К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,4%, спросом пользуются бумаги «Русала» и «Сбербанка». Под давлением торгуются акции «Башнефти» и «Медиахолдинга». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченными продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете торгуется с повышением. Цены на нефть отступают.

Баррель североморского сырья Brent стоит сейчас $56,37 (-0,3%). Согласно наблюдениям Американского института нефти, запасы черного золота на прошлой неделе выросли на 2,5 млн баррелей. Вечером схожий отчет представит Минэнерго США. Ожидается, что его статистика подтвердит растущий тренд в индикаторе.

Евро/доллар слегка снижается утром в среду. Основные торги идут вокруг 1,0530. Комментарии Дональда Трампа, президента США, оказались нейтральными и не дали рынку ровным счетом никаких ориентиров и зацепок в вопросе реформирования налоговой сферы и бюджета. Фокус внимания перемещается на Федрезерв и его вероятные шаги по процентной ставке.

Российский рубль в среду торгуется разнонаправленно в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 58,44 руб. (+0,2%). Вероятный диапазон движения в паре доллар/рубль на сегодня – 57,90-58,85 руб.

Индекс ММВБ проторгуется в середине недели в рамках бокового диапазона с границами 2020-2055 пунктов.

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию опубликовало финансовую отчетность МСФО по итогам 2016 года. Чистая прибыль агентства составила 13,7 млрд руб. и выросла на 60%. Согласно отчетности, рентабельность собственных средств достигла 9,9% по сравнению с 6,6% за 2015 год. Портфель ипотечных активов вырос на 6,4% и достиг 272,1 млрд рублей. Рост чистой прибыли обусловлен снижением стоимости риска по ипотечным закладным.

1 марта финансовые результаты по МСФО за 2016 год опубликуют «Интер РАО», Evraz и «Черкизово». Годовую отчетность по РСБУ опубликует ТГК-1.

Темпы роста ВВП за 4 квартал 2016 года представит Австралия. КНР опубликует индекс деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Аналогичные индексы представят Германия, Россия, Швейцария, Италия, Франция, ЕС, Великобритания, Канада и США.

Статистику по инфляции обнародуют в Германии. Решение по процентной ставке объявит Банк Канады. Данные по коммерческим запасам сырой нефти будут опубликованы в США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

EUR/USD: в ходе европейских торгов ожидается ослабление евро

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник торги по валютной паре евро/доллар завершились снижением. Несмотря на повышение котировок до 1,0630 курс свалился до 1,0576, в Азии – до 1,0551. Доллар подорожал по всему рынку на заявления главы ФРБ Сан-Франциско Д. Уильямса, что на мартовском заседании будет серьезно рассматриваться повышение процентной ставки.

В ответ на заявления Д. Уильямса резко подскочила доходность 10-летних американских облигаций. По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 31,0% до 62,0%, в мае выросла с 53,1% до 69,%, в июне с 72,6% до 83,5%;

Утреннее выступление Д.Трампа рынок проигнорировал. Президент США не представил никаких деталей и цифр по реформам.

Ожидания на сегодня:

Общая картина по паре евро/доллар указывает на ослабление единой валюты. В ходе европейской и американской сессий от курса евро ожидается снижение до 1,0527. Если доходность 10-летних облигаций превысит уровень 2,43%, тогда в качестве внутридневной цели можно рассмотреть уровень 1,0502.

В среду новостной блок плотный, поэтому каждая опубликованная новость будет вносить свои коррективы на рынке.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Швейцария – Индикатор потребительских расходов UBS за январь;
• 11:30 Швейцария – Индекс PMI в производственном секторе за январь;
• 11:55 Германия – Изменение числа безработных за январь, окончательные данные по индексу PMI в промышленности за февраль;
• 12:00 Еврозона – Окончательные данные по индексу PMI в промышленности за февраль;
• 12:30 Великобритания – Индекс деловой активности в производственном секторе февраль, изменение общего объема кредитования частных лиц январь, денежный агрегат М4 январь, количество одобренных заявок на ипотечный кредит за январь;
• 16:00 Германия – Предварительные данные по индексу потребительских цен за февраль;
• 16:30 Канада – Сальдо платежного баланса 4 кв. 2016;
• 16:30 США – Базовый индекс потребительских цен за январь, расходы потребителей за январь, доходы потребителей за январь;
• 17:30 Канада – Индекс деловой активности в промышленности от Royal Bank of Canada за февраль;
• 17:45 США – Окончательные данные по индексу деловой активности в промышленности за февраль;
• 18:00 Канада – Решение Банка Канады по процентной ставке. США – Индекс деловой активности в производственной сфере от ISM за февраль, объем расходов на строительство за январь, индекс цен для производителей от ISM;
• 18:30 США – Изменение запасов нефти за 20-26 февраля;
• 21:00 США – Выступление президента ФРБ Далласа Роберта Каплана;
• 22:00 США – Выход "бежевой книги" ФРС.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0527, максимум – 1,0589 (текущий в Азии), закрытие – 1,0544.

Во вторник ожидания по восстановлению евро полностью оправдались. Глава ФРБ Сан-Франциско Д. Уильямс своими заявления о ставках столкнул евро с максимума 1,0630 на 1,0570. В Азии курс снижался до 1,0551. Ослабление евро остановилось на 90- градусе.

По циклам и историческим паттернам у меня на сегодня получается снижение в район 1,0527. Если доходность 10-летних облигаций превысит уровень 2,43%, тогда в качестве внутридневной цели можно рассмотреть уровень 1,0502 (112 гр.). Важные факторы, которые влияют на единую валюту в настоящее время, перечислены ниже.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Греция может понадобиться меньше денег, чем планировал МВФ;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 1,687 тыс. контрактов и сократили короткие на 2,888 тыс. контрактов.

(+) На дневном ТФ кросс евро/фунт перешёл в фазу роста. Ближайшая цель 0,86;

(+) На дневном ТФ между ценой, стохастиком и CCI сформировались бычьи дивергенции;

(+) Месячный стохастик (5,3,3) развернулся вверх;

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,208% (на 01.03.17: +0,97%);

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) ЕЦБ не собирается сворачивать QE. По данным протокола заседания ЕЦБ, большинство членов Управляющего совета не считают необходимым уменьшать объемы стимулирования (долгосрочное воздействие);

(-) По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 31,0% до 62,0%, в мае выросла с 53,1% до 69,%, в июне с 72,6% до 83,5%;

(-) Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер – возможно повышение ставок в марте.

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – повышать ставки нужно раньше, чем позже;

(-) Главы ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс – март достоин «серьезного внимания» со стороны членов FOMC с точки зрения вопроса повышения ставок;

(-) Возросли политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит);

(-) Греция не может договориться с кредиторами на получение финансовой помощи.

(-) Выходит неплохая статистика в США;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные и короткие позиции. Long-позиции выросли на 4,953 тыс., до 132,216 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции – на 16,556 тыс., до 183,011 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция выросла с 39,144 до 50,779 контрактов.

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,415% (за 28.02.17: +2,2%). В Азии доходность выросла на 2,64%, до 2,42%;

(-) На дневном ТФ – перевернутый молот;

(-) Дневной стохастик (5,3,3) и CCI развернулись вниз;

(-) Недельный стохастик (5,3,3), АО и АС движутся вниз;

(-) Циклы указывают на ослабление евро до 18:00 мск.;

(-) Средняя линия ценовых движений с окном 120 баров (1 неделя) за 03.2015, и 08.2003 годов указывает на внутридневное ослабление евро по отношению к доллару США до 18:00 мск;

(-) Соотношение Short/Long на 7:46 мск: 33%/66%, лотов: 9160/17846, позиций: 27570/41421.

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 23,50 коп. (+0,4%), до 58,28 руб., курс евро – на 31,00 коп. (+0,5%), до 61,77 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,7 млрд (-11,90%), евро/рубль – 296,4 млн евро (+174,19%). Центральный банк России с 1 марта повысил официальный курс доллара США на 2,56 коп., до 57,9627 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 61,3883 руб., что выше предыдущего дня на 13,14 коп.

Накануне торги на валютном рынке открылись снижением по доллару и евро. На фоне роста цен на нефть марки Brent до $56,62 курс доллара снижался до 57,83 руб., курс евро – до 61,21 руб. Неспособность цены продвинуться к уровню $57 за баррель спровоцировала покупателей закрывать длинные позиции. После повышения нефтяных котировок на 1,40% нефть подешевела на 1,8% до $55,60. Вслед за нефтью курс доллара вырос до 58,51 руб., курс – до 62,13 руб.

Поскольку нефть находится в боковом тренде с начала года, трейдеры использовали нижнюю границу ($55,70) сужающегося диапазона для открытия новых спекулятивных длинных позиций. К закрытию торговой сессии покупатели смогли отыграть большую часть понесенных потерь и вернуть цену к уровню $56,15.

Перед выступлением американского президента Дональда Трампа курс доллара от дневного максимума снизился до 58,29 руб., курс евро – до 61,77 руб. Американская валюта за месяц снизилась на -3,22%. Рубль против доллара закрывается ростом третий месяц подряд.

Сегодня, 1 марта, баррель Brent стоит $56,58 (+0,15%). Торги на Московской бирже откроются незначительным снижением по доллару США и евро. Поскольку нефть осталась торговаться выше $56,25 после публикации отчета по запасам нефти от Американского института нефти, то по курсу доллара ожидается снижение в район 57,87 руб., по евро – 61,25 руб.

Согласно последним данным, запасы нефти в США за неделю увеличились на 2,5 млн баррелей. Запасы бензина за тот же срок выросли на 1,84 млн баррелей, дистиллятов снизились на 3,73 млн баррелей. Аналогичный отчет сегодня опубликует Минэнерго США.

Рубль лишился поддержки от налогового периода, но днём получит её от Минфина РФ. В среду ведомство на аукционах разместит два выпуска ОФЗ на общую сумму 35 млрд руб. В речи Дональда Трампа не было деталей по налоговым реформам, поэтому доллар отступил, нефть подорожала.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Во вторник торги в Европе проходят относительно спокойно. В ожидании выступления президента США Д.Трампа основные валютные пары торгуются в ограниченных ценовых диапазонах. В ходе европейских торгов единая валюта покинула область ранее установленного минимума 1,0565. На момент написания обзора пара торгуется по 1,0598 против средней цены 1,0586 внутридневного диапазона 1,0565 - 1,0607. Хоть стремление евробыков возобновить наступление не внушает особого оптимизма, евро на спадах пользуется хорошим спросом.

Покупатели получают поддержку от повышения пары евро/фунт и доходности 10-летних немецких облигаций, а также снижения доходности 10-летних американских облигаций. Доходность 10-летних немецких облигаций (DE10Y) выросла на 9,95%, до 0,221% (продают облигации). Доходность 10-летних американских облигаций (US10Y) снизилась на 0,24%, до 2,361% (покупают облигации).

Пара фунт/доллар консолидируется в диапазоне 1,2412 – 1,2450. Настрой в отношении пары остается негативным из-за роста пары евро/фунт. Он изменится в положительную сторону, если состоится прорыв выше 1,2452. Повышение цены выше указанного уровня может обеспечить свежий импульс для рывка к 1,2480.

До выступления Д.Трампа из ФРС выступят Патрик Харкер и Джон Уильямс, а также выйдет вторая оценка ВВП США за 4 квартал 2016 года. Уточняющие данные по приросту американской экономики могут быть интересны рынку в преддверии заседания FOMC ФРС США. По паре евро/доллар по-прежнему ожидается восстановление цены до 1,0620/30.

EUR/USD: перед выступлением Трампа может вернуться к 1,0620

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник курс евро закрылся в небольшом плюсе. На фоне повышения пары евро/фунт и доходности 10-ти летних немецких облигаций евро подорожал к доллару США до 1,0631. Пара развернулась вниз на резком росте доходности 10-летних американских облигаций и последующем снижении доходности 10-ти летних немецких облигаций.

Долговой рынок отреагировал на заявления президента ФРБ в Далласе Каплана, что повышать ставки нужно раньше, чем позже. Включая сегодняшние торги в Азии, курс евро/доллар снизился с 1,0631 до 1,0565 (-66 пунктов).

Ожидания на сегодня:

По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 26,6% до 33,2%, в мае – с 51,7% до 54,7%, в июне с 69,6% до 71,4%. Трейдеры считают, что в марте ФРС США не станет повышать ставку, поэтому их внимание направлено на выступление Д.Трампа в Конгрессе. В своем выступлении он затронет разные темы, включая налоговую реформу.

Во вторник не выходят статданные, которые бы могли вызвать резкие ценовые колебания на рынке. Так как Трамп выступает в 00:00 мск, то по прогнозу рассматриваю восстановление цен до 1,0630. Учитывая, что Трамп жаловался на сильный доллар, данный уровень хорош, чтобы около него занять выжидательную позицию перед его выступлением. Закрытие часа ниже к 1,0565 отменит сценарий на рост.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:00 Швейцария – Индекс опережающих индикаторов от Kof за февраль;
• 16:30 Канада – Индекс цен на природные ресурсы для производителей за январь, индекс цен на промышленные товары январь;
• 16:30 США – Предварительные данные по изменению ВВП 4 кв. 2016, Сальдо внешней торговли товарами за январь, предварительные данные по дефлятору ВВП 4 кв. 2016, предварительные данные по изменению оптовых запасов за январь;
• 17:00 США – Индекс цен на дома в 20 городских агломерациях от S&P/Case-Shiller за декабрь;
• 17:45 США – Индекс деловой активности в Чикаго за февраль;
• 18:00 США – Индекс настроения потребителей от The Conference Board февраль, Промышленный индекс от ФРБ Ричмонда за февраль;
• 00:00 США выступление Д.Трампа.

Внутридневной прогноз: минимум – 1.0565, максимум – 1.0628, закрытие – 1,0620.

Мои ожидания с откатом не оправдались. Укрепление кросса из-за слухов по второму шотландскому референдуму и рост доходности 10-ти летних немецких облигаций помогли евро восстановиться до 1,0631. Бычий импульс выдохся на 67-м градусе. Евробыков оставил резкий рост доходности 10-летних американских облигаций.

С 67-го градуса пара евро/доллар снизилась до 1,0565. Текущий курс составляет 1,0588. Покупатели выкупили евро около поддержки, которая образовалось от минимумов 1,0537 и 1,0551. Линия проведенная через эти минимумы также является параллельной линией проведенной по вершинам 1,0618 и 1,061. Эти линии образовали восходящий канал для внутридневной торговли.

Посмотрев на вчерашнее падение с 1,0631 хотел сделать прогноз на снижение до уровня 1,0528, но расмтаривая различные исторические паттерны поменял свое мнение и сделал на укрепление евро. Прогноз построен на основани циклического анализа и исторических паттернов с окном в 120 баров (1 неделя) Закрытие часа ниже к 1,0565 отменит сценарий на рост.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 26,6% до 33,2%. Процент низкий, поэтому остаётся в позитивных факторах для евро;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Греция может понадобиться меньше денег, чем планировал МВФ;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

Технические (краткосрочные):

(+) На дневном ТФ кросс евро/фунт перешёл в фазу роста;

(+) Циклы указывают на укрепление евро с 14:00 мск.;

(+) На дневном ТФ между ценой, стохастиком и CCI сформировались бычьи дивергенции;

(+) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 1,687 тыс. контрактов и сократили короткие на 2,888 тыс. контрактов.

(+) Дневной стохастик (5,3,3) и CCI движутся вверх;

(+) Месячный стохастик (5,3,3) развернулся вверх;

(+) Средняя линия ценовых движений с окном 120 баров (1 неделя) за 10.2005, 08.2000,10.2012 и 11.2008 годов указывает на внутридневное укрепление евро по отношению к доллару США к закрытию дня;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) ЕЦБ не собирается сворачивать QE. По данным протокола заседания ЕЦБ, большинство членов Управляющего совета не считают необходимым уменьшать объемы стимулирования (долгосрочное воздействие);

(-) Вероятность повышения ставок ФРС США в мае выросла с 51,7% до 54,7%, в июне с 69,6% до 71,4% (актуально для марта месяца);

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – повышать ставки нужно раньше, чем позже;

(-) Возросли политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит);

(-) Греция не может договориться с кредиторами на получение финансовой помощи.

(-) Выходит неплохая статистика в США;

(-) c 28 февраля на 1 марта перед Конгрессом с речью выступит Дональд Трамп;

(-) Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер считает, что возможно повышение ставок в марте.

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные и короткие позиции. Long-позиции выросли на 4,953 тыс., до 132,216 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции – на 16,556 тыс., до 183,011 тыс контрактов. Чистая короткая позиция выросла с 39,144 до 50,779 контрактов.

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,199% (на 28/02/17 -1,00%). В понедельник большую часть времени находилась в плюсе, оказывая поддержку евро;

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,369% (утренний рост на 0,06%). В понедельник доходность выросла на 1,76%, до 2,365%.

(-) Недельный стохастик (5,3,3), АО и АС движутся вниз;

(-) Соотношение Short/Long на 7:06 мск: 41%/58%, лотов: 13050/18323, позиций:36644/44941. Соотношение практически стало нейтральным, так как трейдеры с двух сторон увеличили свои позиции.