Мировые фондовые индексы растут на фоне благоприятных отчетов по доходам крупных компаний, сырье дорожает, доллар перестал падать, но и расти пока не начал.

Фондовые рынки отвлеклись от политики
Итак, обо всем по порядку. Азиатские рынки сегодня исполнены оптимизма: отчеты по корпоративным прибылям внушают надежду на уверенный рост мировой экономики и подпитывают тему глобальной рефляции. Наиболее впечатляющие результаты у компаний добывающего сектора, что не удивительно: рост цен на сырье явно пошел им на пользу. Также сегодня в Азии обсуждают крупнейшую китайскую интернет-барахолку - Alibaba Group Holding не только порадовала хорошими прибылями, но и подняла прогноз по продажам на текущий год.

Японский Topix поднялся на 0.8%, а австралийский S&P/ASX 200 – на 0.4%. Hang Seng сумел вырасти на 0.1%. S&P 500 и Nasdaq вчера также неплохо подросли в основном за счет компаний финансового и высокотехнологичных секторов. Однако оптимизм на американских рынках какой-то ненадежный и немного нервный в основном из-за протекционистской политики Трампа. К слову, вчера новый президент США встретился с тремя крупнейшими автопроизводителями и снова давил на них, побуждая производить больше машин на территории страны.

Доллар стабилизировался, но расти не спешит

На валютном рынке сегодня с утра в поле зрения трейдеров попала макроэкономическая статистика, и в этом плане все самые интересные события разворачиваются вокруг австралийского доллара. Валюта подешевела на 0.5% по отношению к доллару после публикации отчета по инфляции за четвертый квартал, не оправдавшего ожиданий. Никакого усиления инфляции в Австралии пока не наблюдается, и, соответственно, повышение ставки РБА в обозримом будущем не предвидится. Более того, не исключено, что регулятор решит снизить ее от текущего рекордного минимума 1.5%, чтобы усилить стимулы. Сейчас аусси/доллар тестирует уровень поддержки 0.7550, который ранее выступал в роли важного ограничителя на пути наверх.

Зато иена на 0.3% на фоне данных по объему экспорта в Японии. Показатель вырос на 5.4% за декабрь, остановив непрерывное падение, длившееся 14 месяцев. Предварительный индекс деловой активности PMI за январь также вырос с 52.4 до 52.8 – это самое высокое значение с марта 2014 года. Пара доллар/иена вчера так и не смогла закрепиться выше технически значимого уровня 113.00 и закончила день значительным ростом, на уровне 113.78. Коррекция была обусловлена общей стабилизацией доллара по всему спектру рынка.

Фунт/доллар стабилизировался выше отметки 1.2500 после вчерашних метаний, спровоцированных объявлением решения Высокого суда о том, что парламент должен принимать непосредственное участие в процедуре Брекзита. Кажется, что встало на свои места, однако на самом деле, волатильность фунта может только усилиться. С одной стороны, участие парламента может сгладить острые углы и погасить радикально-агрессивный настрой правительства Мэй, но с другой стороны, процесс может захлебнуться в политических дебатах. В начале азиатской сессии фунт/доллар тестировал максимумы в области 1.2541, а сейчас торгуется вблизи уровня открытия на 1.2512.

В целом доллар вчера немного стабилизировался во всех основных валютных парах, что не удивительно: падение с начала года подвело его к важным техническим уровням, прорыв которых может иметь далеко идущие последствия для среднесрочных прогнозов. Для этого нужны веские основания, а у нас пока только разочарование и еще не угасшие до конца надежды на фискальные стимулы Трампа. Кроме того, есть еще кредитно-денежная политика, которая фундаментально поддерживает укрепление доллара на теме дифференциала по ставкам.

Иными словами, в средне и долгосрочной перспективе доллар все еще держится в русле восходящего тренда по большинству пар, однако в краткосрочном периоде валюта по-прежнему уязвима, и без признаков развития восходящей динамики может в ближайшее время опять протестировать ключевые уровни поддержки.

Рубль: а горы все выше, а горы все круче

Рубль вчера продолжил расти вслед за нефтью, игнорируя попытки вербальной интервенции со стороны правительства. Даже слова главы департамента денежно-кредитной политики ЦБ Игоря Дмитриева о том, что регулятор может понизить ставку, не впечатлили трейдеров, которые упрямо толкают российскую валюту к следующему рубежу 59.00 в паре с долларом. Сегодня Россия публикует большой объем макростатистики, которая, однако, интересна чисто в познавательных целях и для оценки общего состояния экономики. На динамике рубля эти данные вряд ли сильно отразятся, поскольку сейчас, как, впрочем, и все последнее время, определяющим фактором для него остаются цены на нефть. Период налоговых выплат также оказывает российской валюте краткосрочную поддержку. Прорыв уровня 59.00 возможен, однако, скорее всего, валюта быстро вернется в прежний диапазон.

Ситуация на рынке нефти сейчас не меняется. Страны ОПЕК во главе с Саудовской Аравией продолжают удивлять всех своей исполнительностью, но внимание рынка уже начинает рассеиваться. Опубликованные вчера данные API вновь показали рост запасов сырой нефти, бензина и дистиллятов в США, чем вызвали снижение нефтяных котировок. Сорта Brent и West Texas Intermediate на торговой сессии в Азии подешевели на 0.3% до 55.29 и 53 долларов за баррель соответственно.

Татьяна Чепкова

Фунт незначительно снизился после оглашения решения Верховного суда Великобритании о том, что для решения вопроса о запуске процедуры выхода страны из ЕС свое согласие должен дать парламент Великобритании, но не потребуется согласие парламента Шотландии, которая выступает категорически против Brexit. Это небольшая победа для правительства, проигравшего апелляцию на принятое ранее решение лондонского Высокого суда, постановившего, что для запуска процедуры Brexit необходимо одобрение парламента страны. Это означает в целом отсутствие новостей для фунта, поэтому его реакции как таковой нет - валюта уже отыграла падение. Дело в том, что на прошлой неделе премьер-министр страны Тереза Мэй уже объявила, что поставит вопрос о запуске статьи 50 Лиссабонского договора перед английским парламентом.

В своих комментариях правительство выражает разочарование сегодняшним решением высшей судебной инстанции. Надежды правительства на беспроблемный запуск процесса Brexit к концу марта развеялись. Правительство говорит, что выход страны из блока будет теперь политическим, а не юридическим вопросом.

Правительство будет выполнять решение суда, заявил после оглашения вердикта генпрокурор страны Джереми Райт. "Разумеется, правительство разочаровано решением, но мы все подчиняемся закону, так что правительство последует постановлению Верховного суда и сделает все для его имплементации", - сказал Райт журналистам.

Лидер оппозиции заявил о намерении потребовать от правительства предоставление плана действий, где кабинет гарантирует свою ответственность за неудачные переговоры по Brexit. Оппозиция заверяет, что не намерена срывать запуск стать 50. Тем не менее эксперты заявляют, что в случае несогласия законодателей с исполнительной властью последняя распустит парламент, будут назначены новые парламентские выборы, которые можно будет счесть как никий второй референдум по Brexit.

В общем и целом дорога у фунта останется ухабистой и высокой волатильности ему похоже не миновать. За то, чтобы вопрос о запуске процедуры Brexit был вынесен на рассмотрение парламента, проголосовали 8 из 11 верховных судей. Тереза Мэй должна внести соответствующий законопроект. В июне 2016 года около 52% граждан Великобритании проголосовали на референдуме за выход страны из ЕС.

Конечный закон об условиях выхода Великобритании из ЕС, который будет принят по итогам переговоров с Евросоюзом, должен будет получить одобрение обеих палат британского парламента. Правительство планирует официально запустить процесс выхода из ЕС в конце марта. Переговоры продлятся от полутора до двух лет.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,5%. В лидерах утреннего спроса обращают на себя внимание акции «Русала» и «НЛМК». Под давлением торгуются бумаги «М.Видео» и «Мечела». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете торгуется в минусе.

Цены на нефть держатся в положительной зоне. Баррель сорта Brent стоит $55,64 (+0,7%). Рынок уже учел в ценах и итоги встречи комитета ОПЕК на минувших выходных, и данные по росту численности буровых установок в США.

Евро/доллар во вторник с утра удерживается вблизи семинедельных максимумов, несмотря на незначительное снижение. Основные торги идут вокруг 1,0745. Сегодня будет достаточно статистики, чтобы сделать торги в евро/долларе более объективными.

Российский рубль сегодня снова дорожает в парах с иностранными валютами. За доллар США с утра дают 59,22 руб. (-0,5%). Сегодняшнюю сессию пара доллар/рубль проведет в диапазоне 59,15-59,85. На рынке внутренней ликвидности присутствует некоторый спрос на рубли в рамках налогового периода, однако в этот раз ажиотажного интереса не ожидается. Судя по параметрам средств на корсчетах, у российского бизнеса имеется достаточный объем рублей.

Индекс ММВБ проторгуется сегодня в границах 2130-2165 пунктов.

Российские компании продолжают публиковать операционные и производственные результаты по итогам 2016 года. Сегодня данные представили «КАМАЗ» и «Аэрофлот».

Так, в 2016 году ПАО «КАМАЗ» реализовало 34,5 тыс. грузовых автомобилей, что на 21% больше по сравнению с 2015 годом, в том числе 28,3 тыс. грузовых автомобилей на внутреннем рынке (прирост к 2015 году составил 25%) и 6,2 тыс. грузовых автомобилей на внешних рынках (+6%). Рост продаж на внутреннем рынке связан политикой импортозамещения и высоким валютным курсом. В связи с ослаблением рубля иностранные аналоги автомобилей «КАМАЗ» сильно выросли в цене и стали непривлекательны для покупки, в итоге часть потребителей переключилась на отечественные автомобили. Спрос на внешних рынках возрос тоже по причине слабого рубля. Его падение сделало российскую продукцию более дешевой, а значит, конкурентоспособной. Тем не менее, основным конкурентом внутри страны и вне ее остаются китайские производители. Акции «КАМАЗа» по итогам публикации производственных результатов прибавляют в цене.

Группа «Аэрофлот» в 2016 году перевезла 43,4 млн пассажиров, что на 10,3% превышает результат аналогичного периода прошлого года. Пассажирооборот группы увеличился на 14,8%, пассажирооборот компании – на 11,6%. Рост пассажирооборота отчасти связан с тем, что российский рынок авиаперевозок в 2016 году покинул ряд иностранных авиакомпаний-лоукостеров, а также «Аэрофлоту» удалось занять место «Трансаэро». Все это поспособствовало притоку клиентов в одну из самых стабильных компаний страны. Акции авиакомпании практически не отреагировали на опубликованные результаты.

Во вторник внеочередное общее собрание акционеров проведет «РусНефть».

Индекс деловой активности в сфере услуг и производственной сфере опубликовали Япония, Франция, Германия и ЕС, чуть позже аналогичные данные представит Великобритания и США. В Штатах также выйдут данные по вторичным продажам на рынке жилья. ЦБ ЮАР объявит решение по процентной ставке.

Александр Разуваев
www.alpari.ru