На торгах в Европе публикация слабых, нежели ожидалось, данных по деловой активности в секторе услуг PMI в экономике Великобритании в феврале, спровоцировала новую волну продаж британского фунта по всему рынку. Уровень 1,2250 не выдержал удары продавцов. В итоге британец подешевел к доллару США до 1,2215 (-42 п.).

Зато негативные новости из Великобритании положительно сказались на динамике европейской валюты. Курс евро/фунт вырос на 42 пункта, до 0,8623. Курс евро/доллар на первой волне поднялся до 1,0528, на второй – до 1,0541. Компания Opinionway сообщила, что если Ф.Фийон выйдет во второй тур, то победит Марин Ле Пен с результатом 57% против 43%. А Макрон против Ле Пен наберёт 62% голосов избирателей.

Укрепление евро к доллару ограничивает растущая доходность 10-летних американских облигаций на 0,57%, до 2,50. Её в данный момент нивелирует рост доходности 10-летних немецких облигаций на 9,65%, до 0,342%.

По моим оценкам евро достиг своего внутридневного максимума. На американской сессии падение может возобновиться с новой силой. В Штатах выйдет отчет по деловой активности в секторе услуг ISM США и состоятся выступления представителей ФРС: Эванса, Лэкера, Пауэлла, Фишера и Джанет Йеллен.

Европейская статистика:

• Индекс деловой активности в сфере услуг в Испании за февраль составил 57.0 (прогноз 55.5, предыдущее значение 54.2);
• Индекс деловой активности в сфере услуг во Франции за февраль составил 56.4 (прогноз был 56.7, предыдущее значение 56.7) ;
• Индекс деловой активности в сфере услуг в Италии за февраль составил 54.1 (прогноз 52.9, предыдущее значение 52.4);
• Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии за февраль составил 54,4 (прогноз был 54,4, предыдущее значение 54,4);
• Индекс деловой активности в сфере услуг в еврозоне за февраль составил 55,5 (прогноз был 55,6, предыдущее значение 55,6);
• Индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании за февраль составил 53,3 (прогноз был 54,1, предыдущее значение 54,5).
• Окончательное значение индекса ВВП в Италии за IV квартал 2016 года составило 0,2% кв/кв, 1.0% г/г (прогноз был 0,2% кв/кв, 1,1% за год, предварительное значение 0.2% кв/кв, +1.1% г/г).
• Объём розничных продаж в Германии за январь составил -0,8% м/м, 2,3% г/г (прогноз был 0,2% м/м, 0,7%, предыдущее значение -0,9% м/м, 0,4% г/г)
• Объём розничных продаж в еврозоне за январь составил -0,1% м/м, 1,2% г/г (прогноз был 1,6% м/м, 0,4%, предыдущее значение -0,5% м/м, 1,2% г/г)

EUR/USD: на 1h пробита трендовая линия

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг курс евро закрылся снижением. Ястребиные комментарии представителей ФРС США и рост доходности 10-летних американских облигаций продолжают оказывать поддержку американскому доллару. Они готовят рынки к повышению ставок на мартовском заседании FOMC. По крайней мере, так считают трейдеры.

Согласно последним данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в марте выросла с 66,4% до 75,3%, в мае – с 71,4% до 79,0%, в июне – с 84,6% до 89,6%.

В четверг доходность 10-летних американских облигаций выросла на 1,14%, до 2,486% (за 02.03.17: +0,97%). Курс евро снижался неохотно, так как с ростом доходности бондов росла доходность на немецкие облигации. Покупатели пытались несколько раз развить восходящее движение от уровня 1,0500, и только с третьей попытки им удалось пробить трендовою линию.

Ожидания на сегодня:

На момент написания обзора за евро дают 1,0517. Цена отбилась от уровня 1,0495, но для закрепления отскока необходимо часовой свече закрыться выше 1,0530. Если доходность 10-летних американских облигаций поднимется выше 2,50%, тогда стоит ожидать падения курса евро до 1,0469 и ниже. Это будет зависеть от того, что скажут сегодня представители ФРС США Чарльз Эванс, Джеффри Лэкер, Джером Пауэлл, Стэнли Фишер и Джанет Йеллен.

Если доходность 10-летних американских облигаций останется ниже 2,50%, то, скорее всего, по доллару начнётся общая коррекция и евро по итогам дня подорожает до 1,0540.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Германия – Объём розничных продаж за январь;
• 11:55 Германия – Окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг за февраль;
• 12:00 Еврозона – Окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг за февраль;
• 12:30 Великобритания – Индекс деловой активности в секторе услуг за февраль;
• 13:00 Еврозона – Объём розничных продаж за январь;
• 17:45 США – Окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг за февраль;
• 18:00 США – Индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM за февраль;
• 18:15 США – Выступление президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса;
• 20:15 США – Выступление управляющего ФРС Джерома Пауэлла;
• 21:00 США – Выступления председателя ФРС Джанет Иеллен и Стенли Фишера

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0498 (текущий в Азии), максимум – 1,0540, закрытие – 1,0530.

В среду мои ожидания по восходящей коррекции не оправдались. Что вчера, что сегодня для меня ситуация остается неопределённой. Циклы и ценовые паттерны предыдущих лет указывают на флэт с восходящим уклоном.

После неудачной попытки пройти трендовую линию на уровне 1,0545 курс евро снизился до 1,0495. В Азии евро торгуется по 1,0519. Цена отбилась от 67-го градуса и пробила трендовую линию на часовом периоде. Как я написал выше, для меня ситуация неопределённая, поэтому не стоит серьезно относиться к моему прогнозу.

За вчерашний день вероятность повышения ставки в марте выросла с 66,4% до 75,3%. Сегодня выступает Дж.Йеллен и другие представители ФРС США. По идее они уже ничем не могут нас удивить.

67-й градус совпал с минимумом от 22.02.17. Если доходность 10-летних американских облигаций останется ниже 2,50%, то, скорее всего, по доллару начнётся общая коррекция и евро по итогам дня подорожает до 1,0540. Сценарий на рост отменится при закрытии часа ниже 1,0485. Следите за доходностью американских и немецких облигаций. Перед заседанием FOMC он являются основными драйверами для пары евро/доллар.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Греция может понадобиться меньше денег, чем планировал МВФ;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений) ;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 1,687 тыс. контрактов и сократили короткие на 2,888 тыс. контрактов.

(+)EURGBP: на дневном ТФ кросс евро/фунт находится в фазе роста. Цель 0,86 (от неё ожидается ослабление евро);

(+) EURUSD: на дневном ТФ между ценой и CCI действующая бычья дивергенция, цена отбилась от минимума за 22 февраля 2017 года;

(+) EURUSD: месячный стохастик (5,3,3) направлен вверх;

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,317% (на 03.03.17: +12,41%), В Азии доходность 10-летних американских облигаций снизилась на 0,37%, до 2,480%;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) ЕЦБ не собирается сворачивать QE. По данным протокола заседания ЕЦБ, большинство членов Управляющего совета не считают необходимым уменьшать объемы стимулирования (долгосрочное воздействие);

(-) По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 62,0% до 66,4%, в мае выросла с 69,0% до 71,4%, в июне с 83,5% до 84,6%;

(-) Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер – возможно повышение ставок в марте.

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – повышать ставки нужно раньше, чем позже;

(-) Главы ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс – март достоин «серьезного внимания» со стороны членов FOMC с точки зрения вопроса повышения ставок;

(-) Представитель ФРС США Лаэль Брейнард – экономика США растёт, постепенное повышение базовой процентной ставки станет уместным в скором времени;

(-) Возросли политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит);

(-) Греция не может договориться с кредиторами на получение финансовой помощи.

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные и короткие позиции. Long-позиции выросли на 4,953 тыс., до 132,216 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции – на 16,556 тыс., до 183,011 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция выросла с 39,144 до 50,779 контрактов.

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,486% (за 02.03.17: +1,0%).

(-) EURUSD: дневной стохастик (5,3,3) направлен вниз;

(-) EURUSD: недельные стохастик (5,3,3), АО и АС направлены вниз;

(-) Соотношение Short/Long на 7:51 мск: 21%/78%, лотов: 7309/26242 (днем ранее 7006/20361), позиций: 24247/61257 (днем ранее 21885/48070).

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 49,75 коп. (+0,85%), до 58,80 руб., курс евро – на 35,00 коп. (+0,57%), до 61,80 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,2 млрд (+7,69%), евро/рубль – 235,1 млн евро (-1,47%). Центральный банк России с 3 марта повысил официальный курс доллара США на 2,91 коп., до 58,4067 руб.

Официальный курс евро был установлен на отметке 61,5198 руб., что ниже предыдущего дня на 2,19 коп.

Накануне торги на внутреннем валютном рынке открылись ростом по доллару США и единой валюте. Пара доллар/рубль вернулась к уровню 58,60 в течение двух часов. Покупатели готовились к его прохождению три часа и смогли преодолеть сопротивление после падения цен на нефть сорта Brent ниже поддержки $55,60 за баррель.

Российская валюта и нефть подешевели на фоне дорожающего доллара. Представители ФРС США (Харкер, Каплан, Уильямс, Дадли, Брейнард) готовят рынки к повышению ставок на мартовском заседании FOMC. По крайней мере, так считают трейдеры.

Согласно последним данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в марте выросла с 66,4% до 75,3%, в мае – с 71,4% до 79,0%, в июне – с 84,6% до 89,6%.

На ожиданиях повышения ставок ФРС США в четверг доходность 10-летних американских облигаций выросла на 1,14%, до 2,486% (за 02.03.17: +0,97%). К закрытию дня нефть подешевела на 2,2%, до $55,01. Курс доллара вырос до 58,86 руб., курс евро – до 61,82 руб.

Американский доллар прошёл зону 58,50-58,60 руб. Что значит – идём на 60 руб.? Не все так однозначно. Торговый объём в паре доллар/рубль увеличился на 7,69%, до $4,2 млрд против $3,9 млрд днем ранее. Для прорыва зоны объём должен быть как минимум $6,0 млрд, а лучше $7 млрд. Это можно объяснить тем, что цена на Brent не пробила нижнюю границу треугольника $54,85. Покупатели валюты ждут сильного технического сигнала с нефтяного рынка.

В пятницу стоит обратить внимание на выступления представителей и членов ФРС Чарльза Эванса, Джеффри Лэкера, Джерома Пауэлла, Стэнли Фишера и Джанет Йеллен.

Если доходность 10-летних американских облигаций поднимется выше 2,50%, тогда стоит ожидать по нефти прорыва уровня $54,90 и повышения курса доллара до 59,20 руб., а затем до 59,90 руб. По паре евро/рубль ближайшее сопротивление проходит на уровне 62,13 руб. На момент написания обзора Brent торгуется по $55,21 (+0,35%).

Если доходность 10-летних американских облигаций останется ниже 2,50%, то, скорее всего, по доллару начнётся общая коррекция. В этом случае курс доллара вернётся к уровню 58,35/50 и зафиксируется ложный пробой. Следите за динамикой нефти и уровнем $54,85. Если он не устоит, то рубль будет дешеветь даже при отсутствии роста доходности трежерис.

Так как перед выходными рубль чаще ослабляется, на графике сделал прогноз с целью 59,06 руб. И то не уверен, что сработает.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Ястребиные комментарии представителей ФРС США и рост доходности 10-летних американских облигаций продолжают оказывать поддержку американскому доллару. Единая валюта нашла точку опоры на уровне 1,0520 (сессионный минимум 1,0517). Покупателям не удаётся покинуть эту область, поскольку растёт доходность трежерис и снижается индекс евро.

На момент написания обзора доходность по 10-леткам составляет 2,469 (+0,28%). Индекс евро торгуется в боковом тренде у нижней границы дневного диапазона 99,10 – 99,30 пунктов. Индекс тянут вниз несколько валютных пар, которые в него входят: евро/фунт, евро/йена и евро/франк. С другой стороны, доходность немецких облигаций не дает уйти евро к 1,0500, которая торгуется в плюсе на 6,71% и составляет 0,302.

Европа опубликовала несколько отчетов, которые никак не отразились на цене. Даже не известно сможет уровень 1,0500 удержать продавцов в преддверии выступления главы ФРС Джанет Йеллен в пятницу.

Считаю, что пара евро/доллар готова к восходящей коррекции на 15-20 часов до 1,05760/70.Покупателей от активности сдерживает рост доходности американских облигаций. По последним котировкам доходность по 10-леткам обновила дневной максимум на 2,4783%. Курс евро снизился до 1,0510.

Европейская статистика:

• Безработица в еврозоне за январь составила 9,6% (прогноз был 9,6%, предыдущее значение 9,6%).
• Предварительное значение индекса потребительских цен в еврозоне за февраль составило 2,0% г/г (прогноз был 2.0% г/г, предыдущее значение 1.8% г/г).
• Индекс промышленных цен в еврозоне за январь составил 0,7% м/м 3,5% г/г (прогноз был 0,6% м/м, 3,2% г/г, предыдущие значения 0,8% м/м, 1,6% г/г).
• Индекс PMI в строительном секторе в феврале вырос до 52,5 (прогноз был 52,2, предыдущее значение 52,2).