Новая неделя началась достаточно спокойной торговлей в большей части основных валютных пар. Консолидация в боковых диапазонах завершилась небольшим укреплением доллара против евро и йены. Вероятно, благоприятные для «бакса» данные по рынку труда подтолкнули инвесторов к большему доверию американской валюте, в то время когда решения о помощи Греции остаются в подвешенном состоянии, что тоже улучшает отношение к «зеленому». Исключение составил спор доллара с фунтом — стерлинг вновь вырос, т.к. британцу продолжают помогать итоги выборов в парламент, а решения Банка Англии, представленные вчера после завершившегося заседания, не выдали ничего такого, что могло навредить «кабелю».

Важных новостей по экономике Штатов в понедельник не публиковалось, можно вспомнить лишь отчет Conference Board, показавший динамику индекса тенденций занятости. Индикатор в апреле вырос до 128.22 с 127.15 в марте, указав на позитивные темпы роста. Сегодня новостной пакет Штатов покажет данные от NFIB о настроениях в малом бизнесе и сообщит об исполнении бюджета в апреле. Предполагается, что индекс оптимизма малого бизнеса во втором месяце весны вырос до 96.1 с 95.2, а федеральный бюджет в том же периоде сведен с профицитом, +155.0 млрд. долларов. По всей видимости, эта информация не добавит драйва рынку. Учитывая, что и в других регионах не планируют публиковать важную статистику, можно предположить о продолжении на рынке диапазонной торговли. Нарушителем спокойствия может стать информация из Европы, где продолжаются греческие «баталии».

EUR

Ободряющих для евро новостей вчера не появлялось, и единая валюта немного снизилась против доллара по итогам сессии. Греция и Еврогруппа вновь не договорились о продлении программы финансовой помощи Афинам, ограничившись заявлениями, что сторонам еще предстоит значительная работа и потребуется дополнительное время для решения остающихся вопросов. Эти результаты состоявшейся в Брюсселе встречи министров финансов Еврозоны, естественно, не могли поддержать евро, оставив острыми опасения за выход этой балканской страны из европейского блока.

Экономическая статистика в понедельник ничего интересного не публиковала, сегодняшний новостной пакет Еврозоны тоже пуст. Данная ситуация дает аргументы ожидать продолжения консолидационной торговли и на торгах вторника. Правда, возмутителем спокойствия на текущей сессии может стать информация о расчетах Греции с МВФ. Афины должны сегодня перечислить фонду 750 млн. евро в рамках обязательств по полученным ранее кредитам и подтверждение перечисления средств способно оказать европейской валюте некоторую поддержку.

GBP

Британский фунт продолжил лидировать на валютном рынке. Очевидно, «закваска» бычьих настроений, сформировавшаяся на фоне результатов выборов в Британии, продолжает поддерживать «кабель». Не дали повод для расстройств и решения Банка Англии по ставке, оглашенные на минувшей сессии. Британский регулятор оставил ключевую процентную ставку и объем покупки активов без изменений, что, в общем, было ожидаемо, но в моменте было расценено как позитив для стерлинга. Ко всему прочему, популярность фунта поддерживается наибольшей его доходностью среди majors. Сегодняшние новости по экономике «островов», скорее всего, будут нейтрально восприняты рынком, т.к. прогнозы полагают об умеренном росте промышленного производства в марте — +0.1% м/м, +0.1% г/г после +0.1% м/м, +0.1% г/г ранее.

В секторе обрабатывающей промышленности ждут неоднозначных результатов — рост по месяцу и снижение по году, +0.3% м/м, +1.0% г/г против +0.4% м/м, +1.1% г/г в феврале. Какие либо отклонения в худшую сторону могут надавить на фунт, т.к. расположат к мнениям, что и без того слабый ВВП 1-го квартала может быть пересмотрен в сторону сокращения. Кроме этого, влияние на торговцев стерлингом будут оказывать ожидания отчета Банка Англии по инфляции, который запланирован к выходу в среду, т.к. от этого документа и сопровождающего его выступления главы ВоЕ М.Карни могут быть получены ориентиры, связанные с перспективой денежной политики британского ЦБ.

JPY

Японская валюта находилась под умеренным давлением со стороны доллара и тоже, как и евро, незначительно снизилась. Наряду с положительными для «бакса» эмоциями, на фоне пятничного отчета по труду в США, давление на японскую валюту мог оказать оптимизм на фондовом рынке «Страны восходящего солнца» — Nikkei вчера вырос на 1.25%, а также рост доходности штатовских «трежерис». Важной статистики по экономике Японии вчера не публиковали, нет интересных новостей и сегодня. На текущей сессии йена продолжает снижаться против доллара, т.к. фондовый рынок Японии вновь растет. Однако, технические факторы могут стать сдерживающим моментом. Что касается перспектив, то, по-видимому, пара доллар/йена проведет ближайшее время в консолидации, ввиду отсутствия свежих ориентиров.

Главная новость недели не подвигла инвесторов к направленной активности. Публикация отчета по труду США спровоцировала разнонаправленные колебания главных валютных пар в узких диапазонах, и сессию пятницы доллар завершил небольшим укреплением против евро, а относительно фунта и йены закрылся почти на ценах открытия. Отчет по занятости за апрель показал не плохой результат – прибавка рабочих мест вне сельского хозяйства составила 223 тыс., а уровень безработицы снизился до 5.4% с 5.5% в марте. Однако, как видно, это не дало новых ориентиров и не рассеяло сомнения инвесторов, относительно того, что ФРС скоро начнет повышать ставки. Вероятно, участников рынка смутил тот факт, что итог показателя был все-таки слабее прогноза, ждавшего +228 тыс., а число рабочих мест марта пересмотрели сильно вниз до 85 тыс., когда первоначально объявлялось о +126 тыс.

Не исключено и то, что рынок просто взял тайм-аут для более детального анализа данных и уже в ближайшее время результаты этого осмысливания отразятся в рыночных движениях. На этой неделе новостной фон США будет не столь напряженным, как на предыдущей. Повышенное внимание привлекут — данные об объемах розничной торговли в апреле, ожидающиеся с увеличением на 0.3% м/м после +0.9% м/м ранее, и информация о первичных обращениях за пособием по безработице за первую неделю мая, которая может показать небольшой рост требований – до 271 тыс. с после 265 тыс. в предыдущем периоде.

Интерес проявится и к индикатору отражающему, в определенной степени, перспективы инфляции — индекс цен производителей (PPI) ждут в апреле с ростом на 0.1% м/м и до -0.3% г/г после 0.2% м/м, -0.8% г/г в марте. Маловероятно, чтобы эта информация оказала влияние на рынок, если, конечно, не появится сюрпризов. Тон торгам начавшейся недели могут задать окончательные выводы относительно штатовского рынка труда и политические новости из Европы, где обостряется ситуация связанная с вопросами финансовой помощи Греции.

EUR

Европейская валюта несколько снизилась против доллара в пятницу. Толчок продажам евро придали данные по труду в США. Однако, и политическая составляющая момента не располагала к росту доверия валюте европейского блока. Появились сообщения, что греческие власти все-таки не намерены уступать кредиторам в главных вопросах, связанных с требованиями сокращать пенсии или проводить массовые увольнения госслужащих. В ответ прозвучали заявления европейского топ менеджмента, что есть большие сомнения относительно прорыва в переговорах о помощи Греции на встрече Еврогруппы в понедельник.

Данные же по экономике Еврозоны, представленные показателями Германии, отметили результаты хуже прогноза и поддержки единой валюте не оказали. Промышленное производство в крупнейшей экономике ЕС в марте снизилось на 0.5% м/м, при ожиданиях увидеть рост на 0.4% м/м, а сальдо внешней торговли зафиксировано с сокращением профицита до 19.3 млрд. против 20.0 млрд. ранее и прогнозных 19.8 млрд. евро. Позитивные впечатления могли исходить от показаний счета текущих операций, который вырос до 27.9 млрд. с 16.6 млрд. евро в феврале. На этой неделе новостной поток ЕС будет представлен оглашением последних оценок апрельской инфляции в Еврозоне и ее ведущих странах, а также предварительными данными по ВВП за первый квартал.

Прогнозы полагают, что ранее опубликованные оценки ценового давления не изменятся, а вот показатели роста экономики могут выдать сообщения о более сильных темпах роста в целом по Еврозоне на 0.5% к/к после роста на 0.3% к/к в 4-м квартале, во Франции на +0.4% к/к против +0.1% к/к ранее, Италии на +0.2% к/к при +0.0% к/к в предыдущем периоде. Главный же показатель экономики Германии, как ожидается, в этот список не попадает, т.к. там рост ждут более медленным, как по кварталу, так и по году — +0.5% к/к, +1.2% г/г после +0.7% к/к, +1.4% г/г ранее. Данная палитра индикаторов будет опубликована в среду и может оказать поддержку евро, но многое будет зависеть от того, кокой тон торгам зададут сообщения, которые появятся уже сегодня, после заседания Еврогруппы, где будут обсуждаться вопросы помощи Афинам.

GBP

Британский фунт в пятницу попытался продолжить рост против доллара на фоне новостей от экзит-поллов пообещавших победу на выборах консерваторам, что снизило опасения относительно политической нестабильности в Великобритании. Однако, технические факторы и новости из США по занятости изменили расклад сил на рынке и фунту пришлось довольствоваться ничьей по итогам дня. Данные по экономике Британии не вмешались в разворот событий последнего дня недели, хоть и показали сокращение дефицита внешней торговли в марте.

Отрицательное сальдо торгового баланса было зафиксировано слабее прогнозов, -10.1 млрд. фунтов против -10.8 млрд. в феврале при ожиданиях увидеть -9.8 млрд. фунтов. На этой неделе новости «островов» планируют представить важную для стерлинга информацию. Уже сегодня, после очередного заседания Банка Англии, появятся сообщения о решениях по перспективе денежной политики, а позже, в среду, британский регулятор опубликует отчет по инфляции. Какие-либо заявления или намеки, касающиеся сроков изменения процентных ставок, вызовут адекватные реакции рынка.

Что касается данных по экономике, то ожидающиеся показатели промышленности и занятости прогнозируются с удовлетворительной динамикой и это может повысить интерес к фунту. В то же время, опасения политического плана останутся факторами влияния на «кабель», т.к. на выборах Шотландская национальная партия неожиданно получила больше голосов, чем ожидалось, что совсем не «на руку» консерваторам, к тому же, консерваторы обещали провести референдум относительно членства Великобритании в Евросоюзе. Эти два фактора, в среднесрочной перспективе, могут быть серьезным препятствием для роста интереса к британским активам и к стерлингу в частности.

JPY

В первой половине торгов пятницы доллар вырос против японской йены, очевидно, на фоне надежд на то, что ожидавшиеся из США данные по рынку труда укажут на очень сильный рост занятости. Однако, результат не понравился рынку — йена нивелировала потери, завершив день на ценах открытия. Устойчивости «бакса» против йены могли поспособствовать фондовые площадки США, где в пятницу наблюдался рост индексов. Новости по экономике Японии на этой неделе представят — мартовские результаты внешних экономических связей, данные по денежной массе и динамике цен корпораций в апреле.

Предполагается, что сальдо счета текущих операций выросло, денежная масса не изменилась, а вот цены корпораций в годовом сравнении снизились. Как кажется, эта информация не станет ориентиром для торговли в паре доллар/йена, факторами влияния останутся новости из Штатов, а также события на рынках акций и правительственных долгов США.