Вчера по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 18,25 коп. (-0,30%), до 59,82 руб., курс евро – на 31,75 коп. (-0,46%), до 68,18 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,4 млрд (-15,0%), евро/рубль – 427,2 млн евро (+9,8%).

Центральный банк России с 14 июля понизил официальный курс доллара США к рублю на 43,91 коп., до 60,1836 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 68,8139 руб., что ниже предыдущего дня на 63,55 коп.

Вчерашняя торговая сессия по курсу рубля закрылась ростом. Рубль получил поддержку от повышения цен на нефть на 2,9%, роста индекса государственных облигаций России (RGBI) на 0,12%, а также заявлений министра экономики Максима Орешкина.

Цена на нефть марки Brent восстановилась до $48,50, после снижения до $47,15 во время публикации июньского доклада Международного энергетического агентства (МЭА).

Министр экономики Максим Орешкин на Международном финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге заявил, что осень 2017 года может оказаться позитивным моментом для развития российской экономики. Он считает, что начался новый цикл экономического роста и выразил уверенность, что нас минуют девальвационные скачки, как в 2014 году.

С начала июля курс рубля снижался к доллару США на 3,74%, до 60,99 руб., к евро – на 4,17%, до 69,81 руб. К настоящему времени он отыграл более 50% потерь за этот месяц. По итогам четверга курс доллара закрылся на уровне 59,82 руб. (-0,30%), курс евро – на 68,18 руб. (-0,46%).

Сегодня утром на торгах в Азии баррель Brent стоит $48,33. Ситуация на нефтяном рынке остается недопрядённой, что добавляет нервозности участникам валютного рынка. Цене удалось оттолкнуться от недельных минимумов вблизи $46.00. Технически ей ничего не мешает вернуться к максимуму $49,87 от 4 июля. Помехи нефтяным спекулянтам в данный момент создаёт дорожающий доллар. Но и в этом случае цена на нефть умудряется расти при текущих условиях.

Баррель Brent располагает потенциалом к росту до $49,87. Если нефть продолжит дорожать, а курс доллар/рубль пройдёт зону поддержки 59,60-59,75 руб., то продавцам доллара откроется дорога к 58,75 руб., евро – к 67,40 руб. На пятницу в качестве целевой зоны можно рассмотреть курс доллара в диапазоне 59,25 – 59,30 руб.

Если нефть останется консолидироваться около отметки $48 за баррель Brent, рублевые пары сохранят боковое движение на текущих уровнях 59,82 руб. за доллар и 68,18 руб. за единицу европейской валюты.

Владислав Антонов
www.alpari.com

Пятничная сессия в Азии - это тишина, покой и диапазоны на всех рынках. Однако расслабляться еще рано. Впереди американская сессия с насыщенным макроэкономическим календарем и потенциальной волатильностью.
Иена снова падает, но американская сессия может все изменить
Второй день выступления Йеллен в Конгрессе прошел без особенностей, доллар успокоился и кое-где даже восстановился. Например, в паре с иеной. Японская валюта вчера на азиатской сессии тестировала область ниже 113.00 и подавала большие надежды, но сегодня с утра уже снова в середине диапазона 113.00-114.00.

Тема дифференциала монетарной политики и интерес к риску сделали свое дело, да и доходность по гос. облигациям США выросла, лишив иену единственного повода для роста. Технически, краткосрочный диапазон доллар/иены по-прежнему ограничен поддержкой в области 113.00 и сопротивлением 114.50, и несмотря на рост вчера и сегодня, по итогам недели она все еще в минусе. Более того, доллар/иена может возобновить падение на американской сессии. Фундаментально, все по-прежнему завязано на теме ставок в США.

Сегодня выйдет отчет по инфляции - один из ключевых показателей, влияющих на решение Федрезерва. Согласно прогнозам, потребительские цены в июне выросли слабо, подтверждая смягчение инфляционного давления и, таким образом, оправдывая осторожный подход Центробанка, продемонстрированный нам на этой неделе Лаел Брейнард и подтвержденный Джанет Йеллен. Слабые показатели, скорее всего, спровоцируют распродажи доллара по всему спектру рынка в конце торговой недели.

Австралийский доллар забыл про гравитацию

Австралийский доллар продолжает расти уже пятый день подряд без очевидной причины помимо роста цен на железную руду и умеренно благоприятной макростатистики по Китаю. Резервный банк Австралии на последнем заседании воздержался от намеков на возможное повышение ставки, да и экономическая ситуация в стране не оправдывает спешную отмену стимулов.

Между тем аусси/доллар (AUDUSD) вчера успешно преодолел уровень 0.7700 и сегодня замахивается на 0.7750 (максимум азиатской сессии 0.7746), при этом недельное закрытие выше упомянутого сопротивления станет хорошим поводом для движения в область 0.8000. Однако австралийский доллар уже выглядит несколько перекуплено, поэтому дальше упомянутого сопротивления дело, скорее всего, не пойдет, даже с учетом популярной нынче темы конвергенции кредитно-денежной политики, которая толкает вниз доллар США.

Фунт и евро еще не определились, ждут намеков от доллара

Фунт вчера прошел сопротивление 1.29 и продолжает подрастать сегодня утром. Сопротивление 1.30 уже в зоне досягаемости и может быть протестировано уже сегодня, если макростатистика по США окажется слабее ожиданий. Евро/доллар пытается закрепиться в области выше 1.14. Вчерашняя попытка роста оказалась неудачной, в основном из-за падения евро в паре с фунтом. Даже слухи о том, что глава ЕЦБ Марио Драги может раскрыть подробности плана по сворачиванию стимулов на симпозиуме в Джексон Хоул не смогли надолго поддержать восходящую динамику евро/доллара.

Рубль лихорадило вчера, может потрясти и сегодня

Четверг выдался волатильным для рубля. Российская валюта укреплялась в первой половине дня на фоне оптимистичных комментариев со стороны главы Центробанка и министра экономики, выступавших в Санкт-Петербурге на Международном финансовом конгрессе. Цены на нефть также подросли вчера, оказав рублю дополнительную поддержку.

Однако во второй половине дня произошел разворот в основном под влиянием технических факторов. Сегодня с утра доллар/рубль консолидируется чуть ниже уровня сопротивления 60.00, а евро/рубль движется к отметке 68.50. Развитие восходящей динамики в течение дня возможно при условии роста нефтяных котировок и снижения ожиданий по ставке ФРС на фоне слабой макростатистики по США.

Ключевые события предстоящей сессии:

Отчет по инфляции в США за июнь. Согласно прогнозам, показатель подтвердит вялый рост цен, что, возможно, заставит и инвесторов и политиков Центробанка усомниться в том, что снижение носит временный или "переходный" характер. Потенциально негативный фактор для доллара

Розничные продажи в США за июнь. В мае показатель снизился, однако в этом месяце экономисты ждут небольшого роста. В целом тут вряд ли можно рассчитывать на большие положительные сюрпризы, учитывая слабые темпы роста заработных плат. Нейтральный фактор для доллара, при условии, что данные не будут сильно отличаться от прогнозных значений.

Объем промышленного производства в США за июнь. Объем производства подрастает, однако, в основном за счет эффекта статистической базы (на протяжении большей части 2016 года объем промпроизводства падал, поэтому теперь в сравнении с предыдущим годом мы получаем хорошие показатели). Нейтральный фактор для доллара, при условии, что данные не будут сильно отличаться от прогнозных значений.

Татьяна Чепкова

День для американского доллара начался со снижения. В ходе азиатских торгов индекс доллара (DXY) упал до уровня 95,46. На торгах в Европе он отыграл все потери, восстановившись до 95,88. А уже на фоне укрепления американского доллара курс евро/доллар снизился с 1.1456 до 1,1372 (-84 пункта). Продавцам не удалось пройти поддержку 1,1380. Курс восстановился до 1,1407.

Британский фунт на торгах в Европе торгуется в плюсе за счет падения кросс пары евро/фунт. На момент написания обзора за фунт дают 1,2936 (внутридневной максимум 1,2952).

Настрой трейдеров улучшился в отношении доллара c канадским долларом, швейцарским франком и единой валютой, ухудшился с новозеландским и австралийским долларами, британским фунтом и японской йеной.

Сейчас трейдеры ждут очередного выступления Дж.Йеллен, а также публикации данных по ценам производителей США за июнь и количеству заявок на пособие по безработице.

Слабость доллара (USD) может означать куда большие потери в 3-м квартале, говорит Роберт Типп, главный инвестиционный стратег и глава отдела мировых облигаций в PGIM Fixed Income. «В краткосрочной перспективе падение доллара может приостановиться, но тем не менее возникала вероятность того, что доллар угодил в многолетний медвежий рынок», - говорит Типп. Если укрепление евро продолжится, то это, вероятно, будет поддерживать валюты, которые в последнее время потеряли против доллара США, в том числе валюты развивающихся стран и экспортеров сырьевых товаров.

Доллар торгуется сегодня без изменений по индексу после комментариев главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Джанет Йеллен. Она заявила, что американский регулятор намерен продолжить политику постепенного повышения процентных ставок в течение ближайших нескольких лет, указав, что сейчас ставки лишь немного ниже уровня нейтральной ставки. Эта нейтральная ставка находится ниже уровней, которые наблюдались в предыдущих бизнес-циклах.

"Общее мнение заключалось в том, что слова Йеллен были спокойными, но это, вероятно, было вызвано ее попыткой сразу смягчить излишний объем опасений", - сказал эксперт State Street Global Markets Барт Вакабаяси. Следующее повышение ставки произойдет в декабре «в лучшем случае», считает стратег BNY Mellon Марвин Лох.

Рынок сейчас оценивает три повышения ставки ФРС в 2018 году, считает стратег Credit Agricole Василий Серебряков. Он говорит, что тон Йеллен бы очень осторожным. Ее выступление «укрепило наше мнение в том, что сокращение баланса начнется в сентябре этого года, но мы считаем замечания о нейтральной ставке «голубиными» на долгосрочную перспективу», сказали экономисты Goldman Sachs во главе с Яном Хатциусом в записке для клиентов.

Участники рынка также ожидают выхода ряда данных в США, в частности по сальдо государственного бюджета. По прогнозам аналитиков, дефицит бюджета США в июне 2016-2017 финансового года составил $35 миллиардов после майского дефицита в $88.426 миллиарда. Минтруда США огласит данные по рынку труда. Согласно прогнозу, количество первичных заявок на пособие по безработице в стране за неделю, завершившуюся 8 июля, снизилось на 3 тысячи и составило 245 тысяч. Сегодня состоится повторное выступление Йеллен, уже в палате представителей конгресса. Как правило, реакции оно не вызывает.

EURUSD: цена восстановилась до 45 гр.

Итоги минувшего торгового дня:
В среду по итогам дня курс евро закрылся снижением. Высокая волатильность наблюдалась во время публикации текста доклада глава ФРС США Дж.Йеллен и потом её выступления. Она заявила, что темпы роста экономики США достаточно высоки для дальнейшего повышения ставки и уменьшения портфеля облигаций.

Доллар укрепился ко всем основным своим конкурентам. По идее, он должен был по итогам дня ослабиться к евро, так как регулятор не видит необходимости в резком повышении ставок. Да и доходность на американские облигации из-за этого резко упала. В зависимости от поступающих данных американский ЦБ может повысить ещё один раз и все. Скорее всего, сработал эффект толпы. Рынок качнуло вниз и покупатели стали закрывать длинные позиции, что привело к снижению курса евро на 98 пунктов, до 1,1392.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – Окончательные данные по индексу потребительских цен за июнь;
• 10:15 Швейцария – Индекс цен производителей за июнь;
• 11:30 Великобритания – Обзор Банка Англии об условиях кредитования;
• 15:30 Канада – Индекс цен на жилье на первичном рынке за май;
• 15:30 США – Индекс цен производителей за июнь, число первичных заявок на пособие по безработице за 3-9 июня, базовый индекс цен производителей за июнь;
• 17:00 США – Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен;
• 18:30 США – Выступление президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса;
• 20:00 США – Выступление управляющей ФРС Лаэль Брейнард;
• 20:01 США – Аукцион по размещению 30-летних облигаций казначейства;
• 21:00 США – Баланс федерального бюджета за июнь.

Цена пробила трендовую линию от минимума 1,1312, только отскок от уровня 1,1392 сделал его ложным. На днях евро закрылся слабенько. Покупатели не дали сформироваться сигналу медвежье поглощение.

Курс евро восстановился до 1,1444. 45-й градус проходит через 1,1445. Прогноз сделал чисто по технике, но не забываем, что сегодня ещё раз выступает Дж.Йеллен и то, что снизилась доходность американских облигаций. Цена может спокойно вернуться к 1,1490 и уйти выше.

Также стоит обратить внимание на тот момент, что цена растет без объемов. Задумайтесь над тем, если покупатели вчера не успели закрыть длинные позиции перед выстпление Йеллен, то по идее они должны воспользоваться текущим откатом ликвидации длинных позиций. Объем должен быть, а его нет. Исходя из этого, можно рассмотреть два сценария.

Первый – цена начинает флэтовать на текущем уровне до открытия американской сессии (фаза накопления), а затем на объемах по тренду уходит вверх до 1,15. Второй - цена падает до 1,1380 и ниже, а те, кто остался сидеть в длинных позициях получит убыток по срабатывания стопа или просадку по депозиту. Действуйте по ситуации. У всех трейдеров разных горизонт видения рынка, поэтому на одном ТФ могут быть правы покупатели, на другом – продавцы.

Ещё раз предупреждаю, прогноз не учитывает новости и Йеллен.