События четверга не спровоцировали роста волатильности на валютном рынке. Основные валютные пары остались консолидироваться в узких диапазонах, сформированных на текущей неделе. Вероятно, рынок не обнаружил никаких сигналов, позволяющих породить, в моменте, новые торговые идеи и решил более детально проанализировать полученную вчера информацию. Тем не менее, по итогам дня доллар все-таки зафиксировал «профит» против евро и фунта, что, скорее можно, отнести на счет поддержки, полученной «баксом» при появлении хороших данных по занятости в Штатах, нежели от результатов заседаний европейских ЦБ.

Представленный вчера отчет о недельных заявках на пособия по безработице показал новые признаки улучшения ситуации на рынке труда – число первичных требований сократилось на 14тыс., до 289 тыс. при прогнозе увидеть 300 тыс. Правда, заявления М. Драги о том, что денежно-кредитная политика Еврозоны и США движется в разных направлениях, и этот процесс может быть длительным, тоже могли улучшить настроения по американской валюте, как и слова о продолжающейся подготовке европейского ЦБ к количественному смягчению.

В противостоянии доллара и йены результат дня оказался нейтральным, снижение японской валюты в начале сессии на фоне роста фондового рынка, было нивелировано к концу торгов ввиду падения доходности штатовских «трежерис». Сегодня американская новостная лента не планирует публиковать значимых сообщений, новостной фон в других регионах тоже не отличается богатством важной информации, а потому маловероятно появление на текущей сессии направленной активности. Ко всему прочему, приближение воскресных каникул тоже, как обычно, не располагает к наращиванию риска.

EUR

Решения европейского ЦБ оказались в пределах прогнозов – регулятор Еврозоны не объявил о каких либо изменениях в параметрах монетарных инструментов. Не принесла сюрпризов и пресс-конференция главы этого института М. Драги. Заявления главного банкира о том, что реальные процентные ставки в Еврозоне будут оставаться негативными гораздо дольше, чем в США, и что ЕЦБ продолжает подготовку к количественному смягчению, если и вызвали реакцию на рынке, то очень незначительную.

В результате евро снизился против доллара, но не далее отмеченных ранее внутри недельных минимумов. Данные по экономике ЕС, вышедшие вчера не стимулировали проявления интереса к евро, но они появились до публикации информации от ЕЦБ и влияние на рынок не оказали. Промышленное производство в Германии в июне выросло слабее, чем ожидалось, индикатор зафиксировал рост лишь на 0.3% м/м, когда ждали +1.4% м/м, годовая динамика и вовсе, оказалась в отрицательном значении, -0.5% г/г после +1.1% г/г.

Малообнадеживающими были и новости из Франции – дефицит внешней торговли второй экономики ЕС отметился в июне ростом до -5.4 млрд. евро против -5.1 млрд. в мае. Сегодня уже французы опубликуют данные по промышленному производству июня, вероятно, с ростом, а немцы покажут результаты внешних связей в том же месяце, где тоже ожидается прибавка профицита торгового баланса и текущего счет платежного баланса. Не исключено, что это несколько ободрит рынок и позволит евро подрасти в пределах сформированного консолидационного диапазона.

GBP

Фунт тоже снизился на вчерашних торгах против доллара, но, как и евро, не показал новых минимумов. Главное для стерлинга событие дня – объявление результатов по перспективам денежной политики от ВоЕ, не принесло неожиданностей и, как полагали прогнозы, заявило об отсутствии изменений. Банк Англии оставил процентную ставку на прежнем уровне 0.5%, а фонд покупки облигаций в размере 375 млрд. фунтов. При этом никаких комментариев не последовало, что, в общем, является обычной практикой, когда ВоЕ не вносит коррективы в свою политику.

Статистики по экономике «островов» вчера не выходило, сегодняшний же новостной фон заполнят июньские данные по внешней торговли Британии и производстве в строительной сфере. Ожидается сокращение дефицита торгового баланса до 8.8 млрд. против -9.2 млрд. фунтов ранее и рост выпуска в строительстве на 1.05% м/м после майских -1.1% м/м. Динамика показателей положительная и возможна некоторая поддержка для стерлинга в моменте выхода этой информации.

JPY

Пара доллар/йена провела вчерашнюю сессию в разнонаправленных колебаниях и завершила торги на ценах открытия. Поддержку паре мог оказать небольшой рост индекса японского фондового рынка, возврат же к исходным позициям спровоцировало падение доходности американских правительственных облигаций. Новости из Европы никак не затронули события на этом инструменте.

Сегодня уже стали известны новости с главного для японской валюты события этой недели – заседания Банка Японии. Японский регулятор, как и европейские коллеги, не стал ничего менять в политике, ставка осталась на прежнем уровне и курс на достижение целевого уровня инфляции в 2% тоже не изменился. Кроме того, было заявлено, что экономика находится в восстановительном тренде и пока не нуждается в дополнительном стимулировании.

Вероятно, такой результат разочаровал инвесторов – фондовый рынок обвалился, Nikkei упал на 2.6%, а японская валюта сегодня растет против доллара. Опубликованная сегодня статистика показала некоторое улучшение в июньских результатах внешней торговли «Страны восходящего солнца», дефицит сократился, но общий поток поступлений на счет платежного баланса вновь зафиксировал минус. Если говорить о перспективах, то, по-видимому, впечатления сформированные информацией от BoJ, а также опасения связанные с геополитической обстановкой оставят пару доллар/йена под давлением на сегодняшних торгах.

Доллар отметил разнонаправленные результаты на торгах вторника – вырос против евро, немного снизился относительно фунта и зафиксировал нейтральность в споре с йеной. Влияние на разворот событий большую часть времени вчерашней сессии оказывали фундаментальные данные, показавшие хорошую статистику по экономике Британии и Штатов, а также удовлетворительную, для текущего момента, в Еврозоне. Однако, итоги подвели сообщения геополитического плана, объявившие о повышении напряженности в конфликте между Украиной и Россией. Это спровоцировало уход от риска, что надавило на «бакс» при торгах против йены, которую покупали как убежище, но поддержало относительно евро.

Экономические публикации в США показали рост активности в непроизводственном секторе – в июле индекс менеджеров по снабжению (PMI) для непроизводственной сферы поднялся к уровню 58.7 с 56.0 ранее, когда полагали о менее впечатляющем результате – усилении лишь до 56.5, при этом компоненты отчета свидетельствовали об улучшении условий определяющих перспективы – подиндекс новых заказов до 64.9 с 61.2, а занятости подскочил к 56.4 с 54.4.

Сегодня важных новостей в США опубликуют не много, внимание, вероятно, обратят лишь на июньский результат баланса внешней торговли, который прогнозируется с сохранением дефицита почти на прежнем уровне -44.6 млрд. против -44.4 млрд. долларов ранее. Что касается перспектив, то, по-видимому, популярность «бакса» останется на высоком уровне, однако усиление активности его покупок маловероятно, т.к. сдерживающим фактором будет осторожность в преддверии появления решений по денежной политике европейских ЦБ, оглашение которых запланировано на завтра. В этой связи есть основание ждать диапазонной торговли на сегодняшней сессии.

EUR

Европейская валюта вчера снизилась против доллара, несмотря на то, что экономические индикаторы июня и июля демонстрировали положительную динамику по сравнению с результатами предыдущего периода. Розничные продажи в Еврозоне выросли в июне на 0.4% против итогов мая, а данные второго месяца весны были пересмотрены в сторону повышения. Плюсовой был и результат показателей активности в европейском блоке – индекс PMI для сферы услуг вырос до 54.2 с 52.8, а составной индекс менеджеров по снабжению (PMI), учитывающий показатели активности в производственном секторе и в сфере услуг, поднялся к уровню 53.8 против 52.8 в июне. Возможно, к расстройству инвесторов подтолкнул тот факт, что июльское значение PMI немного не дотянуло до прогноза, полагавшего о росте до 54.0. Однако, главным фактором повредившим евро, как кажется, все-таки были сообщения об усилении геополитической напряженности в центре Европы.

Сегодня содержание новостного пакета Еврозоны будут представлять июньские показатели Германии и Италии. Ожидается рост заказов в промышленности крупнейшей экономики ЕС на 0.8% м/м после -1.7% м/м и улучшение дел в промышленности Апеннинского полуострова , здесь выпуск может показать прибавку на +0.6% м/м. Кроме этого ожидается предварительная оценка ВВП Италии за 2-й квартал тоже с ростом, +0.2% к/к, +0.1% г/г после -0.1% к/к, -0.5% г/г в первой четверти. Динамика данной статистики благоприятна для евро, но скорее всего если и окажет поддержку, то краткосрочную и слабо волатильную. На ожидании завтрашних событий, связанных с ожиданием решений ЕЦБ, рынок, скорее всего, поостережется наращивать активность.

GBP

Британский фунт проявил устойчивость на вчерашних торгах и подрос против всех своих главных оппонентов. Правда, его достижения относительно американского «бакса» были относительно скромными, всего 20 с небольшим пунктов, хотя поддерживавший британскую валюту фактор – опубликованный вчера показатель активности в ключевой сфере экономики – услугах, зафиксировал солидный рост, при том, что изменений не ожидалось. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг в июле поднялся до 59.1 с 57.7 в июне, а ожидания связывались с прежними 57.7. Вероятно, это чуть усилило ожидания скорого подъема процентных ставок на «островах».

Сегодня новости Британии, по прогнозам, уже не содержат однозначного сигнала об улучшениях – предполагается, что выпуск в промышленном производстве в июне подрос, на 0.6% м/м, но не перекрыл предыдущего падения, -0.7% м/м, что может наблюдаться и в обрабатывающем секторе, где ожидается +0.65% м/м против -1.3% м/м ранее, а в годовом сравнении и вовсе прогнозируется замедление роста. В этой связи, уверенности в появлении поддержки «кабелю» нет, если, конечно, не появятся позитивные для него сюрпризы. По всей видимости, и в паре фунт/доллар не стоит ждать роста активности, т.к. инвесторы настроены на завтрашние события, когда и Банк Англии должен сказать свое слово относительно перспектив денежной политики.

JPY

Пара доллар/йена, подраставшая первую часть торгов на вчерашней сессии, вернулась к исходным позициям к концу дня. На рынке усилилось нежелание рисковать на фоне эскалации напряженности между Россией и Украиной, что отразилось на фондовых рынках и спровоцировало возврат в йену, которая играет роль валюты-убежища. Сегодня важных новостей по экономике «Страны восходящего солнца» не публиковалось, йена торгуется в боковом диапазоне и, скорее всего, продолжит флэт, на ожиданиях завтрашних событий в Европе, где ЦБ Еврозоны и Британии объявят решения по денежной политике. Кроме этого, важными для рынка видятся и результат заседания Банка Японии, который появится в пятницу.