Можно ли говорить о том, что звезда доллара, взошедшая на небосклон финансовых рынков после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США, катится к закату? Или это все еще давно назревшая краткосрочная коррекция после двухмесячного неустанного роста? Ответ на этот вопрос мы узнаем уже сегодня, после публикации отчета по рынку труда. Согласно прогнозам, число занятых в несельскохозяйственном секторе за декабрь выросло на 178 тыс.

Это хороший темп, способный поддержать веру в стабильный рост американской экономике и интерес к теме разнонаправленной кредитно-денежной политики, где Федрезерв со своим повышением ставки резко выделяется на фоне остальных. Однако есть нюанс. Опубликованные вчера данные AFP по занятости в частном секторе не дотянули до ожиданий, спровоцировав резко негативную реакцию доллара по всему спектру рынка.

Слабые значения официального отчета по рынку труда усилят ее и, возможно, заставят инвесторов очнуться от иллюзий, навеянных предвыборными обещаниями Трампа, и внимательнее присмотреться к реальному положению дел в экономике. Также обратите внимание на данные по средним почасовым доходам, они публикуются в рамках отчета по рынку труда и зачастую толкуются как один из показателей инфляционного давления в экономике.

Если экономика в отчетном периоде создала на 10, 20 или даже 50 тыс. рабочих мест меньше, чем ожидается, это повод для того, чтобы немного спуститься с небес на землю, ставить крест на восстановлении и перспективе повышения ставки ФРС совсем необязательно. В долгосрочной перспективе доллар все равно сохраняет преимущество, однако рынок, как всегда, бежит впереди паровоза, возможно, пора немного притормозить.

Доллар перешел в отступление…

Вчера по итогам дня евро вырос на 1% до 1.0595, фунт укрепился на 0.8% до 1.2412, а иена сумела отвоевать у доллара целых полтора процента, закончив день на уровне 115.54, значительно ниже важного уровня поддержки 116.00. Валюты развивающихся стран также активно укреплялись, при этом рубль впервые за полтора года закончил день выше отметки 60.00 в паре с долларом.

… но сдаваться пока не собирается

Азиатскую сессию валюты коротают в диапазонах и немного корректируются после вчерашних движений. С открытием торгов в Европе волатильность может усилиться, однако, скорее всего, подобная динамика сохранится вплоть до публикации отчета по рынку труда в США. Интересно, что из всех основных валют евро наиболее стабилен, а фунт спешит вернуться в прежний диапазон: валюта уже спустилась ниже 1.2400 и продолжает снижаться к следующей поддержке в области 1.2350.

Вчера премьер-министр Норвегии Эрна Сорбер заявила о том, что британским политикам не хватает переговорых навыков, это значит, что, скорее всего, страна пойдет трудным путем «жесткого Брекзита». В ближайшие недели эта тема снова выйдет на передний план, поскольку Великобритания готовится к официальному началу процедуры выхода из ЕС. Первый квартал обещает быть волатильным для фунта.

На сырьевых рынках продолжается разброд и шатания

Нефть марки Brent вчера закончила день ростом на 0.8%, на отметке 56.89, однако в течение дня цена «гуляла» в диапазоне более полутора долларов. Нефть West Texas Intermediate также подорожала на 0.8% до 53.69. Решающим фактором, обусловившим рост цен, стали новости о том, что Саудовская Аравия сократила добычу сырой нефти почти на 500 тыс. баррелей и подняла отпускные цены для азиатских потребителей. Эта радостная весть заставила инвесторов забыть про неожиданное увеличение запасов бензина и дистиллятов в США, зафиксированное в отчете министерства энергетики.

Татьяна Чепкова

На торгах в Азии американская валюта торговалась снижением к своим конкурентам. В Европе покупатели по евро и фунту сдвинули сессионные максимумы и сразу же стали фиксировать прибыль от длинных позиций. В течение 2 часов курс евро/доллар упал 1,0575 до 1,0505 (-70 п.), фунт/доллар – с 1,2363 до 1,2270 (-93 п.).

На момент написания обзора британец подорожал на 0,42%, до 1,2323. Резкий отскок последовал после выхода сильных данных по деловой активности в Великобритании. Индекс PMI Великобритании в секторе услуг за декабрь составил 56,2 по сравнению с 54,7 в ноябре и прогнозом 55,2. Вряд ли кто-то из участников рынка ожидал такой показатель. Высокая волатильность в основных парах связана с недостаточно высоким уровнем ликвидности.

Учитывая тот факт, что фунт укреплялся с 1,2199 до 1,2363 и евро с 1,0340 до 1,0575 39 часов, то рост пары фунт/доллар можно принять за коррекционное движение к нисходящей волне 1,2363 – 1,2270. Евро оказался после выхода новостей под давлением из-за кросса евро/фунт.

Завтра выйдет отчет по американскому рынку труда. Едва ли трейдеры решатся продавать доллары во время его публикации. Восходящая коррекция по парам евро/доллар и фунт/доллар дала покупателям возможность хорошо заработать. Теперь цена должна найти точку баланса, на которой она проведёт время до выхода отчета Non-Farm Payrolls.

На торгах в Нью-Йорке выйдут отчет по занятости США от ADP и индекс PMI ISM в секторе услуг. После них Минэнерго США опубликует еженедельные данные по запасам нефти. Последний отчет важен для сырьевых валют, так как при сокращении запасов нефть подорожает, доллар подешевеет.

Курс евро к доллару достиг утренней цели по верхним и нижним значениям, его ближайшая поддержка располагается на уровне 1,0498. Коррекция от сессионного максимума 1,0575 может продолжиться. Неплохо бы увидеть единую валюту перед объявлением статистики о рынке труда в США на уровне 1,0460/65 (линия lb).

В лидерах роста сегодня находятся акции энергетических компаний. В лидерах падения — бумаги «ДИКСИ» и «Транснефти». Напомним, многие западные инвестиционные банки называли Россию фаворитом среди развивающихся рынков в 2017 году. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднозначный. Азиатские фондовые рынки завершают торговую сессию разнонаправленно.

Американские фондовые индексы на премаркете снижаются. Цены на нефть незначительно подрастают, нефть марки Brent торгуется в районе отметки $56,5 за баррель.

Рублевые пары торгуются разнонаправленно. Рубль укрепляется по отношению к доллару США и ослабевает по отношению к евро. За один доллар сегодня на рынке предлагают около 59,4 рубля, за один евро – 63,4 рубля.

В течение дня индекс ММВБ продолжит свои торги в коридоре 2245-2280 пунктов.

По информации из деловых кругов решение Европейского суда отменить установленное Еврокомиссией расширение доступа Газпрома к трубопроводу OPAL, о котором с помпой заявил глава польской энергетической компании PGNiG Пётр Возняк, направлено на повышение прокачки российского «голубого золота» через газотранспортную систему Украины. Однако оно может быть оспорено и, скорее всего, вступит в действие уже после конца отопительного сезона 2016/2017 годов.

Глава ЦБР Эльвира Набиуллина названа лучшим руководителем Центробанка в Европе в 2016 году по версии британского журнала The Banker. Издание отметило способность Набиуллиной «маневрировать» в условиях кризиса, девальвации рубля и проблем в банковском секторе страны. По данным The Banker, в начале 2016 года инфляция в России составляла 12,9%, но из-за усилий главы Банка России темпы роста цен снизились до 6% к концу года. Росстат заявил об уровне в 5,4%.

Из корпоративных новостей выделим допуск «Газпрома» и «ЛУКОЙЛа» к участию в раунде тендеров по нефтегазовым проектам в Иране. Новость позитивная, но аналогичные квалификации получили 29 международных нефтяных компаний, так что судить о перспективах иранских проектов российских компаний пока рано.

Акции «ММК» фактически не отреагировали на новость о планах увеличить добычу коксующегося угля до 4 млн тонн в год. Это решение позитивно скажется на финансовых результатах компании. В прошлом году мировые цены на коксующийся уголь выросли в 3 раза и продолжают держаться на высоких уровнях. Акции «ММК» — одни из наших фаворитов в металлургическом секторе.

Из важной статистики стоит отметить данные по инфляции в Швейцарии, индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании, протокол заседания ЕЦБ по монетарной политике, данные по безработице в США и коммерческие запасы нефти.

Александр Разуваев
www.alpari.ru