Геополитическая обстановка в мире продолжает накаляться. Сначала китайцы захватили американский дрон, теперь вот посол РФ в Турции застрелен на культурном мероприятии в Анкаре. Рубль воспринял эту трагическую новость до неприличия хладнокровно, а вот мировые фондовые индексы устремились вниз, опасаясь возможной эскалации отношений между Россией и Турцией. По той же причине вырос спрос на гос. облигации и золото, как на безопасные активы.

Доходность по 10-летним долговым бумагам США к концу дня снизилась на шесть базисных пунктов, до недельных минимумов в области 2.5345%. Между тем, российские и турецкие власти заявляют, что не собираются "поддаваться на провокации запада " и ссориться из-за этого трагического события.

Это значит, что масштабного бегства от рисков и, как следствие глубокой нисходящей коррекции на фондовых рынках, скорее всего, не будет. А вот пауза с небольшой просадкой после затяжного роста более чем вероятна. В целом финансовые рынки уже вовсю готовятся к Рождеству и Новому году. Индекс волатильности Vix в понедельник снизился на 4% до минимальных уровней за последние четыре месяца в области 11.71 и сегодня, учитывая полупустой экономический календарь, в этом плане вряд ли что-то измениться.

Банк Японии боится спугнуть удачу

Главным событием азиатской сессии стало заседание Банка Японии. Как и предполагалось, регулятор не стал ничего менять в своей кредитно-денежной политике, которая совершенно неожиданно сработала и начала генерировать инфляционное давление. До полной победы над дефляцией еще далеко, но определенные успехи уже есть, Центробанку сейчас важно убедить инвесторов в том, что он будет контролировать кривую доходности отныне и во веки веков, пока не добьется цели.

Это затормозило восходящую коррекцию иены в основных валютных парах, однако до минимумов прошлой недели еще далеко и на самом деле валюта может к ним не вернуться, учитывая геополитическую напряженность и связанное с ней бегство от рисков. В понедельник японская валюта активно укреплялась в паре с долларом. Протестировав минимум в области 116.54, пара закончила день чуть выше отметки 117.00, текущий курс - 117.26. Также следите за комментариями главы ЦБ на пресс-конференции, которая состоится сегодня ближе к закрытию токийской сессии. Любые, даже самые тонкие намеки на "чрезмерные" валютные колебания станут сигналом для закрытия коротких позиций в иене по всему спектру рынка.

На самом деле, мы уже не раз говорили о том, что доллар/иена вырос слишком быстро и слишком круто, так что теперь его основная задача не скатиться столь же стремительно. В этом контексте также примечательна динамика евро/иены. Кросс вчера рухнул более чем на сто пунктов и закрылся ниже уровня поддержки 122.00. С утра пара пытается восстановиться, но пока безуспешно – не хватает дополнительного стимула в виде укрепления евро.

Шотландия снова взялась за старое

Первый министр Шотландии Никола Старджен заявила о том, что проведет еще один референдум, если Брекзит закроет Великобритании доступ на единый рынок. "Для Шотландии лучше быть полноправным членом в ЕС в качестве независимого государства", - отметила она. Фунт принял ее слова близко к сердцу и подешевел почти на 1%, протестировав в понедельник минимум на уровне 1.2354 в паре с долларом. К концу дня фунт/доллар частично отыграл потери, но вернуться в область выше 1.2400 ему так и не удалось ни вчера, ни сегодня с утра. Deutsche Bank, который никогда не был особенным поклонником фунта, также неожиданно пересмотрел свой прогноз по этой валюте в сторону понижения.

По словам Оливера Харви, исходя из модели паритета покупательской способности, фунт сейчас переоценен по отношению к евро, да и против доллара его нельзя назвать слишком дешевым. В банке считают, что, учитывая текущее соотношение процентных ставок в США и Великобритании, фунт/доллар должен находиться где-то ближе к 1.20, а не в районе 1.24. Что ж, прогнозы банка вполне могут оправдаться в следующем году, когда начнутся переговоры по Брекзиту и будет использована статья 50. До нового года фунт будет жить по законам позиционирования и низкой ликвидности.

Для евро все складывается трагично

Попытки развить восходящую коррекцию были оставлены на азиатской сессии. Далее весь день евро/доллар уверенно шел к поддержке на уровне 1.0400, пользуясь для этого любыми удобными предлогами. Директору-распорядителю Международного валютного фонда Кристин Лагард припомнили ее старые грешки восьмилетней давности. Вчера французский суд признал ее виновной в халатном отношении к своим должностным обязанностям на посту министра финансов Франции, хотя ход делу решили не давать и Лагард из МВФ не увольнять.

А под конец дня оптимистичные комментарии Йеллен по рынку труда поддержали доллар, что, соответственно, привело к снижению евро. Несмотря на то, что глава ФРС не сказала ничего нового, ее замечания очень хорошо укладываются в новую картину решительного ужесточения, подпитывая ожидания рынка. Сейчас евро/доллар консолидируется в узком диапазоне в непосредственной близости от 1.0400.

Игры разума на рынке нефти

На рынке энергоносителей было неспокойно. Инвесторы никак не определятся, верить ли им в намерения ОПЕК+ сократить добычу, или сомневаться. С одной стороны, одним из факторов, способствовавших росту цен на нефть в конце прошлой недели, стала новость о том, что Ливия приостанавливает реализацию планов по восстановлению добычи в западных областях.

Однако с другой стороны, появились слухи, что восходящая динамика последних дней обусловлена исключительно спекулятивной активностью крупного инвестора, это значит, что в ближайшее время может начаться коррекция, которая может быть усилена низкой предпраздничной ликвидностью. Публикуемые сегодня и завтра данные по запасам нефти в США также могут спровоцировать волатильность на рынке.

Татьяна Чепкова

К настоящему времени ведущие биржевые индексы снижаются в среднем на 0,3%. В лидерах продаж отметились акции «МегаФона» и «Акрона». В положительной зоне торгуются бумаги «ДИКСИ» и «Распадской». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился смешанным. Американские рынки завершили пятничную сессию ограниченным снижением, фьючерс на индекс S&P едва заметно прибавляет. Цены на нефть вышли в плюс.

Баррель сорта Brent стоит сейчас $55,46 (+0,5%). Рост возобновился, несмотря на пятничный отчет Baker Hughes, который проиллюстрировал увеличение численности буровых установок к почти годовым максимумам.

Евро/доллар к началу новой недели ограниченно подрастает. Основные торги идут вокруг 1,0460. Особенного желания выкупать предыдущие продажи у инвесторов нет, но и поводов для углубления атаки «медведей» тоже нет. Если новостной поток останется сдержанным, то евро/доллар попробует закрепиться в диапазоне 1,0430-1,0480.

Российский рубль в понедельник вернулся к укреплению в парах с иностранными валютами после небольшой паузы. За доллар США к настоящему времени дают 61,81 руб. (-0,4%). Сырьевой фактор и эффект поддержки со стороны очередного налогового периода позволяют российской валюте предпринять очередную попытку роста. Однако потенциал этого движения все-таки выглядит достаточно ограниченным.

Индекс ММВБ проторгуется в понедельник в коридоре 2200-2250 пунктов.

Банк России продолжает отзывать лицензии у банков. Сегодня утром стало известно, что еще четыре российских банка лишились возможности осуществлять деятельность на рынке РФ. На этот раз «счастливчиками» стали московский банк «Миръ», вологодский «Вологдабанк», краснодарский «ИДЕЯ Банк» и нижегородский «Форус Банк».

Все четыре банка нарушали законодательство и вели рискованную политику, некоторые из них замешаны в проведении сомнительных операций. Кроме того, банки предоставляли неправильную отчетность, неадекватно оценивали свои риски и не выполняли нормативы. В списке участников банковской системы данные организации далеко не на первом месте. Так, «Миръ» занимал 381-е место, «Вологдабанк» — 429-е, «ИДЕЯ Банк» — 264-е, а «Форус Банк» — 374-ю строчку рейтинга.

Несмотря на то, что до нового года осталось всего пара недель, у Центробанка еще есть возможность приостановить деятельность трех-четырех игроков.

Сегодня заседание совета директоров проведет «Роснефть». Индекс деловой активности в сфере услуг представит США. С речью выступит глава ФРС Джанет Йеллен.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

EUR/USD: по V модели рост до 1,0527

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу курс евро/доллар закрылся ростом. Трейдеры закрывали короткие позиции перед выходными. Пара совершала колебания в пределах 1,0401-1,0474. В итоге сформировалась V- образная модель.

Ожидания на сегодня:

Стоит заметить, что V- модель появлялась перед заседанием ФРС США 13 декабря. Следом за ней сформировалась ещё одна такая модель. К чему я? Сегодня понедельник, рынок может сформировать ещё V модель.

Почему я тогда я рассматриваю рост до 1,0527? В пятницу евро торговался разнонаправленно. Если по евро было однонаправленное движение пары вверх или вниз, то в понедельник мой бы прогноз был против пятничного движения. А учитывая, что сегодня понедельник и никаких заседаний ЦБ нет, то от евро жду восстановления до линии U3.

Активность трейдеров на рынке будет снижаться в связи с приближающимися рождественскими праздниками. Снижение ликвидности может способствовать резким движениям курсов валют в разные стороны.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 12:00 Германия – Индекс делового климата Ifo за декабрь
• 14:00 Еврозона – Ежемесячный отчет ЦБ Германии
• 16:30 Австралия – Индекс опережающих индикаторов от СВ за октябрь
• 17:45 США – Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг за декабрь

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0436 (текущий в Азии), максимум – 1,0527, закрытие – 1,0486.

В пятницу рост пары сдержал 90-й градус. После коррекции на 67 градусов, цена на восстановилась до 1,0474. На часовом гарфике мы имеем восходящий канала. По нему я ожидаю повышение курса евро до трендовой линии 1,0527 или 112-го градуса.

В сегодняшней идее по евро я показал срезы с истории имеющие высокую корреляцию с текущим движением цены. Есть риски, что по паттерну 2005 года, с понедельника перед новым годом начнётся коррекция до 1,0672. За евро дают1,0459. Цена на момент публикации торгуется около линии lb. Цена сбалансирована и готова отклониться от средней линии на 1%.

Торговые возможности по валютной паре: данная идея строится на исторических паттернах. Если в качестве прогноза взять паттерн 2005 года, то с понедельника есть вероятность скорректироваться перед новым годом до 1,0672. Корреляция двух периодов составляет 0,9.Значение высокое, поэтому разворот может быть неожиданный для всех.

Есть и другие периоды, на которых падение EURUSD может продолжиться. Здесь нужно смотреть, где закроется рынок в понедельник. Может получиться так, что после коррекции ослабление евро продолжится. Данная идея против тренда. Если не хотите рисковать, не стоит покупать евро. Дождитесь тогда отката и продайте евро с целями в районе 1,0225. Коррекция может затянуться на несколько недель.

Предыстория

Последняя идея по валютной паре EUR/USD выходила 22 августа. На момент публикации обзора курс евро/доллар торговался по 1,1319. В конце лета на недельном ТФ проявилась треугольная формация. После Brexit курс евро/доллар восстановился на 88%, от снижения с 1,1428 до 1,0912. После пробоя трендовой линии (H1.1616 – L1.1428) от евро ожидалось укрепление к доллару до верхней границы треугольника 1,1525-1,1575. Воспользоваться идеей не удалось, поскольку цена сразу опустилась ниже 1,1233. При закрытии недельной свечи ниже 1,1148 сценарий на рост отменился.

Текущая ситуация

После Brexit диапазон недельной свечи составил 516 пунктов. Цена из него вышла на 17-й неделе. После победы Д.Трампа на президентских выборах в США курс евро снизился до 1,0569 в течение двух недель. После расширения программы QE ЕЦБ и заседания FOMC курс евро снизился до 1,0367.

Продавцы пробили важные уровни: 1,0900 (трендовая линия L0,8231 – L1,0517), 1,0553 (поддержка от L1,0462 – L1,0517) и минимум 1,0462 от 13 марта 2015 года. Если посмотреть на график, то до паритета дорога открыта. В этом обзоре у меня 4 графика – один недельный и три дневных. На них не прогнозы, а найденные на истории схожие периоды с высокой корреляцией, на которые можно опираться при принятии торговых решений. Теперь обо всём по порядку.

Обратите внимание на то, что цена остановилась у нижней границы канала «А». Именно из-за этого я начал искать схожие движения в прошлом, чтобы найти ключики к будущему.

Для поиска паттернов я взял нисходящее движение с максимума 1,0616. Его продолжительность составила 32 недели. На истории мне удалось найти схожий участок, имеющий положительную корреляцию 0,9. На недельном ТФ это период с 22.11.04 по 04.07.2005. Сняв точную копию с того движения цены я перенес её на вершину от 02.05.2016.

Как видим, по ценовой амплитуде есть расхождения, а по времени срез указывает на восходящее коррекционное движение продолжительностью восемь недель. Если временной фактор сработает, то цена отскочит от нижней границы канала «А» в район 1,0672. Этот же период можно рассмотреть ниже на дневном графике.

Выше на недельном графике я показал период с 22.11.04 по 04.07.2005 и корреляцией 0,9. На дневном графике он же. Период с 03.05.2016 до 16.12.2016 составляет 163 торговых дня.

Здесь меня больше интересует временной фактор, так как цена остановилась на нижней границе канала «А». Если в качестве прогноза взять паттерн 2005 года, то с понедельника есть вероятность скорректироваться перед новым годом до 1,0672. Тем более при трехдневном укреплении евро сформируются бычьи сигналы на индикаторах АО, CCI и стохастику.

Если в качестве прогноза взять срез 2000 года, то у продавцов в запасе 13 дней, чтобы максимально приблизиться к паритету. У этого среза с 23.02.200 по 09.10.2000 корреляция составляет 0,88, поэтому он находится на втором месте.

Этот срез сделан с 2004 года. Я сравнивал нисходящее движение с 03.05.2016 – 16.12.2016 с аналогичными периодами других лет (с 03.05.2015 – 16.12.2015, с 03.05.2014 – 16.12.201 и т.д). Корреляция 2004 года составила минус 0,81. Чтобы движения были в одну сторону, я зеркально перевернул шаблон и получил прогноз. Если по шаблону 2000 года у продавцов на падение есть тринадцать дней, то по 2004 году – всего лишь пять.

Торговые возможности по валютной паре: На минувшей неделе курс NZD вышел из канала «2» и снизился до нижней границы канала «1» и канала «3». Поддержка сильная, поэтому можно рассмотреть движение против медвежьего тренда от нижней линии канала «1» и«2» с целью до 0,7240. На уровень стопа лучше ставить ордер SellStop с целью 0,6744, чтобы длинная позиция закрылась, а короткая открылась. Для покупателей хорошим знаком будет, если неделя закроется выше 0,7083. Другой вариант, отказаться от длинных позиций и работать по нисходящему тренду с целями 0,6744 и 0,6672. Для длинных позиций против тренда можно снизить рабочий лот.

Предыстория

Последняя идея по валютной паре NZD/USD выходила 29 августа. На момент её публикации курс новозеландского доллара котировался по 0,7230. По недельному пинбару ожидалось снижение курса до 0,7015/17 к 10.10.16. Идея оказалась убыточная, так как новозеландец подешевел к доллару через две недели после её публикации. Падение началось с аналогичной разворотной свечи только с бычьим телом и тенью на максимуме 0,7485. Цена пришла к уровню 0,7035 в расчетное время 10/10/16 (прогноз был 0,7015).

Текущая ситуация

Курс новозеландского доллара вырос до 0,7485 в виде сложной волновой структуры. После победы Д.Трампа на президентских выборах в США и заседания FOMC, курс NZD/USD снизился с 0,7485 до 0,6931 (-554 пункта или -7,4%).

На минувшей неделе курс NZD вышел из канала «2» и снизился до нижней границы канала «1» и канала «3». Если Вы посмотрите на график, то после большой медвежьей свечи обычно следует ещё одна. С технической точки зрения от поддержки хочется купить новозеландский доллар с целью 0,7240, однако высоки риски падения до 0,6744. В этой ситуации можно рассмотреть разные тактики – в понедельник покупка NZD со стоп переворотом в Sell под уровнем 0,6900 и целью 0,6744. Если длинную позицию не выбьет по стопу и неделя закроется выше 0,7083, то можно сидеть до 0,7240. Другой вариант, отказаться от длинных позиций и работать по нисходящему тренду с целями 0,6744 и 0,6672. Опять же, для длинных позиций можно значительно снизить лот. После завершения восходящей коррекции стоит ожидать возобновления снижения курса NZD/USD.