EUR/USD: ожидается движение против американской сессии

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу торги по евро после выхода NFP закрылись в плюсе. Американский доллар попал под давление, поскольку трейдеры в последнем отчёте сконцентрировали своё внимание не на росте рабочих мест, а на пересмотренных показателях в сторону снижения за ноябрь и декабрь на 41 тыс., а также росте безработицы до 4,8% и снижении средней заработной платы до 0,1% (прогноз был 0,3%). Индекс деловой активности ISM в секторе услуг снизился с 56,6 до 56,5 пункта (прогноз был 57,0).

В США в январе экономика добавила 227 тыс. новых рабочих мест по сравнению со 157 тыс. в декабре прошлого года и прогнозом 175-180 тыс. Курс евро/доллар закрылся на уровне 1,0784 против минимума 1,0709 (+75 пунктов).

Ожидания на сегодня:

Сегодня понедельник – день откатов. Поскольку от минимума 1,0709 цена срикошетила к уровню 1,0797, то в понедельник рассматриваю движение против американской сессии. Сценарий с ослаблением евро может не сработать, так как в пятницу в течение дня должно было быть однонаправленное движение, а сформировалась дневная «свеча» с маленьким «бычьим телом» и длинной нижней тенью. За последние два дня сформировался диапазон 1,0709-1,0829. В какую сторону цена выйдет, в ту и будет движение пары евро/доллар. На сегодня моя цель – 1,0744.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00, Германия – Изменение объёма заказов в промышленности за декабрь.
• 12:10, еврозона – Индекс деловой активности в розничной торговле за январь.
• 12:30, еврозона – Индекс уверенности инвесторов (от Sentix) за февраль.
• 17:00, еврозона – выступление главы ЕЦБ Марио Драги.
• 18:00, США – Индекс условий рынка труда от ФРС за январь.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0744, максимум – 1,0802, закрытие – 1,0759.

В пятницу моя цель по прогнозу была 1,0699, без учета пейролса. Цена не дошла до неё 10 пунктов. От минимума 1,0709 последовало восстановление до уровня 1,0797.

Тринадцать часов пара консолидируется под 67-м градусом. В понедельник я ожидаю ослабление единой валюты против доллара США до 1,0744, то есть движения против американской сессии. Считаю, что цена, перед тем как упасть, вернётся к уровню 1,0800.

Следим за доходностью американских облигаций. В Азии доходность 10-летних и 30-летних бумаг снижалась более 1%, чем и надавила на доллар. Если её снижение продолжится на торгах в Европе, то евро подорожает. Для ослабления евро нужен рост доходности. На новости в календаре не обращаю внимания.

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 46,25 коп. (-0,78%), до 58,96 руб., курс евро – на 81,50 коп. (-0,56%), до 63,58 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,4 млрд (+69,2%), евро/рубль – 423,1 млн евро (+63,4%). Центральный банк России с 4 февраля понизил официальный курс доллара США на 67,21 коп., до 59,3137 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,8156 руб., что ниже предыдущего дня на 91,51 коп.

Торги на Московской бирже открылись незначительным снижением по доллару и евро. Рублёвые пары торговались в боковом тренде около трёх часов. После решения ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 10% годовых рубль перешёл в наступление.

Регулятор решил отложить снижение ключевой ставки из-за покупок валюты для Минфина РФ. По данным ведомства дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в феврале ожидаются в объеме 113,1 млрд рублей. С 7 февраля по 6 марта ЦБ будет ежедневно покупать около $106 млн, или 6,3 млрд руб.

Стоит заметить, участники рынка проигнорировали опубликованную информацию на сайте Минфина. Ежедневные интервенции ЦБ в объёме $106 млн не окажут существенного влияния на динамику курса рубля. Что такое $106 млн против торгового оборота от $3,5 млрд до $5 млрд в день? $100 млн – это средний объем торгов за 30 минут. На курс рубля решающее влияние будут оказывать цены на нефть, а не покупки валюты ЦБ.

На торгах в Штатах после выхода смешанных данных по рынку труда в США и роста цен на нефть марки Brent до $57,26 курс доллара снижался до 58,74 руб., курс евро – до 63,02 руб.

Американский доллар попал под давление, так как трейдеры обратили внимание не на рост рабочих мест, а на пересмотренные показатели в сторону снижения за ноябрь и декабрь на 41 тыс., а также рост безработицы до 4,8% и снижение средней заработной платы до 0,1% вместо ожидавшегося роста 0,3%.

Сегодня, 6 февраля, баррель Brent стоит $56,95 (+0,27%). В пятницу росту нефтяных котировок способствовали ослабление доллара США после выхода смешанных данных по американскому рынку труда, а также введение новых санкций в отношении Ирана за пуск баллистической ракеты. В интервью телеканалу Fox News президент США Дональд Трамп назвал Иран террористическим государством номер один. Американские санкции могут сдержать экспорт иранской нефти.

Ближе к закрытию торговой сессии пятницы опубликованная статистика от Baker Hughes остановила рост цен на нефть. По данным компании, за неделю, завершившуюся 3 февраля, число буровых установок в США выросло на 17 штук, до 729 единиц, нефтяных — на 17 единиц, до 583 штук, число газодобывающих установок не изменилось и составило 145 штук. В годовом выражении число буровых установок в США выросло на 158 штук.

Понедельник – день противоречивый. Цена чаще движется против пятницы. Если на торгах в Европе рост нефтяных котировок продолжится, курс доллара двинется к минимуму 58,56 руб. от 02.02.17, курс евро – к 62,32 руб. После пробоя уровня 58,50 руб., продавцам откроется дорога к уровню 56,90 руб. – первый значимый уровень, от которого стоит начинать покупать доллары. Считаем, что в понедельник пара доллар/рубль останется в ценовом диапазоне от 02 февраля 2017 года.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

На торгах в Европе пара евро/доллар торгуется в боковом тренде между уровней 1,0775 – 1,0812. Британец подорожал к доллару США и единой валюте после выхода данных в Великобритании по производственному PMI. Курс фунт/доллар на новостях подрос с 1,2543 и 1,2638. Индекс PMI Британии в обрабатывающем секторе за январь вышел ниже показателя в предыдущем месяце, но совпал с прогнозами.

Доллар по-прежнему испытывает давление после заявлений главы Национального торгового совета США Питера Наварро по поводу манипулирования Германией курсом евро.

Сегодня Штаты опубликуют отчет ADP за январь и окончательные данные производственного PMI за тот же месяц. Главным событием дня станет заседание FOMC. Федрезерв просто опубликует решение по монетарной политике без пресс-конференции Дж.Йеллен. Есть мнение, что участники рынка проигнорируют решение ФРС США и евро пойдет выше. В четверг состоится заседание Банка Англии.

Европейская статистика:

• Индекс деловой активности в Испании за январь составил 55,6 (прогноз был 55.0, предыдущее значение 52.3).
• Индекс деловой активности в Италии за январь составил 53,0 (прогноз был 53,2, предыдущее значение 53.2).
• Индекс деловой активности во Франции за январь составил 53,6 (прогноз был 53.4, предыдущее значение 53.4).
• Индекс деловой активности в еврозоне за январь составил 55,2 (прогноз был 55.1, предыдущее значение 55.1).
• Индекс деловой активности в Германии за январь составил 56,4 (прогноз был 56,5, предыдущее значение 56,6).
• Индекс деловой активности в Великобритании за январь составил 55,9 (прогноз был 55,9, предыдущее значение 56,1).

К настоящему времени ведущие биржевые индексы движутся разнонаправленно. В лидерах утреннего спроса отметились акции «КАМАЗа» и «Русала». Под давлением остаются бумаги «ТМК» и «Россетей». Акции «ТМК» снижаются более чем на 5% в связи с проведением SPO по цене ниже рыночной. Денежные средства, полученные в результате SPO, будут использованы для выкупа акций компании у «ВТБ» на основании колл-опциона по договору расчетного беспоставочного форварда с банком.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию снижением. Фьючерс на индекс S&P на премаркете торгуется с незначительным повышением. Цены на нефть держатся в «красной» зоне. Баррель сорта Brent стоит сейчас $55,44 (-0,2%). Опубликованные накануне данные от Американского института нефти показали, что запасы черного золота за прошлую неделю выросли на 5,8 млн баррелей. Это очередная подряд неделя расширения запасов, что негативно для сырьевых котировок. Сегодня свет увидят аналогичные данные от EIA.

Евро/доллар в среду утром отступает в рамках коррекции после резкого роста минувшим вечером. Основные торги идут вокруг 1,0780. После появления разговоров о валютных манипуляциях Германии с целью занижения курса евро и публикаций относительно слабых американских отчетов доллар снова оказался в непростой ситуации. С одной стороны, фазу сильного доллара никто не отменял. С другой – американской валюте все сложнее оставаться на авансцене без сильных катализаторов. Сегодня завершается двухдневное заседание ФРС, и вечер обещает быть интересным.

Важно не столько решение по процентным ставкам, которые вряд ли будут повышены на первом же заседании наступившего года, сколько риторика Федрезерва. На последней встрече в 2016 году Джанет Йеллен говорила о намерении повысить ставки в 2017 году два-три раза. Однако по опыту прошедшего года мы понимаем, что сами по себе намерения ФРС США ничего не значат. Однако в этом году ситуация может измениться в связи со вступлением в должность нового президента.

Если заявления членов FOMC и главы комитета будут достаточно жесткими, то для рынка это будет сигнал к покупкам доллара США, который возьмет долгосрочный курс на укрепление. Если «голубиные» речи главы Федрезерва будут продолжаться, а прогнозы будут расплывчаты, то инвесторы расслабятся вместе с долларом США. Мы же предполагаем, что тон, который зададут монетарные власти Штатов на первом заседании, будет поддерживаться в течение года, а действия FOMC будут решительными.

Вчера стали известны статистические данные из еврозоны. В целом экономическое положение улучшилось. Надо отметить, что рост ВВП ускорился и составил 1,7%. Примечательно, что это первый год, когда экономика валютного блока выросла больше, чем экономика США. Напомним, что ВВП США в минувшем году вырос на 1,6%. На протяжении последних лет рост экономики США стабильно опережал экономику еврозоны. Стоит также отметить, что в четвертом квартале темпы роста в зоне евро еще более ускорились и составили 1,9%. По прогнозам экономистов ВВП валютного блока в 2017 году должен прибавить 1,9%. При этом по прогнозам Moody’s ВВП США в 2017 году увеличится на 2,4%.

Поддержку экономике зоны евро оказал низкий курс единой валюты. Предполагается, что программа выкупа активов, которая ослабляет валюту, будет действовать до конца года. Но надо отметить тот факт, что инфляция в целом ускорилась (в декабре 2016 года – 1,1%, в январе 2017 года – 1,8%). Такое положение дел может стать основанием для повышения процентной ставки. Годовой уровень инфляции за вычетом цен на энергоносители и продовольствие в 2016 году составил 0,9%. По словам главы ЕЦБ Марио Драги, для регулятора определяющим будет именно ускорение базовой инфляции.

Рост экономики еврозоны во многом обусловлен увеличением экспорта. Локомотивом экономики валютного блока, как и раньше, выступает Германия. Профицит текущего счета в минувшем году достиг рекордных $297 млрд, что по отношению к ВВП составляет 8,6%. Германия является, в первую очередь, производителем конечных товаров, а на поставку комплектующих завязаны другие страны еврозоны. Примечательно, что основным экспортным рынком для нее являются США. Администрация Трампа уже сделала заявление относительного того, что Германия выигрывает за счет ослабления курса евро, что делает выгодным экспорт. Однако не стоит забывать, что Трамп также намерен развивать производство внутри США и вернуть ранее утраченные международные рынки.

Российский рубль в середине недели продолжает умеренно отступать в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 60,38 руб. (+0,3%). Без появления драйверов рубль не сможет дорожать. Предполагаемый диапазон движения пары доллар/рубль на сегодня составляет 60,10-60,85.

Индекс ММВБ в среду проторгуется в коридоре 2205-2245 пунктов.

Анна Кокорева
www.alpari.ru

Курс рубля к доллару США и евро снижается утром в среду после открытия торгов на Московской бирже, реагируя на падение нефтяных цен и отчет API, который вышел после закрытия торгов в среду. Первые сделки по доллару США прошли на бирже в диапазоне 60.22-60.35 рубля за доллар, а сейчас курс составляет 60.3 (+14 копеек к уровню предыдущего закрытия). Евро вырос до 65.05 рубля за евро (+14.5 копейки), курс бивалютной корзины вырос чуть более 14 копеек по отношению к уровню закрытия вторника, достигнув 62.44 рубля. Доллар при этом оказался на 21.5 копейки выше уровня действующего официального курса, евро - на 76.5 копейки выше официального курса.

Цены на нефть немного снизились в ходе утренних торгов в среду из-за превысившего прогнозы роста запасов в США. Запасы нефти в США, согласно отчету Американского института нефти (API), выросли на 5.8 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 27 января, до 488 миллионов, тогда как аналитики ждали рост на 3.3 миллиона баррелей.

"Цены на Brent и WTI быстро растеряли набранный по итогам предыдущей сессии рост после выхода данных API о превысившем прогнозы росте запасов нефти в США", – говорит аналитик Джефри Хэлли. Во вторник нефтяной рынок поддержали новости о том, что производители ОПЕК могли сократить добычу более чем на 1 миллион баррелей в январе. Поставки нефти из одиннадцати стран картеля в среднем составили 30.01 миллиона баррелей в сутки в январе против 31.17 миллиона баррелей в сутки в декабре, показали расчёты Reuters во вторник. Таким образом ОПЕК в январе придерживалась условий сделки на 82 %.

Сейчас курс рубля начал возвращать упущенное преимущество на фоне коррекции цен на нефть вверх и после выхода позитивных данных по экономике России. Индекс деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности (Markit) в январе вырос до 54.7 пункта при прогнозе падения до 53.1 пункта с декабрьских 53.7 пункта. В пятницу состоится заседание Банка России. Оно не принесет никаких сюрпризов. 7 февраля начнутся интервенции Минфина против рубля.

По нашим оценкам, они не окажут никакого влияния на курс рубля. Его рост возобновится вместе с возобновлением экономического роста в России. Сегодня все ждут итогов заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Федрезерв завершает двухдневное совещание, и, по мнению подавляющего большинства экспертов, сохранит целевой диапазон процентной ставки по федеральным фондам от 0.50% до 0.75% годовых. Экономисты ожидают подтверждения политики реинвестирования портфеля активов ФРС и минимального пересмотра формулировок итогового заявления.

Тем временем, доллар США продолжает испытывать прессинг относительно основных мировых валют, упав до минимального уровня с середины ноября, после того, как администрация Трампа принялась обвинять своих торговых партнеров в несправедливости валютного курса. "Все другие страны живут за счет снижения курсов своих валют, - заявил Трамп во вторник в ходе встречи с представителями фармацевтических компаний. - Они играют на девальвации, а мы сидим здесь, как кучка идиотов".

А до этого советник Трампа по торговле Питер Наварро заявил, что курс евро к доллару США, по его мнению, сильно занижен. По его словам, евро неоправданно дешев и Германия использует этот фактор для получения выгоды при торговле с США. Помимо этого, он назвал позицию Германии главным препятствием подписанию торгового соглашения между США и ЕС.