Сессия прошлой пятницы ничем примечательным не отметилась. Рынок так и не проникся никакой идеей, и большая часть торгов основных валютных пар проходила в диапазонах. Инвесторы очень слабо реагировали на политические новости, касающиеся помощи Греции, а также на данные по экономике Штатов, которые показали не плохие результаты. В итоге доллар завершил день почти на нейтральных позициях относительно евро и йены. Против фунта «зеленый» зафиксировал минус, ставший уже достаточно привычным итогом спора в этой паре. Стерлинг вновь оказался лидером на фоне своей самой высокой доходности среди majors, а также ввиду отсутствия негативного бремени, подобного греческой саги для евро или программ стимулирования для йены.

Ко всему прочему, отсутствие желания у инвесторов наращивать позиции могло диктоваться и ожиданиями важнейших для рынка событий, которые запланированы на эту неделю, а именно оглашение решений ФРС относительно денежной политики после очередного заседания. Как уже отмечалось выше, статистика по экономке Штатов не вдохновила рынок на повышение активности, хотя была достаточно хорошей — индекс цен производителей (PPI) показал рост в мае на 0.5% м/м вместо ожидавшихся +0.4% м/м, а отчет Мичиганского университета объявил о подъеме индекса потребительских настроений (предварительная оценка) за прошедший период текущего месяца до 94.6 с 90.7 зафиксированных по итогам мая, тогда как ожидался рост лишь до 91.5.

Новостной пакет начавшейся недели не богат на важную статистику, в центре внимания окажутся данные по инфляции — индекс потребительских цен США за май ждут с ростом — +0.5% м/м и 0.0% г/г после 0.1% м/м, -0.2% г/г ранее, а также данные о ситуации в строительстве жилья, где, вероятно, вновь будет наблюдаться отрицательная динамика, как в новостройках, так и по разрешениям на строительство.

Однако, драйвером для рынка скорее всего станут новости с заседания Федрезерва, т.к. кроме решений по ставке, которые, как ожидается, об изменениях не объявят, будут оглашены новые прогнозы по экономике и состоится пресс-конференция главы ФРС Д.Йеллен. Вероятно, именно комментарии по ожиданиям развития экономики и риторика шефа штатовского ЦБ спровоцируют появление направленной активности на рынке.

EUR

Консолидация евро против доллара в пятницу завершилась очень незначительным укреплением единой валюты – закрытием почти на ценах открытия. Рынок продолжает ждать новых ориентиров, которые бы дали основания для однозначных выводов. Новости от МВФ об отсутствии прогресса в решении греческих проблем и нежелании продолжать бесполезные переговоры надавили на евро в начале дня. Выровняли же ситуацию до нейтрального результата рост доходности европейских бондов, все еще имеющиеся надежды на разрешение греческого кризиса в последний момент, а также сохраняющиеся сомнения, что штатовский ЦБ скоро начнет ужесточение политики, Данные по экономике Еврозоны тоже, не подталкивали рынок к оптимизму — промышленное производство в апреле выросло слабее, чем ожидалось – показатель зафиксировал лишь +0.1% м/м и +0.8% г/г при том, что прогноз ждал +0.4% м/м и +1.1% г/г.

На этой неделе европейский блок информации покажет окончательную оценку индексов CPI за май, которая, по прогнозам, не объявит о каких — либо изменениях, и в силу этого не окажет на рынок влияния. Волатильность может быть спровоцирована данными отчета ZEW о настроениях в бизнесе Германии, которые ждут с понижением. Главным же драйвером для евро останутся новости по Греции. Если до заседания Еврогруппы, назначенной на 18 июня, соглашения достигнуто не будет, то единая валюта окажется под давлением. Другим фактором влияния на евро, безусловно, будет информация от ФРС – «ястребиный» тон заявлений руководства штатовского ЦБ обусловит возврат предпочтений рынка на сторону доллара.

GBP

Британский фунт большую часть торгов пятницы консолидировался против доллара в узком боковом коридоре, но к концу сессии вырос к новым внутридневным максимумам. Очевидно, привлекательность стерлинга как самой доходной валюты среди majors и заявления «ястребиного» плана от представителя Банка Англии дали толчок покупкам «кабеля». Член Комитета по денежно-кредитной политике ВоЕ Я. Маккафферти говорил в пятницу о том, что сохранение текущего уровня инфляции в Великобритании маловероятно, факторы сдерживающие рост цен постепенно теряют свою актуальность и появляется необходимость в недалеком будущем повысить процентные ставки. Статистики по экономике «островов» в последний рабочий день прошлой пятидневки не публиковалось. На этой неделе главной темой экономического календаря Британии будет инфляция.

Прогнозы полагают, что все индикаторы – индекс потребительских цен (CPI), розничных цен (RPI) и цен производителей (PPI) покажут рост ценового давления в мае. Это ободряющая для стерлинга информация, но для того, чтобы она оказала поддержку «кабелю» необходимо увидеть и подтверждение роста заработной платы, данные по которой тоже будут представлены и тоже ожидаются с ростом. Другим интересным моментом в новостях «островов» будет публикация протоколов последнего заседания ВоЕ. Какие либо замечания об увеличение «ястребиных» настроений тоже добавят популярность стерлингу. Внешний же фактор влияния на фунт общий для всех majors – информация о результатах заседания ФРС.

JPY

Движения пары доллар/йена в пятницу были ограничены узким ценовым коридором и завершились на уровне открытия. Очевидно, инвесторы переживали «послевкусие» информационного момента, представленного противоречием заявлений главы Банка Японии Х. Курода о малой вероятности дальнейшего снижения йены, сделанные накануне в среду, и попыток властей Японии нивелировать эффект от этой риторики, сообщениями, что слова главы ЦБ были неправильно поняты, и что они не имеют никакого отношения к будущей денежно-кредитной политике. Данные по экономике Японии, указавшие на рост объемов промышленного производства, опубликованные в пятницу, были восприняты рынком без эмоций и на курсе пары не отразились.

На этой неделе для йены главными будут два события, это информация о решениях ФРС, которая появится в среду, и сообщения в пятницу о решениях по денежной политике Банка Японии. Потоки новостей с этих форумов могут оказать разнонаправленное влияние на пару доллар/йена. Намеки на расположенность ФРС скоро начать ужесточение политики поддержат доллар, а вот какие-либо признаки, что BoJ намерен менее активно проводить стимулирование, окажут поддержку японской валюте.

В отличии от технического анализа, где сделка осуществляется на основании данных математических вычислений в фундаментальном анализе используются данные на основании свершившихся событий. А если точнее, в концепции фундаментального анализа рынка лежит, то что основополагающими факторами изменений на валютном рынке являются политические, социально-экономические процессы и случайные форс-мажорные обстоятельства в тех государствах, чьи валюты будут использоваться для […]