В среду по итогам дня индекс доллара закрылся незначительным снижением. Единая валюта и швейцарский франк против доллара США закрыли день практически без изменений. Фунт и австралийский доллар закрылись против доллара ростом. День был не простой, поскольку в среду вышло много статданных по Европе и США. Европейская статистика вышла положительная, но ее проигнорировали «евробыки». Американская статистика не смогла оказать поддержку доллару. За счет динамики кросс-курсов в выигрыше оказался британский фунт и австралийский доллар.

В феврале сервисные индексы деловой активности выросли в Германии, Испании, Франции, Италии и Еврозоне. Квартальный и годовой показатель ВВП Еврозоны за IV квартал 2013 г. совпал с прогнозом (0,3% кв/кв и 0,5% г/г). Розничные продажи превзошли прогнозные значения, хотя рынок отреагировал продажами евро. Несмотря на положительные данные курс евро/доллар предпринимал две попытки пройти уровень 1,37. EUR/USD отскочил от минимума, полностью отыграв внутридневные потери после публикации слабого отчета по занятости ADP и сервисного ISM.

Индекс деловой активности в секторе услуг в Великобритании оказался выше ожиданий, составив 58,2 против прогноза 58,0. Британский фунт, получив поддержку от снижения кросс-курса EURGBP, вырос до 1,6733. После выхода ISM пара достигла внутридневного максимума 1,6741.

В прошлом месяце частный сектор США создал 139 тыс. рабочих мест против прогноза 160 тыс. и предыдущего результата 127 тыс. (пересмотрен со 175 тыс.). Слабый ADP – негативный фактор для доллара, так как на него ориентируются участники рынка в преддверии публикации отчета по американскому рынку труда (пятница, в 17:30 мск).

По данным Института управления поставками, в феврале индекс ISM в сфере услуг США снизился до 51,6 от 54,0 в январе (прогноз был 53.5). Индекс занятости упал до 47,5 против 56,4 ранее. Хуже не куда.

Для стерлинга ключевым событием станет сегодняшнее заседание Банка Англии (16:00 мск), а для евро – заседание ЕЦБ (16:45 мск) и пресс-конференция М.Драги. Учитывая последние опубликованные инфляционные данные по Еврозоне, данные по уровням деловой активности PMI в странах ЕС, а также слабых данных из США, нужно готовиться к снижению доллара. Основной сценарий делаю до начала пресс-конференции М.Драги. Австралийский доллар укрепился в Азии на сильных данных из Австралии.

Индекс доллара показал ту формацию, которую ожидал, н отклонился по времени. До расчетных целей евро и фунт не дотянули, но в целом я пока рассматриваю дальнейший рост доллара. Мировые рынки успокоились после того, как завершились учения наших войск и президент России Владимир Путин провел пресс-конференцию для журналистов. Если негатив из Украины сегодня поступать не будет, то участники сконцентрируются на макроэкономических событиях.

С 12:13 по 13:28 мск будут выходить индексы деловой активности в секторе услуг за февраль по странам ЕС. В 13:28 мск. аналогичный показатель будет опубликован по Великобритании.

В 14:00 мск будет опубликованы уточненные данные по ВВП за 4 квартал и темпы роста розничных продаж за январь. Пересмотра ВВП не ожидается, по розничным продажам ожидается рост.

В 17:15 мск выходит индекс ADP за февраль. Аналитики в среднем ожидают значение показателя на уровне 153 тыс по сравнению с 175 тыс в декабре.

В 19:00 мск выйдет индекс ISM в непроизводственной сфере, который, по прогнозам аналитиков, в феврале снизился до 53,5 против предыдущего значения 54 пунктов.

Как видим, новостей выходит много и все значимые. При смешанных данных возможна разнонаправленная динамика по основным парам. Учитывая, динамику пар на американской сессии, на Европе от доллара жду незначительного падения и на американской сессии его рост. Должно получиться что-то похожее на вчерашний день, только амплитуда движения на американской сессии должна быть больше, чем за вторник.

В понедельник индекс доллара перекрыл пятничное падение на 76%. Реакция на положительную американскую статистику была с задержкой. Доллар укрепился к своим конкурентам после закрытия торгов в Европе. Индекс личных расходов, индекс деловой активности в производственном секторе и индекс расходов на строительство в США вышли значительно лучше ожиданий.

Курс евро/доллар упал на американской сессии до уровня 1.3725. Доллар США полностью перекрыл рост евро после выхода инфляционных данных за февраль. Курс фунт/доллар снизился до 1,6653. По британцу в данный момент силы сбалансированы между покупателями и продавцами. Фунт опять перешел в боковое движение. Зарождающийся Up-тренд от 1,6616 быстро угас. Дневной осциллятор стохастик на дневном графике (GBPUSD) пересекся вниз (указывает на снижение фунта). Значимых новостей на сегодня нет.

Все внимание инвесторов направлено на Украину, поскольку геополитическая напряженность в Украине спровоцировала падение мировых фондовых индексов и рост цен на нефть, золота, йены и доллара. После того, как евро и фунт вернулись к ценовым уровням четверга, буду опять по ним рассматривать снижение против доллара. На первую половину дня от евро и фунта ожидаю рост. Сейчас РБА огласит решение, поэтому AUD куда-то сорвется.

В пятницу курс евро/доллар резко вырос на европейской сессии до 1,3812. Спрос на единую валюту повысился после публикации предварительного значения индекса потребительских цен в Еврозоне за февраль, что привело к срабатыванию стоп-ордеров на покупку европейской валюты выше уровней 1.3730 и 1.3750. Не последнюю роль сыграли и технические факторы после длительной консолидации. Фунт/доллар за счет резкого роста EURGBP, показал высокую волатильность и разнонаправленную динамику.

В понедельник рынок открылся снижением по евро. В связи с принятым решением Совета Федерации ввести войска РФ на Украину в целях безопасности, с утра на валютном рынке наблюдался повышенный спрос на защитные активы (иену и доллар). С открытия рынка вчерашний альтернативный сценарий по евро/доллару сразу отменился. Основной сценарий я не стал корректировать, так как несмотря на гэп, евробыки могут обновить пятничный максимум.

Днем будут опубликованы данные по производственным индексам PMI стран ЕС. Показатели постоянно растут и оказывают поддержку евро. Поэтому при положительных данных на Европейской сессии возможно обновление максимума. При обновлении максимума между АО и ценой сформируется дивергенция. С нее ожидаю возвращение цены к линии lb. Если еврик на новостях не вырастет, значит, буду рассматривать коррекционную фазу до вторника. Новый всплеск волатильности можно будет наблюдать вечером в 18:00 мск., когда с речью выступит глава ЕЦБ М.Драги.

В четверг основные пары двигались по прогнозным сценариям в первой половине дня. На второй сессионный импульс сил не хватило, хотя выступление Дж.Йеллен было в пользу доллара. Председатель ФРС США Йеллен заявила, что с момента последнего заседания Комитета Открытого рынка ФРС США фундаментальные показатели страны несколько ухудшились, однако ФРС продолжит сокращать объем программы количественного смягчения (QE). Отскоки по основным парам получились глубокие, а значит, пары остаются торговаться в своих диапазонах. На пятницу экономический календарь опять забит важными макроэкономическими данными.

В 11:00 мск Германия опубликует отчет по розничным продажам за январь. Ожидается, что в январе месяце показатель увеличился на 1,2% м/м и сократился по году на -1,7 г/г в сравнении со снижением в декабре на 2,5% и 2,4% за год. Следовательно, если значения выходят ниже прогноза, евро возьмет курс на юг. Если совпадут с прогнозными данными или выйдут лучше, то, скорее всего, пара останется торговаться в боковике до 14:00 мск. В это время Еврозона опубликует предварительные данные по индексу потребительских цен еврозоны за февраль, а также значению уровня безработицы региона за январь.

Теперь смотрите, в 17:30 мск. выходит одновременно три важных события: уточненные данные по ВВП за 4 квартал Канады и США, а также состоится выступление главы Банка Англии Марка Карни. В 18:55 мск. в США будет опубликовано окончательное значение индекса потребительского доверия Университета Мичигана за февраль, который, согласно предварительным данным, составил 81,4 пункта. В 19:00 мск. выходит отчет по объемам незавершенных сделок по продажам жилья. После 19 мск будут еще выступать четыре представителя ФРС США (Нарайана Кочерлакота, Джереми Стейн, Чарльз Эванс, Чарльз Плоссер).

Фунт находится сегодня в руках Марка Карни. По ценовой модели фунт пока настроен на дальнейший рост. Если не хотят выходить из диапазонов, то рискну еще раз рассмотреть рост доллара. По евро надо смотреть как будут проходить 1,3680. Для дальнейшего падения к новому минимуму, очень важно закрыть вчерашнюю длинную бычью свечу. Я по основному сценарию по евро/доллару рассматриваю падение через двойную вершинку от линии сопротивления.