Торговые возможности по валютной паре: На фоне начала коррекции по доллару и закрытия недельной свечи Brent закрыл неделю выше $54, по паре USDCAD ожидается снижение до 1,3115 к 20.12. От минимума 1,2764 (18.08.16) до минимума 1,3006 (19.10.16) составляет 44 торговых дня. Если к 10 октября прибавить 44 дня, то получаем 20 декабря. Как видим, 20 декабря идеальное время для минимума 1,3120.

Предыстория

По канадцу предыдущая идея выходила 10 октября 2016 года. Тогда курс USD/CAD торговался по 1,3293. На дневном графике я выделял две идентичные коррекционные модели. По второй от сопротивления 1,3325 ждал фазы ослабления доллара против канадского доллара до уровня 1,2868. Сопротивление устояло. Курс доллара снижался на 287 пунктов, до 1,3006. От него цена отскочила к уровню 1,3465 на фоне обвала нефтяных котировок. После президентских выборов в США (8 ноября) курс USD/CAD поднялся до 50% - 1,3577.

Текущая ситуация

За последние два дня канадец укрепился на 152 пункта. Его укрепление было вызвано ростом нефтяных котировок после решения ОПЕК сократить добычу нефти на 1,2 млн баррелей в сутки. После заседания картеля Баррель Brent подорожал на 18,5%, до $54,40.

В пятницу, 2 октября, вышел отчёт по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за сентябрь увеличилось на 178 тыс. при прогнозе 175 тыс. Показатель за сентябрь был пересмотрен с 191 до 208 тыс., за октябрь – с 161 до 142 тыс. Общий пересмотр за сентябрь и октябрь составил -2 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей снизился с 62,8 до 62,7%. Безработица снизилась до 4,6% (прогноз был 4,9%, предыдущее значение 4,9%). Индекс среднего почасового заработка в США за сентябрь составил -0,1% (прогноз был 0,2%,

Ноябрьский отчёт вышел слабый. Так скажем, для повышения курса доллара его показатели оказались не столь хороши. Снизились зарплата и доля экономически активного населения. За счет последнего показателя уменьшилась безработица. Количество созданных рабочих мест совпало с прогнозом.

Ценовые уровни из прошлого обзора:

От минимума 1,2461 построены две дуги. Первая завершается на уровне 38,2% (1,3313) от падения с 1,4690 до 1,2461, вторая – на уровне 50,0% (1,3577).

Вторая пара дуг – это расширенные уровни Фибоначчи. Они строились по значениям 1,2461 – 1,3188 – 1,2654. По нему я взял два уровня 100% от волны 1,2461 до 1,3188, и 161,8%. Первый – 1, 3397, второй – 1,3856.

Третья пара дуг – это расширенные уровни Фибоначчи, которые построены по значениям 1,2654 – 1,3086 – 1,2678. Уровень 100% – 1,3103, 161,8% - 1,3377. На них уже можно не смотреть.

На дневном графике ниже я показал два канала. В пятницу цена вышла из «2» канала. Восходящее движение от минимума 1,2764 имеет сложную волновую структуру. Из-за этого не получается идеально провести трендовую линию по минимумам. В связи с этим лучше обратить внимание не на пробой канала 2, а на то, как цена будет проходить уровень 1,3230. Сейчас объясню почему.

Под каналом «1» я из стрелок показал фазы по циклам. По ним у меня получилась такая картинка: снижение курса доллара до 09.12.16, рост до 13.12.16, снижение до 20.12.16, рост до 13.01.17. Учитывая, что по доллару началась коррекция, а Brent закрыл неделю выше $54, то до 1,3115 к 20.12 должны успеть сходить.

От минимума 1,2764 (18.08.16) до минимума 1,3006 (19.10.16) составляет 44 торговых дня. Если к 10 октября прибавить 44 дня, то получаем 20 декабря. Для минимума 1,3120 идеальное время.

Согласно последним данным CME Group's FedWatch Tool, вероятность повышения ставок в декабре составляет 92,7%. 14 декабря состоится заседание FOMC. Рынок уже учел в ценах её повышение на 0,25%, поэтому если ФРС повысит ставку, то сильного укрепления от доллара не ждите. От 1,3120 можно будет рассмотреть восстановление цен до 1,342.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Торговые возможности по валютной паре: после конституционного референдума в Италии курс евро/фунт снизился до 0,8310. Достигнута поддержка. На недельном ТФ проявилась модель голова – плечи, без правого плеча. По моим расчетам от 0,8310 должна последовать восходящая коррекция. Отскок от 0,8310 до 0,8604 должен сформировать правое плечо модели. После отбоя от трендовой линии вниз, можно будет целиться в 0,8258, а после успешного пробоя линии «2» - в 0,7986. Если курс евро/фунт снизится до 0,8184 без отката, то тогда мы вряд ли увидим уровень 0,7986. Там, скорее всего, от линии «2» будет резкий отскок вверх.

Предыстория

Последняя идея по паре евро/фунт публиковалась 7 ноября. На момент её публикации за евро давали 0,8898 фунтов. На недельном ТФ было сформировано четыре медвежьих сигнала. На их основании я ожидал разворот и ослабление евро до 0,7986 к 08.02.2017.

К текущему моменту мои ожидания по кроссу полностью оправдываются. Состоялся пробой трендовой линии и выход вниз из канала «B». После этого падение курса евро ускорилось. Поскольку нижняя граница канала «А» - 0,8547 в качестве поддержки была слабой, продавцы двинулись к уровню 0,8344. По времени цена должна его достигнуть ближе к 13.12.16.

Текущая ситуация

Падение курса евро против британского фунта началось после президентских выборов в США в ожидании конституционного референдума в Италии. Международные СМИ окрестили его историческим. Гражданам предложено высказаться в поддержку или отклонить конституционную реформу, предполагающую устранение верхней палаты парламента (сената) в его нынешнем виде.

Дополнительную поддержку фунт получил от британской статистики и сделанных заявлений министра по делам выхода Великобритании из ЕС Дэйвис. Он заявил, что правительство рассмотрит возможность платежей в бюджет ЕС для того, чтобы иметь доступ к европейским рынкам.

Согласно предварительным данным, итальянцы проголосовали против проведения реформы конституции. Премьер-министр Италии Маттео Ренци уже заявил, что намерен подать в отставку. Курс евро/доллар с открытия рынка упал на 1,5 фигуры, до 1,0505. Курс евро/фунт снизился до 0,8310. Достигнута поддержка. По моим расчетам от неё должна последовать восходящая коррекция, которая по циклам будет длиться до конца года.

Если сейчас посмотреть на график, то в глаза сразу бросается модель голова-плечи. Отскок от 0,8310 до 0,8604 должен сформировать правое плечо модели. После отбоя от трендовой линии вниз, можно будет целиться в 0,8258, а после успешного пробоя линии «2» - в 0,7986. Если курс евро/фунт снизится до 0,8184 без отката, то тогда мы вряд ли увидим уровень 0,7986. Там, скорее всего, от линии «2» будет резкий отскок вверх.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Италия в эмоциональном огне. Итоги прошедшего в выходные референдума оказались предсказуемыми: население проголосовало против предложенной конституционной реформы, а значит, против действующего правительства. При выборной явке на уровне 70% «против» высказалось примерно 60%. Премьер-министр страны Маттео Ренци принял решение народа и сообщил, что всю ответственность за это он берет на себя. Чуть позже политик подаст прошение об отставке.

План Ренци и его сторонников предполагал, что итальянский парламент будет видоизменен и приближен к тому виду, который наиболее часто встречается в европейских странах. Нужно было согласовать исключение одной из палат парламента таким образом, чтобы производство и адаптация законов вышли на новый уровень. Теперь противникам этой реформы, победившим на референдуме, предложено представить свое видение политической структуры Италии. Однако пока политики будут бодаться и ссориться в поисках идеального на их взгляд решения, экономика Италии попадет под еще большее давление.

Правительство Ренци за два года сумело провести несколько стратегических реформ, которые сыграли на ослабление инфляционного давления и сокращение налогового бремени для физических лиц. Ужесточив условия на рынке занятости, введя привязку льгот и выплат к производственному стажу, кабинет министров снизил давление на бюджет. Все это не слишком заметно отразилось на состоянии общенационального ВВП, но сделало повседневную жизнь рядового итальянца как минимум прогнозируемой.

Между тем, в третьем квартале текущего года ВВП Италии вырос на 0,3% кв/кв после укрепления на 0,1% кварталом ранее. Инфляция в ноябре оценивается предварительно в 0,1%, уровень безработицы постепенно сокращается и в настоящее время составляет 11,6%. В Италии очень большая проблема связана с молодежной безработицей, но она была и до прихода Ренци в правительственный аппарат. Макроэкономическая статистика по Италии выглядит довольно средней в сравнении с соседями по еврозоне, одна из ключевых проблем государства кроется в состоянии банковского сектора.

У итальянских банков среднего и крупного размера давно проявились сложности с достаточностью капитала и привлечением финансовых активов. Это признанная проблема для, как минимум, восьми игроков сектора, на которых дополнительно «висят» и масштабные долги. В среднем, итальянские банки задолжали по траншам разной величины и времени привлечения порядка 356 млрд евро. Для того чтобы относительно безболезненно списать убытки от покрытия задолженностей, банкам требуется по меньшей мере еще 20-25 млрд евро финансовых вливаний. Просто так взять их неоткуда, ранее страна неоднократно отказывалась от помощи ЕЦБ взамен на обязательные реформы и, что примечательно, оставалась на плаву. Сейчас конъюнктура немного иная, долговое давление может усугубиться эмоциональностью населения, которое при первых признаках политической нестабильности пойдет и заберет свои деньги с банковских депозитов. Это точно собьет банковскую систему с ног.

Евро упал в понедельник утром к новым минимумам. «Дно» декабря 2015 года было пробито, новое стоит теперь на уровне 1,0506. Последний раз такие низкие значения видели в апреле прошлого года. Новая волна паники на рынке способна увести евро/доллар к 1,0452, минимуму с 14 марта 2015 года.

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 16,00 коп. (-0,16%), до 63,88 руб., курс евро вырос на 2,75 коп. (+0,04%), до 68,15 руб. Центральный банк России с 3 декабря повысил официальный курс доллара США на 47,21 коп., до 64,1528 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 68,4703 руб., что выше предыдущего дня на 85,41 коп.

Торги в пятницу прошли спокойно. С открытия торговой сессии на Московской бирже доллар и евро подорожали к российской валюте на фоне снижения цен на нефть. Баррель Brent подешевел с $54,50 до $52,82. Когда после публикации отчёта по американскому рынку труда нефтяные котировки перешли к повышению, по рублю началась новая фаза укрепления.

Ноябрьский отчёт NFP (Non- Farm Payrolls) оказался слабым. Для повышения курса доллара его показатели оказались не столь хороши. Снизились средняя почасовая зарплата и доля экономически активного населения. За счет последнего показателя уменьшилась безработица. Количество созданных рабочих мест совпало с прогнозом, а значения за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону снижения.

Доллар пытался удержаться на достигнутых уровнях до выхода отчета, но перед выходными был вынужден отступить. Курс доллар/рубль закрылся на уровне 63,88, евро/рубль – на 68,15.

Рост цен на нефть для российской валюты является ключевым фактором укрепления. В пятницу Brent закрылся выше $54 за баррель. Теперь покупателям открылась дорога к уровню $57,6, как минимум. Так как рубль неохотно укрепляется из-за выплат внешнего долга, рублевая цена барреля Brent поднялась до 3500 руб.

Дополнительное давление на рубль оказывают ожидания по повышению ставки ФРС США на заседании 14 декабря. Согласно последним данным CME Group's FedWatch Tool, вероятность повышения ставок в декабре составляет 92,7%. Рынок уже учёл в ценах рост на 0,25%, поэтому, если ФРС увеличит ставку, то сильного укрепления от доллара не ждите. Считаем, что декабрьское ожидание не окажет негативного влияния на российскую валюту.

Торги в понедельник открылись ростом по доллару. Нефтяные котировки снизились на 1%. Пара евро/доллар рухнула на 150 пунктов. Рынок отреагировал на результаты конституционного референдума в Италии, где, согласно предварительным данным, итальянцы проголосовали против проведения реформы конституции. Премьер-министр страны Маттео Ренци уже заявил, что намерен подать в отставку.

К текущему времени Brent теряет 0,58%. Торги на Московской бирже откроются ростом по валютам. Если цена на нефть на торгах в Европе восстановится до $54,40, а в Штатах её рост ускорится, то от пары доллар/рубль стоит ожидать падения в район 63,50, евро/рубль – 67,00.

Владислав Антонов
www.alpari.ru