В пятницу, 2 июня, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 27,25 коп. (+0,48%), до 56,65 руб., курс евро – на 69,00 коп. (+1,09%), до 63,91 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,4 млрд (+13.33%), евро/рубль – 236,3 млн евро (-10,11%).

Центральный банк России с 3 июня повысил официальный курс доллара США на 15,03 коп., до 56,6876 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,6092 руб., что выше предыдущего дня на 7,82 коп.

В пятницу торги на внутреннем валютном рынке открылись ростом по рублёвым парам. С открытия торговой сессии они выросли примерно на 0,8% на фоне негативной динамики цен на черное золото. Стоимость нефти марки Brent снизилась до $48,93. Курс доллара вырос до 56,86 руб., курс евро – до 63,77 руб.

После выхода отчёта по американскому рынку труда рубль частично вернул потери против доллара США и продолжил ослабляться против европейской валюты. Статистика оказалась хуже ожиданий. При снижении безработицы Штаты в мае создали 138 тыс. новых рабочих мест при прогнозе 185 тыс. Показатели за апрель и март были пересмотрены в сторону уменьшения на 66 тыс.

На рынке Форекс доллар продавали по всему рынку в течение 30 минут, затем основные валютные пары торговались в боковом тренде до закрытия дня. Состояние рынка труда ухудшилось, но оно осталось хорошим для повышения процентной ставки в июне.

На фоне общего ослабления американской валюты остановилось падение цен на нефть. Стоимость нефти Brent восстановилась с минимума $48,93 до $50,34. Несмотря на еженедельное увеличение нефтяных буровых установок в течение 20 недель, мы не наблюдаем агрессивных продаж фьючерсов на черное золото. Это значит, что цена может быстро вернуться к уровню $53,40 от 14 июня. А с ростом нефтяных котировок доллар останется торговаться ниже отметки 57 руб., евро – ниже 64 руб.

В понедельник, 5 мая, по итогам дня ожидается незначительное укрепление рубля. В Азии за баррель Brent дают $50,50 (+0,88%). Курс доллар/рубль сохранит боковое движение в диапазоне 56,00-57,02 руб. (от 25 мая). Ждём снижения курса американской валюты до 56,35 руб., закрытие – в районе 56,45 руб. При быстром восстановлении цен на нефть стоит рассмотреть целевую область в районе 56,15 руб.

Курс евро находится у верхней границы десятидневного диапазона – 62,85-64,00 руб. Неплохо бы отступить к уровню 63,47 руб. Если пара евро/доллар пройдёт уровень 1,1300, тогда курс евро/рубль устремится к 64,50 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

В пятницу торги на валютном рынке проходят спокойно. Трейдеры ждут данных по американскому рынку труда (Non-Farm Payrolls, NFP). Курс евро консолидируется в узком диапазоне на уровне 1,1218. На предыдущем NFP торги по евро завершились ростом. Перед выходом отчета по американскому рынку труда (Non-Farm Payrolls, NFP) цена скорректировалась до уровня 1,0954.

На новостях евро обновил минимум против доллара США и затем с 1,0945 развернулся вверх. Трейдеры выкупили евро в ожидании победы Э. Макрона во втором туре президентских выборов во Франции, отодвинув NFP на второй план.

В апреле Штаты создали в несельскохозяйственном секторе 211 тыс. новых рабочих мест против прогноза 190 тыс. и предыдущего значения 79 тыс. Показатель за февраль был повышен с 219 тыс. до 232 тыс., за март – с 98 до 79 тыс. Общий пересмотр составил минус 6 тыс. рабочих мест. К закрытию дня евро/доллар поднялся до 1,0999.

Безработица сократилась до 4,4% (прогноз был 4,6%, предыдущее значение 4,5%). Средняя почасовая оплата выросла на 0,3% м/м, совпав с ожиданиями, против предыдущего значения 0,1% (пересмотрено с 0,2%). Доля рабочей силы в общей занятости населения составила 62,9% против 63,0% месяцем ранее

В мае ожидается прибавка новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 185 тыс., безработица – 4,4%. По средней почасовой оплате ожидается снижение с 0,3% до 0,2%. В эти выходные не запланировано важных мероприятий, поэтому трейдеры должен адекватно оценить данные NFP и на них отреагировать. Кроме рабочих мест важны и другие компоненты NFP: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, а рост – повышение.

При значении NFP между 185 тыс и 215 тыс. возможен такой сценарий: снижение до 1,1194, рост – до 1,1239. Фьючерс на ставку учитывает повышение ставок в июне на 95%, поэтому интерес к отчету может быстро пропасть.

При значении NFP меньше 185 тыс. и пересмотре данных в сторону снижения, курс евро/доллар по тренду может сходить к 1,1268.

При значении NFP в районе 250 тыс. (маловероятно) ожидается падение до 1,1160 на фоне закрытия длинных позиций.

Основным событием вчерашнего дня стало решение Дональда Трампа выйти из Парижского соглашения по климату, вопреки уговорам дочери и госсеркетаря не делать этого. По мнению президента, такое решение позволит создать в США 2.7 млн рабочих мест), поскольку, как он считает, это соглашение несправедливо в отношении США.

Правда, он не стал исключать возможность заключения другого соглашения по климату на более выгодных для его страны условиях. Эта новость привела к снижению цен на нефть почти на $2.5 до $49.6/барр. Brent, то есть весь рост цен, произошедший после продления договоренности ОПЕК+ по ограничению добычи нефти, был нивелирован.

Позиция президента США расценивается инвесторами как намерение продолжать быстрое развитие американской добычи сланцевой нефти, что не позволит уменьшить запасы коммерческой нефти в США (=глобальный избыток нефти), как того хотят страны ОПЕК+. Тем не менее, на минувшей неделе эти запасы упали на 6.4 млн барр., продолжив спад, что в отсутствие решения по соглашению по климату способствовало бы подъему цен на нефть.

Вышедшие данные по индексам PMI и ISM Mfg за май свидетельствуют о сохранении позитива в секторе американского промышленного производства, включая обрабатывающие отрасли. На этом фоне американские индексы акций продолжили расти (+0.7% по S&P), в очередной раз обновив исторический максимум. В то же время доходность 10-летних UST остается вблизи локального минимума YTM 2.2%, что указывает на наличие среди участников рынка большой неопределенности в отношении рисковых активов. Из сегодняшних данных интерес представляет отчет по американской занятости.

Иена и фунт падают, остальные валюты подрастают, но понемногу, без особого энтузиазма. Диапазоны и низкая торговая активность вполне оправданы, ведь сегодня знаменательный день - Штаты публикуют свежую информацию о состоянии своего рынка труда.
Рисков никто не видит, но это не значит, что их нет
Спекулянты оживились вчера под вечер, впечатлившись отчетом по деловой активности ISM и данными ADP по занятости в частном секторе, и спасли американские фондовые индексы от тоски.

Пользуясь случаем и ослаблением иены, японский фондовый рынок сегодня с утра тоже радостно штурмует новые высоты. Nikkei 225, например, преодолел знаковую отметку 20000 впервые с начала декабря 2015 года, а Topix достиг самых высоких значений за последние восемнадцать месяцев. Другие региональные индексы также подбираются к многолетним максимумам, разрушая теорию анти-рисковых настроений.

Никто никуда не бежит, несмотря на геополитическую напряженность (кто еще не слышал, Штаты все-таки вышли из Парижского соглашения по климату) , около-брекзитовую неопределенность и предстоящее ужесточение кредитно-денежной политики ФРС. Все очень просто: рынок не видит поводов отказываться от высокодоходных активов, полагая - и не без оснований - что в случае чего регуляторы все уладят при помощи очередной дозы стимулирующих мер. В общем-то и повышение ставки Федрезерва не тревожит по той же причине: все уверены, что Центробанк будет продвигаться очень осторожно, чтобы не спугнуть быков на фондовом рынке. Обвал и паника никому не нужны. Ведь в этом случае доходность по гос. облигациям быстро уйдет в высшие слои атмосферы, обеспечив лишнее и нежелательное ужесточение условий кредитования.

Ждем NFP и ни на что не надеемся

Индекс волатильности VIX снова упал ниже 10.00 - шестой раз за месяц - отражая самый продолжительный период спокойствия на рынке. Такой индифферентности к потенциальным угрозам не наблюдалось даже в периоды затишья 1993 и 2006 годов. Зимняя спячка и весенний авитаминоз плавно перетекают в летнее затишье, а там и осенняя хандра не за горами. Сможет ли отчет по занятости в США расшевелить сонные рынки?

Согласно прогнозам, число занятых в мае выросло на 185 тыс., однако многие будут настраиваться на более высокие показатели, ориентируясь на данные ADP. У отчета по рынку труда сразу две стереотипных и зачастую незаслуженных репутации: во-первых, считается, что он способен что-то радикально изменить в судьбе рынка и умонастроениях регулятора, а также прояснить экономическую картину. Во-вторых, его ждут как спасительный и решающий катализатор, который поможет доллару совершить отчаянный прорыв за пределы узкого канала и обусловит формирование четкого тренда. На практике все может быть по-другому: даже если реальные данные сильно отличаются от ожиданий - не важно в какую сторону - импульса хватит на пару сессий от силы, а затем назад, в диапазон. Рынок уже заложил в цены вероятность июньского повышения ставки 90%, это значит, что признаки ужесточения условий на рынке труда лишь убедят инвесторов в правильности занятых позиций. Между тем, данные хуже прогнозов могут стать поводом для легкого разочарования но уже вряд ли что-то изменят в общем восприятии ситуации.

Что происходит с валютами?

Австралийский и новозеландский доллары подорожали сегодня примерно на 0.25% по отношению к своему старшему брату. По большей части это техническая коррекция после вчерашнего падения, обусловленная общим интересом к риску и, отчасти, позитивными данными по сектору жилья в Австралии. Аусси/доллар подбирается к сопротивлению 0.7400. Посмотрим, сумеет ли он закончить неделю выше этой локально значимой отметки. Если нет - встречайте его на майских минимумах в области 0.7329.

Японская валюта слабеет в полном соответствии со своим статусом валюты-убежища: нет бегства от рисков, нет нужды покупать иену. Доллар/иена сейчас торгуется на уровне 111.60.с прицелом на сопротивление 112.00. Прорыв и недельное закрытие выше этого уровня может спровоцировать дальнейшее развитие восходящей коррекции до области 113.00/10.

Британский фунт немного снижается, а евро немного растет в пределах диапазона. Ближайшие факторы риска - это данные по рынку труда в США и выборы в Великобритании на следующей неделе. С технической точки зрения, восходящая динамика евро/доллара ограничена областью 1.1240/50, а нисходящая по фунту - поддержкой в зоне 1.2800, которая за последнюю неделю останавливала медведей уже четырежды.

Татьяна Чепкова