Во вторник, 20 июня, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 119,00 коп. (+2,04%), до 59,63 руб., курс евро – на 115,75 коп. (+1,78%), до 66,34 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $6,3 млрд (+50.00%), евро/рубль – 289,7 млн евро (+17,95%).

Центральный банк России с 21 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 62,01 коп., до 58,5786 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 65,321 руб., что выше предыдущего дня на 45,96 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке открылись незначительным снижением по иностранным валютам. Рубль находился в плюсе несколько минут, после чего активировалась новая фаза его ослабления. Он подешевел к инвалютам на фоне обвала нефтяных котировок. На торгах в Европе цена на Brent снизилась на 3,7%, до $45,42 за баррель.

Обвал нефтяных котировок был вызван техническими факторами и общим укреплением американского доллара на валютном рынке. Доллар США резко подорожал к фунту на заявлениях главы Банк Англии Марка Карни о том, что повышать ставки преждевременно. Британец с нефтью утащили за собой вниз другие валюты, в том числе и рубль. Когда индекс доллара перешел в коррекционную фазу, цена на нефть восстановилась на 1,6%, до $46,17.

Нефть скорректировалась, а введение новых антироссийских санкций со стороны США не дали российской валюте откатиться от достигнутых минимумов. Курс доллара вырос до 59,77 руб., курс евро – до 66,56 руб.

Падение курса рубля могло быть больше, но всё обошлось. Опасения участников рынка не подтвердились. Американские власти не стали накладывать санкции на российские ОФЗ. Продажи российских облигаций зарубежными инвесторами прекратились. По итогам дня индекс государственных облигаций России (RGBI) закрылся в зеленой зоне – плюс 0,01%.

В среду на торгах в Азии нефть торгуется в небольшом плюсе. Последний отчет Американского института нефти отразил сокращение запасов нефти в США. Но за минувшую неделю опять увеличились запасы бензина и дистиллятов.

Согласно последним данным, запасы сырой нефти в США за неделю до 16 июня снизились на 2.72 млн баррелей, но при этом выросли запасы бензина и дистиллятов. Запасы бензина увеличились на 0.346 млн баррелей, дистиллятов – на 1.837 млн.

Вечером аналогичные данные опубликует Минэнерго США. Ожидается, что запасы нефти сократятся на 1.25 млн баррелей. Запасы бензина увеличатся на 0.101 млн баррелей, дистиллятов – на 0,5 млн баррелей.

В настоящее время динамика цен на нефть остаётся главным драйвером для курса рубля. Нет роста нефтяных котировок – нет роста курса рубля. Давление на нефть сохранится до выхода отчета Минэнерго США. К этому времени курс доллара может протестировать уровень 60 руб., курс евро – 66,75 руб. Следующими целевыми для валют выступят уровни 60,65 руб. и 67,50 руб. соответственно.

Если сегодняшний отчет Минэнерго США опять разочарует участников рынка, тогда идём ниже, к $44,50. О смене медвежьих настроений будем говорить, когда цена закрепится выше $47 за баррель.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Азиатские фондовые индексы снижаются из-за падения акций энергетических компаний, рубль дешевеет, резко забыв про свою раскорреляцию с нефтью, а доллар подрастает в цене, усиливая давление на сырьевой сегмент.
Фондовый рынок
Китай дождался своего звездного часа. MSCI наконец-то включил 222 китайских акции класса А в свой индекс развивающихся стран. Теперь все инвестиционные фонды, отслеживающие динамику индекса, должны добавить их в свои портфели. Но рынок отреагировал на эту новость как-то вяло, очевидно, потому что внимание инвесторов сейчас приковано к энергетическому сектору.

Shanghai Composite вырос на 0.2%, а Shenzhen Composite на 0.1%. Остальные региональные индексы ушли в красную зону: японский Topix потерял 0.3%, австралийский S&P/ASX 200 снизился на 1.4%, а Hang Seng - на 0.4%. Европейские фондовые индексы также, скорее всего, откроются в минусе, повторяя динамику в Азии и в США. Британский FTSE 100 испытывает на себе дополнительное давление в связи с Брекзитом и, судя по состоянию рынка фьючерсов, может при открытии потерять около 15 пунктов до 7458. Немецкий Dax также настроен на снижение.

Валютный рынок

Похоже, что Федрезерву все-таки удалось убедить инвесторов в серьезности своих намерений: судя по динамике рынка фьючерсов на ставку по федеральным фондам, во вторник они закладывали в цену 51% вероятности еще одного повышения ставки в этом году, что на 10% выше, чем днем ранее. Это благоприятный фактор для доллара, который укрепляется почти во всех основных парах. Увы, развить убедительный тренд ему пока не удается. Выступавший вчера глава ФРБ в Чикаго Чарльз Эванс заявил, что Центробанк может вскоре начать сокращение баланса, а вот с повышением нужно подождать по меньшей мере до декабря. Однако Эванс известный «голубь» и было бы странно услышать от него призыв к более решительным действиям.

Иена задержалась на 111.80

Иена консолидируется в паре с долларом (USDJPY) в рамках технической коррекции. Вчера ей так и не удалось пройти ключевое сопротивление 111.80, несмотря на укрепление доллара по всему спектру рынка. Это значит, что в ближайшие несколько сессий пара будет сидеть в диапазоне и набираться сил перед новой попыткой роста.

Опубликованный ранним утром протокол апрельского заседания Банка Японии оказался скучным, как и само заседание. Ничего нового о намерениях регулятора мы не узнали, но, по крайней мере стало ясно, что сворачивать свою программу стимулов банк не собирается. И не удивительно, учитывая то, что годовая инфляция потребительских цен в Японии составляет всего 0.4% и не подает признаков роста. Теперь ждем выступление главы Центробанка Куроды в надежде, что он прояснит ситуацию с раздутым до невероятных размеров балансом: он уже превысил 4.4 трлн долларов и, предположительно, приблизился к размеру валового внутреннего продукта в Японии.

Фунт попал под влияние Карни и Брекзита

Фунт вчера подешевел почти на 100 пунктов по отношению к доллару (GBPUSD) и на 70 пунктов по отношению к евро (EURGBP). Медвежьи процессы запустил Марк Карни, отметив за завтраком у мэра Лондона, что повышать ставки еще рано, слишком много вопросов остается без ответа, и до сих пор не ясно, как процесс Брекзита повлияет на экономику. Иными словами, регулятор не хочет рисковать, учитывая зашкаливающий градус политической неопределенности.

Ровно через год после того, как британцы проголосовали за выход из состава ЕС, практически день в день начались официальные переговоры по Брекзиту. От Евросоюза был Мишель Барнье, а Великобританию представляет Дэвид Дэвис. Первый день прошел удачно, все друг другу улыбались и демонстрировали конструктивный настрой. Однако противоречия никуда не делись и они хорошо заметны даже под маской дружелюбия. Как и предполагалось, главным камнем преткновения стал выставленный Европой счет за непогашенные финансовые обязательства. Дэвид Дэвис не принял его, заявив, что у Великобритании другая точка зрения на этот вопрос.

Сегодня с утра фунт консолидируется в узком диапазоне. Ближайшая поддержка в паре фунт/доллар проходит на уровне 1.2600. Евро/фунт расположился чуть выше пройденного недавно сопротивления 0.8800.

Рубль снова замешан на нефти

Вот и закончился славный период раскорреляции рубля и нефти. Трейдеры радостно покупали рубль, спекулируя на его высокой доходности, и напрочь игнорируя падение цен на нефть, до тех пор, пока не началась черная полоса. Соотношение риска и прибыли сместилось не в пользу российской валюты и теперь она быстро наверстывает упущенное, падая вслед за нефтью. Рубль вчера подешевел на 2.25% по отношению к доллару и на 1.9% по отношению к евро, обновив февральские и декабрьские минимумы соответственно. У доллар/рубля впереди отметка 60.00 и надежда на экспортеров, которым надо конвертировать валютную выручку для выплаты налогов и дивидендов. Пик налоговых выплат придется на начало следующей недели, после этого давление на рубль может усилиться, при сохранении текущих условий.

Сырьевой рынок

Цены на нефть Brent вчера пробили поддержку 46.00 долларов за баррель, а это уже не шутки. Нисходящая динамика набирает силу, однако на данном этапе снижение цен обусловлено скорее влиянием технических факторов, нежели фундаментального фона, который остается прежним – разве что к имеющемуся негативу добавился еще рост курса доллара.

Сегодня новым поводом для волатильности станет отчет министерства энергетики США, который, вероятно, подтвердит информацию Американского института нефти. Очевидно, что ожидаемое сокращение запасов сырой нефти обусловлено повышенным спросом со стороны нефтеперерабатывающих предприятий, понадеявшихся на летний автомобильный сезон. К сожалению, надежды оказались напрасными, о чем свидетельствует увеличение запасов не распроданного бензина. Скорее всего, в ближайшие месяцы и даже недели спрос со стороны НПЗ начнет угасать, и мы увидим, как признаки эффективности соглашения ОПЕК+ превращаются в тыкву.

Технически и фундаментально пока все указывает на дальнейшее снижение цен, хотя в среднесрочной перспективе цены могут вернуться к отметке 50 долларов за баррель, поскольку дешевеющая нефть надавит на рентабельность американских производителей, заставив их на время сбавить обороты. Рассчитывать на большее не приходится. Напомним, что даже ажиотаж вокруг соглашения ОПЕК - когда в него еще верили - не смог надолго развернуть тренд на рынке нефти.

Татьяна Чепкова

EURUSD: ожидается консолидация

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник торги по евро завершились снижением. Пара не смогла пробить уровень 1,1200 после победы Макрона во французских парламентских выборах. Экономический календарь был скудный, поэтому на фоне общего укрепления американского доллара курс снизился с 1,1213 до 1,1141 (-72), включая торги в Азии. Доходность 10-летних американских облигаций выросла до 2,20% годовых.

Ожидания на сегодня:

Сегодня очень много выступающих. Неизвестно, кто из них повысит на рынке волатильность. Между уровней 1,1130/40 образовалась хорошая поддержка. В Азии цена корректируется. Учитывая вчерашнее падение и разногласия между индикаторами разных таймфреймов, на вторник у меня получается консолидация.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – Индекс цен производителей за май;
• 09:30 Швейцария – Выступление главы ШНБ Джордана;
• 10:30 Великобритания – Выступление главы Банка Англии Карни;
• 11:00 Еврозона – Сальдо платежного баланса за апрель;
• 11:45 Швейцария – Выступление главы ШНБ Джордана;
• 14:45 США – Выступление члена FOMC Розенгрена;
• 15:00 США – Выступление члена FOMC Фишера;
• 15:30 Канада – Оптовые продажи за апрель;
• 15:30 США – Сальдо платежного баланса 1 кв. 2017;
• 17:00 еврозона – с речью выступит слен правления ЕЦБ Бенуа Керре;
• 22:00 США – Выступление члена FOMC Каплана.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1141, максимум – 1,1173, закрытие – 1,1168.

Не успел перестроить ценовые уровни. К ценам от 67-го градуса и ниже, нужно прибавить 5 пунктов (4 знака). Так как часовой осциллятор стохастик находится в зоне продаж, то сначала хотел рассмотреть ослабление евро до 1,1102. На 4H стохастик пересекся вверх. Как видим, техническая картина по евро противоречивая. Да и циклический анализ указывает на восстановление евро. Это и напрягает.

Что я выбрал? Рост до 1,1165/67 (22 гр) -> падение до 1,1141 – рост до 1,1173 (lb). На текущий момент я вижу таким движение. Для продавцов будет выгоднее, если цена сразу уйдёт под 1,1132 с открытия торгов в Европе, иначе быки могут активироваться при подходе к уровне 1,1173 под период 4H (стохастик вверх).

Мишки замарали на днях трендовую линию. Наверное, сегодня лучше будет понаблюдать за рынком со стороны, потому что цена может, как пробить её, так и отскочить. Для дальнейшего ослабления евро цене желательно остаться ниже балансовой линии lb по итогам дня.

В понедельник, 19 июня, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчетами «завтра» вырос на 67,25 коп. (+1,16%), до 58,44 руб., курс евро – на 48,25 коп. (+0,75%), до 65,18 руб. Торговый объем в паре доллар/рубль составил $4,2 млрд (+7.69%), евро/рубль – 245,6 млн евро (-0,60%).

Центральный банк России с 20 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 21,77 коп., до 57,9585 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 64,8614 руб., что выше предыдущего дня на 40,53 коп.

Российский рубль начал неделю со снижения. По итогам доллар преодолел отметку 58 руб., евро подорожал до 65 руб. Ослаблению рубля способствовало несколько факторов: общее укрепление американского доллара, снижение нефтяных котировок и интереса к гособлигациям, возможное расширение санкций, а также обострение отношений между Россией и США из-за сбитого коалицией сирийского самолета Су-22.

Баррель Brent после роста до $47,73 подешевел на 2,03%. После снижения ключевой ставки ЦБ и принятия сенатом США законопроекта об ужесточении санкций против России, зарубежные инвесторы стали продавать ОФЗ и конвертировать рубли в валюту. В понедельник индекс государственных облигаций России (RGBI) упал на 0,37%, до 137.18. Индекс закрывается снижением четыре дня подряд.

Вывод средств из ОФЗ продолжится. Индекс RGBI взял курс к отметке 136,25, далее он двинется к уровню 134,55. При его достижении у инвесторов вновь появится интерес к ОФЗ. Курс доллара пробил уровень 58,20 руб. Он был последним сопротивлением для покупателей, чтобы открыть себе дорогу к 61,85 руб. При таких обстоятельствах курс доллара продолжит движение вверх. Полагаю, покупатели во вторник будут штурмовать уровень 58,82 руб. По паре евро/рубль цель составляет уже 66,05 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru