Евро остаётся под давлением в кросс паре евро/фунт

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг курс евро/доллар закрылся очередным снижением. За три дня европейская валюта подешевела к доллару США на 190 пунктов, до 1,0673, к фунту – на 89 пунктов, до 0,8560. Евро стал быстро дешеветь к британскому фунту после запуска процедуры выхода Великобритании из ЕС 29 марта. Судя по денежным потокам, инвесторы конвертируют евро в фунт.

Видимо поверили в то, что Брекзит не будет жестким для экономики Великобритании. Процедура должна завершиться в 2019 году. А может быть обвал евро в кроссе связан с завершением 1 квартала. Сильные уровни, от которых цена могла отбиться, пройдены. Доходность 10-летних облигаций выросла на 1,17%, до 2,413%.

Ожидания на сегодня:

Сегодня пятница – конец недели, месяца и 1 квартала. Прогноз делать не стал, так как двухдневное падение евро в кроссе ломает все технические картинки в основной паре евро/доллар. Попытка покупателей отбиться от фибоуровня 38,2% (рост от 1,0495 до 1,0906) - 1,0749, успехом не увенчалась. Курс евро/доллар снизился до 1,0672. Ближайшая поддержка, от которой стоит ожидать восходящей коррекции 1,0628 – 1,0652.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – розничные продажи за февраль, Великобритания – индекс цен на жилье от Nationwide за март ;
• 10:55 Германия – изменение числа безработных за февраль;
• 11:30 Великобритания – сальдо платежного баланса за 4 кв. 2016, окончательный прирост ВВП за 4 кв. 2016, индекс деловой активности в секторе услуг за январь, пересмотренные деловые инвестиции за 4 кв.2016;
• 12:00 Еврозона – Предварительный индекс потребительских цен март, предварительный базовый индекс потребительских цен за март;
• 15:30 Канада – Прирост ВВП январь. США – Базовый индекс цен расходов на личное потребление за февраль, личные расходы за февраль, личные доходы за февраль;
• 16:45 США – Индекс Chicago PMI за март;
• 17:00 США – Выступление члена FOMC Кашкари, пересмотренные данные по потребительским настроениям от Мичиганского университета за март, пересмотренные данные по инфляционным ожиданиям от Мичиганского университета за март.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

В четверг курс евро/доллар закрылся снижением. 135-й градус (1,0750) и фибоуровень 38,2% (1,0749) не смогли остановить продавцов. На фоне роста доходности американских облигаций и снижения кросс пары евро/фунт курс евро/доллар снизился до 1,0672.

29 марта после запуска процедуры выхода Великобритании из ЕС евро пробил трендовую линию на уровне 1,0782. По отмеренному ходу цель получилась в районе 1,0630 (в комментариях график с разметкой оставлял). Судя по всему, инвесторы сейчас несильно озабочены активацией ст. 50 Лиссабонского договора, коль выкупают фунт.

Фибоуровень 38,2% пройден. Уровень 61,8% проходит через 1,0652, 257-й градус – через 1,0646. Вырисовывается новая зона поддержки между уровней 1,0628 и 1,0652. Текущий курс евро/доллар – 1,0676.

Так как сегодня закрывается месяц и 1 квартал, прогноз делать не стал. От рынка можно ожидать всё что угодно. Стоит заметить, что по тренду коррекция составляла 22,5 градусов. На данный момент он проходит через уровень 1,0698. Если быки его проскочат, тогда есть вероятность пробоя трендовой линии от 1,0869 с последующим восстановление до линии lb 1,0724.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;

(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

(+) 24 марта Д.Трамп снял закон по реформе здравоохранения Obamacare с повестки заседания в Конгрессе США;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 21.03.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты значительно увеличили длинные позиции и сократили короткие. Long-позиции выросли на 10,138 тыс., до 158,646 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 10,325 тыс., до 176,891 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция уменьшилась с 38,707 до 18,245 тыс. контрактов. Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 3,811 тыс., до 65,280 тыс. контрактов, короткие позиции – на 4,779 тыс., до 63,093 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция сократилась с 3,158 до 2,187 тыс. контрактов;

(+) В Азии доходность 10-летних американских облигаций упала на 0,22%, до 2,413%;

(+) EURGBP (W): CCi (20), АО, АС – направлены вверх;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

(+) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – направлены вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Президент ФРБ в Бостоне Эрик Розенгрен – повышения возможны на каждом втором заседании. Видит еще три повышения ставки в текущем году;

(-) Представитель ФРС США Д.Уильямс – возможны 2-3 повышения ставки в текущем году. Не исключает и большее число повышений;

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – три повышения ставки в текущем году - хороший базовый сценарий;

(-) Представитель ФРС США Местер – нужно уменьшать портфель облигаций уже в этом году;

(-) В четверг, 30 марта, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае выросла с 4,3% до 6,4%, в июне – с 52,9% до 54,0%, в июле – с 58,8% до 60,8%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции);

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:34 мск составляет: 27%/72%, лотов: 17069/44373 (днем ранее – 23661/25376), позиций: 41132/67660 (днем ранее – 54075/51699);

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,413%(за 30.03.17: +1,17%);

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,340% (за 30.03.17: -1,16%);

(-) EURGBP (W): стохастик (5,3,3) – направлен вниз;

(-) EURGBP (D): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – направлены вниз;

(-) EURUSD (M): AO и АС – направлены вниз;

(-) EURUSD (D): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – направлены вниз;

Заложено в цене:

(-) Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(-) Представитель ФРС США Эванс ожидает 2-3 повышения уровня основных процентных ставок в 2017 году. Следующее повышение ставок ФРС будет принимать решение в июне;

(-) Президент ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что ЦБ продолжит постепенно повышать ставки на протяжении 2017 года;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений);

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

(+) Представитель ЕЦБ Лаутеншлэгер – необходимо готовиться к изменению политики ЕЦБ.

В четверг 30 марта по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 53,00 коп. (-0,94%), до 56,08 руб., курс евро снизился на 103,50 коп. (-1,70%), до 59,89 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,0 млрд (+37,93%), евро/рубль – 308,1 млн евро (+28,96%).

Центральный банк России с 31 марта понизил официальный курс доллара США к рублю на 64,62 коп., до 56,3779 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 60,595 руб., что ниже предыдущего дня на 93,97 коп.

Торги на Мосбирже открылись снижением по доллару и евро. В начале торговой сессии курс американского доллара упал ниже уровня 56,55 руб., который выступал для покупателей поддержкой с февраля текущего года. От него рубль ослабился до 58,58 руб. На фоне роста цен на нефть марки Brent до $53,07 за баррель рубль вернулся к уровням июля 2015 г., уйдя ниже 56,00 руб. Курс евро упал ниже 60 руб.

Привлекательности рублю добавила политическая нестабильность в ЮАР. Бегство капитала из этой страны подогрела спекулятивный спрос к российской валюте. Президент ЮАР Джейкоб Зума сместил с должности министра финансов страны Правина Гордана в рамках перестановки в кабинете министров.

Рубль не мог обновить годовые максимумы в налоговый период, зато это сделал без поддержки экспортёров. Также стоит отметить обновление годового максимума индексом государственных облигаций России. Индекс RGBI вырос на 0,26%, до 136,84.

Спрос на российские облигации сохраняется высокий. Последние данные ЦБ о доле нерезидентов в ОФЗ показали, что по состоянию на 1 февраля показатель достиг 28,1%, повторив исторический максимум мая 2013 г. В январе объем рынка ОФЗ вырос на 120 млрд руб.(+2,1%), до 5,75 трлн рублей. Инвестиции нерезидентов в приросте составили 99 млрд руб. или 82,5%. За февраль и март эти данные окажутся выше.

Сегодня, 31 марта, баррель Brent стоит $52,91 (+0,04%). Цена прошла сопротивление $52,33. Теперь можно целиться в уровень $54. В случае дальнейшего восстановления нефтяных котировок курс доллара двинется к уровню 55,75 руб. После него откроется путь к уровню 54,75 руб. На фоне ослабления евро на рынке форекс, ближайшая цель для пары евро/рубль – 58,80 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru