На торгах в Европе американский доллар подорожал к евро, британскому фунту, швейцарскому франку, японской йене, и подешевел к австралийскому, новозеландскому и канадскому долларам. Индекс доллара вырос до 97,06. На валютном рынке всплеск волатильности наблюдался до выхода британской статистики. Курс фунт/доллар подскочил на 55 пунктов, до 1,2797 после одиннадцатичасовой консолидации. После публикации противоречивых данных по рынку труда курс упал 1,2723 (-74 п.). Число заявок на пособия по безработице оказалось в три раза меньше ожиданий, тогда как рост заработных плат Великобритании замедлился.

Участники рынка соблюдают осторожность в ожидании решения ФРС по ставкам. Повышение ставки на 0,25% полностью заложено в цены, поэтому набольший интерес для них будет представлять пресс-конференция Дж.Йеллен. Если члены Комитета по открытым рынкам ФРС США не повысят ставку или отложат её дальнейшее повышение в текущем году, тогда доллар обвалится по всему рынку. В этом случае ценовые колебания составят от 150 до 250 пунктов.

Европейская статистика:

Индекс промышленного производства в еврозоне вырос до уровня 0,5% м/м, 1,4% г/г (прогноз был 0,5% м/м, 1,3% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м, 2,2% кв/кв )

Количество безработных в Великобритании увеличилось на 7,3 тыс. (прогноз был 20,3 тыс., предыдущее значение пересмотрено с 19,4 тыс. до 22,0 тыс.). Безработица осталась на уровне 4.6% (прогноз 0,4%, предыдущее значение 4,6%).

Средний уровень заработной платы без учета премий в апреле составил 1,7% (прогноз был 2,0, предыдущее значение 1,8%). Средний уровень заработной платы с учетом премий в апреле составил 2,1% (прогноз был 2,4%, предыдущее значение 2,3%).

Фунт лишился прибылей после публикации данных, свидетельствующих о дальнейшем ухудшении уровня жизни в Великобритании: заработная плата растет в стране медленнее всего за два года. Стерлинг ослабел против всех своих коллег из «группы 10», а облигации (Gilts) выросли после выхода данных по рынку труда, которые показали, что средний доход вырос на 1.7 процента за три месяца до апреля, согласно Управлению национальной статистики.

Показатель реальных доходов, то есть номинальных доходов, скорректированных на инфляцию, упал на 0.6%, что стало самым большим падением с августа 2014. Теперь основное внимание будет уделяться встрече Банка Англии в этот четверг, когда рынки будут смотреть на то, как неразбериха в политической и экономической жизни страны оказывает влияние на взгляды центрального банка.

«Понятно, что сокращение реальной заработной платы является результатом референдума о членстве страны в ЕС и самым очевидным сигналом проблем», - сказал Питер Чатвелл, глава стратегии по процентным ставкам в Mizuho International Plc в Лондоне. По его словам, возможное замедление в секторе услуг и рост безработицы означает, что экономика Великобритании, вероятно, вновь пострадает из-за снижения реальных доходов населения. GBP/USD упал на 0.1% до 1.2736 после того, как ранее поднимался на 0.3%. Пара выросла на 0.8% во вторник. Сопротивление расположено на уровне 1.2807, где находится уровень восстановления в 50% Фибоначчи движения с 9 июня, а поддержка видна на 1.2707, середине открытия/закрытия 13 июня.

Ожидается, что Банк Англии завтра оставит ставки на прежнем уровне. «Макроэкономические данные в Британии начинают ухудшаться», сказал Нил Джонс, глава отдела продаж хедж-фондов в Mizuho Bank. «Динамика реальной заработной платы является ключевым моментом для ожиданий по процентным ставкам в G-10. Без роста реальной заработной платы очень маловероятно повышение процентных ставок. На самом деле MPC BOE может вернуться к единодушному голосованию 8-0...Стерлинг должен продолжить тенденцию к понижению», - говорит Джонс.

Фунт ранее поддерживался новостями о том, что два бывших премьер-министра от Консервативной партии в понедельник заявили, что Мэй следует переоценить ее подход к выходу из Европейского Союза, после того как Тори потеряли свое большинство на выборах на прошлой неделе. Аналитики предупреждают, что фунт останется под давлением.

«Учитывая повышенный риск политического кризиса, риск того, что Британия может покинуть ЕС без сделки и тот факт, что экономический рост, вероятно, продолжит замедляться, пока еще слишком рано менять наш негативный взгляд на GBP», - пишет Ричард Фалькенхолл, старший стратег SEB AB в Стокгольме. Он ожидает, что EUR/GBP достигнет 0.90 в ближайшие месяцы. Он изменит свою позицию, если переговоры с ЕС укажут на взаимопонимание и увеличат вероятность сделки по Brexit, говорит Фалькенхолл. EUR/GBP поднимается на 0.05% до 0.8796, после падения на 0.3% раньше и снижения на 0.7% во вторник. Доходность 10-летних британских облигаций упала на 4 б.п. до 0.99%.

EURUSD: рынок в ожидании выступления Дж.Йеллен

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник торги по евро завершились в небольшом плюсе. По итогам дня участники рынка не смогли определиться с направлением валютной пары. В ходе европейских торгов евро укреплялся к доллару до 1,1225. На американской сессии снизился до 1,1192 на фоне падения основного кросса евро/фунт. От 1,1192 цена восстановилась до 1,1213. Полагаю, что отскок был вызван остановкой снижения кросс пары евро/фунт и укреплением канадского доллара по всему рынку.

Глава Банка Канады Полоз заявил, что снижение ставок в 2015 году принесло свои плоды. Экономика усиливает восходящий импульс. Тем самым он дал понять, что повышение ставки может произойти раньше, чем ожидалось. Вероятность её повышения в конце года составляет 70%.

Ожидания на сегодня:

В среду 14 июня курс евро/доллар торгуется по 1,1217. Внимание трейдеров направлено на заседание FOMC и пресс-конференцию Дж.Йеллен. В течение дня будет опубликовано много других важных показателей в Германии, Великобритании, еврозоне и США.

Повышение ставки на 0,25% рынок учел. Теперь важно, что скажет Дж.Йеллен по поводу третьего повышения ставки. Сегодня без прогноза.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – окончательные данные по индексу потребительских цен за май;
• 11:30 Великобритания Индекс изменения средней заработной платы за апрель, изменение числа заявок на пособие по безработице за июнь, уровень безработицы за апрель;
• 12:00 Еврозона – изменение занятости за 1 кв. 2017, изменение объёма промышленного производства за апрель;
• 15:30 США – индекс потребительских цен за май, Базовый индекс потребительских цен за май, объем розничных продаж без учета продаж автомобилей за май, объем розничных продаж за май;
• 16:30 Великобритания – индекс опережающих индикаторов от Conference Board за апрель;
• 17:00 США – деловые запасы за апрель;
• 17:30 США – изменение запасов нефти 5-11 июня;
• 21:00 США – выход экономического прогноза FOMC, заявления FOMC по денежной политике, решения FOMC по процентной ставке по федеральным фондам;
• 21:30 США – Пресс-конференция председателя ФРС Джанет Иеллен.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

Пара сохранила боковое движение около балансовой линии lb (средняя линия с периодом 55). На падающем кроссе евро/фунт продавцы не смогли понизить курс евро/доллар до 1,1153/60.

Цена застряла между 45-ми градусами от максимума 1,1232 и минимума 1,1166. Из-за пресс-конференции Дж.Йеллен не стал делать прогноз. Неизвестно, что она скажет по поводу третьего повышения ставок и как на её заявления отреагируют рынки (долговой, фондовый, товарный).

Если отталкиваться от технического анализа, то сигналы с разных ТФ поступают противоречивые. Циклический анализ указывает на повышение котировок по итогам дня. Во время важных событий технический анализ не работает, поэтому в среду лучше понаблюдать за рынком со стороны.

Во вторник, 13 июня, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 5,00 коп. (-0,09%), до 56,98 руб., курс евро вырос на 2,50 коп. (+0,04%), до 63,88 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $2,1 млрд (+23,80%), евро/рубль – 177,0 млн евро (-10,16%).

Центральный банк России с 14 июня понизил официальный курс доллара США к рублю на 9,24 коп., до 56,9026 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,7729 руб., что ниже предыдущего дня на 1,23 коп.

Курс рубля вышел в плюс с открытия торговой сессии на Мосбирже. В течение дня рублевые пары торговались в боковом тренде в ограниченных диапазонах. Под конец дня рубль растерял часть прибыли на фоне снижения цен на нефть после публикации данных API по запасам. За прошлую неделю запасы нефти увеличились в США на 2,8 млн баррелей. Данные также показали увеличение запасов бензина на 1,8 млн баррелей, в то время как запасы дистиллятов сократились на 1,5 млн баррелей. По итогам дня он незначительно подорожал к доллару США и подешевел к единой европейской валюте.

В среду 14 июня внимание трейдеров будет направлено на заседание FOMC и заявления руководства ФРС США, сделанные после заседания. Пара доллар/рубль сохранит боковое движение около уровня 57 руб. и даже может снизиться до 56,80 руб. в течение дня. На рубль начинает оказывать положительное влияние налоговый период. Дополнительную поддержку ему окажет Минфин РФ, который сегодня предложит инвесторам облигации федерального займа (ОФЗ) на 40 млрд рублей.

На американской сессии выйдут данные по запасам нефти от Минэнерго США. Учитывая данные API, нефть останется под давлением, что не даст значительно укрепиться рублю. На сегодня по доллару можно выделить только ценовой диапазон. Направление движения пары будет зависеть от поступающей информации на рынок. Сопротивление находится в зоне 57,30 – 57,36 руб., поддержка – на уровне 56,65 руб.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы снижаются в среднем на 0,1%. Под давление попали бумаги «Мегафона» и «Башнефти». В «зеленой» зоне торгуются акции «Полиметалла» и «Северстали». Внешний фон к сегодняшней сессии сложился разнонаправленным. Американские инвесторы накануне покупали, фьючерс на индекс S&P слегка снижается на премаркете. Цены на нефть отступают. Баррель североморского сырья Brent торгуется по $48,46 (-0,5%).

Вышедшие накануне обновленные данные по запасам энергоносителей разочаровали трейдеров: запасы нефти выросли, равно как и запасы бензина. Дальнейшая динамика сырьевых котировок будет напрямую зависеть от сегодняшней публикации по запасам от Минэнерго США.

Евро/доллар утром в среду вернулся чуть выше 1,1220. Российский рубль в первый час сессии слегка укрепляется в парах с иностранными валютами, но расстановка сил в рублевых парах принципиальным образом не меняется очень давно. Доллар США стоит к настоящему времени 56,96 руб., наиболее вероятный сценарий развития событий в паре доллар/рубль на среду – боковик.

Индекс ММВБ поведет очередную сессию в низком диапазоне 1850-1885 пунктов.

Сегодня вечером ФРС США объявит итоги двухдневного заседания. В связи с улучшением макростатистических данных, а именно сокращением безработицы до 4,3% г/г, снижением уровня инфляции до 2,2% г/г и ростом ВВП по итогам первого квартала 2017 года выше ожиданий, Федрезерв может пойти на повышение ставки на 0,25%, до 1,25%.

Наибольший интерес будет представлять риторика членов FOMC и решение регулятора относительно сокращения баланса. На прошлом заседании члены комитета пришли к выводу, что Федрезерв готов перейти к сокращению баланса и уменьшить объемы реинвестирования. Сокращение активов предполагается делать постепенно по мере истечения срока обращения облигаций. Если эта идея будет одобрена и утверждена, то баланс ФРС США будет постепенно сокращаться.

В любом случае повышение ставки пошатнет позиции пары евро/доллар и приведет к некоторому укреплению доллара США в среднесрочном периоде.

Также в течение дня Штаты опубликуют данные по розничным продажам, коммерческим запасам нефти и потребительским ценам.

Сегодня реестр акционеров для получения дивидендов закроют «Сбербанк», «НЛМК» и «Мосэнерго». ГОСА проведет «Ленэнерго».

Александр Разуваев
www.alpari.ru