Что происходит сегодня в Азии?
Региональные фондовые индексы снижаются в основном из-за пессимизма, охватившего сектор энергоносителей: цены на нефть достигли минимальных уровней с начала этого года, не критично, конечно, но приятного мало, кроме того, негативная динамика может усилиться, если инвесторы на самом деле переключатся с темы сокращения объемов добычи в странах ОПЕК+ на активность американских нефтепроизводителей и рост запасов.

Банк Японии снова покупает гос. облигации со сроком погашения в диапазоне от пяти до десяти лет, чтобы вернуть доходность к целевым уровням, а иена при этом растет, хотя ранее она безудержно падала на теме расширения спреда между японскими и американскими долговыми бумагами, которое подчеркивало разный подход регуляторов к кредитно-денежной политике. Что изменилось? Точка зрения. Теперь инвесторов волнует не готовность Банка Японии выполнять свои обещания по стимулированию до победного конца, а то, что ему в скором времени больше нечего будет покупать - это врожденный дефект политики количественного смягчения, подразумевающей покупку облигаций и других ценных бумаг.

Основные валютные пары консолидируются в диапазонах, осваиваясь на новых уровнях, достигнутых вчера в рамках укрепления доллара. Индекс доллара вчера вернулся в область выше 100.00 и утреннее снижение на 0.1% - в основном за счет нисходящей динамики в паре с иеной - не испортило общую картину. Сонное спокойствие - нормальное состояние для валютных рынков в азиатские часы, не показательное для торгового дня в целом.

Что случилось с фунтом?

Британская валюта вчера снова демонстрировала чудеса эквилибристики: внутридневной диапазон превысил 200 пунктов для пары фунт/доллара, и 100 пунктов для кроссов с евро и иеной. Утреннее падение, обусловленное политическими рисками, общей восходящей динамикой доллара и плачевными данными по розничным продажам, к концу дня сменилось стремительным ростом. В конечном счете фунт не только вернул все утраченное, но и значительно упрочил свои позиции как в паре с долларом, так и в кроссах.

Поводом для роста стали комментарии члена Комитета по монетарной политике Кристин Форбс, которая обеспокоена разгоном инфляции и готова голосовать за повышение ставки на следующем заседании, если текущая ценовая динамика не изменится. Г-жа Форбс также отметила устойчивость рынка труда и общий позитивный макроэкономический фон. По ее словам, реальная экономика способна выдержать процесс нормализации кредитно-денежной политики. В сухом остатке фунт/доллар собрал стопы быков, расположенные ниже 1.2400, подразнил медведей и вернулся в прежний диапазон. Сейчас пара держится вблизи уровня 1.2500.

С тех пор как Британия проголосовала за Брекзит, фунт стал крайне политизированным и плохо предсказуемым, уподобившись валютам развивающихся стран. На сегодня не запланировано никаких макроэкономических отчетов, однако если доллар продолжит укрепляться в течение дня, фунт может сделать еще один подход к 1.2400. В среднесрочной перспективе валюта продолжает двигаться в диапазоне, ограниченном уровнями 1.2030/00 и 1.2800.

Прощай, 1.0800?

Евро/доллар отошел на безопасное расстояние от ключевого сопротивления 1.0800 и все, кто рассчитывал на движение единой валюты к паритету в этом году, осторожно выдохнули. Все эти политические страсти вокруг выхода Франции из зоны евро - не более чем разговоры, но этого хватило, чтобы изрядно напугать инвесторов. Скорее всего, паника угаснет, как только рейтинги Марин Ле Пен начнут падать, или Трамп снова напишет в своем твиттере что-нибудь гневное про то, как слабеющий евро убивает конкурентоспособность американских производителей. Евро/доллар вчера протестировал минимумы в области 1.0656, но к концу дня частично отыграл потери, вернувшись к 1.0688. В кроссах евро также под давлением: евро/иена, например, вчера упал ниже 120.00 к 119.53 - это минимальный уровень с начала декабря прошлого года. Несмотря на то что к закрытию он отыграл почти все потери за счет снижения иены, медвежье давление на кросс сохраняется.

Рубль: просто коррекция?

Рубль отошел от достигнутых в понедельник минимумов, прервав трехдневный период непрерывного роста. Главным поводом для коррекции помимо технических факторов стало общее укрепление доллара. В паре с евро российская валюта также просела, однако совсем незначительно, что подтверждает предположение о том, что рубль движется в рамках общих настроений на валютном рынке. Цены на нефть и покупки Минфина также усилили давление на российскую валюту, однако, учитывая динамику предыдущих дней, их влияние вторично. Пока рубль держится ниже 60.00, мы говорим скорее о коррекции в рамках консолидации, а не о возобновлении нисходящего тренда - для этого пока нет убедительных оснований. Кроме того, с 15 февраля начинается период налоговых выплат, что может оказать рублю дополнительную поддержку в краткосрочной перспективе.

GBP/USD падает на 1% до 1.2347, самого низкого уровня с 23 января, так как сработали стопы ниже 1.2400, сказали два дилера в Лондоне и Европе. Среди стопов были и заявки на открытие шортов от инерционных фондов, добавили дилеры. Пара упала ниже поддержки на уровне 1.2409, где проходит 21-дневное скользящее среднее значение. Левердж-интерес усиливает движение по мере начала сессии в Лондоне, добавил один из дилеров. EUR/USD угрожает поддержке на 1.0658, минимумам 26-27 января, падая сегодня на 0.8% до 1.0661. Стопы стоят ниже 1.0650, добавили дилеры. USD/JPY сумел переломить ранний негативный тренд, торгуясь комфортно выше 112.00.

Доллар США растет на заявлениях Патрика Харкера из ФРС, председателя Федерального резервного банка (ФРБ) Филадельфии, а евро падает на фоне политической неопределенности в США и Европе. Харкер не исключил повышения процентных ставок Федеральной резервной системы на мартовском заседании. "Я никогда бы не снимал со счетов ни одного заседания.

Это зависит от того, как меняются макроэкономические показатели", - сказал Харкер журналистам в Сан-Диего в ночь на вторник, добавив, что поддерживает три повышения ставок в 2017 году. PIMCO тут же посоветовала ФРС подготовить рынки на случай повышения ставок в марте, поскольку инвесторы не слишком ждут этого. Как указал директор по инвестициям в инструменты с фиксированной доходностью Эндрю Боллс в интервью Bloomberg, Джанет Йеллен может использовать выступление в Конгрессе в середине февраля, чтобы дать сигнал о повышении ставок в марте. ФРС, думаю, поднимет ставки два раза в этом году, сказал Боллс, но существует вероятность и третьего повышения.

Он обратил внимание на политические риски в Европе для рынков валют и ценных бумаг с фиксированным доходом, в частности, на президентские выборы во Франции. Боллс оценивает шансы на победу лидера "Национального фронта" Марин Ле Пен на президентских выборах во Франции в 20%. Политик выступает за выход Евросоюза и отказ от единой европейской валюты. Ее программа содержит предложения о восстановлении "национального суверенитета" Франции, сокращении притока мигрантов в страну, пересмотре конституции и некоторых законов.

По данным опроса компании Opinion Way, Ле Пен победит в первом туре президентских выборов, получив 26% голосов, а ее ближайшие соперники в первом туре - независимый кандидат, бывший министр экономики Эммануэль Макрон и представляющий правоцентристские силы экс-премьер Франсуа Фийон получат 23% и 20% соответственно.

Во втором туре, согласно данным опроса, Макрон наберет 65% голосов против 35% у лидера "Нацфронта". До сих пор фаворитом опросов был Фийон, но его рейтинг упал после скандала с трудоустройством его супруги Пенелопы. Выборы президента Франции состоятся в два тура 23 апреля и 7 мая. В марте и в сентябре пройдут парламентские выборы в Нидерландах и Германии соответственно.

Дополнительным негативом для евро стали кошмарные данные, согласно которым промпроизводство в Германии показало максимальный месячный спад почти за восемь лет, чему способствовали слабые показатели производства в обрабатывающей промышленности и строительном секторе. Объём промпроизводства снизился на 3.0 процента в месячном исчислении, согласно отчету министерства экономики страны.

Экономисты в среднем прогнозировали подъём на 0.3 процента. Снижение стало самым сильным с января 2009 года. Спад в обрабатывающей промышленности составил 3.4 процента, в строительном секторе — 1.7 процента. Ноябрьские данные были пересмотрены до роста на 0.5 процента, хотя прежде говорилось о повышении на 0.4 процента.

При этом курс евро в настоящее время соответствует состоянию экономики еврозоны, ответил на критику Трампа член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Бенуа Кере в интервью газете Le Parisien. "Со момента достижения последнего максимума в 2011 году евро подешевел к доллару почти на 30%, и сейчас его курс соответствует экономической ситуации в Европе", - сказал Кере.

По его мнению, коррекция единой европейской валюты стала следствием мер ЕЦБ, которые были необходимы для поддержания экономической активности в регионе. Напомним, на минувшей неделе советник президента США Дональда Трампа по торговле Питер Наварро в интервью газете Financial Times обрушился с критикой на Германию, заявив, что курс евро сильно занижен относительно американской валюты, что немцы использует этот фактор для получения выгоды при торговле с США. В понедельник глава ЕЦБ Марио Драги защитил Германию и другие страны еврозоны от подобных обвинений. "Прежде всего, мы не являемся валютными манипуляторами.

Наша денежно-кредитная политика отражает различие в состоянии экономик еврозоны и США", - сказал он, выступая в Европарламенте. Драги подчеркнул, что евро представляет собой безотзывное и нерушимое обязательство. "Таков договор", - сказал он, смешивая в своей речи английский и родной итальянский языки. Кере прокомментировал и предложении "Национального фронта" отказаться от евро, заявив, что народ Франции этого не хочет. "Это не тот сценарий, о котором мне хотелось бы дискутировать, так как французы этого не хотят. Когда их спрашивают, считают ли они евро хорошей вещью, они однозначно говорят "да". Единая евровалюта помогла малозащищенным слоям населения", - заявил он.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы торгуются с понижением на 0,1%. Список утренних аутсайдеров возглавляют бумаги «Аэрофлота» и «ММК». В «зеленой» зоне торгуются бумаги «Яндекса» и «Мегафона». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился разнонаправленным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченными продажами, фьючерс на индекс S&P почти не движется сегодня утром.

Нефть стабильна после распродажи минувшим вечером. Баррель североморского сырья Brent стоит сейчас $55,85 (+0,2%). Сегодня вечером выйдут обновленные данные Американского института нефти по запасам черного золота и нефтепродуктов. Неделей ранее индикаторы давали «медвежий» сигнал котировкам, но реализованы в ценах не были.

Евро/доллар утром во вторник отступает. Основные торги в паре идут вокруг 1,0700, «медведи» настроены довольно агрессивно. Ближайшая поддержка стоит на уровне 1,0685, при ее пробое давление на евро/доллар усилится.

Российский рубль начал торги вторника снижением в паре с долларом США и укреплением в паре с евро. За американскую валюту к настоящему времени дают 59,07 руб. (+0,2%). Сегодня Минфин начинает покупки валюты, на площадке возможно определенное психологическое давление на позиции рубля.

Индекс ММВБ проведет сегодняшнюю сессию в пределах отметок 2190-2230 пунктов.

Сбербанк России отчитался за январь 2017 года по российским стандартам бухгалтерского учета. Чистая прибыль банка увеличилась в два раза по отношению к аналогичному периоду прошлого года и составила 57,9 млрд руб. Совокупный финансовый результат, включающий доходы от переоценки ценных бумаг для продажи, оценивается в 64,3 млрд руб.

Чистый процентный доход банка увеличился относительно января 2016 года на 12,5%, до 95,9 млрд руб. Операционные расходы достигли 29 млрд руб. Отношение расходов к доходам по итогам января 2017 года составило 23,2%.

Основной банк России в который раз продемонстрировал достаточно высокие финансовые показатели для банковского сектора в текущем его положении. Мы рассчитываем на достаточно хорошие результаты по итогам первого квартала этого года и делаем ставку на дальнейший рост акций банка.

В течение дня иных корпоративных событий не предвидится. На валютный рынок повлияет макростатистика. Индекс деловой активности опубликует Канада. Число открытых вакансий на рынке труда представят США. С речью выступит глава Бундесбанка.

Александр Разуваев
www.alpari.ru