Премьер-министр Великобритании и избранный президент США держат рынки в тонусе
Как и предполагалось, после вчерашнего выступления Терезы Мэй случился рост фунта – самый стремительный за весь период с 1993 года. Валюта подорожала на 2.5% до 1.2396 по двум причинам:
- Во-первых, Мэй заявила о том, что окончательное соглашение с ЕС об условиях выхода будет утверждаться обеими палатами парламента (интересно, ранее такое же решение вынес Верховный суд, однако правительство подало апелляцию, решение по которой должно быть принято в конце января. Очевидно, оно будет уже неактуальным). Считается, что участие парламента позволит погасить излишне агрессивный настрой и избежать сжигания мостов. Кроме того, все эти парламентские дебаты могут сильно затянуть процесс.

- Во-вторых, как мы и предполагали, сработал принцип «продавай на слухах, покупай на фактах». По сути, Мэй не сказала ничего нового относительно того, какую позицию будет занимать ее правительство на переговорах с ЕС (доступ на единый рынок не является самоцелью, иммиграционная политика в приоритете). Вздохнув с облегчением, что ничего нового не придумано, трейдеры принялись закрывать короткие позиции по фунту. Падение доллара по всему спектру рынка ускорило процесс.

Осторожно, впереди высокая волатильность!

С технической точки зрения, дальнейший рост фунта в паре с долларом не столь уж очевиден. Вчера валюта тестировала максимум в области 1.2415 (немного не дотянув до годового пика на уровне 1.2431), однако по итогам дня вернулась под отметку 1.2400. Между тем дневное закрытие выше 1.2400 необходимо для дальнейшего роста в среднесрочной перспективе. Кроме того, как только осядет пыль, которую попыталась пустить нам всем в глаза г-жа Мэй, станет ясно, что правительство не имеет четкого представления о том, как пройти к выходу, а голосование в парламенте может затянуть агонию на долгие месяцы. Это верный рецепт хронической неопределенности и волатильности для фунта, который и далее будет нервно реагировать на все комментарии подряд.

На азиатской сессии фунт/доллар еще дальше отодвинулся от упомянутого сопротивления и сейчас торгуется на отметке 1.2340. В паре с евро британская валюта демонстрирует аналогичную динамику: текущий курс евро/фунта 0.8668 против вчерашнего минимума 0.8625.

Трампу не нравится сильный доллар, и что теперь?

Доллар вчера падал во всех основных валютных парах и не только из-за фунта. Дональд Трамп в интервью изданию Wall Street Journal заявил о том, что доллар стоит слишком дорого отчасти из-за того, что Китай сдерживает рост своей валюты. Подобные комментарии хорошо укладываются в протекционистскую и анти-китайскую концепцию Трампа, но противоречат реальному положению дел. У официального Пекина сейчас прямо противоположная задача – остановить бесконтрольную девальвацию. Для этого он вводит контроль над потоками капитала и ограничивает покупку валюты частными лицами. Но Трамп, очевидно, не в курсе.

Валюты развивающихся стран и фондовые индексы заметно выросли на фоне падения доллара, при этом наиболее успешными оказались южноафриканский рэнд, польский злотый и венгерский форинт. Бразильский реал также укрепился, получив дополнительную поддержку со стороны Центробанка. Рубль вчера также чувствовал себя прекрасно и тестировал годовые максимумы в области 59.00 не только за счет комментариев Трампа, но и благодаря росту цен на нефть. Однако сегодня с утра настроения в сегменте развивающихся валют изменились, и большинство уже скорректировало часть вчерашней динамики. В частности, китайская валюта подорожала во вторник на 0.8% под впечатлением от комментариев Трампа, однако сегодня в Азии курс юаня снизился на 0.3%.

Выступление Йеллен сегодня поздно вечером может поддержать развитие восходящей корррекции в долларе, особенно если она, вслед за главой ФРБ Сан-Франциско Джоном Уилльямсом, отметит улучшение экономики и намекнет на постепенное ужесточение кредитно-денежной политики и три повышения ставки в этом году.

Евро снова долларозависим

Евро/доллар вчера закрылся выше 1.0700 впервые с начала декабря, укрепившись по итогам дня чуть более чем на 100 пунктов. Сейчас валюта консолидируется с незначительной тенденцией к понижению в рамках коррекции доллара после вчерашнего обвала. Сегодня Еврозона публикует отчет по потребительской инфляции за декабрь, которая, согласно прогнозам, выросла на 1.1% в годовом исчислении (в основном за счет удорожания сырья). А завтра состоится заседание Европейского центрального банка. Однако все эти важные макроэкономические события могут остаться незамеченными, если Дональд Трамп снова скажет что-то вдохновляющее. Читайте твиттер избранного президента, будьте в курсе последних новостей в области американской политики. Интересно, изменится ли что-то после 20 января, или, официально став президентом США, он также продолжит строчить провокационные сообщения? Это может быть уже совсем другая – и достаточно взрывоопасная – история.

Иена может продолжить рост

Доллар/иена вчера на короткое время падал в середину диапазона 112.00-113.00, до минимальных уровней с начала декабря. Несмотря на то, что в среднесрочной перспективе укрепление японской валюты не выходит за рамки коррекции после чрезмерно быстрого падения в конце прошлого года, столь уверенный прорыв локальной поддержки 114.00 выглядит неблагоприятно с технической точки зрения. Не исключено, что уже в ближайшее время пара протестирует область 112.00 и ниже. Иена по-прежнему чутко реагирует на интерес к рисковым активам и динамику доходности по гос. облигациям в США (доходность растет – иена падает, и наоборот).

Татьяна Чепкова