Торги четверга не отличались направленной активностью. В условиях отсутствия сильных «раздражителей» со стороны статпубликаций и ожидании информации о занятости в США, рынок демонстрировал диапазонную торговлю, в процессе которой предпочтения доллару были явно выражены и «зеленый» в очередной раз отметился на новых локальных максимумах против европейцев. Относительно йены «бакс» тоже вырос, но без подъема к свежим экстремумам. Поддерживающими настроения в пользу доллара остаются — политическая ситуация в Греции, полярность политик ЕЦБ и ФРС, а также подросший вчера оптимизм на фондовых рынках и несколько увеличившаяся доходность долговых обязательств правительства США.

Хладагентом же для «быков» по «зеленому» видится желание некоторых инвесторов зафиксировать прибыль, на сильных уровнях сопротивления/поддержки, а также стремление подкорректировать позиции перед публикацией важнейшей информации текущей недели. Выход данных по числу заявок на пособия по безработице в США, за прошлую неделю, отметил результат чуть хуже прогнозов, что тоже могло быть причиной для появления небольшого пессимизма. Количество требований составило 294 тыс. после 298 тыс., когда ждали 290 тыс.

Сегодня главной темой для рынка будет занятость в США. Прогнозы ждут менее впечатляющих результатов, нежели те, что были зафиксированы в ноябре – увеличения на 240 тыс. после 321 тыс. ранее, при этом уровень безработицы может сократиться до 5.7% с 5.8%. Если факт не подтвердит ожидания и итоги покажут более слабый прирост рабочих мест , то это может остановить рост американской валюты и спровоцировать масштабную коррекцию на рынке.

EUR

Евро снизился против доллара на вчерашней сессии. Кроме настроений, сформировавшихся на фоне политики ЕЦБ, влияние на вчерашние события оказывала и экономическая статистика Еврозоны, демонстрировавшая неоднозначные результаты. Слабые данные по заказам в производственной сфере Германии, которые обвалились в ноябре, показав -2.4% м/м, -0.4% г/г после 2.9% м/м, 2.6% г/г в октябре, укрепили ожидания скорого расширения программ по стимулированию экономики ЕЦБ, а сообщения о розничных продажах в Еврозоне, выросшие в ноябре второй месяц подряд — на 0.6% м/м и 1.5% г/г после 0.6% м/м, 1.6% г/г ранее, сгладили негативные впечатления. Балансировка плюсов и минусов по евро наблюдалась и в результате публикации отчетов о ценах производителей (PPI) Еврозоны, снизившихся в ноябре тоже второй месяц подряд, -0.3% м/м, -1.6% г/г после -0.3% м/м, -1.3% г/г, и данных от Еврокомиссии о настроениях в бизнесе европейского блока, продемонстрировавших улучшение потребительского доверия, настроений в сфере услуг, но ослабления доверия в промышленном секторе.

Проще говоря аргументов «за» европейскую валюту было меньше и евро завершил торги с небольшими потерями . Сегодня важные новости из ЕС будут представлены главным образом данными Германии. Ожидается, что промышленное производство ноября в крупнейшей экономике Еврозоны покажет рост по месяцу и падение по году, 0.4% м/м, -0.6% г/г против 0.2% м/м, 0.8% г/г ранее, а результат внешней торговли сокращение профицита в том же месяце до 19.4 млрд. с 20.6 млрд. евро. Отсутствие позитивной динамики в этих результатах, естественно, к положительным эмоциям по евро не располагают. В то же время, маловероятно, чтобы они спровоцировали какие – либо активные действия на рынке, т.к. инвесторы будут ждать главного события дня — сообщений о динамике на рынке труда США в декабре.

GBP

Главное для стерлинга событие вчерашнего дня не оказало никакого влияния на рынок. Банк Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0.5%, и сохранил на прежнем уровне, 375 млрд. фунтов, свою программу покупки облигаций. Сопроводительных заявлений со стороны британского регулятора не было, как обычно, когда не принимаются решений об изменениях в денежной политики. По итогам же четверга, «кабель» зафиксировал, все-таки, потери, т.к. причин для смены настроений относительно британской валюты не появилось. Сегодня новости по экономике «островов» могут оказать поддержку британской валюте.

Прогнозы ждут положительных изменений — предполагается, что промышленное производство в ноябре выросло на 0.2% м/м и 1.6% г/г против -0.1% м/м, 1.1% г/г в октябре, а перерабатывающий сектор на 0.4% м/м, 2.3% г/г после -0.7% м/м, 1.7% г/г в предыдущем месяце. С сокращением дефицита ожидается результат внешней торговли в том же месяце, сальдо может быть зафиксировано на уровне -9.5 млрд. против -9.62 млрд. фунтов ранее. Однако, результирующим для фунта на сегодняшней сессии, а возможно и всей недели, видится влияние данных о рынке труда в США, которые появятся сегодня на американской сессии.

JPY

Японская йена снизилась вчера против доллара под влиянием появления оптимизма на фондовых рынках, как Японии, так и США. Правда, рост пары доллар/йена был сдержанным, очевидно потому, что инвесторы уже настроились на ожидание такого важного события, как публикация отчета по труду США за декабрь. Ничего важного сегодня японская статистика не оглашала, публикация индексов опережающих и совпадающих экономических индикаторов за ноябрь показала снижение до 103.8 с 104.5 и к 108.9 со 109.9 соответственно. Очевидно, рынок продолжит ждать новостей из Штатов, и до их появления пара будет торговаться в диапазоне. Появление сильной статистики о занятости в США подстегнет инструмент к новому этапу роста.

Надежды на то, что главное событие дня – публикация протоколов последнего заседания FOMC, где решалась судьба денежной политики США, освежит рыночные ориентиры, не оправдались. «Минутки» не преподнесли сюрприза, ФРС намекнула на то, что может проигнорировать временное влияние цен энергоносителей на инфляцию при принятии решений относительно повышения процентных ставок, чем подтвердила свой курс на ужесточение. Однако это не подвигло инвесторов к росту активности в пользу доллара. Более того, сразу после публикации «зеленый» немного снизился против своих главных оппонентов. Очевидно, рынок ждал большего, тем не менее, итог торгов в среду оказался на стороне «бакса».

Поддержку доллару вновь обеспечили фундаментальные данные, указавшие на слабость экономики Еврозоны и продолжение восстановления экономики США. Кроме этого, поддержка американской валюте продолжает поступать со стороны опасений за политическую ситуацию в Греции. В отношениях с йеной поддержкой доллару были улучшившиеся настроения на фондовых рынках, где наблюдалась стабилизация и возврат к росту. Публикации штатовской статистики показали рост числа рабочих мест в частном секторе в декабре на 241 тыс. после +227 тыс. в ноябре, которые были пересмотрены с уровня 208 тыс. зафиксированных предварительной оценкой. Это свидетельство о росте темпов найма расположила рынок к оптимизму и относительно главного отчета по труду выходящего в пятницу, который по прогнозам может показать +240 тыс.

Позитивные эмоции вызвал, также, отчет о результатах внешней торговли США в ноябре — дефицит сократился до 39 млрд. с -42.3 млрд. долларов в октябре, когда прогнозы ждали меньшего снижения, до -42.0 млрд. Сегодня в числе интересных данных по экономике США будут сообщения о первичных требованиях на пособия по безработице за прошлую неделю, как один из индикаторов того, что может показать выходящий в пятницу отчет по труду за декабрь. Предполагается, что будет зафиксировано сокращение до 291 тыс. количества обращений против 298 тыс. ранее, что можно считать положительным известием для «бакса». Однако, маловероятно, чтобы сегодняшние торги отметились повышением активности, скорее всего, будет наблюдаться диапазонная торговля на фоне ожиданий события пятницы.

EUR

В среду европейская валюта продолжила свое снижение против доллара. Давление на евро оказали данные по инфляции в Еврозоне, указавшие на появление дефляционных сигналов. Статагентство ЕС сообщило, что индекс потребительских цен в европейском блоке в декабре перешел на отрицательную территорию, показав -0.2% г/г. Естественно такой расклад укрепил ожидания относительно того, что ЕЦБ будет вынужден ускорить начало масштабной программы покупок суверенных облигаций. Возможно, давление на евро было бы более сильным, однако ситуацию сгладили сообщения, что индекс потребительских цен, не учитывающий цены на продукты и энергоносители, зафиксирован с ростом до 0.8% г/г после 0.7% г/г ранее и, что данные из Германии объявили о продолжении улучшений на рынке труда в крупнейшей экономике ЕС.

Как объявило Министерство труда Германии, уровень безработицы в декабре понизился до 6.5% против 6.6% в ноябре, численность безработных сократилось на 27 тыс. при прогнозе увидеть -7 тыс. В целом же по Еврозоне уровень безработицы не изменился, 11.5%, но количество безработных выросло на 34 тыс. Сегодня в ЕС опубликуют достаточно объемный пакет новостей и стоит заметить, что наиболее важная статистика прогнозируется с негативными результатами.

Объемы розничной торговли Еврозоны в ноябре ожидается увидеть с сокращением, 0.3% м/м, 0.2% г/г против 0.4% м/м, 1.4% г/г в октябре, а индекс цен производителей, в том же месяце, с продолжением понижения, -0.2% м/м, -1.4% г/г после -0.4% м/м, -1.3% г/г ранее. Отчет Еврокомиссии о декабрьских настроениях в экономике ждут с некоторыми улучшениями в промышленности, -4.0 после -4.3, и услугах, 4.6 против 4.4, индикатор потребительской уверенности, вероятно, останется на прежнем уровне -10.9. Как видно, поддержки для евро ждать не приходится, вероятно его дальнейшее понижение, сдерживающими же моментами могут выступить технические факторы и настрой рынка дождаться новостей из США, выходящих завтра.

GBP

Новостей из Британии вчера не было, фунт оставался под влиянием сложившихся настроений «за доллар» и ожиданий главного события дня – публикации протоколов последнего заседания штатовкого ЦБ. В этих условиях фунт сначала снижался, а потом, после выхода «минуток» ФРС, рос против доллара, что в результате завершилось его небольшим общим снижением к завершению сессии среды. Сегодня новостной фон британских островов уже весьма содержателен. Статистика представит отчет Halifax по ценам на дома в декабре, предполагается, что замедление темпов роста продолжается и индекс покажет 0.3% м/м, 7.6% г/г после 0.4% м/м, 8.2% г/г ранее. Политическая же составляющая объявит о решениях Банка Англии относительно перспектив денежной политики, по результатам завершающегося сегодня заседания. Изменений не ждут, но, как обычно, такого порядка информация всегда обуславливает повышенное напряжение на рынке.

JPY

Японская йена, большую часть торгов вчерашней сессии, находилась под давлением со стороны доллара, на фоне улучшения настроений на фондовых рынках. Публикация протоколов ФРС вызвала непродолжительное давление на пару доллар/йена, но общий итог дня все- таки остался за укреплением американкой валюты. Сегодня важных данных по экономике Японии не публиковали, очевидно, йена останется под влиянием событий на фондовых рынках и внешней информации, прежде всего из США. Сейчас доллар растет против йены при поддержке оптимизма на фондовом рынке Японии. Однако, учитывая, что в Штатах сегодняшний новостной фон не богат по содержанию, а завтра будет опубликована очень значимая информация, можно предположить о скором переходе торгов пары доллар/йена в спокойное диапазонное русло.

Американская валюта продолжает уверенно лидировать против своих европейских оппонентов и уступать йене ранее завоеванные позиции. Причиной такого разворота событий остается падение склонности к риску, усилившееся — на фоне политической нестабильности в Греции, падающих цен на нефть и растущего негатива в настроениях на фондовом рынке. Влияние на рыночные события оказывают и фундаментальные индикаторы, но в этом случае наблюдается определенная балансировка, т.к. слабость наблюдается как в показателях европейских экономик, так и в данных по штатовской. На торгах вторника к непродолжительным продажам «бакса» инвесторов расположили — индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг США за декабрь и производственные заказы, оказавшиеся в ноябре слабее ожиданий.

Индикатор активности в непроизводственном секторе (PMI) упал до 56.2 с 59.3 в ноябре, когда прогнозы ждали снижения лишь до 58.0, а заказы в производственной отрасли в последнем месяце осени сократились на 0.7% м/м при прогнозах увидеть -0.3% м/м после -0.7% м/м в октябре. Сегодня новостной пакет весьма интересен в плане появления новых ориентиров, рынку представят отчет о динамике рабочих мест в частном секторе от ADP, прогнозы связываются с ростом на 227 тыс. после +208 тыс. в ноябре.

Это хорошая прибавка и она может дать повод полагать, что главный отчет по труду, выходящий в пятницу, тоже покажет сильный результат, а вместе с этим подстегнуть инвесторов к дополнительным покупкам доллара. Однако, главной сегодня, все-таки, будет публикация протоколов последнего заседания ФРС, где обсуждались перспективы денежной политики, от которой рынок ждет информации о сроках повышения ставки. Учитывая последние заявления представителей штатовского ЦБ можно предположить о возможном появлении разочаровывающих сигналов, что остановит столь уверенное укрепление американской валюты.

EUR

В движениях пары евро/доллар наблюдалась разнонаправленность большую часть сессии вторника, что имело место благодаря слабым данным по экономикам Еврозоны и США. Однако в итоге, единая валюта уступила «баксу» и завершила вчерашний торговый день на новых локальных минимумах. Очевидно, политическая составляющая, связанная с тревогами, что политическая ситуация в Греции может спровоцировать выход этой страны из Еврозоны, продолжает добавлять веса на чашу американского доллара, обеспечивая его преимущество.

Что касается данных по экономике, то сообщения от Markit о последней оценке индексов активности показал менее сильный результат, нежели предполагалось ранее — составной PMI Еврозоны, показатель учитывающий ситуацию в производственном секторе и сфере услуг, вырос в декабре до 51.4, а не к 51.7, как полагала предварительная оценка. Это сообщение несколько надавило на евро, но снижение единой валюты было умеренны, вероятно, потому, что финальная оценка декабрьских индексов PMI для сферы услуг показала улучшение во всех ведущих странах кроме Италии.

Негативные настроения по евро, безусловно, усиливались и благодаря ожиданиям, что ЕЦБ начнет увеличивать масштаб своей программы по покупке активов уже в этом месяце, на очередном заседании, запланированном на 22 января. Реальность такого разворота событий может, в определенной степени, подтвердить сегодняшний пакет новостей Еврозоны, который планирует публикацию декабрьского индекса потребительских цен, по прогнозам, с падением ценового давления до уровня 0.0% г/г против +0.3% г/г в ноябре. Появление сигналов об отрицательных итогах, т.е. дефляции, укажет на однозначность скорого расширения программ смягчения и надавит на евро.

GBP

Британский фунт остается наиболее уязвимой валютой на рынке. Во вторник стерлинг в очередной раз упал против доллара и других своих главных оппонентов. Данные по экономике Британии опять навредили «кабелю», т.к. показатель активности, отражающий ситуацию в доминирующей сфере британской экономики — секторе услуг, оказался значительно хуже прогноза. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Великобритании в декабре упал до 55.8 против 58.6 в ноябре, при том, что ждали отсутствия изменений, а некоторые прогнозы полагали даже о росте. Эта полоса слабых показателей активности обуславливает более смелый пересмотр инвесторами своих прогнозов в отношении первого повышения ставки Банком Англии.

Ко всему прочему, вполне может быть, что рынок начал уже учитывать и политический риск, который связан с выборами в Британии, что придает еще большую призрачность перспективам ужесточения денежной политики со стороны ВоЕ. Наиболее интересные экономические данные сегодняшнего пакета новостей уже опубликованы — индекс розничных цен, по отчету британского розничного консорциума (BRC), показал снижение в декабре на 1.7% г/г после -1.9% г/г ранее. Влияние на рынок эти сообщения не оказали. Очевидно, инвесторы сегодня будут ждать информации о содержании протоколов последнего заседания по ставке ФРС и до появления этих сообщений стерлинг останется в узком боковом диапазоне.

JPY

Интерес к японской валюте, как к убежищу, спровоцировал на торгах вторника продажи пары доллар/йена. Ослабление цен на нефть и опасения относительно политической ситуации в Греции усилили осторожность инвесторов и обусловили уход от риска. Импульсы покупкам йены придавали события на фондовых рынках — Nikkei обвалился на 3.02 %, и рынке правительственных долгов США, где доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1.930% с 2.038% днем ранее. Возможно, падение пары доллар/йена могло быть более сильным, если бы не сдерживающий эффект обеспеченный техническими факторами, а также слухами из надежных источников, что Банк Японии, вероятно, вновь понизит прогноз по инфляции на текущий финансовый год (2014 г), оканчивающийся в марте.

Это могло расцениться как намек на скорое появление дополнительных мер стимулирования и снизить давление на доллар со стороны японской валюты. Сегодня новостей в Японии не публиковали, йена немного ослабла против доллара на азиатской сессии, вероятно в рамках коррекции ко вчерашнему росту при незначительном подъеме на фондовом рынке «Страны восходящего солнца». Что касается перспективы, то, по-видимому, сегодняшним драйвером для йены станет публикация новостей в США о занятости и содержании протоколов ФРС.