К настоящему времени ведущие биржевые индексы не демонстрируют направленной динамики. Спросом с утра пользуются акции «РусГидро» и «ЛСР», под давлением остаются бумаги «Полиметалла» и «Башнефти». Внешний фон к сегодняшним торгам выглядит умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете ограниченно отступает. Цены на нефть после незначительного оживления в ходе азиатской сессии снова ушли в минус.

Баррель сорта Brent стоит сейчас $48,94 (-0,2%). Согласно опубликованным накануне данным от Минэнерго США, запасы нефти за прошлую неделю выросли на 2,501 млн баррелей при ожидании сокращения показателя на 850 тыс. баррелей.

Основной спекулятивной идеей нефтяного рынка остается сентябрьская встреча ОПЕК в Алжире, инвесторы следят за настроениями Ирана. Предполагается, что страна еще не определилась с мнением относительно идеи заморозки добычи нефти, но участие во встрече собирается принять.

Российский рубль укрепляется утром в четверг в парах с иностранными валютами. За доллар США сейчас дают 64,92 руб. (-0,3%). Предполагаемый торговый диапазон для пары доллар/рубль на сегодня составляет 64,70-65,25. При пробое 65,10 руб. откроется дорога в область 65,50 руб.

Индекс ММВБ проведет сегодняшние торги в коридоре 1967-1985 пунктов. Новый заход с целью 2000 пунктов пока откладывается.

В лидерах роста сегодня оказались акции Сбербанка. Рост котировок вызван финансовыми результатами банка за первое полугодие и второй квартал 2016 года. Сегодня Сбербанк опубликовал отчетность за соответствующие периоды по международным стандартам. Согласно представленным данным чистая прибыль банка во втором квартале выросла в 2,7 раза по отношению к аналогичному периоду 2015 года и составила 145,4 млрд руб. Чистая прибыль за первое полугодие увеличилась в три раза и достигла 263,1 млрд руб. год к году.

Во втором квартале и первом полугодии рентабельность капитала банка составила 22,8% и 21,1% соответственно. Фактически показатель увеличился в два раза по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Существенную долю в прибыли составили комиссионные доходы в размере 85,9 млрд руб. во втором квартале и в размере 163,1 млрд руб. в первом полугодии 2016 года.

Однако позитивной отчетности оказалось недостаточно, чтобы «быки» смогли пробить уровень сопротивления 141,5 руб. Пока боковик в акциях Сбербанка продолжается, но в среднесрочной перспективе бумаги имеют потенциал для роста, если инвесторам все же удастся закрепиться выше указанной отметки.

Помимо Сбербанка в четверг финансовые результаты за первое полугодие 2016 года по МСФО опубликует «Газпром нефть». Внеочередное общее собрание акционеров проведет «Ролман». Заседание совета директоров состоится в «Т Плюс» и «Аэрофлот».

Данные по темпам роста экономики представит Испания. Индекс делового климата и индекс деловых ожиданий опубликует Германия. В Штатах пройдет экономический симпозиум в Джэксон-Хоуле. Ожидается выступление главы ФРС США Джанет Йеллен. Данные по безработице и заказам на товары длительного пользования опубликуют США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

Медвежьи настроения по евро нарастают

Итоги минувшего торгового дня:
В среду европейская валюта подешевела к доллару и британскому фунту. Медвежий импульс в паре усилился на торгах в Европе после обвала кросс пары евро/фунт. На этом фоне британцу удалось против американского доллара закрыться в плюсе. В итоге на четырёхчасовом графике началась отработка «двойной вершины».

Ожидания на сегодня:

Медвежьи настроения нарастают. В связи с этим по прогнозу рассматриваю в первой половине дня ослабление евро к доллару до 1,1239, к закрытию - откат в район 1,1260.

Сегодня начинается конференция ФРС США в Jackson Hole. Выступление председателя ФРС США Йеллен запланировано на пятницу. В ожидании речи главы ФРС возможны разнонаправленные колебания в пределах 60 пунктов.

Новости текущего дня:

• В 11:00 мск Германия – Индекс делового климата от Ifo август.
• В 13:00 мск Великобритания – Реализованный объем продаж от CBI август.
• В 15:30 мск Канада – Изменение объёма прибыли корпораций 2 кв. 2016, США –заказы на товары длительного пользования за июль, число первичных заявок на пособие по безработице 15-21 августа.
• В 16:45 мск США – предварительные данные по индексу PMI в сфере услуг за август.
• Экономический симпозиум в Jackson Hole.

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1239, максимум – 1,1276 (текущий в Азии), закрытие – 1,1261.

Вчера я делал ставку на укрепление евро против фунта. Евро наоборот подешевел е нему и в итоге курс евро/доллар вместо роста снизился до 1,1245. Цена отбилась от поддержки и торгуется сейчас по 1,1270.

По прогнозу я рассматриваю падение евро до 1,1239. Если продавать евро по прогнозу, то лучше это делать через ордер SellStop при пробое нижней границы канала. С каждым новым часом ордер необходимо сдвигать по линии вверх.

К примеру, на текущем часе 8:00 терминального времени, нижняя линия канала проходит через 1,1266. Прогноз на снижение отменится при укреплении евро до 1,1285. В этом случае от продаж единой валюты лучше отказаться. От 1,1240 можно прикупить евро.

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 35,75 коп. (+0,55%), до 65,19 руб., курс евро – на 28,00 коп. (-0,38%), до 73,35 руб. Центральный банк России с 25 августа повысил официальный курс доллара США к рублю на 4,56 коп., до 64,841 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 73,2074 руб., что ниже предыдущего дня на 26,59 коп.

В среду торги по доллару и евро завершились в минусе. Рубль оказался под давлением на фоне дешевеющей нефти после публикации релиза Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. На новостях стоимость марки Brent снизилась на 2,36%, до уровня $48,66 за баррель, что позволило американской валюте подняться выше 65 руб.

На прошлой неделе запасы нефти увеличились на 2,501 млн баррелей против ожидавшегося сокращения на 850 тыс. При этом добыча нефти в США снизилась на 49 тыс. баррелей, до 8,548 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 36 тыс. баррелей, дистиллятов - на 122 тыс. баррелей.

Дополнительное негативное влияние на нефтяной рынок оказывало отсутствие новостей из Ирана. Иран не принял решение, участвовать им в сентябрьских переговорах производителей нефти в Алжире или нет.

Динамика цен на нефтяном рынке для российской валюты по-прежнему является основным драйвером движения и оказывает на него сильное влияние. Нефть сорта Brent торгуется девять часов между уровней $48,75 и $49,15. Если цена прорывается вверх – рубль укрепится, вниз – подешевеет.

В четверг в России пройдут основные налоговые платежи (НДПИ, акцизы и НДС). Так как компании подготовились к ним, то фактор налогового периода перестаёт оказывать поддержку национальной валюте.

Если в четверг курс доллар/рубль на торгах в Европе останется торговаться выше отметки 65 руб., то стоит готовиться к повышению курса до 65,50-65,80 руб. Так как вчера курс доллар/рубль закрепился выше 65 рублей, то по прогнозу в первой половине дня жду продолжение роста, потом снижение. Почему так, а не иначе? На часовом графике есть сужающийся клин. Когда пробивается нижняя границы, цена резко снижается. По основному каналу поддержка находится на уровне 64,80 руб.

В центре внимания находится пятничное выступление главы ФРС США Джанет Йеллен. Трейдеры рассчитывают от неё узнать по поводу повышения ставки. Намёки на повышение ставки до конца года вызовут укрепление доллара и ослабление рубля. Вряд ли перед выступлением Йеллен трейдеры будут открывать новые позиции.

www.alpari.ru

На торгах в Европе евробыки предприняли попытку закрепиться выше 1,1310, только потерпели крах. Кросс пара евро/фунт упала на 60 пунктов, утащив за собой основную пару евро/доллар к уровню 1,1257. Британский фунт наоборот укрепился к доллару США благодаря обвалу кросс пары. Уточнённый ВВП Германии за II квартал совпал с ожиданиями рынка. Для рынка значения оказались нейтральные. Индекс ВВП в Германии за II квартал 2016 года составил 0,4% кв/кв, 3,1% г/г (прогноз был 0,4% кв/кв, +3,1% г/г, предварительное значение 0,4% кв/кв, 3,1% г/г).

Пара евро/доллар достигла промежуточной поддержки 1,1260. Ближайшие поддержки отмечены на 1,1240 и 1,1207. Чтобы частично нейтрализовать медвежьи настроения, цене необходимо в течение четырёх часов восстановиться до 1,1295 и по итогам дня закрепиться выше 1,13.

Курс фунт/доллар обновил недельный максимум на 1,3250 и даже не собирается корректироваться. Сдаётся мне, что после того, как со стороны кросс пары евро/фунт снизится давление на единую валюту, курс евро отыграет большую часть потерь к закрытию дня.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы отступают в среднем на 0,3%. В лидерах утреннего снижения отметились акции «РусГидро» и «Алроса». В «зеленой» зоне торгуются бумаги «ДИКСИ» и «Газпромнефти». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущие торги небольшим укреплением после серии невнятных сессий ранее. Фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает.

Цены на нефть снова ушли в минус. Баррель сорта Brent стоит $49,13 (-1,6%). Вчерашний подъем оказался ограниченным, выше $50,21 «бочка» сырья пробиться не смогла. Отчет API по запасам нефти за прошлую неделю все-таки вернул инвесторов на землю: показатель черного золота вырос на 4,46 млн баррелей против ожидания снижения на 850 тыс. баррелей.

Рынку очень хочется верить в теорию «заморозки» нефтяной добычи, но за этот год инвесторы уже трижды наступали на эти грабли и, похоже, так ничему и не научились. Они вновь готовы пойти по этому пути.

Российский рубль начал торги среды снижением в парах с иностранными валютами. Доллар США стоит сейчас 64,87 руб. (+0,4%). Предполагаемый диапазон торгов сегодня парой доллар/рубль составляет 64,45-65,25.

Индекс ММВБ сегодня может попасть под небольшую коррекцию, однако цель на 2000 пунктов будет удерживать оптимистов от избыточных продаж. Заветная планка была совсем близко, ее достижение соблазнительно, а какой «бык» откажется от того, чтобы коснуться исторического пика? Рублевый индикатор проведет сегодняшние торги в диапазоне 1970-1996 пунктов.

Сегодня за первое полугодие и второй квартал 2016 года по МСФО отчитались «ДИКСИ» и «Магнит». После публикации отчетности акции «ДИКСИ» попали в список лидеров роста, а акции «Магнита», наоборот, в список лидеров падения.

По итогам второго квартала 2016 года ГК «ДИКСИ» показала достойный прирост прибыли в размере 13,1 г/г, которая составила 1,1 млрд рублей. Это при том, что в первом квартале этого года компания зафиксировала чистый убыток в размере 1,5 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 18,2% г/г, до 4,7 млрд рублей во втором квартале 2016 года. Рентабельность EBITDA составила 5,6% во втором квартале 2016 года.

Соответственно ключевые финансовые показатели компании оказались лучше прогнозов, и бумаги «ДИКСИ» дорожают. Если котировкам удастся закрепиться выше отметки 360 рублей в ближайшее время, то в дальнейшем для акций открывается большой потенциал для роста. На данный момент компания недооценена рынком, и текущие цены привлекательны для покупки акций на долгосрочную перспективу.

Что касается «Магнита», то его результаты по чистой выручке оказались несколько хуже ожиданий. Чистая прибыль компании по итогам первого полугодия 2016 года выросла всего на 3,3% г/г и составила 26,1 млрд рублей. Непосредственно выручка увеличилась на 14,67% г/г, до 521,5 млрд рублей.

Показатель EBITDA вырос с 48,6 млрд рублей за первое полугодие 2015 года до 51,5 млрд рублей за первое полугодие 2016 года. Рентабельность EBITDA за первое полугодие 2016 года составила 9,89%.

24 августа финансовые результаты за первое полугодие 2016 года по МСФО опубликуют «КТК» и банк «Возрождение».

Германия опубликует данные по ВВП. Данные по ипотечным кредитам представит Великобритания. Статистику по продажам на вторичном рынке жилья и коммерческим запасам нефти выпустят США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru