Хоть курс фунт/доллар скорректировался, давление продавцов не ослабевает. Его продолжает лихорадить в диапазоне 1,2475-1,2277. Утреннее падение в расчет не брал. Курс евро/доллар торгуется вблизи открытия азиатской сессии на уровне 1,1139. Участники рынка пытаются скорректировать свои портфели в ожидании публикации отчёта по рынку труда в США (Non-farm Payrolls). Что-то закрыть, что-то оставить.

Для справки начинающим трейдерам:

Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публиковался в первую пятницу каждого месяца в 16:30 (gmt+3). Сейчас в 15:30 (gmt+3).

NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры опасаются этих данных. После публикации NFP, если отклонения фактического значения от прогноза были значительные, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованная, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.

Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тыс. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.

Реакция рынка на августовский отчёт

В пятницу 2 сентября вышел разочаровывающий отчёт по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за август увеличилось на 151 тыс. при прогнозе 180 тыс. Показатель за июнь был пересмотрен с 290 до 271 тыс., в июле – с 255 до 275 тыс. Общий пересмотр за июнь и июль составил +1 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей не изменился и составил 62,8%. Безработица сохранилась на уровне 4,9% (прогноз был 4,8%, предыдущее значение 4,9%). Индекс среднего почасового заработка в США за август составил 0,1% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,3%).

На новостях евро подорожал к доллару до 1,1252, затем подешевел до 1,1150. Данные по занятости оказались недостаточно хороши для того, чтобы ФРС США повысил ставку в сентябре, но это не помешало продавцам перейти в наступление. Дополнительную поддержку доллару США оказали данные по новым заказам в промышленности и длинные выходные в США. Курс фунт/доллар вырос на 90 пунктов, до 1,3352, затем скорректировался на 50% от роста.

Прогноз NFP за сентябрь

Ожидается, что в экономике США в сентябре было создано 175 тыс. новых рабочих мест, безработица осталась на уровне 4,8%, средняя почасовая заработная плата вырастет с 0,1% до 0,2%.

Ранее опубликованные макропоказатели в США, оказывающие положительное влияние на NFP:

Индекс доверия потребителей в сентябре составил 104,1 против прогноза 99,0 пунктов (предыдущее значение пересмотрено со 101,1 до 101,8 пунктов).

Индекс потребительских ожиданий от Мичиганского университета за сентябрь вырос с 78,7 до 82,7 пункта.

Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета за сентябрь вырос с 89,8 до 91,2 пункта (прогноз был 90,0).

Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в сентябре вырос с 49,4 до 51,5 пункта (+2,1). Индекс занятости вырос на 1,4 пункта, до 49,7.

Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM за сентябрь вырос с 51,4 до 57,1 (+5,7). Индекс занятости вырос с 50,7 до 57,2 (+6,5).

Опубликованные данные, которые оказывают отрицательное влияние:

Последний отчёт ADP показал, что в сентябре частный сектор создал 154 тыс. рабочих мест против ожидавшихся 166 тыс. Значение за август было пересмотрено в сторону снижения на 2 тыс., до 175 тыс. Индекс ADP не имеет положительной корреляции с NFP, поэтому не стоит на него ориентироваться. Реакции на него была слабая в среду.

Какие колебания возможны при разных значениях NFP по основным парам в 15:30 (GMT+3)?

Показатель NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок. После его публикации курсы срываются с места и в течение нескольких секунд преодолевают десятки пунктов, в результате чего повышается волатильность. Между ценами Bid и Ask расширяется спред. Об этом надо знать и не удивляться непостоянству, а также проскальзываниям по стоповым ордерам в момент выхода новостей.

Кроме NFP важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, а рост – повышение. ФРС для увеличения ставок хочет видеть стабильный рост потребительской инфляции и зарплат. Зарплаты сейчас по важнее будут, как опережающий индикатор.

Поскольку в 15:30 (gmt+3) на движение валют оказывают влияние несколько показателей, рассматриваются разные варианты:

1. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом 175 тыс., безработица снизится до 4,8% или останется на уровне 4,9%, то пары евро/доллар снизится примерно на 65 пунктов, фунт/доллар – на 150 пунктов. После утреннего обрушения на тонком рынке внутридневные колебания по фунту в 150-200 пунктов (4 знака) это норма.

2. Если показатель NFP окажется выше 175 тыс. на 30 тыс. и больше, а безработица останется на уровне 4,9% или снизится до 4,8% с пересмотром предыдущих значений в сторону увеличения, то от доллара ожидается укрепление к евро на 100 пунктов, к фунту – на 250 пунктов. Тему Брекзита никто не отменял. Продавцы ищут любой новостной повод, чтобы вернуть курс британского фунта к азиатскому минимуму 1,1992.

3. Если показатель NFP окажется ниже 170 тыс. на 30-40 тыс. c пересмотром предыдущих значений в сторону снижения, то от курса доллара стоит ожидать падения к основным валютам в пределах 150-200 пунктов. Валюты неплохо подешевели, поэтому есть повод хорошо скорректироваться, чтобы в понедельник выкупить доллар.

Фунт уже отработал сильный NFP, поэтому по нему вообще неизвестно какую ждать реакцию.

Значения по колебаниям цен приведены приблизительные, поскольку в отчёте содержится много показателей: безработица, доля рабочей силы, пересмотр уровня зарплат и предыдущих значений. В основе предположений лежит опыт по предыдущим NFP с 2001 года.

Важно помнить, что чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы и только затем на пересмотренные значения за последние два месяца.

Индексы РТС и ММВБ прибавляют порядка 0,4%. В лидерах роста находятся «Мостотрест», «НОВАТЭК» и «Башнефть». Продолжается подъём акций АЛРОСА. В аутсайдерах акции ТМК, очистившиеся от дивидендов, и Polymetal, который может отказаться от выплат спецдивидендов акционерам. Под давлением находятся также «Роснефть» и «Акрон». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно-негативный.

Американские индексы после закрытия российской сессии немного отскочили вверх. С утра фьючерс на индекс S&P снижается на 0,23%, в небольшом минусе и азиатские индексы. Фьючерс на Brent находиться на уровнях вчерашнего закрытия в $52,5 за баррель.

Главное событие этого утра – падение GBP/USD при отсутствии новостей в ходе торговой сессии в Азии на 6%, до 1,17, что является тридцатилетним минимумом. Правда, просадка произошла на низких объёмах и практически сразу частично была выкуплена. Сейчас GBP/USD торгуется в районе 1,243. Локальную просадку меньших размеров испытал и евро/доллар, он опустился ниже 1,111. Поддержку доллару оказали, в том числе, вчерашние сильные данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице, снизившихся до 249 тыс. Сегодня будут опубликованы цифры по уровню безработицы и занятости вне с/х сектора США за сентябрь. Если данные будут хорошие, это увеличит вероятность повышения ставки Федрезервом до конца года.

Российский рубль немного откатывается вниз по отношению к иностранным валютам. За доллар США к настоящему времени дают 62,3 руб., а за евро – 69,2 руб. Предполагаемый диапазон торгов парой доллар/рубль на сегодня составляет 62,1-62,6.

Не исключено что индекс ММВБ попробует пробить психологически важную отметку в 2000 пунктов.

Сегодня утром отчетность за девять месяцев 2016 года по стандартам РСБУ представил Сбербанк. Чистая прибыль банка за указанный период возросла в 2,6 раза по отношению к аналогичному периоду прошлого года и составила 376,65 млрд руб.

Компании удалось существенно увеличить комиссионный доход на 21,7%, до 227,5 млрд руб. Основной прирост обеспечивают операции с банковскими картами и эквайринг, где обороты увеличиваются как за счет растущего числа эмитируемых банком карт, так и за счет проникновения удаленных услуг. Кроме того, компания отмечает, что увеличивается доход от банковского страхования.

Однако и расходы тоже возросли. Так, операционные расходы возросли на 13,3%, что существенно ниже темпа роста операционных доходов до резервов (32,9%). Расходы растут под влиянием проводимой индексации заработной платы сотрудников. Отношение расходов к доходам снизилось с 38,9% за девять месяцев 2015 года до 33,2% за девять месяцев 2016 года.

Акции компании растут на фоне позитивной отчетности. Бумаги Сбербанка являются одними из самых сильных на российском фондовом рынке в данный момент.

Сегодня внеочередное общее собрание акционеров проведут «ИСКЧ» и «Вертолеты России».

В Китае празднуют Национальный день. Данные по промышленному производству представила Германия. Индекс цен на жилье, объемы промышленного производства и сальдо торгового баланса опубликовала Великобритания. Канада и США представят статистику по безработице.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

EUR/USD: торгуется около дневной трендовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг пара евро/доллар закрылась снижением на общем фоне укрепления американского доллара. В Азии продажи евро усилились. Кросс евро/фунт из-за обрушения фунта не смог помочь покупателям. Евро распродают в других кросс парах.

Ночью британец подешевел к доллару на 4,8%, до 1,1995. В пунктах это составляет 6 фигур (600 пунктов). Трейдеры и аналитики находятся в догадках, что стало спусковым крючком для обрушения фунта, ведь ночью не выходило никаких новостей по Британии.

Судя по информационным лентам, все ниточки ведут к президенту Франции Франсуа Олланду, который выступал ночью. Продажи валюты начались с него. Он заявил, что Британия должна заплатить высокую цену за выход из ЕС. Он призвал занять жесткую позицию по отношению к Великобритании, чтобы их выход стал уроком для других стран.

А поскольку ночью низкие объёмы, то фунт могли обрушить алгоритмические системы, которые настроены на пробой ценовых уровней.

Дополнительный негатив на евро исходит от Италии. Итальянский премьер-министр Маттео Ренци решил провести референдум о конституционной реформе. Если итальянцы проголосуют против, он, скорее всего, уйдёт в отставку. Его место может занять лидер партии «Движение пяти звезд». А эта партия считает, что евро вредит итальянской экономике. Если будет объявлен референдум по выходу Италии из ЕС, тогда евро двинется к паритету с долларом. Как-то так.

Ожидания на сегодня:

Сегодня ключевым событием является отчет по американскому рынку труда. Фунт уже отработал хорошие данные NFP. В этот день я не делаю внутридневной прогноз по евро. В отчёте NFP самый важный показатель рост заработной платы. Если он окажется выше прогнозного значения, то даже при низком значении NFP ФРС может пойти на повышение ставки. Сейчас предлагаю Вам рассмотреть дневную картину.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – Объём промышленного производства за август
• 10:00 Швейцария – Объем валютных резервов за сентябрь
• 10:30 Великобритания – Индекс цен на жилье от Halifax за сентябрь
• 11:30 Великобритания – Объём производства в обрабатывающей промышленности, баланс внешней торговли товарами, объём промышленного производства за август
• 15:30 Канада – изменение количества занятых, уровень безработицы за сентябрь, США – изменение средней почасовой заработной платы, изменение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы за сентябрь
• 17:00 Канада – индекс деловой активности от Ivey сентябрь, Великобритания – оценка изменения ВВП от NIESR июль-сентябрь, США – объём оптовых запасов август
• 17:30 Канада – отчёт Банка Канады об экономических условиях и перспективах развития бизнеса, США – Ввыступление зам.председателя ФРС Стенли Фишера
• 19:45 США – выступление президента ФРБ Кливленда Лоретты Местер
• 22:00 США – выступление президента ФРБ Канзас-сити Эстер Джордж, изменение объема потребительского кредитования август
• 23:00 выступление зам.управляющего Банка Канады К.Уилкинса
• 23:00 США – Выступление Лаэль Брейнард (ФРС)

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

Вместо часового графика предлагаю Вам посмотреть на дневной. Смотрите на пинбар за 4 октября. Я думал сначала, что на нем завершился треугольник от вершины 1,1366, поэтому рассматривал покупки евро. Да и кросс евро/фунт был в союзе с евробыками. Вроде ничего не предвещало снижению котировок до пейролса. Но внешний фон и обрушение фунта сломали треугольник.

Обратите внимание на то, что была нарушена нижняя граница предполагаемого треугольника. Ниже через 1,1088 проходит трендовая линия от 1,0516 (03.12.15). Можно сказать, что это ключевая поддержка для евробыков. Её потеря приведёт к резкому ослаблению евро до 1,1035 (100%) и потом откроется дорога к 1,0886 (161,8%). Теперь о том, что это за цели. Эти уровни я получил с помощью инструмента расширение фибо использующееся в тренде. Строил их по трём точкам 1,1366-1,1223-1,1279. Нарушение поддержки может оказаться ложным, если после пейролса курс евро закроется выше 1,1130.

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 30,75 коп. (-0,49%), до 62,13 руб., курс евро – на 66,00 коп. (-0,94%), до 69,27 руб. Центральный банк России с 7 октября понизил официальный курс доллара США на 6,83 коп., до 62,39 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 69,8518 руб., что ниже предыдущего дня на 22,64 коп.

Накануне торги на Московской бирже открылись снижением по американскому доллару и единой валюте. Несмотря на дорожающий доллар на рынке Форекс, российский рубль укреплялся на протяжении всего дня, находясь под защитой нефти.

По итогам дня цена на Brent выросла на 1,83%, до $52,62. Курс доллар/рубль снижался до уровня 62,08, евро/рубль – до 69,19.

Последние четыре дня цена на черное золото растёт вместе с американским долларом. Хотя при его укреплении нефть должна подешеветь, так как между ними существует отрицательная корреляция. Но она часто нарушается из-за фундаментальных факторов, поэтому не стоит удивляться.

В настоящее время доллар укрепляется на фоне ослабления британского фунта из-за Brexit и ожиданий повышения процентной ставки ФРС США в декабре. Нефть дорожает на ожиданиях сокращения нефтепроизводителями добычи черного золота и бушующего урагана «Мэтью».

В пятницу, 7 октября, участники рынков сфокусируют своё внимание на данных по рынку труда в США. Эти показатели очень важны для трейдеров, так как они должны дать подсказку – повысит ставки ФРС США в этом году или нет.

На российский рубль отчёт не оказывает сильного влияния, но при сильных данных может замедлить его укрепление против доллара США. При слабых данных рубль тоже вряд ли ослабится. Важным для рубля остаётся ценовая динамика на нефть.

Из-за урагана в штатах Южная Каролина и Флорида объявлен режим чрезвычайного положения. В связи с этим повышение нефтяных котировок продолжится, а вместе с ними и рубля. По нефти цель находится на уровне $53,75. Если выйдут сильные данные по американскому рынку труда, то тогда ее нужно снизить до отметки $53,15.

Доллар готов проходить уровень 62 руб., поэтому рассматривается снижение курса американской валюты до 61,65 рубля, европейской – до 68,45 рубля.

Владислав Антонов
www.alpari.ru