EURUSD: покупатели настроены на пробой трендовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник торги по валютной паре евро/доллар завершились ростом. Единая валюта подорожала к американцу с 1,0635 до 1,0671. Дневная свеча закрылась «молотом» - бычий сигнал. На рынках наблюдалась нервозность с приближением встречи Трамп с Си Цзиньпином. Трамп обвинял Китай в валютных манипуляциях, поэтому переговоры будут сложными. Соответственно, в четверг на рынке ожидается повышенная волатильность.

Курс евро от роста до 1,0700 сдержала растущая доходность американских облигаций. Она выросла в ответ на продажи облигаций на заявлениях Д.Трампа, что расходы на инфраструктуру могут превысить $1 трлн.

Ожидания на сегодня:

Макрон по-прежнему побеждает Ле Пен во втором туре. Участники рынка не верят в то, что Ле Пен победит на президентских выборах во Франции. Пока они так думают, у евро до 23 апреля есть шансы подняться выше 1,0900.

В среду в центре внимания трейдеров находятся отчёт ADP и протокол FOMC. В Азии курс евро повышался до 1,0681. Учитывая, что на дневном периоде сформировался «молот», а в Европе отсутствуют важные новости, от курса евро по-прежнему жду рост выше 1,0700 в рамках восходящей коррекции.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:55 Германия – Окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг за март;
• 11:00 Еврозона – Окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг за март;
• 11:30 Великобритания – Индекс деловой активности в секторе услуг за март;
• 15:15 США – Изменение количества занятых (за исключением сельского хозяйства) по данным ADP за март;
• 16:45 США – Индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM за март от Markit;
• 17:00 США – Индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM за март;
• 17:30 США – Изменение запасов нефти 27.03-02.04;
• 21:00 США – Выход протокола заседания FOMC

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

Во вторник курс евро закрылся ростом. Цена не дотянула до расчетного уровня 1,0700. Активность евробыков была сдержано ростом доходности американских облигаций.

В Азии покупатели смогли переписать максимумы последних двух дней – 1,0681 и 1,0677. Хороший знак для продолжения восходящего движения в раках коррекции. Стоит заметить, был пройден 22-й градус, от которого начиналось новое импульсное движение по тренду.

На сегодня цель по прогнозу 1,0712, до конца недели – 1,0764. На европейской сессии трендовая линия будет проходить в зоне 1,0680-1,0686. Покупателям нужно как можно быстрее её пройти. Снижение цены ниже 1,0659 (22 гр.) поставит под сомнение пробой трендовой линии.

Дневной стохастик развернулся вверх. Как только цена превысит уровень 1,0702, укрепление евро усилится. После теста 67 градуса уже можно будет целиться в 1,0764.

Мой прогноз заканчивается на времени когда ФРС США опубликует протокол FOMC. Неизвестно, как на него отреагирует рынок в преддверии встречи Трампа с Си Цзиньпином.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;

(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

(+) 24 марта Д.Трамп снял закон по реформе здравоохранения Obamacare с повестки заседания в Конгрессе США;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 28.03.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные позиции и сократили короткие. Long-позиции выросли на 1,807 тыс., до 160,453 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 9,283 тыс., до 167,608 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция уменьшилась с 18,245 тыс. до 7,155 тыс. контрактов.

(+) В Азии доходность 10-летних американских облигаций упала на 0,09%, до 2,348%;

(+) EURGBP (W): CCi (20), АО, АС – направлены вверх;

(+) EURGBP (D): CCi (20). стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) – направлены вверх;

(+) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – направлены вверх;

(+) EURUSD (D): стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Президент ФРБ в Бостоне Эрик Розенгрен – повышения возможны на каждом втором заседании. Видит еще три повышения ставки в текущем году;

(-) Президент ФРБ в Нью-Йорке Д.Уильямс – возможны 2-3 повышения ставки в текущем году. Не исключает и большее число повышений. ФРС может начать уменьшать свой портфель облигаций уже в этом году, т.е. раньше, чем ожидают многие экономисты;

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – три повышения ставки в текущем году - хороший базовый сценарий;

(-) Представитель ФРС США Местер – нужно уменьшать портфель облигаций уже в этом году;

(-) Президент ФРБ в Сент-Луисе Буллард – ФРС должен немедленно уменьшить объемы некоторых видов облигаций на балансе;

(-) Во вторник, 4 апреля, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае снизилась с 6,4% до 5,3%, в июне – с 62,5% до 62,1%, в июле – с 68,2% до 66,8%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции);

Технические факторы (краткосрочные):

(-) Мелкие спекулянты уменьшили длинные позиции на 1,095 тыс., до 64,185 тыс. контрактов, короткие позиции увеличились на 10, до 63,103 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция сократилась с 2,187 до 1,082 тыс. контрактов;

(-) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:07 мск составляет: 23%/76%, лотов: 10864/35936 (днем ранее – 9144/35234), позиций: 40718/58683 (днем ранее – 34123/55724);

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,265% (за 04.04.17: -4,67%);

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,359% (за 03.04.17: +1,33%);

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – направлены вниз;

(-) EURGBP (W): стохастик (5,3,3), CCi (20) – направлены вниз;

(-) EURGBP (D): АС, АО – направлены вниз;

(-) EURUSD (W): стохастик (5,3,3) – направлен вниз;

(-) EURUSD (D): АО, АС, CCI (20) – направлены вниз;

Заложено в цене:

(-) Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(-) Представитель ФРС США Эванс ожидает 2-3 повышения уровня основных процентных ставок в 2017 году. Следующее повышение ставок ФРС будет принимать решение в июне;

(-) Президент ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что ЦБ продолжит постепенно повышать ставки на протяжении 2017 года;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений);

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

(+) Представитель ЕЦБ Лаутеншлэгер – необходимо готовиться к изменению политики ЕЦБ.

Во вторник, 4 апреля, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 2,50 коп. (-0,04%), до 56,09 руб., курс евро – на 1,00 коп. (-0,02%), до 59,84 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,0 млрд (-9,09%), евро/рубль – 252,3 млн евро (-36,06%).

Центральный банк России с 5 апреля повысил официальный курс доллара США к рублю на 51,57 коп., до 56,5553 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 60,2427 руб., что выше предыдущего дня на 34,74 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке открылись накануне резким ростом по доллару и евро. Спекулянты провели атаку на рубль на фоне снижения цен на нефть на Brent до $52,71. В течение первого часа торгов российская валюта подешевела к доллару на 1,05%, до 56,71 руб., к евро – на 0,9%, до 60,39 руб. Цена на нефть возобновила восходящее движение с открытия торгов в Европе. В ходе американской сессии стоимость нефти марки Brent превысила уровень $54 за баррель, позволив рублю вернуть все дневные потери. По итогам торговой сессии вторника курс российской валюты закрылся в небольшом плюсе.

В среду, 5 апреля, Brent стоит $54,39 (+0,41%). По последним данным Американского института нефти, запасы сырой нефти в США за неделю упали на 1,8 млн, до 533,7 млн баррелей (прогноз был -0,435 млн баррелей). Запасы бензина сократились на 2,6 млн баррелей (прогноз – -1,4 млн), запасы дистиллятов – на 2,0 млн баррелей (прогноз – -1,0 млн). Вечером аналогичные данные опубликует Минэнерго США.

Нефтяные котировки держат курс к уровню $56,20, чем поддержат российскую валюту. Стоимость бочки Brent превысила уровень 3000 руб. Кроме нефтяного рынка, в среду у рубля будет поддержка от Минфина РФ. Ведомство проведет два аукциона по размещению ОФЗ на общую сумму 42,9 млрд. рублей.

Учитывая основные факторы, влияющие на динамику курса рубля, по прогнозу ожидается снижение курса американского доллара до 55,75 руб., курса евро – до 59,55 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Пара евро/доллар несколько раз пыталась преодолеть уровень 1,0670. Все попытки провались, так как на рынке преобладает понижательное давление. Единая валюта встречает спрос в зоне 1,0630 – 1,0640 и подвергается активным продажам около 1,0670 – 1,0680. На момент написания обзора евро котируется по 1,0654 против сессионного минимума 1,0635.

Британский фунт торгуется в минусе на уровне 1,2434 против сессионного минимума 1,2419. Валюта находится под давлением со стороны кросс курса евро/фунт.

На валютном рынке наблюдается уход в золото и йену, которые являются защитными активами. Золото подорожало до $1260,24 за тройскую унцию. Доллар подешевел против йены до 110,26. Доходность 10-летних облигаций снизилась до 2,314%.

Бегство от рисков связано с предстоящей встречей президента США Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином. Трамп заявил, что переговоры будут сложными, так как будут обсуждаться вопросы, касающиеся КНДР, торговли и региональной безопасности.

Рынки находятся в ожидании выхода данных по торговому балансу и производственным заказам в США, а также выступлений главы ЕЦБ Драги и члена ФРС США Тарулло. В среду ФРС США опубликует протоколы мартовского заседания. Вряд ли основные пары значительно отклонятся от текущих курсов до конца недели.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы не демонстрируют направленного движения. В лидерах утреннего спроса обращают на себя внимание акции «Распадской» и «ФосАгро». В «красной» зоне торгуются бумаги «Акрона» и «Уралкалия». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченным снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает.

Цены на нефть держатся в минусе. Баррель североморского сырья Brent торгуется по $52,94 (-0,3%). Сегодня и завтра будут выходить обновленные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, и инвесторы теперь намерены изучать статистику крайне внимательно.

Евро/доллар утром во вторник снижается. Основные торги идут вокруг 1,0660 (-0,1%). Неоднозначная американская статистика, опубликованная накануне, вынудила участников торгов осторожнее реагировать на отчеты. Если данные от Markit Economics показали улучшение в условиях ведения бизнеса в промышленном секторе США в марте, то индикатор ISM в прошлом месяце проиллюстрировал ухудшение обстановки и условий. Сегодня евро/доллар постарается держаться в узком коридоре 1,0650-1,0685 и дождется, по всей видимости, в этом диапазоне публикации протокола предыдущего заседания ФРС (запланирован на среду).

Резервный банк Австралии провел утром во вторник очередное заседание и оставил основные параметры денежно-кредитной политики без изменений. Еврозона сегодня днем представит предварительный расчет ВВП за первый квартал 2017 года, а также покажет данные по розничным продажам за февраль. США выпустят статистику по торговому балансу в феврале и объему фабричных заказов. На вечер запланировано выступление управляющего ФРС Даниэла Тарулло. В России значимых корпоративных событий не запланировано.

Российский рубль открыл торги вторника снижением в парах с иностранными валютами. За доллар США в первый час торгов дают 56,32 руб. (+0,3%). Вероятный диапазон движения пары доллар/рубль на сегодня составляет 55,95-56,85.

«Газпром» предложил правительству ряд мер, которые позволят ему увеличить доходы на внутреннем рынке. Среди них изменение схемы расчета цены прокачки газа для независимых производителей и рост тарифов для населения. Однако, с нашей точки зрения, данная позиция вряд ли найдет понимание у премьера и президента. Рост тарифов для населения – плохая идея, особенно перед президентскими выборами. Плюс рост тарифов убьет восстановление потребительского спроса. Ну и, конечно, лоббизм независимых производителей газа в России также очень серьезен.

Впервые с 2014 года потребительские настроения в целом по России находятся в шаге от позитива. По данным Всероссийского исследования GfK, проведенного в первом квартале 2017 года, индекс потребительских настроений в России достиг 100 пунктов, что сразу на восемь пунктов больше, чем в декабре 2016 года. Быстрее других индекс потребительских настроений восстанавливался на Урале, в Сибири и в Москве. Интересно, что впервые за время исследований GfK, потребительские настроения в сельской России находятся в позитивной зоне (105), тогда как настроения жителей городской России пока все еще в некотором минусе (98).

В условиях низких цен на энергоносители и слабых надежд на приток иностранного капитала последней надеждой российской макроэкономики остается внутренний спрос. Правительству стоило бы поддержать его за счет ускоренной индексации зарплат в госсекторе, а также пенсий. Однако кабинет министров вряд ли пойдет на это, опасаясь роста инфляции. Независимые исследования показывают, что фактическая инфляция в России несколько выше официальной и составляет 7-8%, в этом отношении ключевая ставка ЦБ на уровне 9,75% выглядит вполне оправданной, а не завышенной, как считают лоббисты заемщиков.

Индекс ММВБ проведет сессию вторника в границах значений 1995-2025 пунктов. Пока шансов на умеренное снижение больше, чем на выраженный рост.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

EURUSD: назрела коррекция

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник курс евро/доллар закрылся ростом, оставив на дневном периоде на минимуме 1,0642 длинную нижнюю тень. Учитывая, что кросс евро/фунт после трехдневного падения перешел на сторону покупателей, увеличилась вероятность перехода пары евро/доллар в коррекционную фазу.

Говорить об этом ещё рано, так как для подтверждения перехода цене нужно преодолеть два ценовых уровня – 1,0680 и 1,0700. Чем было вызвано падение до 1,0642 и резкий отскок, выяснить не удалось. К закрытию дня курс евро восстановился с минимума 1,0642 до 1,0676.

Ожидания на сегодня:

На момент написания обзора евро стоит 1,0670. Сигналы с часового периода указывают на восходящую коррекцию. Походу цена нащупала дно в области 1,0640- 1,0650. Во вторник по прогнозу жду восстановление котировок до уровня 1,0700.

В центре внимания участников рынка находятся протокол мартовского заседания ФРС США (5 апреля) и отчет по американскому рынку труда (7 апреля), которые должны пролить свет на состояние экономики США и её готовность к повышению процентной ставки.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Великобритания – Индекс PMI в строительном секторе за март;
• 12:00 Еврозона – Объем розничных продаж за февраль;
• 12:15 Австралия – Выступление управляющего РБА Филипа Лоува;
• 15:30 Канада – Сальдо торгового баланса за февраль;
• 15:30 США – Сальдо торгового баланса за февраль;
• 17:00 США – Объем производственных заказов за февраль;
• 17:00 США – Индекс экономического оптимизма потребителей от IBD/TIPP за апрель;
• 23:30 США – Выступление управляющего ФРС Даниэля Тарулло

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0656 – 1.0663, максимум – 1,0700, закрытие – 1,0687.

В понедельник курс евро закрылся ростом. Понедельник против пятницы не сработал. Непонятные качели в районе 17 мск снизили активность покупателей. Так как цена после падения до 1,0642 быстро вернулась к уровню 1,0670, то во вторник останусь в лагере быков. Укреплению евро способствовали кросс-курс евро/фунт, а также снижающаяся доходность американских облигаций.

Есть несколько факторов указывающие на перех пары евро/доллар в коррекционную фазу. Первый, двойная бычья дивергенция между ценой и АО, а также CCI. Второй, пробой трендовой линии. Третий, при быстром восстановлении сформировалась V модель. На днях образовалась длинная нижняя тень.

Циклический анализ и паттерны тоже указывают на укрепление евро, но в последнее две недели они показывают отвратительную прогностическую способность. Такое ощущение, что на приборы показывают неправильные значения из-за внешних магнитных полей. После запуска Брекзит трейдеры стали конвертировать евро в фунты. Цель пока неясна. Видимо думают фунт сильно подешевел, а правительство Великобритании обещает избежать жесткого Брекзита.

Для подтверждения перехода евро в коррекционную фазу цене нужно преодолеть два ценовых уровня – 1,0680 и 1,0700. В данный момент ей сопротивление создает балансовая линия Lb.

Цена находится на 22 градусе. По тренду цена часто отбивается от него, поэтому будьте бдительны. К прогнозу относитесь с вероятностью 50 на 50. Какие есть доводы в пользу повышении котировок я привел. Какие факторы оказывают негативное влияние на единую валюту, читайте ниже.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;

(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

(+) 24 марта Д.Трамп снял закон по реформе здравоохранения Obamacare с повестки заседания в Конгрессе США;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 28.03.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные позиции и сократили короткие. Long-позиции выросли на 1,807 тыс., до 160,453 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 9,283 тыс., до 167,608 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция уменьшилась с 18,245 тыс. до 7,155 тыс. контрактов.

(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,389% 2,328 (за 03.04.17: -2,55%);

(+) В Азии доходность 10-летних американских облигаций упала на 0,77%, до 2,332%;

(+) EURGBP (W): CCi (20), АО, АС – направлены вверх;

(+) EURGBP (D): CCi (20) – направлен вверх;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) – направлены вверх;

(+) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – направлены вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Президент ФРБ в Бостоне Эрик Розенгрен – повышения возможны на каждом втором заседании. Видит еще три повышения ставки в текущем году;

(-) Президент ФРБ в Нью-Йорке Д.Уильямс – возможны 2-3 повышения ставки в текущем году. Не исключает и большее число повышений. ФРС может начать уменьшать свой портфель облигаций уже в этом году, т.е. раньше, чем ожидают многие экономисты;

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – три повышения ставки в текущем году - хороший базовый сценарий;

(-) Представитель ФРС США Местер – нужно уменьшать портфель облигаций уже в этом году;

(-) Президент ФРБ в Сент-Луисе Буллард – ФРС должен немедленно уменьшить объемы некоторых видов облигаций на балансе;

(-) В пятницу, 31 марта, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае сохранилась на уровне 6,4%, в июне – с 54,0% до 62,5%, в июле – с 60,8% до 68,2%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции);

Технические факторы (краткосрочные):

(-) Мелкие спекулянты уменьшили длинные позиции на 1,095 тыс., до 64,185 тыс. контрактов, короткие позиции увеличились на 10, до 63,103 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция сократилась с 2,187 до 1,082 тыс. контрактов;

(-) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 6:54 мск составляет: 20%/79%, лотов: 9144/35234 (днем ранее – 5898/19599), позиций: 34123/55724 (днем ранее – 21138/32715);

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,328% 0,278(за 03.04.17: -15,24%);

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – направлены вниз;

(-) EURGBP (W): стохастик (5,3,3), CCi (20) – направлены вниз;

(-) EURGBP (D): АС, АО, стохастик (5,3,3) – направлены вниз;

(-) EURUSD (W): стохастик (5,3,3) – направлен вниз;

(-) EURUSD (D): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – направлены вниз;

Заложено в цене:

(-) Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(-) Представитель ФРС США Эванс ожидает 2-3 повышения уровня основных процентных ставок в 2017 году. Следующее повышение ставок ФРС будет принимать решение в июне;

(-) Президент ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что ЦБ продолжит постепенно повышать ставки на протяжении 2017 года;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность;

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

(+) Представитель ЕЦБ Лаутеншлэгер – необходимо готовиться к изменению политики ЕЦБ.