Несмотря на то, что EUR/USD получил поддержку от сильных данных по ZEW в Германии и Еврозоне, восходящий импульс быстро угас и курс с максимума 1,3368 снизился до 1,3337. Торги завершились в районе 1,3355. Индекс доллара торговался под линией lb. Амплитуда колебаний получилась меньше ожидаемой. Инфляционные показатели из США оказались ниже прогнозных оценок, чем поддержали евробыков.

Согласно опубликованному отчету, индекс потребительских цен в США в августе вырос на 0,1% против ожидаемого повышения на 0,2%. Годовая потребительская инфляция выросла на 1,5%. Базовый индекс потребительских цен (core CPI) в августе вырос на 0,1%. По сравнению с аналогичным периодом 2012 года темпы роста индекса core CPI составили 1,8%.

Во вторник началось двухдневное заседание FOMC. Итоги заседания будут объявлены сегодня в 22:00 мск. Пресс-конференция главы ФРС США Бена Бернанке начнется в 22:30 мск. Всех интересуют не ставки, а что будет с программой QE3. Регулятор сейчас покупает в месяц ипотечных облигаций на $40 млрд. и на $45 млрд казначейских облигаций. Рынок уже заложил в цены сокращение программы покупок активов на 10 млрд долларов до 75 млрд долларов в месяц. Goldman Sachs полагает, что по итогам заседания FOMC будет объявлено о сокращении на 10 млрд казначейских облигаций, а выкуп ипотечных облигаций останется без изменения.

Слабое инфляционное давление и смешанные макроданные из США дают право ФРС сегодня оставить объем программы на прежнем уровне без каких-либо изменений. Реакция финансовых рынков на решение регуляторов может быть неоднозначная. Б.Бернанке может так выстроить речь, что текущее заседание для трейдеров останется загадкой, а разгадать они ее смогут спустя три недели из протоколов FOMC.

Если регуляторы примут решение в рамках рыночных прогнозов, трейдеры сначала на решение отреагируют покупками доллара и продажами золота, а затем резкий разворот в обратную сторону. Если оставят объем и сопроводительный текст без изменений, доллар полетит вниз, золото резко вверх.

До 22:00-22:30 мск важных новостей не запланировано. Это значит, до указанного времени рынок, скорее всего, будет торговаться в узком диапазоне. Золото сегодня снизилось в Азии на 13 долларов до $1291,70 и отработало сокращение программы на 10 млрд. долларов. На этом фоне доллар может в Европе незначительно укрепиться ко всем валютам. Думаю, до 22:00 мск индекс DXY останется торговаться на текущем уровне.

В понедельник американский доллар не смог полностью отыграть потери и закрылся в отрицательной области. Ценовые разрывы, образовавшиеся с открытия валютного рынка на новость, что Л. Саммерс снял свою кандидатуру на пост главы ФРС США, закрыли лишь на 50%. Евро/доллар и доллар/франк закрыли утренние гэпы на 70%. Могли закрыть полностью, но конкуренты доллара с открытия американской сессии перед снижением сходили еще раз вверх. Возможно, это была реакция на слабый индекс деловой активности в производственном секторе штата Нью-Йорк.

Показатель объёма промышленного производства в США совпал с ожиданиями рынка. В августе, как и ожидалось, объем производства вырос на 0.4% по сравнению с 0% в июле. А вот индекс деловой активности в производственном секторе штата Нью-Йорк в сентябре снизился до 6.29 пункта против 8.24 в августе (прогноз был 9.2). Спекулянты в преддверии заседания ФРС США использовали любые негативные новости, чтобы продать доллар США. К тому же давление на доллар исходило от роста американских фондовых индексов.

После публикации отчета ФРБ Нью-Йорка евро, швейцарский франк и британский фунт укрепились на 30 пунктов, после чего по всему рынку началась новая коррекционная фаза. С максимума $1.3385 курс EUR/USD снизился до $1.3329 и в Азии торгуется по $1.3325.

58-летний Саммерс выбыл из гонки, а главных претендентов на пост главы ФРС США опять осталось двое. Место Л.Саммерса занял новый кандидат - бывший вице-председатель ФРС США Дональд Кон (Donald Kohn). 67-летняя Джанет Йеллен (Janet Yellen) является нынешним вице-председателем ФРС. Оба кандидата придерживаются мягкой денежно-кредитной политики.

Чем ближе заседание ФРС США, тем больше разговоров на эту тему. По-моему за последний месяц рассмотрели все возможные сценарии по текущему заседанию ФРС США. Сегодня начнется двухдневное заседание FOMC, осталось дождаться среды. А публикация протокола заседания Резервного Банка Австралии от 3 сентября стала ключевым событием азиатской сессии. После выхода минуток РБА курс AUDUSD подешевел на 30 пунктов. В протоколах отмечается, что ЦБ пока не намерен понижать процентную ставку, при этом в ЦБ считают, что курс австралийского доллара высок и для стимулирования экономического роста должен быть ниже.

Во вторник ожидается публикация важных макроэкономических показателей по Британии и США.

В 12:30 мск Великобританией будет представлен отчет по потребительской инфляции за август месяц. Ожидается рост потребительских цен на 0,5% м/м или 2,7% г/г. По закупочным ценам снижение на 0,3% м/м или 3,0% г/г.

В 13:00 мск выйдет индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW в Германии, по которому ожидается рост показателя с 42 до 45,3. На это же время запланирована публикация июльской статистики по торговому балансу еврозоны. В 16:30 мск. выходит статистика по инфляции в США за август и в 17:00 мск TIC (приток капитала).

В центре внимания остается заседание FOMC и уже сегодня начнется подготовка к этому событию. Индекс доллара торгуется по 81,31. Как видите, индекс откатился к lb на 90 градусов и отлично стоит для продаж. Сейчас такое время, что лучше воздержаться от продаж доллара. Лучше посидеть на заборе. В преддверии заседания ФРС волатильность может резко возрасти и близкие стопы не выдержат резких колебаний.