Что происходит сегодня в Азии?
В Америке еще воскресенье, а Европа досматривает последние сны, зато в Азии рабочий день в самом разгаре. Австралия уже опубликовала данные по розничным продажам, которые совсем не оправдали ожиданий, чем немного расстроили трейдеров по австралийскому доллару. Азиатские фондовые рынки подрастают за счет позитивной динамики в банковском секторе, и не удивительно: на прошлой неделе администрация Трампа пообещала ослабить регулирование для финансовых институтов. Акции Mitsubishi UFJ Financial Group, например, на этой радостной новости уже обновили годовые максимумы. Доллар в целом ощущает на себе бремя пятничного падения, хотя основные валютные пары по-прежнему заперты в узких диапазонах, ожидая начала более активной европейской торговой сессии.

Шойбле тоже не доволен слабым евро

Относительно спокойный макроэкономический календарь на этой неделе позволит инвесторам снова переключиться на геополитику, что, скорее всего, добавит рыночной динамике нервозности и волатильности. Трамп со своими агрессивными комментариями относительно валютных курсов других стран неожиданно нашел единомышленника в Европе в лице министра финансов Германии Вольфганга Шойбле. В интервью немецкому изданию Tagesspiegel политик заявил о том, что евро сейчас стоит слишком дешево для немецкой экономики. Конечно, при этом он не забыл привычно покритиковать аккомодационную политику Европейского центрального банка, которая, по мнению немцев, довела Германию до профицита торгового баланса. Посмотрим, заинтересуют ли эти комментарии европейских трейдеров. Пока же единая валюта в паре с долларом держится вблизи уровня открытия 1.0784 и не подает признаков жизни.

Посмотрим, что думает об этом Драги

В начале европейской сессии Германия опубликует отчет по производственным заказам, которые, согласно прогнозам, должны показать рост на 4.2% в годовом исчислении (+3.0% за пред. период). Этот показатель редко провоцирует резкие колебания курса евро, однако он является хорошим опережающим индикатором общего уровня расходов и, соответственно, инфляционных давлений в экономике.

В начале американской торговой сессии не пропустите выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги перед Европарламентом в Брюсселе. Ему предстоит ответить на вопросы о том, насколько уместна политика Центробанка в текущих условиях (Шойбле в этом сильно сомневается, например), а также о том, когда ЦБ начнет сворачивать программу количественного смягчения. Усиление инфляции Еврозоне (в январе показатель достиг максимального уровня за последние три года) и 15 кварталов положительного экономического роста не только свидетельствуют о том, что нетрадиционные политические меры принесли желаемые результаты, но и указывает на необходимость ее нормализации. Учитывая неблагоприятную политическую среду, Драги, скорее всего, постарается занять максимально нейтральную позицию. Однако на самом деле важно не то, что он скажет, а как его слова будут восприняты рынком.

Трамп пока так и не смог включить «медвежий тренд» по доллару

В Америке все ключевые события этой недели сконцентрированы в четверг и пятницу, однако у нас еще есть Дональд Трамп, который не на шутку заинтересовался темой валютных курсов и это не сулит доллару ничего хорошего. Новый американский президент и его команда ломают старые стереотипы, в том числе и о том, что "сильный доллар в интересах экономики США". Трамп обвиняет торговых партнеров в валютных манипуляциях и называет евро откровенно недооцененным по отношению к доллару, а Федрезерв - последняя надежда быков - не спешит с реализацией своих планов по нормализации кредитно-денежной политике. В этих условиях сложно рассчитывать на развитие восходящей динамики по американской валюте в краткосрочной перспективе. Но и медвежий тренд пока не включился. С технической точки зрения, нам все еще нужно пройти "пограничные уровни" в основных валютных парах. Для евро/доллара это 1.0800, для доллар/иены - 112.50. Фунт/доллару, который сейчас торгуется на отметке 1.2487, до медвежьего прорыва и вовсе далеко, однако эта пара сейчас живет своей жизнью и подчиняется законам Брекзита. Иными словами, в среднесрочной перспективе прогноз по доллару остается нейтральным до тех пор, пока не произойдет радикальных изменений в технической картине.

Санкции, сланцевики… все сложно

Решение США вернуть Иран под санкции заставило инвесторов забыть о том, что американские нефтяные компании наращивают буровую активность и готовы поспорить за свое место под солнцем на мировом рынке энергоносителей. Сегодня с утра нефть марки Brent подорожала на 0.1% до 57.00, цены на West Texas Intermediate также поднялись на 0.1% до 53.89. При прочих равных условиях нефть в ближайшее время не выйдет за пределы диапазона, в котором она обосновалась еще в январе, а трения между Вашингтоном и Тегераном будут компенсироваться увеличением объема добычи со стороны сланцевых производителей.

Курс рубля, демонстрировавший чудеса стойкости в последние дни, без дополнительных стимулов в виде роста цен на нефть, или, например, новых слухов об отмене санкций, может лишиться поддержки и растерять часть набранных позиций. Кроме того, Минфин собирается покупать валюту на открытом рынке, чтобы пополнить свои резервы. Это также может ослабить рубль, вернув его для начала к отметке 60.00.

Татьяна Чепкова

Трейдеры при отсутствии опыта или по незнанию могут в своей работе допускать серьезные ошибки, которые приводят к значительным убыткам. Перед началом торговли необходимо проанализировать тренд и составить четкий план торговли. Самые распространенные ошибки: Невыставление стоп лосса. Стоп лоссы необходимы для того, чтобы при сильном движении тренда в ту или иную сторону ограничить убытки или забрать прибыль. Невыставление его может привести к тому, что при резком движении графика на коротких временных интервалах тренд «уйдет» вниз и для его корректирования потребуется гораздо больший промежуток времени, чем изначально...

Запись Самые распространенные ошибки трейдеров впервые появилась Торги на форекс для начинающих.

На торгах в Европе пара евро/доллар торгуется в боковом тренде между уровней 1,0775 – 1,0812. Британец подорожал к доллару США и единой валюте после выхода данных в Великобритании по производственному PMI. Курс фунт/доллар на новостях подрос с 1,2543 и 1,2638. Индекс PMI Британии в обрабатывающем секторе за январь вышел ниже показателя в предыдущем месяце, но совпал с прогнозами.

Доллар по-прежнему испытывает давление после заявлений главы Национального торгового совета США Питера Наварро по поводу манипулирования Германией курсом евро.

Сегодня Штаты опубликуют отчет ADP за январь и окончательные данные производственного PMI за тот же месяц. Главным событием дня станет заседание FOMC. Федрезерв просто опубликует решение по монетарной политике без пресс-конференции Дж.Йеллен. Есть мнение, что участники рынка проигнорируют решение ФРС США и евро пойдет выше. В четверг состоится заседание Банка Англии.

Европейская статистика:

• Индекс деловой активности в Испании за январь составил 55,6 (прогноз был 55.0, предыдущее значение 52.3).
• Индекс деловой активности в Италии за январь составил 53,0 (прогноз был 53,2, предыдущее значение 53.2).
• Индекс деловой активности во Франции за январь составил 53,6 (прогноз был 53.4, предыдущее значение 53.4).
• Индекс деловой активности в еврозоне за январь составил 55,2 (прогноз был 55.1, предыдущее значение 55.1).
• Индекс деловой активности в Германии за январь составил 56,4 (прогноз был 56,5, предыдущее значение 56,6).
• Индекс деловой активности в Великобритании за январь составил 55,9 (прогноз был 55,9, предыдущее значение 56,1).

К настоящему времени ведущие биржевые индексы движутся разнонаправленно. В лидерах утреннего спроса отметились акции «КАМАЗа» и «Русала». Под давлением остаются бумаги «ТМК» и «Россетей». Акции «ТМК» снижаются более чем на 5% в связи с проведением SPO по цене ниже рыночной. Денежные средства, полученные в результате SPO, будут использованы для выкупа акций компании у «ВТБ» на основании колл-опциона по договору расчетного беспоставочного форварда с банком.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию снижением. Фьючерс на индекс S&P на премаркете торгуется с незначительным повышением. Цены на нефть держатся в «красной» зоне. Баррель сорта Brent стоит сейчас $55,44 (-0,2%). Опубликованные накануне данные от Американского института нефти показали, что запасы черного золота за прошлую неделю выросли на 5,8 млн баррелей. Это очередная подряд неделя расширения запасов, что негативно для сырьевых котировок. Сегодня свет увидят аналогичные данные от EIA.

Евро/доллар в среду утром отступает в рамках коррекции после резкого роста минувшим вечером. Основные торги идут вокруг 1,0780. После появления разговоров о валютных манипуляциях Германии с целью занижения курса евро и публикаций относительно слабых американских отчетов доллар снова оказался в непростой ситуации. С одной стороны, фазу сильного доллара никто не отменял. С другой – американской валюте все сложнее оставаться на авансцене без сильных катализаторов. Сегодня завершается двухдневное заседание ФРС, и вечер обещает быть интересным.

Важно не столько решение по процентным ставкам, которые вряд ли будут повышены на первом же заседании наступившего года, сколько риторика Федрезерва. На последней встрече в 2016 году Джанет Йеллен говорила о намерении повысить ставки в 2017 году два-три раза. Однако по опыту прошедшего года мы понимаем, что сами по себе намерения ФРС США ничего не значат. Однако в этом году ситуация может измениться в связи со вступлением в должность нового президента.

Если заявления членов FOMC и главы комитета будут достаточно жесткими, то для рынка это будет сигнал к покупкам доллара США, который возьмет долгосрочный курс на укрепление. Если «голубиные» речи главы Федрезерва будут продолжаться, а прогнозы будут расплывчаты, то инвесторы расслабятся вместе с долларом США. Мы же предполагаем, что тон, который зададут монетарные власти Штатов на первом заседании, будет поддерживаться в течение года, а действия FOMC будут решительными.

Вчера стали известны статистические данные из еврозоны. В целом экономическое положение улучшилось. Надо отметить, что рост ВВП ускорился и составил 1,7%. Примечательно, что это первый год, когда экономика валютного блока выросла больше, чем экономика США. Напомним, что ВВП США в минувшем году вырос на 1,6%. На протяжении последних лет рост экономики США стабильно опережал экономику еврозоны. Стоит также отметить, что в четвертом квартале темпы роста в зоне евро еще более ускорились и составили 1,9%. По прогнозам экономистов ВВП валютного блока в 2017 году должен прибавить 1,9%. При этом по прогнозам Moody’s ВВП США в 2017 году увеличится на 2,4%.

Поддержку экономике зоны евро оказал низкий курс единой валюты. Предполагается, что программа выкупа активов, которая ослабляет валюту, будет действовать до конца года. Но надо отметить тот факт, что инфляция в целом ускорилась (в декабре 2016 года – 1,1%, в январе 2017 года – 1,8%). Такое положение дел может стать основанием для повышения процентной ставки. Годовой уровень инфляции за вычетом цен на энергоносители и продовольствие в 2016 году составил 0,9%. По словам главы ЕЦБ Марио Драги, для регулятора определяющим будет именно ускорение базовой инфляции.

Рост экономики еврозоны во многом обусловлен увеличением экспорта. Локомотивом экономики валютного блока, как и раньше, выступает Германия. Профицит текущего счета в минувшем году достиг рекордных $297 млрд, что по отношению к ВВП составляет 8,6%. Германия является, в первую очередь, производителем конечных товаров, а на поставку комплектующих завязаны другие страны еврозоны. Примечательно, что основным экспортным рынком для нее являются США. Администрация Трампа уже сделала заявление относительного того, что Германия выигрывает за счет ослабления курса евро, что делает выгодным экспорт. Однако не стоит забывать, что Трамп также намерен развивать производство внутри США и вернуть ранее утраченные международные рынки.

Российский рубль в середине недели продолжает умеренно отступать в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 60,38 руб. (+0,3%). Без появления драйверов рубль не сможет дорожать. Предполагаемый диапазон движения пары доллар/рубль на сегодня составляет 60,10-60,85.

Индекс ММВБ в среду проторгуется в коридоре 2205-2245 пунктов.

Анна Кокорева
www.alpari.ru