Кто из нас не задумывался о будущем! Покажите, как принято говорить в таких случаях человека, который хоть раз не задавал себе вопрос: а каков же я буду лет через пять-десять, если ещё буду? Кто-то, задав себе такой вопрос, риторически отвечает на него словами Лермонтова "...нам не дано предугадать...", кто-то, напротив, отправляется к футурологам, экстрасенсам и гомеопатам. А, между тем, в мире давно уже открыта и успешно практикуется методика прогнозирования будущего. Конечно, она не стопроцентна, но позволяет с очевидной вероятностью визуализировать хотя бы внешний облик прогнозуемого, причём методика хороша тем, что применима к любому человеку, независимо от пола и возраста.
Итак, теперь, надеюсь, под кат пробрались лишь прямо заинтересованные в результате эксперимента и мы можем говорить без обиняков и эвфемизов.
Первое: взгляните на часы: время около половины десятого вечера, а значит, нам понадобится сноровка, чтобы провести опыт не откладывая: мчите в ближайший магазин и спешно покупайте пиво(пивной напиток) средней плотности и крепости, литраж - от одного до двух достаточно.
Второе: теперь, являясь счастливым обладателем экспериментальной жидкости, следует озаботиться остальными компонентами. Это, конечно же, копчёная рыба.
Третье: теперь наша задача - употребить пиво, перемежая её копчёной рыбой, с тем, чтобы введённое в организм пиво, благодаря фантастическим свойствам копчёно-солёных продуктов, сохранилось в нём как можно дольше, предпочтительно до утреннего пробуждения.
Четвёртое: теперь, когда утро и вы проснулись, внимательно оглядите себя в зеркале. Да, хорошие, если вы станете следить за здоровьем, вести себя не асоциально, не принимать алкоголь, что через пять-десять лет вы будете выглядеть примерно так, как отражаетесь. Чтобы не быть голословным, замечу, что прежде чем что-то кому-то советовать, я всегда пробую на себе.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,5%. Список утренних лидеров спроса возглавляют акции «ТГК-1» и «Мечела». Под давлением держатся бумаги «Русала» и «Яндекса». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно положительным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченными покупками, фьючерс на индекс S&P на премаркете едва заметно повышается.

Цены на нефть держатся в символическом плюсе. Баррель сорта Brent стоит сейчас $54,14 (+0,2%). Сырьевой рынок пока не приспособился к факту дорогого доллара, потому вернуться к более выраженному росту не в силах.

Евро/доллар утром в пятницу ограниченно дорожает, по всей видимости, в рамках отскока от минимумов четырнадцати лет. Основные торги идут вокруг 1,0438. Макроэкономический календарь на сегодня статистикой не переполнен. Днем еврозона опубликует параметры по торговому балансу за октябрь и ноябрьской инфляции. США выпустят статданные по числу начатых строительств в прошлом месяце.

Российский рубль начал финальные торги этой недели разнонаправленным движением в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 61,83 руб. (+0,2%). Предполагаемый торговый диапазон пары доллар/рубль на сегодня составляет 61,50-62,50. Днем пройдет очередное заседание ЦБ РФ, но, по всей вероятности, денежно-кредитная политика и ключевая ставка сохранятся без изменений, как это было анонсировано ранее.

Российский фондовый рынок за последние месяцы забрался довольно высоко. Небольшой откат вниз назрел, но поводов к коррекции пока не видно. Вчерашнее снижение индекса ММВБ до 2200 пунктов было довольно быстро выкуплено. Сегодня индекс ММВБ вернулся в район 2250 пунктов и не исключено, что сегодня предпримет попытку обновить свой максимум (сейчас он находится на уровне 2258,1 пункт). Акции Сбербанка удерживают рубеж 175 руб. (в этом году празднуется 175-летие банка), а акции «Роснефти» – психологическую отметку 400 руб.

На открытии в лидерах роста были акции «Мечела» (+2%) на фоне подписания между Россией и Японией меморандума о развитии Эльгинского угольного комплекса. Мировые цены на уголь в этом году выросли в три раза, а Эльга – крупнейшее в России месторождение коксующегося угля (запасы 2,2 млрд тонн), но непростое в разработке. Пока подписан лишь меморандум, но если участие Японии в развитии проекта подтвердится, то для «Мечела» это безусловный позитив.

Акции «Юнипро» (бывшая «Э.Он.Россия») сегодня снижаются на 3,5%. Но это объясняется исключительно закрытием реестра по выплате дивидендов за девять месяцев в размере 11,58 коп. на акцию (соответствует дивидендной доходности 3,9%). Мы рекомендуем использовать текущую просадку для покупок акций «Юнипро». Эти бумаги отстают от общего роста энергетического сектора и в течение нескольких месяцев могут закрыть дивидендный гэп.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

EUR/USD: ситуация неопределенная

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг курс американского доллара продолжил свой рост против основных валют. Курс евро/доллар снижался до 13-летнего минимума 1,0367 (-165 пунктов). Курс доллар/йена достиг десятимесячного максимума 118,66 (+153 пункта). Курс фунт/доллар упал до отметки 1,2376 (-174 пункта). Золото подешевело на $19,9, до $1122,75 за тройскую унцию.

Интерес к доллару возрос на фоне роста доходности американских облигаций и ожидания дальнейшего повышения процентной ставки ФРС США в 2017 году. К закрытию дня курс евро/доллар восстановился на 64 пункта, до 1,0431.

Ожидания на сегодня:

Курс евро/доллар в четверг, как только выбрался из зоны зашкала, на американской сессии опять вернулся в неё. Сейчас наблюдается схожая картина. Сформировалось бычье поглощение. Цена вышла из зоны зашкала. Что ждать в Европе? Сегодня пятница – день непредсказуемый. Перед выходными можно ожидать два сценария. Первый, продолжение коррекции до 1,0469. Второй, ослабление евро до 1,0384 или 1,0359. Ниже уровня 1,0359 я не вижу евро из-за отсутствия важных данных по США.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 13:00 Еврозона – Окончательные данные по индексу потребительских цен за ноябрь
• 13:00 Еврозона – Окончательные данные по базовому индексу потребительских цен за ноябрь
• 13:00 Еврозона – Торговый баланс с учетом сезонных колебаний за октябрь
• 14:00 Великобритания – Индекс ожидаемого объёма заказов в промышленности от CBI за декабрь
• 15:00 Великобритания – Выход квартального бюллетеня Банка Англии
• 16:30 Канада – Иностранные покупки ценных бумаг за октябрь
• 16:30 США – Число выданных разрешений на строительство за ноябрь
• 16:30 США – Закладки новых домов за ноябрь

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0412, максимум – 1,0470, закрытие – 1,0436.

Курс евро выбрался из зоны зашкала. В данный момент за него дают 1,0426 долларов. На графике я выделил свечной паттерн бычье поглощение. По нему цель находится на уровне 1,0469. Диапазон свечной формации я приложил к её максимуму и получил цель.

На этом уровне расположен 90-й градус. Вчера откат по такой модели не удался, но может реализоваться в пятницу перед выходными. Именно поэтому мой основной сценарий остался на рост. Другой сценарий, на снижение к 45-му градусу. Это на случай, если медведи ещё раз попытаются обновить минимум.

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 35,25 коп. (-0,57%), до 62,10 руб., курс евро – на 101,25 коп. (-1,55%), до 65,25 руб. Центральный банк России с 16 декабря повысил официальный курс доллара США к рублю на 82,89 коп., до 61,6368 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 64,6139 руб., что ниже предыдущего дня на 14,04 коп.

В четверг торги на внутреннем валютном рынке открылись снижением по доллару и евро на фоне роста нефтяных котировок. Курс доллар/рубль снижался до 61,32 руб., евро/рубль – до 64,15 руб. Спустя 4 часа курс доллара вернулся к уровню 62,09 руб. Баррель Brent подешевел до $53,12.

Американский доллар продолжил укрепляться против основных валют. Интерес к нему вырос на фоне роста доходности американских облигаций и ожидания дальнейшего повышения процентной ставки ФРС США в 2017 году.

На рынке Форекс курс евро/доллар снижался до 13-летнего минимума 1,0367 (-165 пунктов). Курс доллар/йена достиг десятимесячного максимума 118,66 (+153 пункта). Курс фунт/доллар упал до отметки 1,2376 (-174 пункта). Золото подешевело на $19,9, до $1122,75 за тройскую унцию.

Курс рубля отреагировал снижением на повышение ставки ФРС США в среду, но смог закрыться ростом в четверг, что не смогли продемонстрировать основные валюты (фунт, евро, швейцарский франк, йена). Хоть американский регулятор повысил ставку на 0,25%, разница в процентных ставках продолжает играть в пользу рубля.

Вечернее восстановление нефтяных котировок с $53,12 до $54,45 положительно сказалось на российской валюте. Перед закрытием торговой сессии курс доллар/рубль снизился до 61,74 руб., евро/рубль – до 64,25 руб.

В Азии за баррель Brent дают $54,26 (+0.20%). Дорожающий доллар будет оказывать давление на покупателей фьючерсов на нефть, но техническая картина на ближайшие пятнадцать часов указывает на повышение котировок в область $55,27. Если цены на нефть продолжат умеренный рост, то курс доллара вернётся к уровню 61,20 руб. Учитывая динамику цен на черное золото, укрепление доллара выше 62,50 руб. в данный момент мало вероятно.

В пятницу состоится заседание ЦБ РФ. Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 10%. Банк России ранее заявлял, что ключевая ставка на текущем уровне останется до конца 2016 года. При сокращении инфляции снижение ключевой ставки планируется в I-II квартале 2017 года. Заседание ЦБ РФ не оказывает влияния на рублёвые пары и не является значимым событием для курса рубля сегодня.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Нефть устроила ралли в ответ на решение ОПЕК сократить объемы добычи и, соответственно, предложения. Однако цены могут снова развернуться в южном направлении из-за слабости второго важного показателя - спроса. Как считают некоторые аналитики, после многолетнего активного роста в условиях низких цен и разгорающихся аппетитов Азии, в следующем году спрос может продемонстрировать минимальные с 2014 года темпы прироста.

Это может неблагоприятно отразиться на динамике нефтяных котировок, которые выросли на фоне соглашения между представителями ОПЕК и остальными ключевыми нефтепроизводителями, в рамках которого показатели мировой добычи нефти будут понижены примерно на 2%. Такие развивающиеся экономики, как Китай, уже не демонстрируют столь же активного, как раньше, роста спроса на нефть. Кроме того, аналитики прогнозируют, что повышение ставок в США также ударит по показателям спроса со стороны развивающихся экономик. В частности, рост ставок США традиционно оказывает негативное влияние на потребление нефти в таких странах.

Помимо этого, текущее ралли нефтяных котировок может стать самоубийственным само по себе, поскольку увеличение расходов ограничит рост потребления. «В условиях новой эры на рынке нефти в первую очередь необходимо обращать внимание на такие ключевые показатели, как мировой спрос на нефть и его реакция на повышение цен», - считает Роб Таммель, портфельный менеджер в Tortoise Capital Advisors, компании, управляющей энергетическими активами на сумму $15 млрд.

Некоторые аналитики полагают, что если страны ОПЕК будут соблюдать достигнутые договоренности, в следующем году цены на нефть могут достичь области $60, которую они не посещали с июля 2015 года. В среду торги по Brent закрылись с понижением на 3.3%, до 53.90 долларов за баррель (текущая стоимость 54.82). Потребители, за два с лишним года привыкшие к дешевому топливу, могут начать ощущать его подорожание на бензозаправках.

По оценкам компании GasBuddy, собирающей и анализирующей информацию о ценах на бензин, в следующем году средняя стоимость галлона этого топлива в США может вырасти на 20-30 центов от текущей цены, чуть превышающей на данный момент отметку 2 доллара, а некоторым штатам надо готовиться к лету к 3 долларом за галлон. «Автомобилистам не стоит рассчитывать на повторение бросовых цен», - предупреждают эксперты. Прогнозы аналитиков в отношении темпов роста спроса на нефть не отличались оптимизмом даже до начала последнего ралли нефтяных котировок. МЭА заявило во вторник, что в следующем году мировой спрос на нефть вырастет на 1.3 млн бар/д против 1.4 млн в этом году и 1.9 млн в 2015.

И даже это кажется некоторым слишком радужными оценками. По прогнозам самой ОПЕК, спрос на нефть вырастет в следующем году на 1.15 млн бар/д. В Citigroup Inc. называют цифру 1.1 млн. Самым ощутимым фактором влияния может стать Китай. В течение последних двух лет Поднебесная наращивала государственные нефтяные резервы, пользуясь дешевизной черного золота. Однако теперь темпы этих покупок могут замедлиться, поскольку цены растут, а стратегические хранилища страны (SPR) уже заполнены под завязку.

По оценкам экспертов консалтинговой фирмы Energy Aspects, в этом году стратегические нефтяные резервы Поднебесной пополнились на 120 млн баррелей, а в 2017 г. этот показатель может замедлиться до 80 млн. «Эта тенденция лишит спрос на нефть самого важного в последние два года фактора поддержки», – предупреждают аналитики Natixis. Еще одной угрозой для спроса на нефть является Федрезерв. Он уже повысил вчера ключевую ставку на 25 б.п. и в следующем году намеревается ускорить темпы ужесточения политики по сравнению со своими предыдущими прогнозами.

Как правило, это – плохая новость для нефти. Спрос на черное золото со стороны развивающихся рынков, являющийся главным драйвером общего мирового потребления, традиционно падает в ответ на повышение ставок США, отмечают аналитики Bank of America Merrill Lynch. Уязвимость развивающихся экономик перед повышением ставок США связана с повышением стоимости обслуживания их долга и подорожанием из-за сильного доллара многих статей импорта, включая и нефть, номинированную в долларах США.

В опубликованном на прошлой неделе докладе банк указал: «Самым недооцениваемым риском для цен на нефть является убойное сочетание таких факторов, как более агрессивное, чем прогнозировалось, повышение ставки ФРС в следующем году, более ощутимое укрепление доллара и потенциальная торговая война с Китаем. В случае реализации этого сценария цены на нефть могут снова уйти под отметку $40». Все это может бросит вызов соглашению ОПЕК и нефтяному ралли, которое и так уже ростом цен поощряет сланцевиков США повышать буровую активность, увеличивая тем самым объемы предложения.

«Если показатели предложения, потребления или запасов слишком быстро отреагируют на изменение ситуации на рынке нефти, краткосрочная победа ОПЕК может обернуться в дальнейшем долгосрочным проигрышем», - предупреждают в Bank of America Merrill Lynch.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Wall Street Journal