Доллар попытался, в начале сессии вторника, восстановить потери, понесенные днем ранее, и смог нивелировать большую часть утраченного на фоне опасений по поводу стоимости испанского долга. Некоторое снижение склонности к риску, в помощь баксу, исходили и от мнений, что Резервный банк Австралии готов к снижению процентных ставок, о чем свидетельствовали отдельные моменты протоколов совещания РБА по вопросам денежной политики. Однако, разворот дальнейших события вторника дал повод для изменения настроений на рынке и надавил на американскую валюту. Прежде всего, снижению популярности «зеленого» поспособствовали экономические данные из Европы, продемонстрировавшие результаты лучше ожиданий.

Ослаблению напряженности на рынке и, соответственно, росту оптимизма послужили также итоги аукциона по краткосрочным испанским векселям, где был достигнут планируемый объем размещения, правда, на условиях довольно высокого процента. Это тоже улучшило настроения инвесторов и добавило давления на «бакс». Далее влияние на рынок оказывала статистика по штатовской экономике, которая, хоть и была противоречивой, но, в конечном итоге, не помешала доллару сократить потери, понесенные в течение сессионных торгов.

В итоге «бакс» зафиксировал минус только по отношению к фунту, в споре с евро был нейтральный результат, а против йены небольшой рост. Число закладок новых домов в марте оказалось гораздо ниже прогноза, новостроек сократилось на 5.8% м/м, когда ждали +0.7% м/м, разрешений же на строительство стало больше сразу на 4.5% при прогнозе -0.3% м/м и это, являясь индикатором будущей активности, в некоторой степени сгладило разочарования от данных о новом строительстве.

Результаты промышленного производства в США не продемонстрировали изменений в марте, что явилось итогом ниже прогноза, который ждал роста на 0.2 % м/м, выпуск обрабатывающей промышленности сократился на 0.2% после роста на 0,8% в феврале. Сегодня значимых новостей по экономике в США публиковаться не будет, доллар, вероятно, останется под влиянием внешней информации. Учитывая, что и в других регионах важных новостей немного, можно предположить о торговле в диапазонах на сегодняшней сессии.

EUR

Единая валюта начала вторник снижением против доллара. Продажам евро способствовали, как обычно в последнее время, тревоги за ситуацию в Испании, а прибавку в давлении обеспечили комментарии президента Франции Саркози, заявившего, что слабый евро - «это хорошие новости для Европы». Однако, новостной фон Еврозоны, показавший хорошую статику, и высокий спрос на аукционе по размещению долговых бумаг Испании, изменил ситуацию и поддержал валюту блока. Евро вырос, но сохранить преимущество не смог и завершил торги против доллара на ценах открытия.

Лучше прогноза оказались экономические данные Германии - индекс экономических ожиданий от ZEW вырос в апреле до 23.4 против мартовских 22.3, при прогнозе снижения к 20.0, а индикатор текущих условий поднялся до 40.7 с 37.6, когда ждали 35.0. Аукцион же по казначейским векселям Испании, вызвавший большой интерес рынка, снизил доходность 10-летних государственных облигаций этой страны, несмотря на высокую стоимость заимствования.

Данные по инфляции Еврозоны, оказались выше ожиданий, последняя оценка мартовского индекса CPI пересмотрела результаты в сторону роста - индекс потребительских цен вырос на 1.3% м/м и на 2.7% г/г при предыдущих 1.2% м/м и 2.6% г/г. Сегодня и в ЕС, данных по экономике выйдет не много, предполагается, что запланированная к выходу информация о ткущем счете платежного баланса Еврозоны за февраль покажет сокращение профицита до 2.0 млрд. евро после +4.5 млрд. в январе.

Опубликуют еще данные об объемах строительства за февраль, которые могут отметить продолжение снижения после -0.8% м/м, -1.4% г/г в январе, т.к. в этом секторе активность традиционно слабая. Естественно такого рода статистика не поддержит евро и, если не произойдет экстраординарных событий, в лучшем случае, от пары евро/доллар можно ждать консолидационных движений на текущей сессии.

GBP

Британский фунт был единственным из majors зафиксировавший рост против доллара на вчерашней сессии. Кроме оптимизма на данных из Еврозоны, стерлингу помогли подняться неожиданно высокие показатели инфляции в Великобритании. Индекс потребительских цен (CPI) на «островах» в марте вырос на 3.5% г/г и на 0.3% м/м после роста на 3.5 % г/г и 0.6% м/м в феврале, когда прогноз не ждал изменений по году. Этот первый рост с сентября прошлого года, снизил ожидания по дальнейшему смягчению в денежной политике Банка Англии и придал импульс покупкам «кабеля».

Базовый индекс инфляции, без цен на энергоносители и продукты питания, тоже вырос на 2.5% после 2.4% ранее, когда прогноз ждал замедления до 2.3%. Правда и стерлингу не удалось сохранить все свои завоевания. Возможно, снижению популярности фунта послужили заявления известного «голубя», представителя Банка Англии А. Позена, который сказал, что ускорение роста цен в марте не изменило его мнение о нисходящем тренде инфляционных процессов. Это несколько снизило уверенность в том, что ВоЕ займет более длительную выжидательную позицию при решении вопроса дальнейших смягчение.

Сегодня новостной фон «островов» может обеспечить напряженный день для британской валюты публикацией данных по занятости, а также выходом протоколов последнего заседания по ставке ВоЕ. Предполагается, что итоги голосования по объемам количественного смягчения покажут прежний расклад 7-2, по ставке 9-0, и если отметятся изменения в пользу более мягкой позиции, фунту будет трудно удержать достигнутые уровни ввиду активизации продаж.

Прогнозы по занятости ждут с улучшением - рост числа заявок на пособия по безработице в марте, возможно, замедлился до 5.9 тыс. с 7.2 тыс., а уровень безработицы остался на отметке 5.0% и 8.4% по методу расчетов МОТ. Изменения в худшую сторону, что возможно в текущей ситуации, тоже могут спровоцировать давление на британскую валюту.

JPY

Валюта Японии снизилась против доллара на вчерашних торгах. Очевидно, некоторый рост доходности штатовских казначеек увеличил интерес к «баксу» против йены и позволил нивелировать потери понедельника. Из новостей политического плана можно вспомнить информацию о решение Японии внести свой вклад в систему защиты от мирового кризиса, министр финансов Д. Адзуми пообещал МВФ 60 млрд. долларов для увеличения его ресурсов. Это тоже могло быть небольшой причиной усиления склонности к риску на вчерашней сессии.

Сегодня новостей по экономике не было и в Японии, йена останется под влиянием внешней информации и прежде всего новостей с рынка американских казначеек. Появление тренда увеличивающего доходность «трежерис» может продолжать поддерживать «бакс» против йены.

Начало торгов понедельника было успешным для американской валюты. Доллар продолжил укрепление против своих европейских «оппонентов» на фоне новых опасений относительно суверенных долгов Италии и особенно Испании, где доходность займов выросла до максимумов, превысив отметку в 6%. Однако, уже на европейской сессии ситуация на валютном рынке стала меняться, т.к. в разворот событий вмешались технические факторы, спровоцировавшие продажи «бакса» на сильных уровнях поддержек/сопротивлений, и информация из Европы политическо-фундаментального плана. Наиболее же активное давление на американскую валюту наблюдалось уже на американской сессии после выхода данных разочаровывающего порядка по штатовской экономике.

В итоге «зеленый» завершил день с понижением против евро и фунта, а также японской йены, которая демонстрировала преимущество на протяжении всего дня ввиду продолжающей снижаться доходности «трежерис». Сильная волна давления на «бакс» наблюдалась после публикации отчета ФРС Нью-Йорка, который показал снижение активности в производственном секторе региона - общий индекс условий для ведения бизнеса упал в апреле до 6.56 против 20.21 в марте, при этом компоненты индикатора демонстрировали снижение в части заказов и поставок.

Далее, росту пессимизма послужили данные от национальной ассоциации строителей Штатов (NAHB) показавшие падение настроений в секторе строительства жилья. Индекс в апреле обвалился до уровня 25, впервые с сентября 2011 года, когда прогнозы ждали отсутствия изменений и сохранения показателя на мартовской отметке 28. Данные об операциях с цб Штатов в феврале тоже не располагали к оптимизму - чистые приобретения долгосрочных ценных бумаг США составили 10.1 млрд. долларов против 102.4 млрд. месяцем ранее.

Очевидно, слабые данные увеличили сомнения в том, что восстановление экономики Штатов стабильно. Позитивный тренд был зафиксирован в результатах розничных продаж марта, которые вновь выросли и показали +0.8% м/м и +6.5% г/г после +1% м/м в феврале, но эти данные публиковались раньше остального пакета и вызвали лишь небольшой всплеск покупок начавшего снижаться доллара. Оказавшиеся в пределах прогнозов в феврале товарно-материальные запасы компаний, которые выросли на 0.6% м/м при росте продаж на 0.7% м/м, уже не изменили баланса сил на рынке.

Сегодня главной темой новостей будет строительство жилья в Штатах в марте, прогноз ждет роста число закладок новых домов до 703 тыс., на +0.7% м/м, после падения -1.1% м/м ранее, и снижения количества разрешений на строительство до 713 тыс. с 715 тыс., или на 0.3% против прибавки 4.8% м/м. Кроме этого, представят информацию о промышленном производстве в первом месяце весны, здесь ждут улучшения на 0.2% после 0.0% в предыдущем периоде. Говоря о перспективах, очевидно, следует оставить приоритеты за долларом, т.к. его снижение в понедельник носит явно коррекционный характер.

EUR

Единая валюта снижалась в первой половине понедельника. Рост доходности гособлигаций Испании, которая превысила отметку в 6%, увеличил опасения рынка относительно того, что стране придется просить международной финансовой помощи, т.к. вероятно повторение греческого сценария. Тем не менее, вторая часть торговой сессии была прямой противоположностью первой, технические покупки евро на сильных поддержках были поддержаны позитивными для риска новостями, как из Европы, так и из Штатов. Рейтинговые агентства объявили о своих либеральных позициях к Франции и Британии, а экономическая статистика представила хорошие данные по внешней торговле Еврозоны.

Баланс внешней торговли европейского блока в феврале был сведен с положительным сальдо при поддержке со стороны эскалации роста экспорта из Германии. Профицит составил 2.8 млрд. евро против дефицита в размере 7.9 млрд. в январе и -2.8 млрд. год назад, в феврале 2011 года. И хотя этот результат был в пределах прогноза, ждавшего +3.0 млрд., настроение в отношении евро на рынке явно улучшилось. Сегодня новостей по экономике ЕС будет мало, но по качеству эти данные весьма значимы и могут оказать влияние на настроения инвесторов, причем прогнозы дают основания ждать разнонаправленных движений.

Предварительные индексы потребительских цен (CPI) за март предполагается увидеть с ростом на +1.2% м/м и +2.6% г/г после +0.5% м/м и +2.6% г/г, что может дать поддержку евро, а отчет института ZEW за апрель, где вероятно будет отмечено снижение немецких индикаторов экономических ожиданий, до 20.0 с 22.3, и текущих условий, к 35.0 после 37.6, способен снизить популярность единой валюты. Что касается среднесрочных перспектив, то усиливающиеся убеждения рынка в более скором, чем ожидалось возобновлении программы покупки облигаций со стороны ЕЦБ, чтобы предотвратить дефолты Испании и Италии, оказывают евро «медвежью» услугу , располагая к ожиданиям его дальнейшего снижения.

GBP

Британский фунт тоже снижался против доллара в начале торгов понедельника, но продажи стерлинга были значительно более сдержанными нежели, евро. Очевидно, данные от Rightmove по ценам на жилье обеспечивали устойчивость «кабеля», на который давили неприятности континентальной Европы, в частности долговые проблемы Испании. Как представило агентство, цены на дома в Великобритании выросли, было зафиксировано +2.9% м/м и 3.4% г/г против 1.6% м/м, 2.2% г/ г ранее. Однако, в комментариях к отчету указывалось, что этот подъем не является сигналом общего восстановления рынка жилья, т.к. активность замечена только в некоторых регионах, это юг и большей частью Лондон. Главной причиной называется проблемы с доступом к кредитованию.

Во второй же половине понедельника стерлинг демонстрировал рост, поддержку фунту оказали сообщения политического характера - рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило высший рейтинг Великобритании на уровне ААА, что воодушевило инвесторов на покупки стерлинга. Слабая статистика из США тоже внесла свой вклад в поддержку фунта. В итоге британец зафиксировал «профит» относительно доллара на первой сессии, начавшейся недели.

Сегодня, новостная лента покажет динамику инфляции на «островах» за март. Индекс потребительских цен (CPI) предполагается увидеть с замедлением роста: 0.3% м/м, 3.4% г/г против 0.6% м/м, 3.4% г/г ранее, базовый индикатор, без цен на еду и топливо (Core CPI) , ожидается с некоторым понижением до 2.3% г/г с 2.4% г/г, как и индекс розничных цен (RPI), который может отметить 0.4% м/м, 3.6% г/г после 0.8% м/м, 3.7% г/г. Такая устойчивость ценового давления, предлагает более осторожно подходить к вероятности скорого продолжения смягчений в политике Банка Англии и может оказать поддержку британской валюты.

JPY

Пара доллар США/японская йена возобновила снижение и упала к новым локальным минимумам. Падение доходности на рынке долговых обязательств правительства Штатов подстегнуло интерес к йене. Поддержку валюте Японии, как убежищу, оказывали и возобновившиеся опасения вокруг суверенного долга Еврозоны. В итоге йена еще больше укрепилась против доллара.

Опубликованные сегодня новости показали, что объемы промышленного производства за февраль были пересмотрены с понижением по месяцу, зафиксировано -1.6% м/м, 1.5% г/г против первоначальной оценки, отмечавшей -1.2% м/м, 1.5% г/г. Кроме этого, были опубликован индикатор потребительской уверенности в Японии за март, показатель продемонстрировал улучшение выше прогноза до 40.3 с 39.9, когда ждали 40.1. Если говорить о перспективах йены, то очевидно следует с некоторым недоверием отнестись к ее текущему укреплению, т.к. на рынке вновь усиливаются опасения по поводу интервенции со стороны японских властей.