Торговля в среду тоже, как и предыдущие сессии, отметилась отсутствием однозначной направленности. Давление на доллар в начале дня на фоне данных аукциона пятилетних облигаций Германии, который завершился хорошими результатами, и надежд, что лидеры ЕС в грядущую пятницу примут судьбоносные решения для спасения европейского блока, сменилось его покупками, после того, как представители Германии своей риторикой внесли пессимистический настрой в отношении позитивных ожиданий итогов собрания. В условиях такого рода перемен «бакс» завершил торговый день нейтральным результатом против евро и йены, но упал относительно фунта. Не исключено, что поддержку британцу принесли сообщения о событиях в сфере слияний и поглощений, а также выступления представителей правительства Великобритании заявлявших в своих выступлениях о своих особых позициях при решении вопросов пересмотра договора о ЕС.

Важных новостей по экономике Штатов вчера не выходило, сегодня их тоже будет не много – рынку представят число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе, вероятно с понижением до 397 тыс. после 402 тыс. и данные об объема запасов на складах оптовой торговли в октябре, здесь ожидается увеличение на 0.4% м/м когда в предыдущем периоде наблюдалось -0.1% м/м. Однако, тон торгам, вероятнее всего, задаст не эта информация, а сообщения из Европы, где Банка Англии и ЕЦБ будут объявлять о принятых решениях по своей денежно кредитной политике.

EUR

Евро получил поддержку на сессии в среду от результатов аукциона в Германии. Однако, не только это подняло популярность единой валюты, всплеску оптимизма способствовала и информация, что лидеры Германии и Франции сумели согласовать основные параметры фискальной сделки, которую они собираются предложить главам других европейских государств на ожидающемся саммите. Вероятно, тот факт, что эти новые правила потребуют от правительств неукоснительного соблюдения жестких бюджетных ограничений и вселило в инвесторов надежду на хорошие перспективы.

Тем не менее, такого рода настроения преобладали на рынке не долго, так как Германия разбила надежды на усиление фонда помощи Еврозоны. Было заявлено, что надежды на успех саммита слабы, т.к. Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) и постоянный европейский механизм финансовой стабильности(ESM), который должен быть запущен в 2013 году, не будут действовать одновременно. Кроме этого, говорилось, что для ESM не было запланировано выделение дополнительных ресурсов.

Эта риторика подпортила настроение «быкам» по евро и единая валюта вернулась к исходным позициям в противостоянии к доллару. Статистики по экономике ЕС выходило мало, как показали отчеты, промышленное производство в Германии в октябре выросло сильнее прогноза - был зафиксирован рост на 0.8% м/м при ожиданиях увеличения лишь на 0.4% м/м. Учитывая, что в сентябре промпроизводство упало на 2.8% можно предположить о возврате устойчивости позитивных процессов в крупнейшей экономике ЕС.

Главным событием для евро на текущей сессии будет решение ЕЦБ по ставке, ожидается снижение уровня на 0.25% и это, вероятно, уже заложено в ценах, более решительное сокращение вызовет сильное давление на единую валюту. Кроме этого, рынок будет интересовать - продолжаться ли покупки облигаций со стороны ЕЦБ - ответ на этот вопрос может стать основным драйвером на сегодняшних торгах.

GBP

Британский фунт проявил лидерские качества на минувшей сессии и завершил день ростом против доллара, евро и йены. Очевидно, кроме информации из Европы, подвигавшей к оптимизму, стерлинг поддержали сообщения о том, что Индия дала окончательное согласие на продажу основной доли Cairn Energy британской горнодобывающей компании, а также выступления топ менеджмента британского правительства, заявлявших о своих особых позициях, которые страна будет занимать при решении вопросов на саммите ЕС.

Данные по экономике Великобритании, вышедшие вчера не располагали к хорошему настроению, но они не оказали влияния на фунт. Как объявили официальные отчеты, наблюдалось резкое падение промышленного производства на «островах» в октябре, зафиксировано -0.7% м/м и -1.7% г/г. Производство в обрабатывающей промышленности тоже упало на 0.7% м/м, показав самое низкое значение за полгода.

Прогнозы ждали более щадящего снижения, лишь на 0.2% в обрабатывающем секторе и на 0.2% во всем промпроизводстве. Сегодня, как и в континентальной Европе, на островах ответственный день Банк Англии будет оглашать свое решение по ставке и относительно объемов программы покупки облигаций. Изменений не ожидается, вероятно, ставка останется на уровне 0.5%, а размер фонда сохранит уровень 275 млрд. фунтов. Однако, сомнения по поводу того, что программа количественного смягчения не будет расширена, на рынке имеются, и этот момент будет главным объектом внимания.

JPY

Йена продолжила диапазонную торговлю против доллара, но завершила день с небольшим укреплением относительно американской валюты. Очевидно, небольшое давление на «бакс» оказала начавшаяся репатриация средств с зарубежных рынков японскими инвесторами перед завершением года. Сегодня в Японии опубликован большой пакет информации по экономике за октябрь - сальдо внешней торговли перешло в дефицит -206.1 млрд. йен после +373.2 млрд., профицит платежного баланса упал до 520 млрд. против 1190 млрд. йен, базовый индекс заказов на продукцию машиностроения вновь отметился отрицательной динамикой -6.9%, 1.5% г/г против -8.2% м/м, 9.8 % г/г.

Очевидно, экспортно ориентированная Япония продолжает оставаться заложницей замедления в росте мировой экономике и падения внешнего спроса. Тем не менее, сообщения от Moody's располагают к некоторому оптимизму, хотя бы в плане того, что «Страна восходящего солнца» сохраняет твердые позиции на долговом рынке. Это агентство подтвердило рейтинг Японии Аа3, прогноз стабильный, в том числе ее способность финансировать свои долги по низкой цене. Если говорить о перспективах, то на текущей сессии йена может оказаться в волне активизации рынка, все будет зависеть от того, какие новости поступят из Европы.

Сессия в среду стала еще одним торговым днем вялой маловыразительной торговли в диапазонах. По итогам дня «зеленый» зафиксировал нейтральный результат против евро и небольшой профит относительно фунта. В начале дня наблюдалось продолжение покупок американской валюты, очевидно еще на «закваске» от S&P, поместившего рейтинги 15 из 17 стран Еврозоны в список на пересмотр с возможностью понижения. Добавка в пользу ухода от риска последовала и от Банка Австралии, который принял решение снизить процентную ставку на 0.25% до 4.25 %. Позже достижения «бакса» нивелировались и торговля велась стабильно в коридорах, вероятно, это было следствием отсутствия важных публикаций фундаментального плана и нежеланием рынка открывать позиции накануне заседания ЕЦБ и встречи лидеров ЕС, запланированных на вторую часть недели.

Важной статус информации вчера, как уже отмечалось, не выходило, не будет ее и сегодня, рынок продолжит руководствоваться информацией из Еврозоны, имеющей статус слухов и заявлений о намерениях. Возможно, надежды на то, что появится что то действительно конструктивное станет поводом для очередного подъема оптимизма на рынке, тем более обещания лидеров ведущих стран ЕС интригуют заявлениями о принятии важных решений для стабилизации Еврозоны уже на грядущем саммите.

EUR

Угрозы S&P снизить рейтинги всех стран Еврозоны: Австрии, Бельгии, Финляндии, Германии, Нидерландов и Люксембурга - на 1 пункт, остальных (включая Францию и Италию) - сразу на 2, продолжало давить на евро и в начале сессии в среду. Позже ситуация стабилизировалась, единая валюта, вернув утраченное, смогла завершить день на нейтральных позициях к доллару. Вероятно, неплохие экономические данные из Германии, а также стабильность долгового и фондового рынков оказали поддержку евро. Кроме этого, вероятно, перспектива появления конструктивных решений на саммите ЕС в эту пятницу добавляла популярности единой валюте.

Интересной была реакция главы Еврогруппы на действие агентства S&P - Ж.-К. Юнкер заявил, что это заговор. Опубликованные данные по экономике показали, что ВВП Еврозоны не был пересмотрен, показатель 3-го квартала остался на прежнем уровне: +0.2% к/к и +1.4% г/г, что совпало с прогнозами. Неожиданным оказалось резкое увеличение заказов в производственной сфере Германии в октябре. Новые заказы выросли в октябре на 5.2% м/м на фоне подскока зарубежных заказов, прогнозы связывались с месячный ростом лишь на 0.8%.

Сегодня публикации значимой статистики по экономике ЕС не запланировано, рынок будет ждать важных событий, которые запланированы на четверг и пятницу. Усилившиеся опасения, что ЕЦБ понизит завтра процентную ставку, могут стать причиной для появления давления на евро, в то время когда ожидание позитивной информации с саммита Евросоюза способно направить предпочтения рынка в противоположную сторону – за евро. Ситуация неопределённая, а потому возможно продолжение диапазонной торговли.

GBP

Британская валюта оказалась более уязвимой на сессии в среду, нежели ее коллега из континентальной Европы - фунт падал против доллара, фактически, всю сессию и зафиксировал потери по итогам дня. Очевидно, отсутствие поддержки со стороны данных по экономике «островов» и стало причиной падения «кабеля». Как показали публикации, розничные продажи в Великобритании снизились на 1.6% за год, аналогичный тренд наблюдался и на рынке жилья, где, согласно отчету Halifax, индекс цен на жилье в ноябре упал на 0.9% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1.0% по сравнению с ноябрем 2010 года.

Не исключено, что негативным моментом для фунта остается и то, что рынок может начать готовиться к выходу решений Банка Англии на заседании в четверг, т.к. есть большие опасения, что британский регулятор увеличит объемы программы количественного смягчения.

Сегодня в Британии запланирована публикация данных октября по производству в промышленности и ее обрабатывающем секторе. Предполагается, что будет наблюдаться в обработке -0.2% м/м, +1.5% г/г после +0.2% м/м, +2.0% г/г, а во всей отрасли -0.2% м/м, -0.7% г/г, когда ранее было 0.0% м/м, -0.7% г/г. Такого рода расклад может добавить долю пессимизма в отношении к стерлингу и увеличить аргументы в пользу ожидания смягчений от Банка Англии, а это способно реализоваться дальнейшей продажей британской валюты.

JPY

Валюта Японии, ввиду отсутствия информации способной вызвать активность на рынке, провела прошедший день в узком диапазоне. Думается и в этом случае инвесторы предпочитают дождаться итогов важных событий, которые должны произойти в Европе на этой неделе. Опубликованные сегодня данные продемонстрировали отсутствие изменений в показаниях индекса опережающих экономических индикаторов - было зафиксировано в октябре 91.5 после предыдущих 91.5.

Индекс совпадающих индикаторов показал рост, до 90.3 с 89.0 в том же месяце. Что касается ближайших перспектив для йены, то, как кажется, диапазонная торговля в узком коридоре продолжится в условиях ожидания, хотя, не исключено, инвесторы могут предпочесть провести время до реализации важных событий недели в убежище, а это вызовет укрепление йены против доллара.