Даешь повышение ставки ФРС!
Монетарная политика ФРС снова выиграла конкурс на самую популярную тему недели. Опубликованный в среду протокол сентябрьского заседания FOMC показал, что мнения членов Комитета разделились, при этом были те, кто хотел поднять ставку без промедление, председатели региональных филиалов Банка, выступавшие в течение недели, активно подогревали ожидания рынка. Глава ФРС Йеллен в пятницу заявила о том, что небольшой перегрев американской экономики поможет излечить некоторые структурные проблемы, возникшие в результате рецессии после мирового финансового кризиса.

Интересно, что макроэкономическая статистика - на этот раз отчет по розничным продажам - снова вышла не блестящей. Общий объем продаж вырос в сентябре на 0.6%, однако базовый показатель, не учитывающий строительные материалы, автомобили и бензин, поднялся всего на 0.1%. Это первый звоночек, указывающий на возможное снижение темпов роста потребления в четвертом квартале. Но инвесторам хочется верить, что это не помешает Федрезерву поднять ставку в декабре.

На минувшей неделе американский доллар вырос против корзины валют, при этом основная часть восходящей динамики пришлась на конец пятницы. Евро/доллар закончил неделю в минусе на 1.4%, ниже ключевого уровня поддержки 1.1000. Доллар/иена вырос почти на 100 пунктов и наконец-то закрылся выше отметки 104.00 - впервые с середины июля. Фунт/доллар в минусе на 200 пунктов. Опасный коктейль политических факторов и общего укрепления доллара на ожиданиях повышения ставки ФРС подстегивают фунт на пути к минимумам, достигнутым в день флер-крэша.

Скучное утро в Азии – затишье перед бурей?

На утренней торговой сессии в Азии основные валюты консолидируются в узких диапазонах. Евро/доллар пытается восстановиться новых минимумов, протестированных сегодня ранним утром в области 1.0964 - пока без особого успеха. Фунт/доллар открылся с небольшим медвежьим разрывом (на 1.2156 против пятничного закрытия 1.2187) и сейчас стремится закрыть его, также безрезультатно. Доллар/иена успел спуститься в область ниже 104.00 (минимум азиатской сессии 103.93), но быстро вернулся и сейчас мирно дремлет вблизи уровня открытия (104.30).

США и Еврозона: макростатистика против политики

На этой неделе общая расстановка сил на валютном рынке не изменится. Тема повышения ставки в США снова подчинила себе волю инвесторов, поэтому теперь для нас главное - это публикуемые экономические данные и комментарии чиновников Центробанка. При этом инвесторы склонны верить словам больше, чем сухим цифрам. Сегодня выступает заместитель председателя ФРС Стэнли Фишер. Напомним, что не далее как в конце сентября он сильно удивил рынки своими осторожными комментариями, заявив, что американскому центробанку нужно избегать слишком резкого повышения ставок. Посмотрим, насколько изменилась его позиция за минувшие пару недель.

Также сегодня публикуется отчет по объему промышленного производства и производственный индекс Empire Manufacturings. Экономисты рассчитывают на улучшение обоих показателей относительно значений предыдущего месяца, что в целом поддержит идею декабрьского ужесточения кредитно-денежной политики ФРС и, соответственно, поможет доллару укрепиться. Однако куда более интересным в этом плане будет завтрашний отчет по инфляции.

Еврозоне тоже есть чем привлечь нас на этой неделе. В понедельник выходят данные по индексу потребительских цен, который, скорее всего, в сентябре немного подрос до 0.4% м/м по сравнению с 0.1% в августе. Учитывая опубликованные ранее отчеты по отдельным странам, сюрпризы тут маловероятны. Гораздо интереснее, чем закончится заседание Европейского центрального банка. Напомним, что в сентябре главным катализатором восходящей динамики евро стали слухи о возможном сокращении программы количественного смягчения. Однако впоследствии чиновники из ЕЦБ постарались опровергнуть эту информацию. Таким образом, на этой неделе выступление Марио Драги на пресс-конференции после объявления решения по ставке будет удостоено особенно пристального внимания.

Брекзит решает все

Фунт будет остро реагировать на Брекзит и все, что с ним связано. Однако на этой неделе также выходит ряд важных макроэкономических отчетов. Это инфляция во вторник и уровень занятости в среду и данные по розничным продажам в четверг. Признаки усиления ценового давления и рост розничных продаж немного разбавят медвежий настрой в отношении британской валюты. Банк Англии хоть и уверяет, что готов потерпеть высокую инфляцию, но надолго ли хватит у него терпения в условиях острой девальвации фунта?

Песо любит Клинтон, рубль любит Трампа

Кроме того, на этой неделе состоится третий, заключительный раунд предвыборных дебатов между Клинтон и Трапом. Пока ведет Хиллари со счетом 2:1, посмотрим, сумеет ли ее эпатажный соперник вернуть себе ускользающие шансы на успех. Особенно сильно этот вопрос волнует Мексику и Канаду, которым совсем не нужен Трамп с его протекционистской и весьма агрессивной риторикой в роли президента США. По мнению аналитиков Societe Gеnеrale, победа Клинтон сыграет на руку мексиканскому песо, но ослабит рубль, лишив его позиции лидера роста среди валют развивающегося рынка. Учитывая достаточно жесткую позицию Клинтон в отношении России, рубль вряд ли сможет укрепиться вместе с другими высокодоходными валютами на фоне роста интереса к риску.

Торговые возможности по валютной паре: цена вышла из треугольной формации вниз. На этом выходе была пробита трендовая линия. Цель для нисходящего движения 1,3774. Время достижения целевой области – с 11 до 28 ноября текущего года. Вход нужно искать на откате на дневном графике. При закрытии дневной свечи выше 1,4500, от продаж стоит воздержаться. Риск на сделку 1-2% от депозита.

Предыстория

Последняя идея по кросс-паре евро/австралиец выходила 12 сентября. На момент её публикации курс евро торговался по 1,4889. В идее рассматривал пробой трендовой линии с целью 1,5574. Сценарий на рост не активировался, так как цена отскочила от неё. В результате ослабления единой валюты сформировался недельный пинбар. А пинбары неплохо отрабатываются на этом кроссе.

По пинбару цена снизилась до трендовой линии TR1. На минувшей неделе были пробиты линия TR1 и поддержка S1, которая удерживала цены выше 1,4399 с августа месяца. Зона поддержки заканчивается на уровне 1,4348 (минимум ноября 2015 года). Так что продавцам не стоит радоваться, пока не прошли 1,4348.

Так как цена из треугольной формации вырвалась вниз, можно сказать, что треугольник был в волне B (движение от минимума 1,4348 до максимума 1,5097). Если это был на самом деле треугольник, то по нему трейдеры выставят цель в районе 1,3774, как минимум. Прогнозной линией я показал движение цены после пробоя трендовой линии. Время достижения целевой области – с 11 до 28 ноября текущего года.

Так как график недельный, то вход в рынок стоит искать на дневном графике. При закрытии дневной свечи выше 1,4500, от продаж стоит воздержаться. Если Вы согласный с прогнозом, то перед тем как зайти в рынок должны рассчитать лот из расчета стопа и риске в 1-2% от депозита. Т.е. чем больше стоп, тем меньше объём. При текущей ценовой модели стопы нужно размещать за 1,4797 или 1,5097. Чем меньше стоп, тем больше объём при одинаковом риске. Логика понятна? Рискуем всегда 1-2% на сделку. В зависимости от размера стопа у нас будет изменяться рабочий лот. Если сомневаешься в сделке, уменьшай риск.

Торговые возможности по валютной паре: пара USD/NOK находится в нисходящем канале «2». Пока цена не вышла из канала, предлагаю торговать на отбой от верхней линии канала. Ниже я дал три варианта развития событий с целями. Если риски не позволяют продавать доллар от TR1, продаём от TR2. В любой сделке нужно рисковать 1-2%. От этого риска и стопа рассчитывается лот. Не знаешь как рассчитать лот, смотри ссылки под обзором. От продаж стоит отказаться, если стохастик снизится до 20%, а индикатор АС в отрицательной зоне сменит цвет столбца на темный.

Предыстория

Последняя торговая идея по валютной паре USD/NOK выходила 18 апреля 2016 года. В момент публикации обзора цена находилась на отметке 8,2484. После провала переговоров в Дохе баррель Brent рухнул на 4,6%, до $41,04. В связи с этим по курсу USD/NOK ожидалось восстановление до уровня 8,50. Первой целью на пути к нему должен был стать уровень 8,3911.

Идея оказалась убыточной. Укрепление американского доллара против норвежской кроны началось на 11 дней позже с уровня 7,9692. 19 мая курс USD/NOK достиг уровня 8,3911, 24 июня – 8,50. Последний уровень покупатели взяли благодаря обрушению фунта после Brexit в Великобритании.

Моя ошибка была в том, что я зацепился за нефть, так как нефтяной сектор является важной отраслью Норвегии. Ставка в идее была сделана на понижение нефтяных котировок до следующей встречи ОПЕК.

По факту, цены на нефть восстановились до $42,98 в этот же день (18 апреля) и усилили свой рост. Что интересно, цели были достигнуты на дорожающей нефти. Хотя доллар в это время должен был подешеветь. Его фаза ослабления началась после Brexit 24 июня текущего года.

Текущая ситуация

На фазах роста нефтяных котировок с 24 июня курс доллара снизился к норвежской кроне с 8,7236 до 7,9450 (-7786 пунктов). Brent с 24.06.16 по 17.10.16 торговался в ценовом диапазоне $41,54 – $53,71.

На дневном графике в канале имеем два нисходящих канала. Канал «2» находится внутри канала «1». Диапазон первого канала составляет 4210 пунктов (5,44%), второго – 8551 пунктов (11,21%).

Второй канал начинал строить от минимумов 8,2801, 8,1214, 7,9450. Затем параллельную линию приложил к вершине 8,72. В итоге получился канал с трендовой линией TR2. Трендовая линия TR1 проведена тоже от вершины 8,7236 только максимумам 8,3272 и 8,2595. В итоге образовалось буферная зона, которая показывает, насколько пунктов возможен заскок за линию TR1.

В пятницу курс USD/NOK вырос до 8,2201. Доллар дорожает на ожиданиях повышения процентной ставки ФРС до конца года. В своём выступлении Дж.Йеллен не указала на возможное повышение учетной ставки, поэтому и реакция на речь была слабая. Заседание FOMC состоится 1-2 ноября. По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в ноябре составляет 8,3%, в декабре – 69,5%.

Так что же нам торговать по тренду у канале, либо против? Я предлагаю работать по ситуации. Выгодно продавать – продаем, выгодно покупать – покупаем. Нам главное знать о подводных камнях, на которые можем нарваться.

Вариант 1: Цена в данный момент находится у трендовой линии TR1 в канале «2». Текущая цена 8,2444. Линия TR2 походит через 8,3173. Если продавать от линии TR1, то стоп нужно ставить выше 8,3173 (>729 пунктов). Для кросса это нормальный стоп, учитывая его волатильность. Если Вас все устраивает, и Вы готовы продать доллар против ожиданий рынка по ставкам, то должны рассчитать лот из расчета этого стопа и риска в 1-2%. Т.е. чем больше стоп, тем меньше объём. Чем меньше стоп, тем больше объём при одинаковом риске.

Вариант 2: Если первый вариант Вас не устраивает, то лучше дождаться повышения цены до линии TR2. В этом случае риски по продажам будут меньше. При продажах доллара стоит держать под прицелом уровень 7,8185 по нижней линии канала «2». Считаю, что если у Вас есть сигнала на продажу доллара, то продавать нужно. С технической точки зрения продажи доллара по тренду обоснованы. Главное рассчитать риск и объем.

Вариант 3: А может ли цена уйти к 8,5527 к верхней линии канала «1»? Может. Если откроете недельный график, то увидите на нем W – образную модель с минимумами 7,9692 и 7,9420. Так как рынок ждёт от ФРС США повышения ставки, есть риски пробить линию TR2 и уйти к 8,5527. Но чтобы пробивать линию, индикатору стохастик нужно находиться в зоне 50% или 20%. По W – образной модели цель находится на уровне 8,9932.

Покупать доллар стоит только при выходе цены из канала «2». Также ситуацию можно отслеживать по другим валютным парам, с которыми у USD/NOK имеется 20-ти дневная корреляция: AUDUSD – минус 0,64, USDRUB – 0.67, Brent – минус 0.21, EURNOK – 0,76.

Если цена выйдет из канала, сделаю продолжение, а пока можно поторговать по тренду. Понедельник день противоречивый, лучше от сделок воздержаться. Для продаж нужно дождаться сигнала от стохастик, либо от свечной формации (пинбар, медвежье поглощение).

Владислав Антонов
www.alpari.ru

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 1,00 коп. (-0,11%), до 62,96 руб., курс евро - на 63,00 коп. (-0,9%), до 69,09 руб. Центральный банк России с 15 октября понизил официальный курс доллара США к рублю на 35,31 коп., до 62,9934 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 69,3746 руб., что ниже предыдущего дня на 35,09 коп.

Торги по российской валюте завершились в плюсе. Рубль незначительно подорожал к американскому доллару на фоне его укрепления на рынке форекс. А за счёт этого ему удалось больше отыграть потерь у евро. Курс евро открылся снижением на внутреннем рынке и по итогам дня потерял 63 копейки.

Рубль спокойно пережил снижение нефтяных котировок до $51,47 (-2%) и выступление главы ФРС США Дж.Йеллен. В своём выступлении Йеллен не указала на возможное повышение учетной ставки, поэтому реакция отсутствовала и не оказала негативного влияния на рублевые пары.

Из ниже приведённого графика видно, что доллар нашел поддержку в зоне 62,80 – 62,90 руб., которая ранее выступала для покупателей сопротивлением. Так как цене не удалось закрепиться выше отметки 63,50 руб, теперь всё внимание спекулянтов направлено на уровень 62,80 руб.

По прогнозу я жду формирование треугольника и выстрел вниз. Вниз, потому что по понедельникам на рынке форекс я рассматриваю движения основных валют против пятницы. А в пятницу доллар подрожал. Учитывая, что в Азии нефть торгуется в небольшом минусе, то, скорее всего, до американской сессии пара доллар/рубль сохранит боковое движение в диапазоне 62,85 – 63,10 руб. Пробой нижнего уровня откроет дорогу к 62,50/55 руб.

Сильного ослабления от рубля в первой половине недели не ожидается, так как национальная валюта будет получать поддержку от налогового периода и аукционов Минфина ФР. Ситуация по рублю ухудшится при снижении цен на нефть марки Brent ниже отметки $51,30.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

На торгах в Европе курс евро/доллар обновил минимум и сразу вышел в положительную зону. Продавцы атаковали уровень 1,10 с целью сорвать защитные стопы покупателей, но около 1,0985 встретили отпор. По отскоку на 50 пунктов, до 1,1035, можно предположить, что продавцы встретились с ордерами на покупку. Учитывая, что в покупках находятся 80% трейдеров, рынок в качестве баланса будет искать точку баланса ниже 1,10. Не удивляйтесь тому, если евро/доллар обновит минимум в Штатах.

Если рассматривать техническую картину на часовом периоде, то покупки с 1,0985 были оправданными. Между индикатором АО и ценой сформировалась тройная бычья дивергенция. Рынок может спокойно позволить на таком сигнале подняться курсу до 1,1065, а там большинство покупателей сами спрыгнут с поезда. Потом при снижении курса появятся желающие с отката продать евро.

Другой вариант, это перейти в боковое движение на 4-5 часов и полностью отменить сигналы на покупку. Пожалуй, так и будет.

Курс фунт/доллар тоже торгуется в положительной зоне. Так как кросс евро/фунт консолидируется, то цена тоже резко отскочила с минимума 1,2133. Британец даже раньше двинулся вверх, чем курс евро.

Сегодня США опубликуют отчет по заявкам на пособия по безработице, индекс цен на экспорт и импорт, отчет Минэнерго по изменениям запасов нефти, а также запланировано выступление представителя ФРС Патрика Харкера.