Стихия оказала влияние на развитие событий прошлой недели. Ураган «Сэнди» спровоцировал перерыв в работе финансовых рынков США, что обусловило слабую активность на валютном рынке на протяжении большей части минувшей пятидневки. Результирующей для прошлой сессии стал последний день торгов, когда после публикации отчета по труду в Штатах американская валюта приобрела мощную популярность и зафиксировала профит против всех majors. Как показала американская статистика, число рабочих мест в октябре выросло сразу на 171 тыс. против 148 тыс. в сентябре, в то время когда прогнозы ждали прибавки лишь на 125 тыс. Кроме того, в сторону повышения была пересмотрена оценка результатов предыдущего месяца, а уровень безработицы увеличился лишь в пределах прогнозов - до 7.9% с 7.8% в сентябре.

Предваряющие этот отчет данные от ADP о занятости в частном секторе тоже показали улучшение выше прогноза, что стало подтверждающим моментом для мнений о восстановлении на рынке труда. Остальная статистика, которая выходила в течение недели, была, как обычно, не однозначной, но зачастую выдавала неплохие результаты.

Производственные заказы в Штатах в сентябре выросли на 4.8% м/м, рост цен на жилье по данным S&P/Case-Shiller оказался в августе самым впечатляющим с лета 2010 года, +2.0% г/г, а сентябрьские расходы на строительство продемонстрировали возобновление подъема. Настроения потребителей по исследованиям Conference Board улучшились в октябре, производственный индекс PMI от ISM поднялся выше прогноза до 51.7 с 51.5, при том, что ждали замедления к 51.2. Информация же из регионов несколько разочаровывала - индекс ФРБ Чикаго зафиксировал спад второй месяц подряд, показатель ФРБ Далласа хоть и оказался в плюсе, но компоненты перспектив, такие как занятость и заказы, были слабыми.

Эта неделя не содержит большого количества значимой информации по экономике США, к числу наиболее интересным данным можно отнести - индекс PMI для непроизводственной сферы от ISM за октябрь, который ждут с понижением до 54.6 с 55.1, результаты внешней торговли Штатов за сентябрь, где может быть отмечено увеличение дефицита, -44.9 тыс. против -44.2 тыс. в августе, а также показатели недельной динамики обращений за пособием по безработице, прогнозирующихся с увеличением на 10 тыс. до 373 тыс.

Главным же фактором влияния на начавшейся неделе будет политическая составляющая - это выборы президента США, опасения «фискального обрыва», а также голосование по реформам в парламенте Греции, которое может основополагающим для ответа на вопрос дадут ли Афинам очередной транш помощи.

EUR

Единая европейская валюта большую часть времени прошлой недели торговалась в узком диапазоне против доллара. Однако в какой то период времени рынок проявлял повышенный интерес к евро, очевидно на фоне сообщений имевших статус слухов, что власти стран Еврозоны все-таки пойдут на такой шаг, как продление сроков проведения реформ связанных с бюджетной оптимизацией в Греции. Однако, появление сообщений, что греки могут запросить еще одну реструктуризацию расстроили рынок и давили на единую валюту, тем более, что эта идея вызвала явное неодобрение, особенно четко со стороны Германии. К тому же, ожидания запроса помощи Испанией так и не материализовались – правительство страны заявило, что необходимые на этот год займы уже осуществлены, да к тому же помощь испанским банкам в 100 млрд. евро, вероятнее всего, поступит уже в ближайшее время.

Данных по экономике ЕС публиковалось не много и результаты этих показателей большей частью не радовали – безработица в Германии подрастает, как и в целом по Еврозоне, деловая активность в ЕС падает – последняя оценка производственной активности в октябре оставила индикаторы в зоне спада, ниже 50.0, а исследования Еврокомиссии отразили падение настроений в бизнесе и среди потребителей, где индикатор углубился до-25.7 против -25.6 ранее. Инфляционные процессы демонстрируют сохранение ценового давления, что, естественно, не стимулирует спрос.

На этой неделе рынку представят окончательную оценку октябрьского PMI для сферы услуг, вероятно на прежнем уровне 46.2, индекс цен производителей PPI в сентябре, который прогнозируется с замедлением роста по году до 2.6% г/г с 2.7% г/г, а также сентябрьские итоги розничной торговли, где по ожиданиям может быть зафиксировано 0.0% м/м, -0.8% г/г после 0.1% м/м, -1.3% г/г. Однако, центральным событием станет - публикация решений ЕЦБ по ставке и выступление главы этого института М. Драги, запланированное на грядущий четверг. Рынку будет интересно, что на этот раз выдаст европейский регулятор, чтобы успокоить инвесторов.

GBP

Британский фунт долгое время на прошедшей сессии демонстрировал лидирующие качества, как в отношении доллара, так и против других оппонентов. Вероятно, «кабель» на время стал интересен как валюта убежище в условиях неопределенности в Европе и природных катаклизмов в США. Однако, хорошая статистика по труду в Штатах внесла свои коррективы - стерлинг, в конце концов обвалился, зафиксировав минус в споре с «баксом», но по отношению к евро и йене остался в «профите».

Экономическая статистика островов хоть и была не многочисленна, но, в то же время, не мешала фунту демонстрировать устойчивость - цены на жилье в Британии оставались на прежних уровнях, ипотечное и потребительское кредитование росло, причем чистые займы домохозяйств поднялись почти до пятилетних максимумов. Правда, финансирование нефинансовых компаний сократилось, что не вдохновляет на ожидания стабильного восстановления экономики. К тому же, очередное ухудшение потребительских настроений - индикатор потребительской уверенности от GfK в октябре опустился к -30 с -28 ранее, располагает к ожиданиям ухода на убыль активности потребительских займов.

Розничные продажи по данным от Конфедерации Британских Промышленников (CBI) зафиксировали в октябре рост до уровня 30 с 6 в предыдущем месяце, а индексы активности показали разнонаправленную динамику - PMI для производственной сферы в октябре упал еще ниже, 47.5 после 48.1, а показатель для строительного сектора вырос и перешел в положительный сектор, выше 50.0, зафиксировав 50.9 против 49.5 в сентябре. Данных по экономике Британии вновь будет не много, индекс PMI для сферы услуг (PMI) за октябрь, который представят уже сегодня, ожидается с замедлением до 52.0 с 52.2, показатели промышленного производства за сентябрь, вероятно, можно будет увидеть с продолжением падения - ожидается -0.6% м/м, -1.6% г/г после -0.5% м/м, -1.2% г/г ранее.

Главным же событием, ожидание и выход которого окажет влияние на фунт, станет появление решений Банка Англии о перспективах денежной политики. В моменте, мнения на счет расширения программ стимулирования со стороны ВоЕ разделились. Как бы то ни было, ожидания по увеличению фонда покупки активов оказывали сдерживающее влияние на рост британской валюты, и если количественное смягчение не будет усилено, то это может дать солидную поддержку «кабелю» и обусловить возврат британца к росту.

JPY

Японская йена была самой уязвимой валютой на прошедшей недельной сессии. Решение Банка Японии по расширению программы стимулирования, которого ждал рынок, разочаровало инвесторов и спровоцировало ненадолго укрепление йены, но завершение торгов все-таки оказалось не на стороне валюты «Страны восходящего солнца». Японский регулятор понизил свои прогнозы по ВВП и ценам, что убедило инвесторов в реальности осуществления дальнейших мер стимулирования.

Экономическая статистика продолжает выдавать результаты свидетельствующие о мрачном положении дел - промышленное производство в сентябре обвалилось до 8.1% по году, производственный PMI снизился к уровню 46.9, расходы домохозяйств опять в минусе по сравнению с таким же периодом прошлого года. Розничные продажи упали на 3.6% в месяц, зарплаты остаются на прежних уровнях. Некоторое улучшение зафиксировано в строительном секторе, что происходит благодаря работам по восстановлению последствий прошлогоднего землетрясения.

К интересным данным по японской экономике этой недели можно отнести статистику по заказам на машины и оборудование в сентябре, где ждут небольшого улучшения по году, -4.9% г/г после -6.1% г/г ранее, данные по торговому балансу за тот же месяц, прогнозирующиеся с сохранением дефицита, - 416.9 млрд. после -644.5 млрд. йен, а также показатели счета текущих операций, с вероятным ростом профицита до 761.3 млрд. йен против 454.7 млрд. Что же касается перспектив, то влияющими для йены будут новости политики, а именно выборы в США и решения ЦБ в Европе. До появления сообщений об этих событиях технические факторы воспрепятствую дальнейшему падению японской валюты и, скорее всего, спровоцируют корректирующие движения.