Угроза прекращения работы американского правительства на фоне того, что переговоры по бюджету США зашли в тупик, давила на рынок, фактически, в течение всей сессии понедельника. В результате доллар снизился против европейцев по итогам дня, и если относительно евро цена осталась в сформированном боковом диапазоне, то британский стерлинг смог отметить новый локальный максимум. В споре с йеной «бакс» большую часть времени тоже находился под давлением, но в конце американской сессии смог нивелировать потери и завершить день с плюсом, что можно отнести на счет резкого роста доходности «трежерис». Не исключено также, что некоторый интерес к доллару на американских торгах был обусловлен хорошими данными по активности – индекс Чикаго PMI в сентябре вырос до 55.7 с 53.0, а отчет ФРС Далласа объявил о подъеме индекса производственной активности в том же месяце к уровню 12.8 с 5.0, когда изменений не ожидалось.

Сегодня новостей будет мало, планируется представить результаты исследований института поставок (ISM) об активности производственного сектора в целом по США в сентябре, индекс PMI ожидается с замедлением роста на уровне 55.3 против 55.7 ранее, что, вероятно, не окажет «баксу» поддержку. Кроме этого, негативное настроение по доллару, скорее всего, сохранится ввиду того, что решения относительно бюджета так и не приняты, и правительство должно временно прекратить работу.

EUR

Европейская валюта выросла против доллара на вчерашней сессии, однако причиной популярности евро были бюджетные проблемы Штатов, т.к. ситуация в Еврозоне, согласно вчера опубликованным данным, не располагает к устойчивому оптимизму. Как оказалось, годовые темпы инфляции в Еврозоне в сентябре упали до минимального уровня за три с половиной года.

Потребительские цены в странах валютного блока в сентябре снизились до 1.1% г/г против 1.3% г/г в августе, когда прогнозы ждали снижения лишь до 1.2% г/г, при этом базовый CPI, без цен на продукты питания и топливо, показал 1.0% г/г после 1.1% г/г в предыдущем месяце. Данные о динамике цен из Италии, вообще, представили наличие в сентябре дефляции - индекс потребительских цен снизился на 0.3% м/м. Такой расклад говорит о том, что риски инфляция не станут препятствием для ЕЦБ в случае необходимости проведения программ стимулирования.

Тема падения инфляции становится особенно злободневной ввиду того, что уже завтра завершается заседание ЕЦБ, где решается перспектива денежной политики и на фоне такого тренда цен могут появиться сюрпризы если не в решениях, то в заявлениях главы этого института. Некоторым сглаживающим статкартину моментом были данные из Германии, где в августе выросли розничные продажи, но меньше, чем ожидалось – было зафиксировано +0.5% м/м при прогнозе увидеть +0.8% м/м. Сегодня в Европе публикуют окончательную оценку активности в производственном секторе.

Сентябрьские индексы PMI в ведущих странах Еврозоны ожидается увидеть в секторе подъема, выше 50.0, за исключением Франции, где вероятно будет 49.5. В целом по блоку ожидается 51.1. Кроме этого, выйдет отчет по занятости в Германии, этот показатель, согласно прогнозу, вероятно, тоже укажет на улучшение – ожидается -5 тыс. Если факт оправдает прогнозы, то у евро появится хорошая возможность продолжить подъем. Правда, сдерживающим моментом может стать осторожность, усиливающаяся в ожидании результатов такого важного события, как заседание по ставке ЕЦБ, которые должны появиться завтра.

GBP

Британский фунт продолжил рост и на торгах понедельника побывал на новых локальных максимумах против доллара и евро. Очевидно, отсутствие негатива со стороны экономике «островов» и неурядицы в Штатах оставляют интерес к фунту н высоком уровне. Данные по экономике Британии, представленные вчера, показали сохранение активности на рынке кредитования, но только в части ипотеки и потребительских займов. Количество одобренных ипотечных кредитов в августе выросло до 62.2 тыс. с 60.9 тыс. в июле, а чистое потребительское кредитование увеличилось на 1.6 млрд. фунтов. потребительских. В то же время, чистое кредитование компаний нефинансового сектора сократилось в августе на 3.8 млрд., что ставит под сомнение будущие результаты экономики. Позитивное впечатление на рынок могли произвести и данные об изменении агрегата M4 денежной массы, в августе показатель расширился на 0.7% м/м и 2.1% г/г против 0.6% м/м, 1.7% г/г в июле. Экономической статистики на «островах» сегодня будет опубликовано немного.

Появится первый компонент общей картины активности в экономике Британии – индекс PMI для производственной сферы. Прогнозы говорят о росте этого показателя в сентябре до 57.5 с 57.2 ранее, что может стать дополнительным стимулом для покупок стерлинга, если, конечно, поддержится фактом. Реакция рынка возможна и на запланированное на сегодня выступление заместителя главы Банка Англии П. Такера. В этом случае все будет зависеть от тона речи этого представителя ВоЕ – замечания о все-таки возможном смягчении политики могут спровоцировать ослабление стерлинга, а вот оптимизм поддержит дальнейший рост.

JPY

Японская йена укреплялась против доллара в начале торгов понедельника на фоне падения фондового индекса Nikkei, потерявшего по итогам 2.1%. Однако результат сессии в паре usd/jpy все же оказался за ростом доллара, популярность которого резко выросла, вероятно, на росте доходности правительственных облигаций Штатов и неплохой статистике по активности в регионах США. Важных новостей по экономике Японии сегодня много и носят они достаточно противоречивый характер. Уровень расходов домохозяйств в августе снизился на 1.6% г/г против 0.1% г/г ранее, когда ждали рост на 0.2% г/г, уровень безработицы в последнем месяце лета вырос до 4.1% с 3.8%, а вот индекс активности в секторе крупных производителей Tankan, отразивший ситуацию в 3 – м квартале, показал солидный рост, выше прогноза, к уровню 12 с 4 при ожиданиях увидеть лишь 7.

Однако, главным фактором влияния, как кажется, будет новость политическая – сегодня было объявлено, что премьер-министр Японии С. Абэ утвердил увеличение налога с продаж и реализацию программы стимулирования экономики. Налог вырастет до 8% с 5% процентов в настоящее время, а размер пакета стимулирующих мер прогнозируется в объеме 5 трлн. йен. Очевидно, осмысление этой новости и появление информации о размере стимулирующего пакета, которая должна быть представлена тоже сегодня, и станет драйвером для японской валюты на текущих торгах. Первоначальная реакция рынка была за покупками йены.

Курс доллара США закрылся в понедельник снижением против евро, фунта, швейцарского франка и австралийского доллара. Евробыки находились в подавленном состоянии из-за политического кризиса в Италии до открытия американской сессии. Когда появилась информация, что в партии Берлускони произошел раскол, курс евро/доллар резко укрепился на 55 пунктов до 1,3555. 20 из 116 сенаторов выразили несогласие с требованием С.Берлускони покинуть правительство и могут поддержать премьер-министра Энрико Летта.

Позднее С. Берлускони встретился со своей партией "Народ свободы", заявив сенаторам, что они должны держаться вместе, несмотря на появившиеся разногласия. В ходе встречи Берлускони сказал, что готов поддержать проект бюджета на 2014 год с некоторыми поправками в налоговой сфере. Однако после принятия законопроекта по бюджету правительство должно уйти в отставку, чтобы назначили новые парламентские выборы. К закрытию американской сессии курс евро/доллар с максимума 1,3555 вернулся к 1,3521.

Во второй половине дня инвесторы готовились к прекращению работы правительства США. Только было странным видеть, что при отсутствии компромисса между республиканцами и демократами снижалось цена на золото. Американские фондовые индексы по итогам дня снизились. Курс GBPUSD достиг максимума 1,6202 и до закрытия торгов в Нью-Йорке торговался в районе 1,6187.

До начала финансового года в США законодателям так и не удалось договориться, но есть информация, что лидеры республиканцев и демократов обсуждают возможность продления финансирования правительства на одну неделю. Скажу так, рынки довольно спокойно реагируют на происходящее. Среди инвесторов и трейдеров паники нет, значит, уверены в принятии бюджета и повышения потолка госдолга.

Во вторник нас ждет публикация ряда важных статистических данных. Только будут ли на статистику сегодня обращать внимание, когда Италии могут понизить кредитный рейтинг, а американских госслужащих отправят в неоплачиваемый отпуск. Единственное, что плохо для трейдеров, если правительство США приостановит работу, намеченная на пятницу публикация отчета по рынку труда (NFP) будет отложена.

Торги в Азии проходят очень динамично. Курс AUDUSD на статистике из Китая снижался на 30 пунктов до 0,9287 и затем на сильных данных по розничным продажам в Австралии восстановил все потери. Курс GBPUSD вырос на 50 пунктов до 1,6242. Продавцы доллара пользуются политическим кризисом в Италии и США и выжимают из этой ситуации до последнего пипса.

РБА оставил ставку без изменений на уровне 2,5%. Курс AUDUSD отреагировал на решение ростом на 60 пунктов. В этом случае доллару придется сдать позиции по всему рынку. При таком раскладе евро/доллар пробьет 1,3565.

Итак, время вышло. Федеральные ведомства США начали поэтапно приостанавливать свою деятельность. Законодатели продолжат переговоры по финансированию во вторник. Возможно, будет временное соглашение. Походу пейролса не видать в эту пятницу.

Курс евро/доллар закрылся в понедельник ростом. Евробыки находились в подавленном состоянии из-за политического кризиса в Италии до открытия американской сессии. Когда появилась информация, что в партии Берлускони произошел раскол, курс евро/доллар резко укрепился на 55 пунктов до 1,3555. 20 из 116 сенаторов выразили несогласие с требованием С.Берлускони покинуть правительство и могут поддержать премьер-министра Энрико Летта.

Позднее С. Берлускони встретился со своей партией "Народ свободы", заявив сенаторам, что они должны держаться вместе, несмотря на появившиеся разногласия. В ходе встречи Берлускони сказал, что готов поддержать проект бюджета на 2014 год с некоторыми поправками в налоговой сфере. Однако после принятия законопроекта по бюджету правительство должно уйти в отставку, чтобы назначили новые парламентские выборы. К закрытию американской сессии курс евро/доллар с максимума 1,3555 вернулся к 1,3521.

В Азии курс евро/доллар торгуется по 1,3544. Доллар сдает позиции после решения РБА оставить ставки на уровне 2,5% и закрытия правительства США. Допрыгались, около 800 тыс человек отправились в отпуск. Законодатели продолжат переговоры сегодня, и возможно вечером что-то будет. Учитывая, обновление максимума по фунт/доллару и рост AUDUSD после решения РБА, от евро/доллара надо ожидать пробоя 1,3565. После пробоя 180-го градуса откроется цель по 225-му градусу. Поскольку ситуация в Италии остается напряженной, на вторник я ограничусь уровнем 1,3580.