Сессия вторника стала еще одним днем вялой малоинтересной торговли на валютном рынке. Американская валюта часть времени находилась под давлением продаж на фоне продолжающегося закрытия коротких позиции по евро и фунту, но результаты оказались еще менее впечатляющими, нежели днем ранее, торговля завершилась нейтральными итогами. В паре доллар/йена цена вообще нарисовала ровную горизонтальную линию, что происходит вторую сессию подряд. Кроме желания зафиксировать прибыль популярность доходным валютам прибавили данные из Китая указавшие на то, что в «Поднебесной» могут взять курс на смягчение денежно-кредитной политики, чтобы остановить замедление роста экономики. На стороне же американской валюты было понимание, что долговые проблемы Еврозоны далеки от разрешения и все меры, которые могут быть приняты регуляторами, дадут хороший повод для возобновления ухода из евро.

Данные по экономике США отметили неоднозначные результаты и на ход рыночных торгов влияние не оказали. Индекс оптимизма малого бизнеса в США, согласно отчету Национальной федерацией независимого бизнеса (NFIB) увеличился четвертый месяц подряд и показал в декабре +1.8 пункта до 93.8 против 92.0 в ноябре. Подиндексы индикатора продемонстрировали разные тренды – показатель будущих условий для ведения бизнеса вырос на 4 % до -8%, подиндекс ожидаемых продаж поднялся на 5% до 9%, индикатор занятости снизился до 6%, тенденция заработной платы в декабре улучшилась и показала -22% после -28% ранее.

В комментариях к отчету говорилось, что, несмотря на слабый рост, индекс близок к значениям рецессии. Информации по оптовым запасам США, которая тоже публиковалась во вторник, указала на рост запасов в ноябре на 0.1% м/м после октябрьского значения +1.2%, что оказалось хуже прогнозов, ждавших 0.5% м/м. Объясняющим моментом, для этого показателя, является тот факт, что продажи в ноябре тоже увеличились на 0.6%. Хорошими результатами запомнился отчет IBD/TIPP, согласно которому индекс экономического оптимизма в декабре увеличился сразу до 47.5 с 42.8 при прогнозе 45.3.

Опубликованные вчера протоколы заседания ФРС не отметились ничем примечательным и повода для роста активности на рынке не прибавили. Новостной фон в среду будет слабым, к важной информации можно причислить лишь публикацию экономического обзора ФРС по регионам - «Бежевая Книга». Насыщенным будет политическая составляющая дня, т.к. ожидается выступление глав региональных ФРБ – Эванса, Плоссера, Локхарта.

EUR

Единая валюта вновь попыталась вырасти против доллара, что, в общем, и было зафиксировано по итогам дня, но преимущество оказалось очень не значительным, как и на предыдущей сессии. Рынок продолжает голосовать свое недоверие единой валюте повышенным спросом на немецкие ценные бумаги. На этот раз рекордный минимум доходности был зафиксирован по двухлетним облигациям Германии. К осторожности инвесторов призывает и память о том, что рейтинговое агентство Fitch объявило в декабре о том, что в начале этого года могут быть понижены суверенные рейтинги Франции, Бельгии, Испании, Италии, Словении, Кипра и Ирландии.

Заявления, сделанные во вторник агентством Fitch, что оно не планирует понизить кредитный рейтинг Франции, несколько улучшили настроения, но данные об очередном рекордном росте депозитов в ЕЦБ до 481.935 млрд. евро указали на отсутствия у крупных игроков склонности к риску и растущем желании пребывать в убежище. В этой связи имеются большие сомнения, что ожидающиеся аукционы Испании и Италии пройдут успешно. Данных по экономике ЕС вчера было мало, информация из Франции продемонстрировала ноябрьские итоги промышленного производства, где наблюдался рост по месяцу +1.1% м/м и снижение по году до 0.9% г/г - в октябре было +0.1% м/м, +1.7% г/г.

Сегодня тоже, экономической статистики будет не много, ожидается публикация предварительной оценки годового ВВП Германии за 2011 год, возможно на уровне +3.0% г/г после +3.6% г/г ранее, и выход окончательных данные по приросту ВВП Еврозоны за 3-й квартал прошлого года без изменений: +0.2% к/к, 1.6% г/г. Маловероятно, что эта статистика подтолкнет рынок к активным действиям. Очевидно, диапазонная торговля продолжится на фоне ожидания завтрашних событий - оглашения решений ЕЦБ по ставке и пресс-конференции М. Драги.

GBP

Британский фунт следовал общему настроению рынка, но продемонстрировал чуть большую популярность на рынке, зафиксировав небольшое укрепление против доллара и евро. Возможно, этому поспособствовали относительно неплохие результаты по экономике, опубликованные вчера. Как уже отмечалось – отчет розничного консорциума Британии показал хороший рост розничных продаж в декабре, +2.2% г/г, а Королевский институт сертифицированных оценщиков (RICS) отметил улучшение баланса цен на жилье в том же месяце до -16% с -17%.

Тем не менее, настроение по стерлингу тоже было неустойчивым и слабая активность его покупок вместе с всплесками продаж демонстрировали неуверенность рынка в перспективах британской валюты на фоне угроз рецессии в экономике «островов» и возможном расширении объемов программы количественного смягчения на очередном заседании Банка Англии уже завтра, в четверг. В сегодняшнем пакете новостей запланирован выход лишь данных о внешней торговли Британии в ноябре, ожидается рост дефицита до 8.3 млрд. фунтов после -7.6 млрд. фунтов в предыдущем месяце. Итоги торговли отдельно со странами вне ЕС ждут тоже с увеличением дефицита до 5.0 млрд. после 4.6 млрд. фунтов месяцем ранее. Что касается ближайших перспектив, то до выхода информации от ВоЕ высоковероятно продолжение торговля в сформировавшихся диапазонах.

JPY

Валюта Японии продолжила «топтание на месте» в споре с долларом и на сессии вторника, что обусловило естественный нейтральный итог по завершению торговой сессии. Важных экономических новостей вчера не выходило, из политических можно вспомнить, что глава BoJ М. Сиракава выступил вчера в Лондонской школе экономики и политических наук, где заявил о необходимости структурных реформ со стороны правительств всех стран, т.к. предоставление ликвидности центральными банками в качестве кредитора последней инстанции, это лишь инструмент выиграть время и важно, чтобы реформы проводились, пока таким способом выигрывается время.

Данные по экономике Японии, вышедшие уже сегодня, показали ухудшение текущего состояния бизнеса - индекс совпадающих индикаторов упал в ноябре на 1.1 до 90.3, а индекс опережающих индикаторов, который указывает на возможное состояние экономики на три месяца вперед, в ноябре вырос на 0.9 до 92.9, показав первый подъем за четыре месяца. Если говорить об ожиданиях на ближайшее время, то, вероятно, и йена останется в диапазонной торговле до получения новых ориентиров, которые могут появится завтра, из Европы.

Фундаментальный анализ финансовых рынков в обязательном порядке включает в себя анализ новостей. Новости могут быть как неожиданными, случайными, так и планируемыми, ожидаемыми. В первом случае это в основном новости природного или политического происхождения. Также редко к неожиданным новостям можно отнести и экономические. Например, если пройдут слухи о нестабильности в политике определенной страны, то это косвенно [...]