Какой рейтинг вас больше интересует?
|
Главная / Главные темы / Тэг «финансовом»
Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 25.09.2013 2013-09-25 10:11:42
EUR/USD, H4
+ развернуть текст сохранённая копия
EUR/USD, H4
Пара евро/доллар продолжает корректироваться в рамках волны «4». Целевым уровнем для данной волны по-прежнему является уровень 1.3401, который представляет собой 38.2% коррекции от текущего максимума. После завершения коррекции пара возобновит рост в рамках волны «5».
GBP/USD, H4
Пара фунт/доллар продолжает снижение в рамках первой волны нисходящего импульса старшего порядка. Целевым уровнем для данной волны является отметка 1.5885, тестирование которой станет подтверждением данного сценария. В то же время повторное тестирование области локальных максимумов приведет к отмене данного сценария и пересмотру волновой разметки.
AUD/USD, H4
Как мы и предполагали, австралийский доллар продолжил снижение в рамках третьего сегмента первой волны нисходящего импульса старшего порядка. Целевым уровнем для первой волны служит отметка 0.9290, и ее тестирование с последующим пробоем станет подтверждением данного сценария.
Тэги: анализ, аналитика, волновой, рынков, финансовых
Дешевле некуда: лучшие биржевые торгуемые фонды 2013-09-24 15:28:53
...
+ развернуть текст сохранённая копия
ETF привлекают инвестора низкими комиссионными. Как найти самые выгодные предложения?
Хорошие новости для инвесторов: на рынке биржевых торгуемых фондов (ETF) идет ценовая война. Приобретение лучших из них может увеличить состояние покупателя на десятки тысяч долларов. Forbes представляет второй ежегодный обзор лучших биржевых торгуемых фондов, который поможет найти самые удачные предложения. Фонды оценивались по интегральному показателю, учитывающему отношение расходов на владение акциями к общей сумме вложений, доходы от кредитования ценными бумагами и рыночные спреды.
ETF были изобретены 20 лет назад, для того чтобы дать возможность нескольким институциональным инвесторам временно размещать свои средства в портфелях акций, состоящих, например, из 500 бумаг, входящих в основной индекс S&P. Первым был создан фонд SPDR S&P 500. Потенциал этого вида инвестиций превзошел все ожидания: в США в ETF вложено $1,5 трлн, активы SPDR S&P 500 составляют $130 млрд,ежедневный объем торгов акциями самого фонда — $20 млрд.
Неудивительно, что сейчас Уолл-стрит предлагает широкий выбор различных ETF и сделать выбор не так просто. Например, один из новых фондов собрал в своем портфеле мусорные облигации и процентные паи хедж-фонда со сложной формулой определения ставки. Вам нужен такой инструмент?
Среди 1255 ETF, которые учитываются системой мониторинга Fidelity, можно найти фонд, который покупает небольшие трасты инвестиций в недвижимость, и фонд, владеющий фьючерсами на сахар. Их тикеры: ROOF и CANE. Они могут пригодиться тем, кому нужен инструмент для хеджирования специфических рисков.
Этот обзор лучших ETF адресован не спекулянтам или хеджерам, а долгосрочным инвесторам. Если вы хотите вложить какую-то сумму денег на три десятилетия, индексный фонд будет превосходным выбором. ETF позволяют выбрать практически любой индекс акций или облигаций для инвестирования.
Прародитель всех ETF — SPDR S&P 500 — сегодня выглядит достаточно дешевым, ведь ежегодная плата за управление составляет девять базисных пунктов, или $9 на каждые вложенные $10 000. Но SPDR S&P 500 не попал в финальный список, потому что на рынке можно найти более выгодные предложения. Например, управляющая компания Vanguard предлагает акции фонда, также повторяющего индекс S&P 500, плата за управление которым составляет всего пять базисных пунктов. Новичок на рынке биржевых торгуемых фондов Charles Schwab & Co. предлагает вариацию на ту же тему (750 бумаг вместо 500) с комиссией всего четыре базисных пункта.
Активно торгуемые на рынке бумаги SPDR Gold Shares проскользнули в список лидеров, но они не настолько дешевы, как конкурирующий продукт от BlackRock, акции iShares Gold Trust.
Среди фондов, инвестирующих в крупные компании, первые четыре места делят Vanguard и Schwab.
В итоговой таблице есть фонды, которые настолько эффективны, что издержки от владения ценными бумагами оказываются отрицательными — вложение в них выгоднее простой покупки акций, входящих в индекс. Фонды добиваются этого за счет кредитования игроков на понижение, одалживая им бумаги, а комиссионные доходы от таких операций учитывая в общем доходе фонда.
Оценка издержек владельца акций ETF включает три компоненты. Во-первых, это операционные издержки — плата за ежегодную переоценку активов, которую проводит оператор фонда. Эти цифры можно найти в любом сравнительном обзоре ETF.
Во-вторых, это показатель, на который почти никто не обращает внимания, — доход от кредитования ценными бумагами. Если бы Уолл-стрит была устроена рационально, такого явления не существовало бы, но в реальности хедж-фондам приходится платить комиссию, чтобы брать в кредит акции, которые они хотят продать без покрытия. У фондов, которые держат акции небольших или европейских компаний, доход от кредитования ценными бумагами может быть весьма существенным. Например, фонд iShares Russell 2000 (IWM) от компании BlackRock зарабатывает $32 млн в год на таких операциях.
Третий элемент формулы — это торговый спред, разница между стоимостью продажи и покупки акций ETF на рынке. Для фондов, которые проанализированы в этом обзоре, спред составляет от одного до 46 базисных пунктов.
Для краткосрочных инвестиций спред имеет большое значение. Инвестор не захочет постоянно покупать и продавать акции ETF, ликвидность которого низка, а спред, соответственно, широк. Для долгосрочных инвесторов этот фактор имеет меньше значения.
Для анализируемых фондов рассчитано, во сколько обойдется владение акциями ETF на сумму $10 000 на протяжении 10 лет. В расчетах не учтены брокерские комиссии, потому что они различаются в зависимости от фонда и от брокера. Но в любом случае при долгосрочном инвестировании крупных сумм они не имеют большого значения.
Данные об операционных издержках предоставлены Morningstar, сведения о доходах от кредитования ценными бумагами получены от самих операторов, а торговые спреды вычислены на основании средних спредов за три дня, по данным Bloomberg. Статистическое исследование Скотта Декарло.
Автор Forbes: Уильям Болдуин
Источник: www.forbes.ru
Тэги: forbes, аналитика, журнал, рынков, статьи, финансовых, форекс
Credit Agricole: обзор макростатистики в США на предстоящую неделю 2013-09-23 16:41:01
+ развернуть текст сохранённая копия
Заказы на товары длительного пользования, ВВП, потребительское доверие, индекс Мичиганского университета, личные доходы и расходы.
Мы полагаем, что в сентябре индекс потребительского доверия снизился всего на 0.5 пунктов до 81.0. Предварительный показатель за текущий месяц упал а пять пунктов, скорректировавшись от шестилетних максимумов, хотя события, произошедшие позже в сентябре, говорят о том, что доверие может вернуться. Период проведения опроса, результаты которого использовались для составления индекса, совпал с негативной динамикой на фондовых рынках и ростом геополитической неопределенности в связи с ситуацией в Сирии. Однако затем угроза военного вмешательства США в Сирию угасла, а фондовые рынки на прошлой неделе достигли новых высот. Более того, по состоянию на 16 сентября розничные цены на бензин с начала месяца снизились на 1.6% до 3.61 долл. за галлон. Этот факт должен положительно отразиться на потребительском доверии.
Наши прогнозы могут оказаться слишком оптимистичными, если низкие темпы роста занятости и грядущие политические баталии по бюджету в федеральном правительстве произвели на потребителей неблагоприятное впечатление. Мы будем внимательно следить за тем, как неопределенность вокруг федерального бюджета влияет на потребительское доверие. Кроме того, мы также обратим особое внимание на компонент занятости в потребительском исследовании, в надежде найти в нем первые признаки стабилизации ситуации в частном секторе за сентябрь.
Заказы на товары длительного пользования, скорее всего, упали в августе на 2.5% из-за сокращения заказов на новые самолеты в Boeing. Без учета заказов на товары длительного пользования в транспортном секторе, показатель может вырасти на 0.9%. В августе Boeing получил заявки на строительство всего шестнадцати новых самолетов, что значительно ниже, чем 90 в июле; это говорит о том, что показатели транспортного сектора сильно повлияют на общий объем заказов. Между тем, индикатор новых заказов, опубликованный в рамках индекса ISM в секторе обрабатывающей промышленности за август, показал неплохой результат, подскочив почти на 5 пунктов до 63.2. Другие исследования в сфере обрабатывающей промышленности рисуют неоднозначную картину, но все равно указывают на рост. В целом, индикаторы заказов на товары длительного пользования за август направлены вверх. Повышение объема производства товаров длительного пользования в промышленном секторе за август на 1.2% также позволяет делать оптимистичные прогнозы.
Мы ждем роста объема продаж на первичном рынке жилья в США за август на 9.1% до 430 тыс. после падения на 13.4% в прошлом месяце. Данные по заявкам и разрешениям на строительство говорят о высокой активности в сегменте строительства домов на одну семью. Число разрешений выросло на 3%, а число начатых строительств увеличилось на 7%. Эта положительная динамика по новому строительству и разрешениям, скорее всего, благоприятно отразится на продажах домов на первичном рынке, поскольку Бюро статистики, рассчитывая этот показатель, ориентируется в первую очередь на данные по разрешениям в сегменте домов на одну семью. Исследование Национальной ассоциации строителей также указывает на рост продаж и ожиданий в отношении будущих сделок по всей стране, а это значит, что восстановление в августе, скорее всего вернет продажи новых домов к росту в этом году.
Мы полагаем, что реальный ВВП за второй квартал будет пересмотрен с 2.5% до 2.9%. Квартальное исследование в секторе услуг указывает на то, что потребительские расходы в этом сегменте могут быть пересмотрены в сторону повышения, а общий показатель роста расходов увеличится до 2.2% в годовом исчислении по сравнению с 1.8% в предыдущем квартале. Розничные продажи за июнь также были пересмотрены в сторону повышения, свидетельствуя об увеличении расходов на товары. Данные по строительству подразумевают незначительные улучшения в структуре расходов. Мы полагаем, что индикатор реального ВВП в текущем квартале приблизится к 1.8%.
Личные расходы, вероятно, выросли на 0.5% в августе, а личные расходы за тот же период увеличились на 0.2%. Наш прогноз по чистому индексу РСЕ - 0.1% м/м. В прошлом месяце отчет по рынку труда показал снижение темпов роста занятости, однако средние почасовые доходы выросли а 0.2% на фоне увеличения продолжительности рабочей недели на 0.3%. Это указывает на потенциальный рост доходов в августе. По нашим прогнозам, личные расходы выросли на 0.2%. Июльский отчет по розничным продажам показал умеренный рост, при этом чистые продажи выросли всего на 0.1%, а продажи транспортных средств увеличились почти на целый процент. Мы полагаем, что это отразится в данных по расходам на потребление в частном секторе, при этом рост расходов на товары длительного пользования будет компенсирован снижением расходов на товары повседневного спроса. Расходы в секторе услуг, скорее всего, незначительно вырастут. С учетом данных по инфляции потребительских цен за август, РСЕ за отчетный период, по нашим прогнозам, вырос на 0.1%, таким образом, в годовом соотношении рост составит 1.3% (1.25% без округления).
Окончательный индекс потребительского настроения Мичиганского университета, вероятно, будет пересмотрен в сторону повышения на 2.7 пунктов до 79.5. Предварительный показатель за текущий месяц упал а пять пунктов, скорректировавшись от шестилетних максимумов, хотя события, произошедшие позже в сентябре, говорят о том, что доверие может вернуться. Период проведения опроса, результаты которого использовались для составления индекса, совпал с негативной динамикой на фондовых рынках и ростом геополитической неопределенности в связи с ситуацией в Сирии. Однако затем угроза военного вмешательства США в Сирию угасла, а фондовые рынки на прошлой неделе достигли новых высот. Более того, по состоянию на 16 сентября розничные цены на бензин с начала месяца снизились на 1.6% до 3.61 долл. за галлон. Этот факт должен положительно отразиться на потребительском доверии. Наши прогнозы могут оказаться слишком оптимистичными, если низкие темпы роста занятости и грядущие политические баталии по бюджету в федеральном правительстве произвели на потребителей неблагоприятное впечатление. Мы будем внимательно следить за тем, как неопределенность вокруг федерального бюджета влияет на потребительское доверие.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам Credit Agricole
Тэги: аналитика, рынков, статьи, финансовых, форекс
Индустрия ПИФов умерла: российские управляющие создают фонды за границей 2013-09-23 16:37:46
...
+ развернуть текст сохранённая копия
Об иностранных фондах, созданных российскими компаниями, известно мало. Что они собой представляют?
Индустрия коллективных инвестиций в России умерла в 2008 году. Если до кризиса на бурно растущем фондовом рынке еще появлялись новые деньги и инвесторы, то после обвала осенью 2008-го исчезли самые отчаянные оптимисты. За 2012 год инвесторы вывели из открытых и интервальных ПИФов более 14 млрд рублей. Российские управляющие решили переориентироваться на внешние рынки и теперь создают фонды за границей. Forbes собрал информацию о фондах в иностранных юрисдикциях, доступных российским клиентам.
Инвесторам мало известно об иностранных фондах, поскольку европейские законы запрещают компаниям рекламировать их вне юрисдикции и даже давать комментарии по этим фондам. Тем не менее такие фонды есть даже у крупнейшего российского банка — Сбербанка. Фонды «Сбера», например, работают по нормативам Евросоюза — UCITS (аналог российских открытых ПИФов). Они жестко регулируются и полностью прозрачны. Их преимущество перед российскими аналогами — низкая комиссия, которая может составлять 1–1,5% (в России — 3%).
Вложения в ПИФ или UCITS — это инвестирование в определенный класс активов. Намного большие возможности предоставляют инвесторам хедж-фонды, зарегистрированные, как правило, в офшорных юрисдикциях. Управляющий компании Spectrum Partners Андрей Лившиц свое решение зарегистрировать хедж-фонд на Кипре объясняет тем, что в России нет возможностей и инструментов, которые позволяли бы зарабатывать на падающем рынке или рынке без четкой тенденции.
Офшорные фонды могут иметь схожие с UCITS стратегии и инвестировать на долгий срок, но для инвестора вложения в такие фонды могут быть более выгодными, поскольку на них не распространяются жесткие требования регуляторов, например, нет ограничений на вложения в одну ценную бумагу. По правилам UCITS в одну бумагу нельзя вложить более 10%. Инвестиционные декларации хедж-фондов подразумевают вложения в самый широкой класс активов, а также допускают операции без покрытия и торговлю с плечом. Однако хедж-фонды обходятся инвестору дороже индексных или паевых фондов, обычно помимо комиссионных в размере 2% от управления активов берется дополнительное вознаграждение за успех (как правило, 20% от прибыли).
У Prosperity Capital Management есть два похожих фонда: один работает по нормативам UCITS, другой нет (зарегистрирован на Кайманах). «У них схожая стратегия: они инвестируют в акции на основе фундаментальной стоимости компаний, однако среднегодовая доходность фонда, работающего по правилам UCITS, на 2–3% меньше», — рассказывает управляющий директор Prosperity Capital Management Лев Приходько.
Автор: Петр Руденко
Источник: www.forbes.ru
Тэги: forbes, аналитика, журнал, рынков, статьи, финансовых, форекс
Рынок ждет Марио 2013-09-23 15:52:24
Поддержка от победы А.Меркель на парламентских выборах в Германии улетучилась вместе со ...
+ развернуть текст сохранённая копия
Поддержка от победы А.Меркель на парламентских выборах в Германии улетучилась вместе со смешанными статданными из Европы. Индексы деловой активности PMI в производственном секторе Франции, Германии и Еврозоны не оправдали ожиданий. Показатели оказались ниже прогнозных и предыдущих значений. Деловая активность в секторе услуг выросла в Германии, Еврозоне и снизилась во Франции.
Пара EUR/USD отреагировала снижением на 25 пунктов до 1,3509 и по последним котировкам продавцы тестируют круглый уровень 1,35. Курс фунт/доллар через падение кросс-курса EURGBP достиг максимума 1,6053 и на 13:48 мск торгуется по 1,6032. Продавцы стерлинга готовят наступление на взятие уровня 1,6015. Уверенный пробой трендовой линии и срабатывание защитных стопов по длинным позициям отправит курс GBPUSD к 1,5970.
Партия А.Меркель на выборах набрала 41,5% голосов, однако получить абсолютного большинства не удалось. Сейчас блоку Меркель придется формировать большую коалицию с социал-демократической партией SPD, а для этого придется пройти сложные переговоры и искать компромисс. Это негативно скажется на единой валюте, поскольку такие переговоры без ругани никогда не проходили.
На вечер в 17:00 мск запланировано выступление главы ЕЦБ Марио Драги. Во время выступления курс евро/доллар рискует упасть к 1,3480. С 17:20 мск до 21:30 мск запланированы выступления членов FOMC: Деннис Локхард (Dennis Lockhart), Уильям Дадли (William Dudley), Ричард Фишер (Richard Fisher). Буллард в пятницу уже заявил, что ФРС может пойти на сокращение QE3 в октябре. Сегодня еще кто-нибудь выскажется на эту тему. Так и будут строиться ожидания на следующее заседание, а через американскую статистику корректировать позиции.
В 19:15 мск выступает глава ШНБ Томас Йордан (Thomas Jordan). Через кросс EURCHF единая валюта может получить поддержку. Уверен, что Т. Йордан затронет тему привязки курса франка к евро.
Тэги: аналитика, валют, прогноз, рынков, финансовых, форекс
Главная / Главные темы / Тэг «финансовом»
|
Взлеты Топ 5
Падения Топ 5
|