В пятницу на торгах в Европе евро/доллар торгуется в плюсе, фунт/доллар – в минусе. Британский фунт после десятичасовой консолидации на уровне 1,2888 подешевел к доллару и евро. Коснувшись недельного минимума 1,2847, цена восстановилась до 1,2874. Британец отыграл часть потерь на фоне снижения доходности 10-летних американских облигаций до 2,370%.

Евро/доллар консолидируется на уровне 1,0876. Несмотря на рост кросс-пары евро/фунт покупатели испытают трудности с прохождением уровня сопротивления 1,0875. Им создает помехи доходность американских облигаций, которая на последнем часе выросла с минимума 2,370% до 2,379%.

Штаты опубликуют сегодня данные по розничным продажам и инфляции. Если статистика окажется лучше ожиданий, евро может отскочить от 1,0875. И то неизвестно как долго новости будут оказывать влияние на основные пары перед выходными днями.

Есть вероятность дальнейшего роста пары евро/доллар до 1,0891/95. Фунт на сильных данных США упадёт до 1,2831. Закрытие ожидается в районе 1,2875, при слабых данных – на уровне 1,2885.

Европейская статистика:

Индекс промышленного производства в еврозоне за март составил -0.1% за месяц, +1,9% за год (прогноз 0,3% м/м, 2,3% г/г, предыдущее значение -0,1% м/м, +1,4% г/г).

Предварительное значение индекса валового внутреннего продукта в Германии за 1 квартал 2017 года составило 0,6% кв/кв, 1,7% г/г (прогноз был 0,6% кв/кв, 1,7% г/г, предыдущие значения пересмотрены с 0,4% кв/кв, 1,2% г/г на 0,4% кв/кв, 1,8% г/г)

Окончательное значение индекса потребительских цен в Германии за апрель составило 0,0% м/м, 2,0% г/г (предварительное значение 0,0% м/м, 2,0% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м, 1,6% г/г).

EURUSD: условия для восходящей коррекции выполнены

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг торги по паре евро/доллар завершились в небольшом минусе. Рынок закрыл дневную свечу в середине внутридневного диапазона на уровне 1,0866. На торгах в Европе британский фунт своим снижением утащил за собой основные валюты после заседания Банка Англии.

Евро от падения сдерживал рост кросс пары евро/фунт. Потом евро подешевел к доллару до 1,0839 в ответ на позитивную статистику США по безработице и производственной инфляции.

Продавцам не удалось закрепиться на минимумах, поскольку техническая картина на часовом ТФ указывала на отскок цены вверх по трем основаниям. Так получилось, что снижение доходности 10-летних облигаций в США до 2,382% помогла реализовать план покупателей.

По данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне сохранилась на уровне 83,1%, в июле снизилась с 84,7% до 84,4%, в сентябре – с 91,8% до 90,4%

Ожидания на сегодня:

Торги стабилизировались на уровне 1.0867. Дневная свеча не является разворотной. Диапазон свечи за 11 мая составляет 54 пункта. Это значит, что цена может вернуться к вчерашнему минимуму. Так как на 1H сформировалось три основания, то по прогнозу рассматриваю укрепление евро в рамках коррекции до 1,0891.

В пятницу внимание трейдеров будет направлено на данные в Германии, еврозоне и США. Наибольший интерес для трейдеров представляет американская статистика: данные по потребительской инфляции и розничным продажам. Ускорение инфляции увеличит вероятность повышения ставки в июне. Сейчас она составляет 83,1%.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – Предварительный прирост ВВП 1 кв. 2017;
• 09:00 Германия – Окончательный индекс потребительских цен за апрель;
• 12:45 Еврозона – Промышленное производство за март;
• 15:30 США – Индекс потребительских цен за апрель, базовый индекс потребительских цен за апрель, базовый индекс розничных продаж за апрель, розничные продажи за апрель;
• 16:00 США Выступление члена FOMC Эванса;
• 17:00 США Предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета за май, предварительные инфляционные ожидания от Мичиганского университета за май;
• 19:30 Выступление члена FOMC Харкера.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0855, максимум – 1,0891, закрытие – 1,0879.

Из-за отскока цены от минимума 1,0839 на часовом ТФ образовалась V модель. Покупателям не хватило сил закрыть день в районе 1,0885, поэтому модель слабая для разворота. Есть риски вернуться обратно к 1,0839.

По трем основаниям (1,0863, 1,0853 и 1,0839) жду рост котировок до уровня 1,0891 (45 гр от 1,0839). Поскольку осциллятор стохастик находится в зоне продаж, то повышение курса должно начаться от уровня 1,0855. Снижением рынок как раз и проверит намерения евробыков.

Если цена уйдет вверх с открытия торгов в Европе, то стоит ожидать прорыв канала с целью 1,0900 к 15:00 (мт4).

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 02.05.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили короткие позиции и незначительно нарастили длинные позиции. Long-позиции увеличились на 1,987 тыс., до 155,381 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 19,029 тыс., до 162,311 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция увеличилась с 21,016 тыс. до 6,930 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook соотношение Short/Long на 7:07 мск составляет: 54%/45%, лотов: 12416/10419 (днем ранее – 13961/12380), позиций: 37879/29015 (днем ранее – 40730/35879);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,431% (за 11.05.17: 0,0%);

(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,387% (за 11.05.17: -0,58%);

(+) EURGBP (W): стохастик (5,3,3), АС, CCI (20) – вверх;

(+) EURGBP (D): CCI (20) – вверх;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) – вверх;

(+) EURUSD (W): АО, АС, стохастик (5,3,3), CCI (20) – вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. 10 мая он добавил, что не торопится повышать процентную ставку и сворачивать программу скупки активов;

(-) В четверг, 11 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне сохранилась на уровне 83,1%, в июле снизилась с 84,7% до 84,4%, в сентябре – с 91,8% до 90,4%;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) Мелкие спекулянты сократили длинные позиции на 3,768 тыс., до 62,985 тыс. контрактов. Короткие позиции увеличились на 2,147 тыс., до 63,604 тыс. контрактов. На минувшей неделе коротких позиций стало больше длинных. Чистая короткая позиция составляет 619 контрактов;

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (D): АС, АО, стохастик (5,3,3) - вниз;

(-) EURUSD (D): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

Заложено в цене:

(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;

(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;

(+) Эмманюэль Макрон стал новым президентом Франции;

(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы не демонстрируют единой динамики, в лидерах утреннего роста обращают на себя внимание бумаги «Яндекса» и МТС. Под давлением остаются акции «Башнефти» и «ФосАгро». Внешний фон к сегодняшней сессии сохраняется неоднородным.

Американские индексы завершили предыдущие торги небольшим снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете остается в «красной» зоне. Цены на нефть удерживаются в плюсе. Баррель Brent стоит сейчас $50,62 (+0,8%). Вчерашний отчет от Минэнерго США показал заметное падение запасов нефти на 5,247 млн баррелей при гораздо более скромном ожидании снижения на 1,786 млн баррелей.

Евро/доллар утром ограниченно растет и торгуется у 1,0890. Основная валютная пара ранее сползла под отметку 1,09, что указывает на симпатии рынка к американской валюте.

Российский рубль продолжает укрепляться в парах с иностранными валютами. Основной катализатор – нефть. Стоит обратить внимание, что отскок на растущей нефти более мощный, чем снижение на дешевеющем сырье. Пара доллар/рубль проторгуется сегодня в пределах отметок 57,05-58,00. Стоит обратить внимание на мощную поддержку на 57,0 руб., пару атак «медведей» она точно способна отразить.

Индекс ММВБ проведет торги четверга в диапазоне 2000-2030 пунктов.

По информации из деловых кругов, программа первого большого зарубежного визита Дональда Трампа, в ходе которого он посетит Саудовскую Аравию, Израиль и Ватикан, а затем отправится на саммит НАТО в Брюсселе и встречу G7 на Сицилии, чётко указывает на главные внешнеполитические приоритеты 45-го президента США и их ранжирование.

Скандал вокруг иска «Роснефти» к «АФК Система» постепенно развивается. Стало известно, что Арбитражный суд Москвы отклонил иск «Роснефти», ссылаясь на то, что компания должна подавать иск по месту регистрации «Башнефти», то есть в Республике Башкортостан. В «Роснефти» предвидели эту ситуацию и подали иск в Уфе заранее.

Представители АФК «Система» считают иск безосновательным и противоречащим нормам материального и процессуального права, а также что их действия всегда были направлены на повышение стоимости «Башнефти» и соответствовали лучшим стандартам корпоративного управления.

Напомним, что «Роснефть» требует возместить потери компании от реорганизации акционерного владения «Башнефтью», проведенной в 2014 году. Представители суда в Башкирии пока не дают комментариев, но вероятно делу все же дадут ход. Поскольку отказ Арбитражного суда в Москве носит сугубо технический характер, рынок никак не отреагировал на это известие. Ситуация остается острой, доказать вину «Системы» будет не так просто. «Роснефти» придется предъявить весомые доказательства. Именитые юристы утверждают, что есть шанс того, что дело может разрешиться в пользу АФК «Система».

Сегодня заседание совета директоров проведут «М.Видео» и «МРСК Урала». Финансовую отчетность по МСФО за первый квартал 2017 года опубликуют ММК и VimpelCom. Ежемесячный отчет представит ОПЕК. Отчет по инфляции опубликует Банк Англии.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

EURUSD: цена зацепилась за уровень 1,0867

Итоги минувшего торгового дня:
В среду торги по евро завершились снижением. Семь часов пара торговалась на уровне 1,0869 и снизилась до 1,0853 на фоне резкого роста доходности 10-летних американских облигаций. В Азии на снижающейся доходности американских облигаций цена вернулась к уровню 1,0871.

Глава ЕЦБ М.Драги тоже не смог отцепить евро от ценового уровня 1,0869. В своем выступлении он сказал, что не торопится повышать процентную ставку и сворачивать программу скупки активов. Борьба с инфляцией продолжается.

Ожидания на сегодня:

В среду продавцы позволили покупателям вернуться к трендовой линии (1,0898), которая была пробита 9 мая. Потом на общем фоне укрепления доллара евро обновил недельный минимум.

На момент написания обзора за евро дают 1,0872 доллара. Единая валюта дорожает в Азии после снижения до 1,0853. Утренние торги повторяют динамику вчерашнего дня. Это не означает, что цена в точности повторит движение за 10 мая.

Видно, что курс евро неохотно снижается. Полагаю, что продавцы обновят минимум и начнётся фиксация прибыли от коротких позиций. Я взял скромную цель 1,0844, хотя в моменте цена может опуститься до уровня 1,0822 (50% гэпа, который образовался после 1 тура президентских выборов во Франции 24 апреля).

Сегодня к тому же состоится заседание Банка Англии. В связи с этим на рынке стоит ожидать высокую волатильность в кросс паре евро/фунт. В зависимости от направления кросса и доходности американских облигаций, трейдеры будут открывать соответствующие позиции.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 08:00 Япония – Индекс экономических наблюдателей апрель;
• 09:00 Германия – Индекс оптовых цен апрель;
• 10:15 Швейцария – Индекс потребительских цен апрель;
• 11:00 Еврозона – Публикация экономического бюллетеня ЕЦБ;
• 11:30 Великобритания – производство в обрабатывающем секторе март, сальдо торгового баланса март, объемы строительства март, промышленное производство март;
• 13:25 США Выступление члена FOMC Дадли;
• 14:00 Великобритания – публикация отчета Банка Англии по инфляции, решение Банка Англии по процентной ставке за май, программа покупки активов май;
• 15:00 Великобритания – Прирост ВВП от NIESR за апрель;
• 15:30 Канада – Индекс цен на первичном рынке жилья март. США – Индекс цен производителей за апрель, число требований на пособия по безработице за неделю 30.04-06.05;
• 15:30 США – Базовый индекс цен производителей за апрель;
• 17:30 Канада – обзор Банка Канады.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0844, максимум – 1,0881, закрытие – 1,0863.

В среду торги по евро завершились снижением. Снижение было незначительное. Давление на покупателей оказала доходность 10-летних облигаций, которая подскочила до 2,417% годовых. Сейчас она снижается (2,397%), поэтому евро восстановился до 1,0872.

На часовых индикаторах CCI и АО сформировались бычьи дивергенции. Они являются вестниками приближающейся коррекции. Учитывая, что вчера на рынке не появился крупный покупатель, от пары евро/доллар жду обновления минимума на 1,0844. Видимо, они ждут более привлекательных уровней для покупок, чтобы заработать на коррекции. 157-й градус проходит через 1,0838.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 02.05.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили короткие позиции и незначительно нарастили длинные позиции. Long-позиции увеличились на 1,987 тыс., до 155,381 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 19,029 тыс., до 162,311 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция увеличилась с 21,016 тыс. до 6,930 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook соотношение Short/Long на 7:01 мск составляет: 53%/47%, лотов: 13961/12380 (днем ранее – 10452/9000), позиций: 40730/35879 (днем ранее – 35485/25987);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,431% (за 10.05.17: +1,17%);

(+) EURGBP (W): стохастик (5,3,3), АС, CCI (20) – вверх;

(+) EURGBP (D): АО – вверх;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) – вверх;

(+) EURUSD (W): АО, АС, стохастик (5,3,3), CCI (20) – вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. 10 мая он добавил, что не торопится повышать процентную ставку и сворачивать программу скупки активов;

(-) Во вторник, 9 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне сохранилась на уровне 83,1%, в июле – на 84,7%, в сентябре –на 91,8%;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) Мелкие спекулянты сократили длинные позиции на 3,768 тыс., до 62,985 тыс. контрактов. Короткие позиции увеличились на 2,147 тыс., до 63,604 тыс. контрактов. На минувшей неделе коротких позиций стало больше длинных. Чистая короткая позиция составляет 619 контрактов;

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,401% (за 10.05.17: +0,5%);

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (D): АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) - вниз;

(-) EURUSD (D): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

Заложено в цене:

(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;

(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;

(+) Эмманюэль Макрон стал новым президентом Франции;

(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом.

В среду, 10 мая, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 49,75 коп. (-0,86%), до 57,43 руб., курс евро – на 123,50 коп. (-1,94%), до 62,48 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,0 млрд (-41,17%), евро/рубль – 300,2 млн евро (-22,56%).

Центральный банк России с 11 мая понизил официальный курс доллара США на 45,58 коп., до 58,08 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,2634 руб., что ниже предыдущего дня на 97,64 коп.

Накануне после длительных выходных торги на Мосбирже открылись ростом по доллару и евро. Рубль сдержанно отреагировал на итоги выборов президента Франции и снижение нефтяных котировок 8 и 9 мая. Ослабление наблюдалось пять минут, после чего он принялся закрывать ценовой разрыв и отыгрывать потери минувшей недели.

К концу рабочего дня курс доллара снизился до 57,41 руб., курс евро – до 62,38 руб. Укрепление российской валюты усилилось на американской сессии на фоне роста стоимости Brent до $50,60 за баррель после публикации отчета Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.

Запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 5 мая, снизились на 5,2 млн баррелей, до 522,5 млн баррелей (прогноз был -1,786 млн баррелей). Запасы бензина сократились на 0,2 млн баррелей, до 241,1 млн баррелей (прогноз был -0,538 млн баррелей). Запасы дистиллятов снизились на 1,6 млн баррелей, до 148,8 млн баррелей (прогноз был 1,013 млн баррелей). Добыча нефти в США за неделю выросла на 21 тыс., до 9,314 млн баррелей в сутки.

По итогам дня рубль подорожал к евро на 1,94% против 0,86% к доллару. Такая разница объясняется ослаблением единой валюты 8 и 9 мая на рынке Форекс. Курс евро/доллар с начала недели упал на 158 пунктов, до 1,0863. После окончания президентских выборов во Франции трейдеры стали фиксировать прибыль от длинных позиций в парах с евро.

Полагаем, что к продажам американского доллара выше 58 руб. подключились экспортёры. Приближается налоговый период, поэтому они начинают создавать рублёвые резервы для уплаты налогов.

В среду на уровне 57,85 руб. была пробита трендовая линия, берущая начало от минимума 55,73 руб. (25 апреля). В связи с этим в четверг в качестве целевой зоны можно выбрать уровни 57,15-57,27 руб. Единая валюта может задержаться на уровне 62,45 руб. или даже скорректироваться до 62,80 руб. Падение котировок ниже 62,35 спровоцирует ослабление евро к рублю до 61,81 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru