В среду американский доллар завершил торги в положительной зоне. Ключевым событием дня ожидался релиз протоколов заседания FOMC от 29 и 30 октября, а стали очередные слухи о введении ЕЦБ отрицательных ставок на депозиты. На торгах в Европе по валютным парам AUD/USD, EUR/USD и USD/CHF наблюдался коррекционный откат к утреннему падению доллара, что оправдало мои ожидания перед выходом важных событий.

Повышенный спрос в первой половине дня наблюдался на британский фунт. Падение кросс-курса EUR/GBP подтолкнуло основную пару GBP/USD до 1,6151. На протоколы Банка Англии британский фунт отреагировал снижением на 30 пунктов и очень быстро оправился от падения, обновив максимумы сессии.

Все девять членов Комитета единогласно проголосовали за процентную ставку 0,5% и программу в размере 375 млрд. фунтов. Банк Англии отметил устойчивое восстановление экономики и отсутствие существенных инфляционных рисков. В связи с этим ЦБ ожидает, что во втором полугодии 2013 ВВП Великобритании вырастет выше прогнозного значения 1,6%.Тем не менее, покупателям пробиться выше 1,6177 не удалось. Падение единой валюты смешало все карты.

Евробыков заставили покинуть рынок до публикации протоколов заседания FOMC. К закрытию длинных позиций по евро подтолкнуло сообщение Bloomberg о возможном снижении ЕЦБ ставки по депозитам до -0,1%. Агентство Bloomberg сослалось на анонимные источники в банке. О введении отрицательных процентных ставок на депозиты говорил Петер Прет. Единая валюта подверглась агрессивным продажам по всему рынку, в результате чего курс EUR/USD упал на 80 пунктов, до 1,3455.

После резкого роста курса доллара к евро и швейцарскому франку протоколы FOMC отошли на второй план, поскольку валютные пары исчерпали лимиты по внутридневным колебаниям (дневная волатильность). После 23:00 мск. доллар в среднем укрепился на 30 пунктов. Что касается протоколов, тут я придерживаюсь мнения аналитиков Goldman Sachs: "Протоколы относительно нейтральные", "декабрьское сворачивание возможно", но "март выглядит более вероятным".

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард также заявил, что на декабрьском заседании FOMC будет обсуждаться вопрос сворачивания QE3 и сильный отчет по занятости (NFP) за ноябрь увеличит шансы на запуск сворачивания QE3 в декабре. Согласно опросу агентства Bloomberg, в котором приняли участие 750 респондентов, большинство сходится во мнении, что ФРС объявит о сворачивании программы в марте или позже. Пробиты трендовые линии. Возможно, это станет сигналом к более глубокой коррекции.

Во вторник колебания по основным валютным парам на рынке были импульсивными. В первой половине дня доллар США укрепился к единой валюте и британскому фунту, во второй половине дня упал. С обновленного максимума 1,3542 курс евро/доллар вернулся к отметке 1,3482. Росту евро до 1,3542 способствовало решение Народного Банка Китая прекратить проведение регулярных интервенций на валютном рынке.

От уровня 1,3540 трейдеры стали частично закрывать длинные позиции по евро. Падение ускорилось после заявлений члена исполнительного совета ЕЦБ Петера Прета (Peter Praet), выхода отчета ZEW, а также пересмотра прогнозов в сторону снижения на темпы роста экономики Германии и Еврозоны в 2014 году. Аналогичная картина наблюдалась в паре GBP/USD. Курс GBPUSD на фоне коррекционного роста доллара обновил внутридневной минимуму на 1,6059.

В своем выступлении Прет напомнил участникам рынка о хрупкой экономике и низкой инфляции в Еврозоне. Индекс настроений в деловых кругах еврозоны и индекс текущих экономических условий в Германии оказались хуже ожиданий. Организация OECD снизила прогноз ВВП еврозоны с 1.1% до 1.0%. ВВП Германии снижен с 1.9% до 1.7%. ВВП Франции повышен с 0.8% до 1.0%. Специалисты OECD рекомендуют ЕЦБ реализовать программу количественного смягчения.

Ранним утром выступал глава ФРС США Б.Бернанке. На его комментариях пара евро/доллар обновила максимум. Б.Бернанке повторил, что программу покупки активов можно будет начинать сворачивать, когда рост занятости стабилизируется, инфляция покажет признаки роста в среднесрочной перспективе. Все идет к тому, что до того момента пока Конгрессмены не примут бюджет и не поднимут потолок госдолга, мне кажется QE3 трогать не станут.

Чарльз Эванс меня тоже удивил своими заявлениями. Народ ждет сворачивание стимулирующей программы, а он даже не побоялся заявить о возможном расширении объема QE3 на 50% в следующем году. Остется ждать публикации протоколов ФРС и посмотреть за реакцией рынка.

До выхода минуток по доллару рассматриваю коррекцию. Краткосрочная техническая картина сохраняет негативный настрой к доллару, поэтому в 23:00 мск по доллару может последовать новый удар. На часах тренд медвежий, поэтому основной сценарий выполнен на падение доллара. Пробьют трендовую линию, изменю взгляд на доллар в краткосрочной перспективе.

В понедельник основные пары продемонстрировали разнонаправленную динамику, хотя по итогам торгов практически все закрылись дневными свечами с маленькими телами похожими на Doji. Торги в европейскую сессию проходили относительно спокойно. Доллар США незначительно снизился против единой валюты и британского фунта. Экономический календарь на важные данные был скуден, поэтому отсутствовали драйверы для резких колебаний валют на рынке.

Во время падения GBP/USD курс евро/доллар торговался в течение пяти часов около уровня 1,35. Доллар США ослабился к евро до 1,3541 на американской сессии, поскольку фондовый рынок открылся резким ростом. Индексы DJA и S&P500 обновили годовые максимумы. До начала выступлений Чарльза Плоссера и Уильяма Дадли валютные трейдеры ориентировались на динамику фондовых индексов.

На комментариях Чарльза Плоссера и Уильяма Дадли доллар США частично восстановил потери, а фондовые индексы закрылись снижением. Думаю, рынок останется в таком дерганном состоянии до публикации протоколов заседания ФРС США. Плоссер и Дадли придерживаются более раннего сворачивании QE3 и это может отразиться в протоколах октябрьского заседания Комитета, который опубликуют в среду.

Новостей во вторник выходит мало, но среди всех стоит выделить индекс ZEW в Германии. Так же сегодня много выступающих. В 16:15 мск выступит с речью член правления ЕЦБ Эвальд Новотны. В 17:45 мск выступает министр финансов Джейкоб Лью. В 19:00 мск опять выступает Дадли и 23:15 мск завершает член FOMC Чарльз Эванс.

Любой из выступающих может поднять на финансовых рынках волну покупок доллара, так и его продажу. Краткосрочный нисходящий тренд по доллару, который является коррекцией, затухает. Падение фондовых индексов на американской сессии может спровоцировать трейдеров к ликвидации коротких позиций по доллару. Я за рынком наблюдаю со стороны, потому что получаются противоречивые сигналы. Если посмотреть на 4h евро, то там сейчас агрессивно надо шортить евро на ближайшие два дня. Но низкая активность продавцов вызывает неопределенность. Думаешь, как так, по сигналам же должно быть снижение, и дивера игнорируют. Не будет снижения, значит после консолидации будет сильный рост евро.

В пятницу до американской сессии на валютном рынке Forex курс евро/доллар и фунт/доллар торговались в боковом тренде. Курс евро/доллар повышался на американской сессии до отметки 1,3504, и к закрытию дня стабилизировался вблизи отметки 1,3495. Курс фунт/доллар укреплялся до отметки 1,6133, что оказалось на 86 пунктов выше внутридневного минимума 1,6047. Падению американского доллара способствовала слабая макроэкономическая статистика по США.

Индекс промышленного производства в США за октябрь составил -0,1% (прогноз +0,2%, предыдущее значение +0,7%).

Ожидаемой фиксации прибыли от коротких позиций по доллару перед выходными днями не последовало. Учитывая тот фактор, что в пятницу евробыки не стали выходить из длинных позиций перед выходными, указывает на намерения EUR/USD двигаться выше.

В понедельник важной статистики по Еврозоне и США не выходит. Без значимых макроданных на валютном рынке мной ожидается низкая активность трейдеров. Что получается на понедельник? Доллар против евро и фунта торгуется на значимых ценовых уровнях, от которых может отскочить. По основному сценарию рассмотрю откат к трендовой линии. Вечером с докладами выступят главы региональных ФРБ Чарльз Плоссер и Нарайяна Кочерлакота. На тонком рынке во время их выступлений возможны резкие колебания.

Отчет оказался хуже ожиданий, чем спровоцировал трейдеров продавать американский доллар. После выступления Дж. Иеллен перед Банковским Комитетом Сената ослабление доллара усилилось. Заявления Йеллен оказали поддержку американским фондовым индексам, рисковым инструментам и драгметаллам. Она подтвердила, что для вывода экономики США из кризиса программа QE3 продолжится в этом и следующем году. По ее мнению слишком рано убирать поддержку для экономики.

Валютный рынок частично отреагировал на опубликованные тезисы из текста Дж. Йеллен в среду, поэтому реакция на вчерашнюю речь получилась слабее. Против доллара удалось обновить максимум только британскому фунту. Курс GBP/USD поднялся до 1,61. Курс евро/доллар против падения кросс-курса EURGBP смог лишь укрепиться до 1,3488.

На европейской сессии выходят инфляционные данные по Еврозоне. На американской сессии стоит уделить внимание октябрьским данным по промышленному производству. На пятницу придерживаюсь роста доллара. В первой половине дня есть риски ослабления доллара, но думаю, снижение доллара будут использовать для закрытия коротких позиций перед выходными днями. Сделаю попытку рассмотреть рост до 81,40.