Свои деньги я вкладываю в высокодивидендные российские акции условно бессрочно. То есть акции продаются если дивидендная доходность (средняя за последние три года) становится ниже 5% от текущей цены и я не вижу серьезных причин, чтобы она вернулась к 10%. Соответственно покупаются акции, когда ожидаемые дивиденды превышают 10% от текущей цены. До 15% от портфеля направляется на покупки акций которые по-моему мнению могут стать в ближайшие 5 лет высокодивидендными (сейчас это энергетические бумаги). По моим правилам вес одной акции в портфеле не может превышать 10%, но за все годы ведения портфеля ни одна бумага не весила больше 5%, за исключением 2009 года, когда цена на Ростелеком преф в 12 рублей меня настолько восхитила, что правила были на полгода забыты и только летом избыток ростела был продан и портфель сбалансирован. Конечно, в те дни Сбербанк был лучшим выбором для нарушения правил, но я ориентирован на дивиденды. Покупаются акции только на свои, никаких плечей. Портфель бумаг как правило весит от 40 до 90% от размера депозита.  Покупки я обычно осуществляю частями, выделив в начале года лимит на каждую соблазнительную акцию, зимой и летом на просадках рынка — одна покупка не больше трети годового лимита на акцию.

Хеджирую позицию фьючерсами на РТС и рубль-доллар и продажей опционов. Принципы следующие: в игре участвует 1 fRTS на каждые 150 тыс рублей депозита, который торгуется по простой трендовой стратегии, хоть по дневным минимумам-максимумам, хоть по фракталам, хоть по скользящим средним — дело характера рынка. Сейчас у меня три скользящих средних на часах, станет рынок более направленным или у меня пропадет возможность приглядывать за ним раз в три часа — будут фракталы на днях и так далее, зависит от ситуации. Ежемесячно, чтобы страховать возможные убытки трендовой стратегии от медленных боковиков, в первый день после экспирации, продаются стренгл из опционов на fRTS экспирирующихся через месяц, стайки выбираются близкие к деньгам +- 5000 пп от текущей цены fRTS. Опционов продается на треть меньше, чем участвует в игре фьючерсов. В случае резких движений, стредл роллируется, но это большая редкость. Даже в 2008 году 5 месяцев из 12 стренгл экспирировался с максимальной прибылью без роллирования в течении жизни. Вот такой простой хедж. На движении вниз он компенсирует где-то 80 — 120 % потерь по акциям, в боковике +- ноль, смотря какой размах, редко бывает и приличный +, если боковик идет без больших гепов. На росте немного добавляет к растущим акциям. Почему на росте немного добавляет, а на падении много компенсирует — падение быстрее и линейней и трендовые стратегии извлекают из падения больше, чем из роста.

Еще одно правило: избыток капитала инвестируется в приносящую доход недвижимость, когда для этого создаются условия (пузырь в акциях против дна в недвижимости). Избыток или нет у меня капитала я определяю растущим у меня страхом :)

Еще стоит учитывать, что высокая дивидендность портфеля сама по себе хедж. При кризисах дивидендная доходность падает не так сильно, как стоимость активов, а порой и растет, ибо мажоритариям нужна наличность без затрат на криминал и налоги, а дивиденды отличный способ ее получить из своих активов.

 

В чем плюсы: не надо тратить много времени и сил на рынок, имеешь вполне приличную доходность к любому капиталу от 5 тыс долларов (не надо мне говорить, что маленький капитал должен непременно быть очень спекулятивным. если этот капитал не терпит перейти в другие руки, то я согласен, пусть будет спекулятивным), я сам начинал трех тысяч баксов, до 2002 года учился, то торгуя, то отчаиваясь и бросая это дело. С тех пор доходы от инвестиций оплачивают все мои расходы и это мой единственный бизнес.