Иена дорожает, несмотря на обострение конфликта на корейском полуострове.
Всего несколько сотен километров воды отделяют Японию от Северной Кореи, поэтому многие аналитики и инвесторы озадачены реакцией иены на эскалацию политического кризиса: японская валюта выросла против доллара и евро сразу после того, как президент США Дональд Трамп обещал Пхеньяну «огонь и ярость». Более того, сегодня она также укрепляется с явным намерением закрепиться ниже ключевой отметки 110.00. Странная, но типичная для иены реакция на конфликт у соседей говорит о том, что для некоторых инвесторов статус иены, как убежища важнее, чем близость Токио к агрессивно настроенной ядерной державе с диктаторским режимом.

Северная Корея уже не раз угрожала Японии, более того, некоторые ракеты, испытываемые Пхеньяном, падали в ее экономической зоне. В среду официальные СМИ заявили о том, что северокорейский лидер Ким Чен Ын поручил своим военным командирам проработать план удара по американской военной базе на Гуаме. "Если они доберутся до Гуама, то о Японии и говорить нечего. Сложно сказать, о какой безопасной гавани будет идти речь, когда заговорят настоящие пушки и полетят настоящие ракеты", - отмечает Барт Вакабаяси, управляющий токийского отделения State Street Corp. Он уже не первый раз находит логику рынка ошибочной. После того, как Корея испытала межконтинентальную баллистическую ракету утром 4 июля, иена тут же выросла на фоне роста геополитической напряженности. Также было и 10 апреля, после того, как Штаты направили авианосец к берегам Корейского полуострова.

И все же, несмотря на очевидные странности, многие участники рынка видят смысл покупать валюту стагнирующей экономики в условиях паники и страха. В мирное время интерес инвесторов к риску растет, их манят валюты развивающихся стран и доллар, поскольку в США поскольку долларовые активы дают более высокую доходность. Они берут кредиты в иенах под нулевой процент и покупают другие валюты, чтобы выгодно вложить деньги в соответствующих странах. Обратная сторона медали: когда над миром нависла угроза войны, рисковые инвестиции теряют привлекательность. Трейдеры ищут спасения в относительно стабильных активах, таких как золото. Среди валют в эту категорию попадают швейцарский франк и японская иена. Те, кто брал займы в иенах, чтобы купить другую валюту, теперь закрывают позиции и выплачивают кредиты - это ведет к росту спроса на японскую валюту.

По сравнению с другими азиатскими валютами и даже долларом, имеет смысл выкупать иену, считает Такахиро Секидо, валютный стратег из Bank of Tokyo-Mitsubishi. По его словам, в период эскалации геополитических конфликтов люди обычно покупают и доллар, и иену, однако японская валюта все же на первом месте, поскольку участники рынка сейчас до конца не понимают, чего ждать от американской политики. Еще один фактор, способный повысить привлекательность иены - это слухи о репатриации прибылей японскими компаниями, хотя в среду эта информация не подтвердилась.

Если Северная Корея на самом деле ударит по США, стоит ли японским инвесторам забирать активы из Европы, учитывая то, что Япония тоже в зоне риска? Юносуке Икеда, глава отдела валютной стратегии в Nomura Securities, в этом не уверен. Инвесторы с интересом наблюдают за тем, как военная угроза повлияет на планы Федрезерва. Решение отложить повышение ставки - по сути, перейти к более стимулирующей кредитно-денежной политике - снизит привлекательность доллара как инвестиционного актива. Япония не собирается ничего менять в своей ультрааккомодационной политике. Тема относительного изменения процентных ставок - еще один пример того, как глобальная напряженность поддерживает японскую валюту, даже когда конфликт разгорается у ее берегов. «К сожалению, снизить стоимость иены не так-то просто», - отмечает Икеда.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Wall Street

EURUSD: тенденция к снижению сохраняется

Итоги минувшего торгового дня:
В среду, 9 августа, курс евро/доллар закрылся незначительны ростом, оставив после падения длинную тень. Падение курса евро до 1,1689 могли вызвать кроссы по евро. Взаимные угрозы президента США Дональда Трампа и руководства Северной Кореи заставили инвесторов уйти в защитные активы – швейцарский франк, йену и золото.

Возможно, под 1,1715 сорвали зашитые стопы по длинным позициям. А резкий отскок цены к уровню 1,1751 вызван резким снижением доходности 10-летних американских облигаций. Других объяснений разнонаправленным колебаниям пары евро/доллар у меня нет.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Великобритания – объём производства в обрабатывающей промышленности за июнь, сальдо внешней торговли товарами за июнь, объём расходов на строительство за июнь, объём промышленного производства за июнь.
• 15:00 Великобритания – Оценка изменения ВВП от NIESR за май-июль.
• 15:30 Канада – индекс цен на жилье на первичном рынке июнь. США – индекс цен производителей июль, число первичных заявок на пособие по безработице 31.07-6.08, базовый индекс цен производителей за июль.
• 17:00 США – выступление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли.
• 20:01 США – аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций.
• 21:00 США – Баланс федерального бюджета за июль.

После ослабления евро до 1,1689 я уже не надеялся увидеть цену у линии lb. Цена отбилась от 112-го градуса. Причину отскока я назвал выше – резкое падение доходности 10-летних американских облигаций.

От Lb и трендовой линии курс евро/доллар снизился до 1,1727. Что дальше ожидать от евро? Из-за резкого отскока вверх от 1,1689, дневная свеча закрылась молотом (разворотная свеча). Чтобы она реализовалась, цена должна с текущего уровня развернуться вверх и подняться выше 1,1770. При таком развитии событий на рынке не стоит шортить евро, так как по тренду цену унесет обратно к 1,1825.

На часовом графике US10Y сформировалась аналогичная картина с EURUSD. Только при росте доходности американских облигаций, евро должен дешеветь к доллару. В связи с этим, сегодня решил сделать прогноз на ослабление евро до 1,1689 на фоне ожидания дальнейшего повышения US10Y. КНДР продолжает нагнетать обстановку, поэтому следите за золотом, йеной и франком.

На данный момент из-за вчерашней дневной свечи не рассматриваю падение курса евро ниже 1,1689.

Вчера по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара по расчётам «на завтра» вырос на 16 коп. (+0,28%), до 59,98 руб., курс евро – на 25 коп. (+0,36%), до 70,56 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,0 млрд (+3,44%), евро/рубль – 363,9 млн евро (+27,68%).

Центральный банк России сегодня понизил официальный курс доллара США к рублю на 2,75 коп., до 59,9811 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 70,4183 руб., что ниже предыдущего дня на 42,22 коп.

Торги на Московской бирже открылись ростом по доллару и евро. Российская валюта оказалась под давлением из-за обострения геополитической обстановки вокруг КНДР. Взаимные угрозы президента США Дональда Трампа и руководства Северной Кореи заставили инвесторов уйти в защитные активы – швейцарский франк, йену и золото.

«Бычий» импульс доллара США угас на уровне 60,23 руб., поскольку рубль получал поддержку от повышения цен на нефть и успешных аукционов Минфина РФ. К закрытию торгов курс доллара снизился до 59,98 руб.

Цена на нефть Brent восстановилась до $52,81 за баррель. Росту котировок способствовали данные Минэнерго США. Запасы нефти в стране за минувшую неделю сократились на 6,45 млн баррелей, запасы дистиллятов – на 1,73 млн баррелей, добыча нефти – на 7 тыс., до 9,423 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 3,42 млн баррелей.

Минфин РФ на вчерашнем аукционе в полном объеме разместил облигации федерального займа (ОФЗ) двух серий на 40 млрд рублей при совокупном спросе в размере 70,6 млрд рублей.

Сегодня баррель Brent стоит $52,71. Покупатели близки к тому, чтобы закрепиться выше $53. Для рубля это положительный фактор, но мы знаем, что он может его проигнорировать из-за геополитических рисков между США и КНДР. Техническая картина на четырехчасовом периоде в паре доллар/рубль по-прежнему указывает на укрепление российской валюты. Думаю, в ближайшее время мы увидим курс доллара на уровне 59 руб. На часовом периоде цель остаётся на уровне 59,70 руб. за доллар.

Владислав Антонов
www.alpari.com

EURUSD: снижение ожидается от 67 градуса

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу, 4 августа, торги по курсу евро завершились падением к доллару США на 95 пунктов. До выхода отчета Non-Farm Payrolls пара консолидировалась на уровне 1,1880. Сильные данные по рынку труда в США спровоцировали покупателей на закрытие коротких позиций по курсу доллара. Курс евро рухнул на 148 пунктов, до 1,1728 за три часа на фоне срабатывания защитных стопов.

Министерство труда заявило, что в июле количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 209 тыс. против прогноза 183 тыс. Показатель за май был пересмотрен с 152 тыс. до 145 тыс., июнь – с 222 тыс. до 231 тыс. Общий пересмотр составил +2 тыс. Уровень безработицы снизился до 4,3% (+0,1%). Средняя почасовая заработная плата выросла с 0,2% до 0,3%, доля экономически активного населения – с 62,8% до 62,9%.

Благоприятный отчет рынка труда усилил вероятность повышения ставки ФРС в декабре текущего года. По данным инструмента FedWatch от CME Group, 4 августа она повышалась до 46,8% против 42,8% в четверг. Сейчас снизилась до 45,5%.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – Объём промышленного производства июнь.
• 10:00 Швейцария – Объем валютных резервов июль.
• 10:15 Швейцария – Индекс потребительских цен июль.
• 10:30 Великобритания – Индекс цен на жилье от Halifax июль.
• 11:30 Еврозона – Индекс уверенности инвесторов (от Sentix) август.
• 17:00 США – Индекс условий на рынке труда от ФРС июль.
• 20:25 США – выступление президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари.
• 22:00 США – Изменение объема потребительского кредитования июнь.

На падении был зафиксирован большой объем. Можно предположить, что его увеличение вызвали продажи европейской валюты после публикации отчета NFP и срабатывание защитных стопов по длинным позициям. Падение курса евро остановилось на 135-м градусе и нижней линии D3. Рынок закрылся на отметке 1,1773.

Что ожидать от евро на этой неделе? Начну с того, что на недельном ТФ сформировалась свеча с маленьким бычьим телом в нижней части и длинной верхней тенью. Рынок посылает сигналы о его готовности к нисходящей коррекции. Стохастик пересекся вниз ещё неделю назад. В данный момент на него технари не смотрят, потому что осцилляторы не работают против тренда. Одной недели недостаточно, чтобы делать выводы о развороте. Эффект от NFP краткосрочный, поэтому если консолидация затянется на два дня, евро вернётся обратно.

У меня на сегодня получилась такая картина: рост до 1,1813 (чуть выше 67 градуса), затем падение до 1,1755. К 14:00 часам (GMT+3) к уровню 1,1820 должна подтянуться линия lb (дополнительно усилит область в районе 67 градуса). А вообще будьте готовы к обновлению минимума 1,1728. Важных данных сегодня не выходит.

В пятницу, 4 августа, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 39,00 коп. (-0,65%), до 59,97 руб., курс евро – на 104,75 коп. (-1,46%), до 70,60 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $2,9 млрд (-14,70%), евро/рубль – 285,0 млн евро (-3,84%).

Центральный банк России с 5 августа понизил официальный курс доллара США к рублю на 42,22 коп., до 60,3281 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 71,6879 руб., что ниже предыдущего дня на 26,48 коп.

В последний день недели торги на Мосбирже открылись ростом по доллару США и евро. Такое открытие валютного рынка было вызвано снижением нефтяных котировок. Поскольку ключевым событием пятницы стал отчет по американскому рынку труда, рублёвые пары торговались в боковом тренде до его выхода. Курс доллара консолидировался на уровне 60,37 руб., курс евро – на 71,72 руб.

Все самое интересное началось после публикации отчета Минтруда США. В июле увеличилось количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, выросла средняя почасовая заработная плата и доля экономически активного населения. Безработица в стране снизилась. Сильный отчет Non-Farm Payrolls спровоцировал закрытие коротких позиций по американской валюте. Курс евро рухнул к доллару на 150 пунктов, до 1,1728, к рублю – на 2%, до 70,28 руб. Курс доллара снизился на 0,95%, до 59,84 руб.

В пятницу покупателям по нефти удалось восстановить потери, несмотря на укрепление американской валюты. После нисходящей коррекции до $51,41 цена вернулась к уровню $52,50. Полагаю, что цена выросла в связи с предстоящей встречей технического комитета ОПЕК+ в Абу-Даби, которая пройдёт 7-8 августа. На ней будет обсуждаться выполнение обязательств по сокращению нефтедобычи под председательством России и Кувейта, в присутствии представителей Саудовской Аравии.

Сегодня утром нефть торгуется в небольшом минусе. Ожидаю, что после завершения консолидации рост котировок продолжится. Покупатели не успокоятся, пока не достигнут отметки $54,50. По паре доллар/рубль жду снижение к уровню 59,70 руб. от 60,13 руб. На фоне восстановления евро к доллару на рынке форекс по паре евро/рубль ожидается рост до 70,90 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.com