Что происходит сегодня в Азии?

Фондовый рынок. Региональный фондовый рынок демонстрирует смешанную динамику под влиянием разнонаправленных внутренних факторов, а также в ожидании сегодняшнего выступления Джанет Йеллен в Конгрессе. Австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0.4% за счет секторов жилой недвижимости и информационных технологий, зато в Японии Topix и Nikkei 225 снижаются (на 0.1% и 0.2% соответственно) несмотря на то, что иене за последние две сессии удалось отойти от локальных максимумов.

Валюты. На фоне полного спокойствия австралийскому доллару удалось выбиться в лидеры роста: валюта отыграла почти все вчерашние потери, поднявшись на 0.4% на фоне данных по инфляции в Китае. Однако восходящий импульс быстро угасает, и, скорее всего, аусси, как и все остальные войдет в диапазон по меньшей мере до публикации макростатистики по США и выступления Йеллен. Индекс доллара немного подрос вчера за счет укрепления в парах с евро и иеной, однако сегодня с утра он не сдвинулся с места, подтверждая общее состояние затишья.

Сырье. С нефтью опять метаморфозы. После успешного завершения предыдущей недели и относительно уверенного начала азиатской сессии произошел очередной разворот и к концу дня нефть подешевела почти на доллар. Поводом стала новость о том, что Управление энергетической информации в США рассчитывает на рост объема добычи в марте на 80 тыс. баррелей в день. Учитывая стабильное увеличение буровой активности среди американских производителей, этого хватило, чтобы вернуть цены в диапазон, который они упрямо не хотят покидать с начала года. Сегодня с утра нефть немного подрастает в цене, однако, азиатская сессия уже давно не показательна - все самое интересное на рынке нефти происходит, как правило, в районе открытия торгов в Нью-Йорке. Сейчас за баррель сорта Brent дают 55.80 долларов, что на 0.4% больше, чем при закрытии торгов на нью-йоркской сессии. Баррель сорта West Texas Intermediate можно купить за 53.09 долларов. Медь продолжает дорожать на фоне потенциальных перебоев с поставками на крупнейшем медном руднике Escondida в Чили. Цены на золото стабилизировались на уровне 1225.50 долларов за унцию.

Макроэкономика. Инфляция в Китае снова растет, опережая прогнозы, поддерживая актуальность темы глобальной рефляции. На самом деле, индекс цен производителей в январе достиг максимумов 2011 года - в основном за счет удорожания энергоносителей, включая уголь, а также промышленных металлов. Рост потребительских цен может быть связан с сезонным подорожанием продуктов питания и транспорта в преддверии Нового года по лунному календарю, однако общая восходящая тенденция в любом случае налицо. Это значит, что (1) Банк Китая продолжит постепенно ужесточать кредитно-денежную политику, чтобы сдержать дальнейший рост цен (для Китая это еще и залог социальной стабильности), а заодно и охладить перегретый рынок жилья; и (2) ценовое давление во всем мире будет понемногу нарастать, так как Китай экспортирует не только товары массового потребления, но и инфляцию, поскольку заводы и фабрики вынуждены поднимать отпускные цены.

Равнение на Йеллен

Сегодня и завтра Джанет Йеллен выступает в Конгрессе. Это традиционное мероприятие, которое проходит два раза в год. На нем глава Центробанка отчитывается о проделанной работе, комментирует состояние экономики и кредитно-денежную политику, а также отвечает на вопросы конгрессменов. Иными словами, это событие, которое нельзя пропустить. Инвесторов в первую очередь будут интересовать перспективы повышения ставки в марте. Некоторые уже выступавшие до нее члены Федерального комитета по монетарной политике намекали на такую возможность, Йеллен также, скорее всего, постарается поддержать надежды, не давая четких обещаний (в лучших традициях регулятора). Реакция рынка будет зависеть от того, как ее комментарии с точки зрения баланса "решимости" и"осторожности" будут соотноситься с ожиданиями инвесторов. Если ее слова побудят их пересмотреть свои прогнозы по ставке в сторону повышения, доллар вырастет вместе с доходностью по облигациям; остальные рынки активов будут реагировать по цепочке: нефть подешевеет в пределах диапазона (пока не пройдена зона 54.00-53.80 особенно беспокоиться не о чем, золото также будет дешеветь, как лишенный лоска безопасный актив. Среди валют, как всегда, достанется в первую очередь иене и евро, где наиболее актуальна тема дифференциала монетарной политики. Евро/доллар может подойти к ключевой поддержке в области 1.0500, а для доллар/иены первым серьезным препятствием станет область 115,00.

Рубль растет, Центробанк смотрит в другую сторону

Доллар/рубль вчера обновил полуторагодовые минимумы, спустившись ниже отметки 58.00 впервые с июля 2015 года. В определенной степени это связано с приближающимся периодом налоговых выплат, который может поддерживать рубль еще некоторое время, а также с жесткой позицией Центробанка в отношении инфляции. Напомним, что регулятор поставил перед собой цель добиться инфляции на уровне 4% во что бы то ни стало и регулярно напоминает участникам рынка об этой своей позиции. Сильный рубль в этом отношении помогает ему быстрее добиться цели, поэтому ЦБ не спешит с интервенциями, направленными на ослабление валюты.

Кроме того, игра против спекулянтов, привлекаемых высокой ставкой на фоне относительного экономического благополучия, может не стоить свеч. Что может остановить этот тренд? Есть два основных фактора, способных вернуть рубль выше отметки 58.00 в краткосрочной перспективе: это рост ожиданий по ставке в США на фоне сегодняшних комментариев Йеллен и, соответственно, ралли доллара по всему спектру рынка; и дальнейшее снижение цен на нефть. Российская валюта растет уже четыре торговых дня подряд, за это время она подорожал на два рубля, что создает благоприятные условия для коррекции при наличии упомянутых выше катализаторов.

Татьяна Чепкова

В понедельник индекс доллара (DXY) корректируется на торгах в Европе после открытия ростом в Азии. Многие эксперты утреннее укрепление американского доллара связывают с проведённой встречей президента США и премьер-министра Японии. Позитивный тон встречи вызвал тягу к риску (продажи японской валюты) и поддержал доллар по всему спектру рынка на открытии. Индекс доллара стал сразу снижаться после достижения уровня 101,20, поскольку продажи йены в кроссах оказали положительное влияние на конкурентов доллара.

Курс евро/доллар скорректировался до 1,0658. Курс фунт/доллар поднялся до уровня 1,2539.

Свой вклад в ценовые колебания внесла доходность американских облигаций, которая на открытии торгов в Азии выросла, и затем снизилась к открытию торгов Европе. С приходом Лондона доходность 10-летних госбумаг пробила сопротивление 2,4335. Своим ростом она остановила укрепление евро к доллару США. Курс евро/доллар снизился с 1,0658 до 1,0634. По последним данным доходность на 10-летние американские облигации составляет 2,4363% и находится вблизи сессионного максимума 2,4408%.

Рост доходности бондов оказывает негативное влияние на единую валюту, снижение – положительное. Если будет пройден уровень 2,4475%. Курс евро быстро вернётся к азиатскому минимуму.

Сегодня экономический календарь США пустой. Во вторник в Конгрессе выступает с полугодовым отчетом глава ФРС Дж.Йеллен. Кроме того будет опубликована статистика по производственной инфляции в США и промышленному производству в еврозоне. В данный момент стоит сфокусироваться на долговом рынке.

Торговые возможности по валютной паре: после публикации пятничного отчёта МЭА цена на нефть сорта Brent повысилась на 1,63%. При повышении котировок выше $57,50 Brent открывается цель $61,25. При дальнейшем восстановлении цен на нефть курс GBP/CAD возобновит нисходящее движение.

На минувшей неделе была пробита трендовая линия восходящего движения от минимума 1,5736. После непродолжительной коррекции и пробоя 1,62 падение пары продолжится. В качестве первой цели выступит уровень 1,5944. Если цена на Brent закрепится выше $60, то курс GBP/CAD отправится к уровню 1,5664. Третья цель будет достижима при поступлении негативной информации по Брекзит.

Предыстория

Последняя идея по валютной паре GBP/CAD выходила 12 декабря. На момент публикации обзора на валютном рынке за фунт давали 1,6517 канадских долларов. Восходящая коррекция от минимума 1,5887 завершалась W- образной моделью. 7 декабря цена пробила трендовую линию этой коррекции. 9 декабря было пройдено основание W модели. По нисходящему тренду от пары GBP/CAD ожидалось падение до 1,6025. Второй целью выступал уровень 1,5379.

По факту курс GBP/CAD упал до 1,5736. Цена прошла расчетный уровень 1,6025 и остановилась на нижней линии канала «А-А1», которая расположена в 100% от диапазона канала «А-А».

Вторая цель осталась недостижимой. По мере поступления информации по Брекзит, выполнению соглашения ОПЕК нефтедобывающими странами и бокового движения по нефти сорта Brent курс британского фунта восстановился до 1,6628.

Текущая ситуация

В каждом обзоре я пишу, что канадец имеет сильную связь с нефтью. От её продажи в бюджет страны поступает существенная часть доходов. В пятницу отчёт Международного энергетического агентства (МЭА) вызывал взлет цен на нефть марки Brent на 2,25%, до $56,84.

По данным МЭА, добыча стран ОПЕК в январе 2017 года снизилась на 1 млн баррелей и составила 32,06 млн баррелей в сутки. Не входящие страны в картель уменьшили добычу нефти на 0,5 млн баррелей в сутки. Таким образом, соглашение о сокращении нефтедобычи картелем выполнено на 90%.

По итогам 2017 года агентство ожидает роста объема добычи нефти в США, Канаде и Бразилии на 750 тыс. б/сутки, а совокупная добыча не входящими в ОПЕК странами — на 400 тыс. б/сутки. В документе указано, что МЭА улучшил прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2017 году на 100 тысяч, до 1,4 млн баррелей в сутки.

Напоминаю, 30 ноября в Вене члены ОПЕК договорились снизить нефтедобычу на 1,2 млн баррелей в день — до 32,5 млн баррелей. 10 декабря, в Вене прошла встреча ОПЕК с нефтедобывающими странами не входящими в организацию. По итогам встречи к соглашению ОПЕК о сокращении добычи нефти присоединились 11 стран, не входящих в картель. Было принято решение о сокращении добычи нефти с 1 января 2017 г. на 558 тыс. баррелей в сутки. Половину сокращения согласилась обеспечить Россия.

На фоне роста нефтяных котировок курс GBP/CAD снизился до 1,6365. С середины декабря прошлого года нефть торгуется в боковом тренде выше $53,50.

После публикации пятничного отчёта МЭА цена на нефть сорта Brent может обновить годовой максимум. При дальнейшем росте нефтяных котировок курс GBP/CAD возобновит нисходящее движение.

На минувшей неделе была пробита трендовая линия восходящего движения от минимума 1,5736. Канадец три раза укреплялся против британского фунта при пробоях трендовой линии. На этой неделе продавцам нужно обязательно закрыть неделю в районе 1,62. После непродолжительной коррекции и пробоя 1,62 падение пары продолжится. В качестве первой цели выступит уровень 1,5944. Если цена на Brent закрепится выше $60, то курс GBP/CAD отправится к уровню 1,5664. Третья цель будет достижима при поступлении негативной информации по Брекзит.

Торговые возможности по валютной паре: цена приблизилась к первой цели 1,3774 с опережением по времени. Пока индикатор CCI находится ниже уровня -100 продавцам нужно быстро проскочить зону поддержки 1,3679 – 1,3774. Задерживаться на ней не стоит, иначе во время восходящей коррекции покупатели могут вернуть курс к уровню 1,4074. Основная цель остаётся на отметке 1,3400 к 6 марта текущего года. Закрытие дня выше 1,4085 сделает невозможным исполнение прогнозного сценария.

Предыстория

Последняя идея по кросс-паре евро/австралиец выходила 16 января. На момент её публикации за евро давали 1,4181 австралийских долларов. После формирования медвежьего сигнала по осциллятору стохастик на недельном ТФ ожидался прорыв зоны поддержки 1,4074 – 1,4136 с целями 1,3774 к 17 февраля и 1,3400 к 6 марта. Цена возвращалась к уровню 1,4291, с которого началось новое нисходящее движение.

Текущая ситуация

2 февраля поддержка была пройдена. В пятницу курс EUR/AUD снизился до 1,3826. Временную разметку на 2017 год смотрите в предыдущей идее. Из всех разворотных дат выделил две – 29.04 и 08.11. Поскольку январь открылся снижением по евро, то минимум должен образоваться 6 марта.

Цена приблизилась к первой цели 1,3774 с опережением по времени. Пока индикатор CCI находится ниже уровня -100 продавцам нужно быстро проскочить зону 1,3679 – 1,3774. Задерживаться на ней не стоит, иначе во время восходящей коррекции покупатели могут вернуть курс к уровню 1,4074. Основная цель остаётся на отметке 1,3400 к 6 марта текущего года.