Во вторник по итогам дня индекс доллара закрылся незначительным ростом. Евро/доллар устоял в диапазоне 1,3635-1,3695 и большую часть времени торговался около отметки 1,3675. На торгах в Европе положительные комментарии представителя ЕЦБ Эвальда Новотны поддержали "евробыков" и увеличили спрос на единую валюту, в результате чего пара евро/доллар подскочила на 38 пунктов, до 1,3698, однако эффект от речи представителя ЕЦБ длился не больше часа и пара отступила от максимума 1,3698.

Эвальд Новотны дал положительную оценку проводимой монетарной политике ЕЦБ и заявил, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе отсутствуют угрозы сильной инфляции и дефляции, а рост экономики в текущем году может превысить показатель предыдущего года.

Укрепление единой валюты во вторник сдерживал кросс-курс EUR/GBP, который корректировался после двухдневного ралли. На этом фоне паре GBPUSD удалось восстановить потери и подняться к закрытию европейской сессии до 1,6463.

Во вторник в ходе торгов доллар США снизился к британскому фунту и сильно укрепил свои позиции к австралийскому доллару, швейцарскому франку и японской йене. В итоге индекс доллара показал дневной рост. Курс USD/CHF это зеркало EUR/USD. Доллар против франка пробил сопротивление образованное максимумом от 13.01.14. Как результат, в Азии индекс доллара DXY пробил сопротивление 80,75, курс евро/доллар пробил поддержку 1,3638/35 и снизился до 1,3626. В этой ситуации позиция «евробыков» ослабла, и чаша весов склонилась на сторону продавцов. Хоть британская валюта вчера сумела несколько оправиться от понесенных ранее потерь, фунт останется под давлением и ближайшей целью выступит уровень 1,6365.

С открытия торгов в Европе ожидается незначительное снижение доллара (коррекция). Во второй половине стоит ожидать к продолжению утреннего роста к 81,15.

В пятницу до пейролса на торгах в Европе по основным валютным парам наблюдалась коррекция, которая на новостях из Великобритании усилилась и спровоцировала покупателей закрывать длинные позиции по фунту. Курс GBP/USD снизился на 60 пунктов, до 1,6401, и отработал 50% ожидаемого движения, которое было запланировано для него на вечер (в 17:30 мск). Статистика из Великобритании смешала все карты и нарушила покой покупателей.

Пара GBP/USD резко снизилась после выхода слабых данных по промышленному производству Великобритании. Инвесторы разочаровались в показателях и тут же принялись распродавать британскую валюту. В ноябре объем промышленного производства остался без изменения по сравнению с ростом на 0,3% в октябре (прогноз был 0,4%). Годовой показатель вырос на 2,5% против 3,2%. Производство в секторе обрабатывающей промышленности составило 0% против 0,2% в октябре и прогноза 0,4%. Годовой показатель увеличился на 2,8% против 2,6% месяцем ранее и прогноза 3,3%.

В 17:30 мск. доллар упал по всему рынку. В декабре число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в декабре увеличилось на 74 тыс. Средний прогноз был 196 тысяч. Ноябрьский показатель пересмотрели в сторону повышения до 241 тыс. с 203 тыс. За октябрь показатель остался неизменным на уровне 200 тыс. Уровень безработицы в декабре снизился на 0,3% и составил 6,7%. Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы снизился на 0,2%, до 62,8%, что стало основной причиной сокращения уровня безработицы.

Даже не верилось в то, что при высоком показателе ADP и росте подындексов занятости в производственном и сервисном индексах ISM, показатель NFP (Non-Farm payrolls) окажется ниже отметки в 100 тысяч. Декабрьские показатели с 2010 г. по 2012 г. находились в диапазоне 150-230 тысяч. Показатель за декабрь 2013 г. выбился из этого диапазона.

Незначительный прирост количества рабочих мест в США связывают с плохими погодными условиями, рождественскими праздниками и уходом людей на пенсию. В этом 2013 году выходили слабые данные по американскому рынку труда после сильного отчета. К примеру, взять значение NFP от 08.03.13 - 246 тысяч, а на следующий месяц NFP составил 95 тысяч. Или взять 06.05.11 – 268 тыс. На следующий месяц показатель составил 83 тыс. В принципе после сильных NFP выходили низкие значения и раньше это не вызывало удивления. И также хочу заметить, что после низких значений, следующий NFP выходил в районе 150 тысяч. Ну и высока вероятность, что декабрьский показатель в феврале будет пересмотрен в сторону повышения. Если посмотреть в каких сферах сократились рабочие места, то по восстановлению экономики США можно вообще не волноваться. Это никак не отразиться на решении ФРС продолжить сокращать ежемесячные покупки активов.

Согласно последнему отчету снижение рабочих мест было зафиксировано в следующих сферах: здравоохранение (0 к прошлому месяцу; в ноябре показатель дал прирост рабочих мест 41 тыс.), строительство - 16 тысяч, информационные услуги – 12 тыс, профессиональные и технические услуги -11,7 тыс., бухгалтерские услуги– 24,7 тыс., искусство и зрелищные виды спорта -11,6 тыс., образование местного самоуправления -14,9 тыс. Наибольший прирост по рабочим местам дали розничная и оптовая торговля.

Индекс доллара в пятницу снизился до 80,53 и сегодня до 80,47. Основной сценарий у меня против пятницы.

Банк Англии и ЕЦБ по итогам состоявшихся вчера заседаний оставили денежно-кредитную политику неизменной. Процентные ставки сохранились на уровнях 0,5% и 0,25% соответственно. Банк Англии также сохранил объем программы на выкуп облигаций в сумме 375 млрд. фунтов.

Фунт/доллар провел день на уровне 1,6460 и продолжает двигаться внутри восходящего канала берущего свое начало с 1,63372 (минимум от 06.01.14). Курс евро/доллар во время выступления М.Драги снижался до 1,3548.

Глава ЕЦБ М.Драги ничего нового не сказал, но каждый месяц участники рынка по-разному реагируют на его высказывания. ЕЦБ намерен сохранять стимулирующую монетарную политику настолько долго, насколько это необходимо. Драги ожидает, что инфляция останется ниже 2% по меньшей мере два года и если среднесрочная оценка инфляционных ожиданий ухудшится, ЕЦБ для обеспечения ценовой стабильности будет действовать. Драги повторил, что процентные ставки на текущих или более низких уровнях останутся в течение длительного периода времени.

Падение EUR/USD в 80 пунктов и восстановление на 50 пунктов заставляет меня задуматься над тем, как отреагируют валюты сегодня на отчет NFP. Я четко помню 6 декабря, когда доллар на сильном NFP сначала вырос и затем рухнул по всему рынку.

По основному сценарию я рассматриваю на пятницу рост доллара. Сначала сделал только один вариант, но потом посмотрел на золото и добавил альтернативный сценарий дублирующий динамику валют 6 декабря. Посмотрите на золото, быки покупают его и даже не боятся того, что после сильного ADP, опубликованного в среду, данные по NFP участники тоже ждут хорошие. Ожидается, что в декабре новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе было создано 194 тыс., при этом уровень безработицы сохранился на отметке 7%. Думаю, в декабре показатель составит больше 200 тыс и первая реакция на отчет будет – рост доллара.

Ни ADP, ни протоколы FOMC не смогли сбалансировать рынок между основными валютными парами. Единая валюта, австралийский доллар и швейцарский франк закрыли день против доллара США в красной зоне, британец закрылся ростом. Спекулянты до публикации протоколов FOMC использовали сильный индекс ADP для открытия коротких позиций по доллару. На отчете по рынку труда в США доллар подорожал к большинству валют на 30-40 пунктов и за считанные секунды растерял всю прибыль.

Согласно представленным данным, число рабочих мест в частном секторе США в декабре выросло на 238 тыс. (прогноз был 200 тыс.). Ноябрьский показатель был пересмотрен в сторону повышения с 215 тыс. до 229 тыс. Положительные декабрьские данные ADP заставят многие банки пересмотреть свой прогноз по NFP (отчет выходит в пятницу в 17:30 мск).

Сразу после публикации протоколов FOMC доллар укрепился против евро, франка и австралийского доллара. Фунт удержался на уровне 1,6445 за счет кросс-курсов. Трейдеры ожидали в протоколах последнего заседания ФРС увидеть график сокращения QE3 и даты. Фед ограничился общими фразами - экономика восстанавливается; ситуация на рынке труда улучшается; сокращение программы количественного смягчения было поддержано подавляющим большинством. Реакция на протоколы была сдержанной, поскольку участники переключили внимание на сегодняшние заседания Банка Англии и ЕЦБ. На четверг по итогам дня по доллару ожидаю рост.