На сессии четверга наблюдалась уже более направленная волатильность. Основные валютные пары оторвались от своих «насиженных уровней» и продемонстрировали разноправленную динамику против доллара. По итогам дня единая европейская валюта выросла против «зеленого», а вот фунт и йена продолжили снижения, причем оба этих актива отметили новые минимумы в споре с «баксом». Поддержкой евро были данные о деловой активности в Еврозоне, оказавшиеся лучше прогнозов, особенно в Германии, а вот причиной давления на йену и фунт, по-видимому, можно считать - в первом случае слабые результаты внешней торговли в «Стране восходящего солнца», во втором же снижение интереса к «кабелю» как к валюте убежища на фоне ослабления остроты долгового кризиса в ЕС, где вновь наблюдается спрос на цб периферийных стран.

Данные по экономике Штатов, вышедшие вчера, демонстрировали позитивные тренды. Активность в производственной сфере США в январе росла быстрыми темпами, предварительный индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы показал подъем до 56.1 с 54.0 в декабре, количество первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе вновь сократилось, хотя ожидался рост – требований стало меньше на 5 тыс., 330 тыс., когда прогнозы пророчили 360 тыс. Вторичные заявки тоже сократились, здесь было -71 тыс.

Индекс опережающих индикаторов от Conference Board выдал хороший результат - в декабре показатель вырос на 0.5% после 0.0% в ноябре, что может указывать на вероятное усиление роста ВВП. Небольшой «ложкой дегтя» мог быть отчет ФРС Канзаса о производственной активности, январский индекс показал -2 после -1 при том, что ждали улучшений до 1. Сегодня новостей из США будет очень мало, опубликуют лишь данные о продажах на первичном рынке жилья в декабре, где по прогнозам ждут продолжение роста, но с замедлением, +2.1% после +4.4% в предыдущем месяце. Очевидно, на текущей сессии тон торгам может задать статистика Европы, где новостной пакет более богат на важные события.

EUR

Новости по экономике Еврозоны, представленные вчера, несли разную информацию по результатам экономических индикаторов, но рынок решил отдать предпочтение позитивной части, и на этой основе единая валюта выросла против доллара на вчерашних торгах. Слабые данные об активности во Франции надавили на евро, но данные из Германии, оказавшиеся лучше прогноза, и в целом по Еврозоне изменили ситуацию. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) Франции в январе упал до 42.7 с 44.6 ранее, немецкий же аналогичный индикатор подскочил до 53.6 с 50.3, что поддержало PMI всей Еврозоны, подняв его до 48.2 с 47.2 в декабре, когда ждали 47.5. Хорошими были и данные о внешних связях Еврозоны - положительное сальдо текущего счета платежного баланса в ноябре выросло до 14.8 млрд. евро против 8.0 млрд. в октябре, что было значительно выше прогноза ждавшего профицит на уровне 7.0 млрд. евро. Негативную часть новостей пополнило сообщение из Испании, где безработица установила новый рекорд, поднявшись к уровню 26.02% с 25.01%.

Сегодня новостная лента представит данные Германии от института Ifo за январь, которые прогнозируются с улучшением и могут добавить поддержки евро - индекс делового климата предполагается увидеть с ростом до 103.0 после 102.4, индикатор текущих условий на уровне 107.3 против 107.1, а показатель ожиданий с подъемом к 98.8 с 97.9 в декабре. Однако, пристальное внимание будет уделено отчету ЕЦБ по погашению трехлетних кредитов, выданных банком Еврозоны для обеспечения ликвидности. Высокий уровень выплат по кредитам обозначит устойчивость банковского сектора, что может оказать поддержку евро, но это произойдет только в случае, если не будет наблюдаться возврата к повышению доходности облигаций периферийных стран европейского блока.

GBP

Британская валюта снизилась на торгах четверга и протестировала новые локальные минимумы против доллара. Очевидно, снижение остроты долгового кризиса, приведшего к росту интереса инвесторов к цб периферийных стран, нивелирует статус фунта как убежища, приобретенного им во время пиков долговых европейских проблем. Кроме того, слабые данные по экономике «островов» оставляет на высоком уровне опасения, что Банк Англии все–таки пойдет на дальнейшее смягчения денежно-кредитной политики в этом году. Представленные вчера данные по экономике Британии, в общем, негативного содержания не имели, но и поддержки фунту не оказали.

Отчет Британской банковской ассоциации (BBA) объявил о росте общего ипотечного кредитования в декабре, а данные Конфедерации британских промышленников (CBI) за январь о снижении розничные продаж, но лучше прогнозов, до 17 с 19 при ожидании увидеть 14. Сегодня новостей из Британии будет не много, но они вполне могут вызвать повышение волатильности в парах с участием стерлинга. Прогнозы по предварительным данным по изменению объема ВВП за 4-й квартал предполагают увидеть -0.1% к/к, 0.2% г/г после 0.9% к/к , 0.0% г/г ранее, и если этот главный показатель экономики продемонстрирует более слабые результаты, то давление на фунт усилится, т.к. беспокойства относительно смягчений от ВоЕ получат дополнительные основы.

JPY

Японская йена ослабла против доллара и других majors на вчерашних торгах. Импульс продажам японской валюты придали данные о рекордном дефиците внешней торговли Японии в 2012 году. Поддержали же негативное отношение к йене еще и заявления представителя министерства экономики, что подъем пары доллар/йена до уровня 100.00 не станет особой проблемой. К тому же, и премьер-министр Японии С. Абэ в четверг заявил, что правительство продолжит рассматривать вопрос об изменении закона о Банке Японии с целью обеспечить условия для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

Сегодняшние публикации данных объявили о небольшом сокращении дефляции в декабре - индекс потребительских цен был зафиксирован на уровне -0.1% г/г против -0.2% г/г ранее, когда изменений не прогнозировалось. Что касается перспектив, то вероятно, йена продолжит ослабление, но, по-видимому, мене активно, т.к. все валютные пары с участием йены поднялись в ценовых зонах, где находятся сильные уровни сопротивления.

Торговая сессия в среду оказалась не менее скучной, нежели две предыдущие. Основные валютные пары провели весь день в узких диапазонах и закрылись на ценах открытия. Новостей способных подтолкнуть инвесторов к активности фактически не было, некоторое ободрение на рынке спровоцировала новостная лента Великобритании, но и в этом случае разнонаправленная волатильность имела кратковременную продолжительность. Сообщения из США, что нижняя палата парламента США поддержала законопроект позволяющий правительству продолжать займы до 19 мая текущего года, были проигнорированы рынком, как и экономические публикации, которые богатством данных не отличались.

Отчет Федерального агентства по финансированию жилищного строительства (FHFA) показал, что индекс цен на дома вырос в ноябре на 0.6% м/м, а данные за октябрь были пересмотрены до 0.6% м/м с 0.5% м/м, представленных ранее. Сегодняшний новостной поток уже будет более интересным - опубликуют данные о первичных заявках на пособие по безработице за прошлую неделю, где, вероятно, будет наблюдаться рост до 360тыс. с 335 тыс. в предыдущем периоде, объявят предварительную оценку январского индекса менеджеров по снабжению для производственного сектора Штатов, по прогнозу с небольшим снижением до 53.2 после 54.2, а также будет представлен отчет ФРС Канзас-Сити об активности производственного сектора в январе. По большому счету сегодняшняя экономическая информация США мало претендует на роль «возмутителя спокойствия» и тон торгам может задать новостная лента Еврозоны, где готовятся к выходу индикаторы, свидетельствующие о том, как начала год экономика европейского блока.

EUR

Единая европейская валюта, по сути, протопталась на месте всю торговую сессию среды и завершила день на ценах открытия против доллара. Новости из Британии, Австралии и Канады, а также заявления МВФ о понижении экономического прогноза поочередно провоцировали разноправленные колебания единой валюты, но направленного движения не вызвали. Новости же по экономике стран ЕС рынок не реагировал - индекс настроений в деловых кругах Франции в январе снизился до 86 против 89 в декабре, когда прогноз ждал роста к 90, а положительное сальдо внешней торговли Италии в 2012 году было зафиксировано на уровне 2.1 млрд. евро, при 3.1 млрд. евро в декабре. Краткосрочное давление на евро вызвали публикации представившие индикатор потребительской уверенности Еврозоны за январь, индекс упал более значительно, чем ожидалось до -23.9 с 26.3, а прогноз полагал о -26.0.

Сегодняшний пакет новостей по ЕС содержит значительно более значимую информацию, будут опубликованы предварительные индексы менеджеров по снабжению (PMI) Еврозоны и ведущих экономик блока за январь. Индекс производственной сферы всего блока ждут с улучшением до 46.5 с 46.1, а сервисного сектора с подъемом к 48.0 с 47.8. Аналогичные индикаторы Франции и Германии, согласно прогнозам, тоже могут показать позитивные изменения. Однако, эта динамика, как кажется, не поспособствует росту оптимизма, т.к. значения индексов остаются ниже 50.0, что свидетельствует о продолжающемся спаде. Ожидающийся рост профицита текущего счета платежного баланса в ноябре до 7.0 млрд. евро против 3.9 млрд. ранее, по-видимому, не изменит ситуации.

GBP

Новости среды, выходившие в Великобритании, были значительно более важными, нежели информация в других регионах, но и они вызвали лишь смешанную волатильность, что оставило стерлинг в узком коридоре при торговле против доллара. Протоколы Банка Англии показали, что, несмотря на некоторое замедление экономики в конце 2012 года, расширение программы количественного смягчения, пока, маловероятно на фоне высокой инфляции. Данные по занятости представили - сокращение количества безработных сильнее прогнозов, на 12,1 тыс. при ожидании увидеть -0.4 тыс., и падение общего уровня безработицы с 7.8% до 7.7%. Некоторому давлению фунт подвергся на фоне выступления премьер-министра Великобритании Д. Кэмерона, который сказал, что Британия может выйти из Евросоюза, если не будут пересмотрены условия ее пребывания в ЕС.

Сегодня на «островах» опубликуют данные по ипотечному кредитованию за декабрь, где ожидается рост, и отчет Конфедерации британских промышленников (CBI) о балансе розничных продаж января, прогнозирующийся с замедлением до уровня 14 против 19 в декабре. Осторожность в торговле стерлингом на текущей сессии могут обусловить и ожидания выхода данных по ВВП Великобритании за 4-й квартал, которые будут обнародованы завтра.

JPY

Результат пары доллар/йена на торгах в среду не стал исключением и тоже зафиксировал почти нейтральные позиции по итогам дня. В начале, фиксация прибыли ослабила доллар, но позже, на фоне сохраняющегося пока общего настроения против йены и ее продаж со стороны японских импортеров, ситуация выровнялась и пара вернулась к исходным позициям. На сегодняшних торгах давление на японскую валюту увеличилось, и она демонстрирует солидное снижение против всех majors.

Вероятно, причиной тому стали слабые данные по внешней торговле страны - сальдо внешней торговли Японии в декабре составило -641.5 млрд. йен, а за весь прошлый год -6.927 трлн. йен, экспорт зафиксировал -5.8% г/г, а импорт +1.9% г/г. Отрицательное сальдо «Страны восходящего солнца» наблюдается уже второй год подряд и является рекордным. Вполне возможно, что негативный для йены тон торгов сохранится далее и протянется на всю текущую сессию.