Первая сессия начавшейся недели прошла ожидаемо спокойно. Очевидно, инвесторы не стали увеличивать уровень риска в преддверии таких важных событий как заседания ФРС, ЕЦБ и Банка Англии, на которых будет решаться судьба денежно-кредитной политики. Тем не менее, по итогам торгов предпочтения рынка оказались на стороне американской валюты, что может означать наличие опасений в отношении возможного появления сюрпризов, если решения этих ЦБ будут отличаться от ожиданий связанных с сохранением ситуации, при которой доллар останется под давлением. Естественно, на этом фоне привлекательной становится фиксация прибыли, особенно среди инвесторов ведущих краткосрочную торговлю. Данные по экономике Штатов, хоть и не были однозначно позитивными, в то же время вполне позволяли наращивать интерес к доллару.

Производство в обрабатывающей промышленности на Среднем Западе в июне выросло – ФРБ Чикаго сообщил, что производственный индекс региона отметил прибавку в 0.4% м/м и составил 96.0 после падения на 0.5% в мае. В годовом сравнении индекс в июне вырос на 3.5% г/г. Деловая активность в производственной сфере, хоть и замедленными темпами, продолжала расти и в Техасе, здесь ФРБ Далласа зафиксировал индекс активности на уровне 4.4 после роста до 6.5 в июне, но компоненты показателя обещают неплохие перспективы, т.к. подиндекс новых заказов в июле остался на довольно высоком уровне 10.8, а индикатор занятости подскочил до 9.3 против 0.2 в июне. Отрицательную динамику продемонстрировал отчет о незавершенных сделках на вторичном рынке жилья, здесь показатель в июне снизился на 0.4% и до 9.1% г/г против + 5.8% м/м, 11.2% г/г ранее. Правда, прогнозы ждали сокращения и при этом значительно большего, -1.1% м/м, 8.3% г/г, а потому особого разочарования этот показатель на рынок не принес.

Сегодняшний пакет новостей по экономике Штатов покажет не много важной информации – индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller для 20 мегаполисов за май ожидается с продолжением роста, +12.4% г/г после +12.1% г/г ранее, а индекс потребительского доверия от Conference board за июль с подъемом до 81.5 с 81.4. Вполне комфортный прогноз для «бакса», который при подтверждении фактом давления на него не вызовет, правда, и не обеспечит значимой поддержкой. По всей видимости, ожидания останутся главным драйвером, и на рынке будет наблюдаться диапазонная торговля.

EUR

Евро снизился в понедельник против доллара и йены. Отсутствие сообщений из Еврозоны оставило единую валюту без какой-либо поддержки и на фоне корректировки позиций перед важными событиями политического плана, валюту европейского блока продавали.

В то же время, вполне возможно, что не только технические факторы провоцировали рынок к уходу из евро. Ситуация в экономике Еврозоны остается сложной и, несмотря на появление хороших результатов, представленных недавно индексами активности, вероятность смягчений в политике ЕЦБ весьма высока и инвесторы опасаются об этом услышать уже в ближайший четверг, когда европейский регулятор завершит свое заседание по ставке.

Сегодняшний пакет новостей по экономике Еврозоны представит отчет Еврокомиссии за июль о настроениях в экономике. Предполагается, что релиз покажет улучшение по всему фронту – индекс настроений в экономике может подняться до 92.6 с 91.3, индекс доверия в промышленности к -10.1 после -11.2 ранее, а показатель делового климата улучшиться до -0.50 с -0.68. Подъем предполагается увидеть и в индикаторе потребительского доверия, здесь возможно -17.4 против -18.8 в июне.

Обратят внимание на рынке и на динамику инфляции в Германии, предполагается, что июльский индекс потребительских цен (CPI), по предварительной оценке, отметит продолжение роста по месяцу, +0.3% м/м после +0.1% м/м в июне, но ослабление по году, +1.7% г/г против +1.8% г/г. Не исключено, что эти данные могут вызвать какую-то волатильность на рынке, скорее всего разнонаправленную, т.е. высока вероятность увидеть диапазонную торговлю на сегодняшних торгах.

GBP

Британский фунт тоже оказался под давлением на вчерашней сессии, несмотря на то, что данные по экономике Британии демонстрировали положительную динамику. Очевидно, рынок и в этом случае не уверен в том, что результаты заседания ЦБ «островов» не принесут сюрпризов и на всякий случай выравнивает позиции.

Новости же по экономике объявили – цены на жилье в июле продолжали расти, Hometrack показал в отчете рост индекса на 0.3% м/м, 1.3% г/г после 0.4% м/м 0.8% г/г, агрегат денежной массы M4 в июне расширился – на 0.1% м/м, 1.5% г/г против 0.0% м/м, -0.1% г/г, объем ипотечных кредитов, выданных на покупку домов, вырос в июне самыми высокими темпами – на 981 млн. фунтов, и предвещает ускорение роста цен на жилье, в ближайшие месяцы, кредитование малого бизнеса также увеличилось – на 238 млн. фунтов, чистое потребительское кредитование подросло на 1.5 млрд. фунтов против +1.2 млрд. ранее. Некоторое расстройство могли вызвать числа по одобренным заявкам на ипотечный кредит, здесь наблюдалось сокращение до 57. 67 с 58. 1. Сегодня новостная лента Британии не планирует огласить важные данные по экономике, британская валюта останется под влиянием внешних факторов и, вероятно, продолжит снижение в сдержанном режиме.

JPY

Падение индекса Nikkei в понедельник сразу на 3.3% создал хорошие условия для продолжения роста йены. Однако, незначительный рост доходности «трежерис» и положительный итог данных по экономике США, очевидно, сбалансировали ситуацию, и потери «бакса» против йены на вчерашних торгах были не значительны. Поддержку паре доллар/йена оказали и заявления управляющего Банка Японии Х. Куроды о том, что смягчение денежно-кредитной политики оказывает позитивное влияние на экономику и инфляционные ожидания.

Представленные сегодня данные по экономике «Страны восходящего солнца» выдали разочаровывающую картину – расходы домохозяйств в июне упали, -0.4% г/г при том, что ждали рост на 1.2% г/г, предварительные данные по объему промышленного производства в июнь указали на резкое падение, -3.3% м/м, -4.8% г/г после 1.9% м/м, -1.1% г/г. Позитивным трендом отметились лишь данные по занятости – уровень безработицы в июне снизился сильнее прогнозов, до 3.9% с 4.1%, при ожиданиях увидеть 4.0%. Возможно, эта информация некоторым образом повлияла на йену, которую сегодня продают против всех majors, но как кажется главная причина это подготовка к появлению завтрашней информации от ФРС.

EUR/USD, H4

В понедельник пара евро/доллар торговалась в узком диапазоне, и техническая картина не претерпела существенных изменений. Неспособность пары преодолеть отметку 1.33 говорит о слабости восходящего импульса и указывает на его завершение. Поэтому в качестве основного сценария рассматривается возможность снижения котировок в виде волны «1» нисходящей волны «С» старшего порядка. Альтернативный сценарий предполагает прорыв уровня 1.33 и временный рост котировок к отметке 1.3415 в рамках усложненной структуры волны «Alt:c».

GBP/USD, H4

Британский фунт возобновил снижение, подтвердив основной сценарий, согласно которому пара формирует нисходящую волну «1» с вершиной на уровне 1.5060. В то же время если сегодня пара не прорвет поддержку на уровне 1.5290, это может стать сигналом к реализации альтернативного сценария, согласно которому пара может укрепиться к отметке 1.55 в рамках усложненной структуры волны «Alt:c».

AUD/USD, H4

Австралийский доллар также возобновил снижение, подтвердив основной сценарий. Согласно данному сценарию, осси формирует нисходящую волну «3», цель которой расположена в области 85-й фигуры. В качестве альтернативного сценария рассматривается вероятность прорыва уровня 0.9325 и укрепления курса к отметке 0.9525 в рамках усложненной структуры коррекционной волны «Alt:2».

В понедельник на европейской сессии у продавцов не получилось обновить минимум. Индекс снизился до 81,50 и отскочил к линии lb. Сегодня утром рост доллара продолжился после выступления главы РБА. Г. Стивенс заявил, что после публикации данных по инфляции остаётся место для снижения процентной ставки. При этом добавил, что существенное снижение ставки действует, но это не препятствие для дальнейшего смягчения. Курс AUDUSD сразу потерял более 1 фигуры. Единая валюта и фунт удержались против доллара США за счет роста кросс-курсов EURAUD и GBPAUD. Если ситуация с AUD на европейской сессии не изменится, то доллар точно начнет наступление по всем фронтам. По прогнозу я ожидаю рост к 180 градусу.

Важные события на вторник:

В 10:00 мск. выходит индекс потребительского доверия GfK в Германии за август. Ожидается 6,9 пункта. В июле показатель составил 6,8 пункта.

В 11:00 мск. ВВП Испании за второй квартал. Ожидается, что ВВП Испании снизится во II квартале 2013г. на 0,1% по сравнению с I кварталом 2013г. и на 1,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В предыдущем квартале снижение ВВП страны составило 0,5% в квартальном и 2% - в годовом исчислении, говорится в сообщении банка.

В 13:00 мск. выйдет индекс делового климата в еврозоне в июле.

В 16:30 мск в Германии будут опубликованы предварительные данные по динамике индекса потребительских цен в июле, по которым ожидается рост на 0,3% кв/кв и 1,8 г/г. Предыдущие значения 0,1 кв/кв и 1,9 г/г.

В 18:00 мск. выходит индекс потребительского доверия в США за июль. Ожидается 81,5 против предыдущего значения 81,4. При сильном отклонении от прогноза может на валютном рынке повысить волатильность.

До 1,3330 не дотянули. После отката к lb рост выдохся на 1,3294. Сопротивление продавцов оказалось достаточным, чтобы сдержать наступление покупателей. Натолкнувшись на офера в области $1.33, курс EURUSD скорректировался до $1.3239, чему способствовало и снижение основных американских фондовых индексов, а также отсутствие значимых новостей.

Среди евробыков начинает нарастать напряжение, и потеря опоры в виде уровня $1.32 может привести к активизации сокращения длинных позиций, открывая дорогу более глубокой коррекции первоначально в направлении $1,31, а затем $1,2880.

В условиях продолжающейся неопределенности относительно QE3 внимание участников рынка во вторник будет направлено на данные по Еврозоне. Я склоняюсь к тому, что трейдеры на американской сессии в преддверии заседания Комитета открытого рынка ФРС США начнут корректировать свои портфели. Тем более на азиатской сессии после выступления главы РБА, доллар сильно укрепился к австралийскому доллару. За AUDUSD могут потянуться другие пары. Единая валюта и фунт удержались против доллара США за счет рост кросс-курсов EURAUD и GBPAUD. Если ситуация с AUD на европейской сессии не изменится, то доллар точно начнет наступление по всем фронтам.

Г. Стивенс заявил, что после публикации данных по инфляции остаётся место для снижения процентной ставки. При этом добавил, что существенное снижение ставки действует, но это не препятствие для дальнейшего смягчения. По прогнозу ожидаю отступление евробыков к 67 градусу.

Важные события на вторник:

В 10:00 мск. выходит индекс потребительского доверия GfK в Германии за август. Ожидается 6,9 пункта. В июле показатель составил 6,8 пункта.

В 11:00 мск. ВВП Испании за второй квартал. Ожидается, что ВВП Испании снизится во II квартале 2013г. на 0,1% по сравнению с I кварталом 2013г. и на 1,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В предыдущем квартале снижение ВВП страны составило 0,5% в квартальном и 2% - в годовом исчислении, говорится в сообщении банка.

В 13:00 мск. выйдет индекс делового климата в еврозоне в июле.

В 16:30 мск в Германии будут опубликованы предварительные данные по динамике индекса потребительских цен в июле, по которым ожидается рост на 0,3% кв/кв и 1,8 г/г. Предыдущие значения 0,1 кв/кв и 1,9 г/г.

В 18:00 мск. выходит индекс потребительского доверия в США за июль. Ожидается 81,5 против предыдущего значения 81,4. При сильном отклонении от прогноза может на валютном рынке повысить волатильность.