Объем покупок государственных облигаций также оставлен на прежнем уровне 85 млрд. долларов в месяц. В заявлении ФРС США говорится, что экономика страны восстанавливается умеренными темпами, инфляция остается ниже долгосрочного целевого уровня. ФРС занял выжидательную позицию и решил продолжить следить за поступающей макроэкономической статистикой. В связи с таким решением, внимание трейдеров будет приковано к пятничному обзору состояния рынка труда в США за июль, поскольку отчет NFP для Феда является важным индикатором.

От линии lb индекс доллара снизился до 81,44 и сегодня в Азии торгуется опять у линии lb. В четверг ожидается выход важных экономических данных по Европе и США, а также решения ЕЦБ и Банка Англии по денежно-кредитной политике. Делаю один сценарий, так как реакция на новости будет не предсказуема.

С 11:13 до 12:30 мск запланирован выход окончательных данных по производственным индексам PMI стран ЕС. По прогнозам ожидается, что индексы PMI по Испании, Италии Британии индексы пересмотрят на повышение. По Франции, Германии и Еврозоне пересмотр не ожидается.

В 15:00 мск огласит решение по процентной ставке Банка Англии. В 15:45 мск узнаем решение по процентной ставке от ЕЦБ. Реакции на решения быть не должно, так как рынок не ожидает повышения/понижения ставки. Для рынка важна пресс-конференция Драги.

В 16:30 мск опубликуют еженедельные данные по числу первичных обращений за пособиями по безработице в США. В это же время начнется пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги. В 16:30 мск на валютном рынке ожидается высокая волатильность.

В 18:00 мск выйдет июльский отчет ISM по промышленности.

Опубликованные данные по США:

Количество рабочих мест в частном секторе в США за июль +200K (прогноз +175K, предыдущее значение +188K).
Предварительное значение индекса валового внутреннего продукта в США за второй квартал +1.7% за год (прогноз +1.0% за год, предыдущее значение +1.8% за год).
Индекс стоимости рабочей силы в США за второй квартал +0.5% (прогноз +0.4%, предыдущее значение +0.3%).
Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за июль составил 52.3 (прогноз был 51.5, предыдущее значение 51.6).

На сильной американской статистике доллар США укрепился ко всем своим конкурентам. Курс евро/доллар с максимума $1.33 пробив поддержку $1.3240 снизился до $1.3213. Ценовой диапазон расширили до нового минимума. К закрытию европейской сессии пара вернулась к 1,3289. После того, как ФРС США принял решение оставить основные процентные ставки и объем покупок государственных облигаций на прежнем уровне, курс евро/доллар обновил максимум на 1,3344. Развод удался. ФРС занял выжидательную позицию и решил продолжить следить за поступающей макроэкономической статистикой. В связи с таким решением, внимание трейдеров будет приковано к пятничному обзору состояния рынка труда в США за июль, поскольку отчет NFP для Феда является важным индикатором.

А сегодня драйверами для валютного рынка выступит пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги. Поскольку завтра NFP, то по основному сценарию ожидаю закрытию в районе lb. Торговый диапазон находится между уровнями 1.3350 и 1.32.