Рынок проголосовал свое отношение к политической ситуации в Европе уходом от риска. На сессии в среду наблюдалась массовая распродажа высокодоходных валют против доллара, а также падение на фондовых площадках. Очевидно, после некоторого анализа на рынке выросли сомнения по поводу того, что Италия сможет решить свои проблемы, невзирая на то - будет ли Берлускони премьер-министром или нет. Ко всему прочему, падению оптимизма способствовала и очередная неразбериха в Греции по вопросу кто заменит Папандреу на посту главы правительства. Естественно, такое положение вещей сделало «бакс» наиболее популярным активом и предопределило его рост не только против евро и фунта, но и относительно йены и франка.

Данные по экономике США, опубликованные вчера не вмешались в разворот рыночных событий - отчет по товарно-материальным запасам в оптовой торговле за сентябрь показал сокращение на 0.1% м/м после роста на 0.1% м/м в августе, что стало неожиданностью, т.к. в сентябре ждали роста запасов на 0.6% м/м. Выступление Б. Бернанке тоже не оказало влияние на настроение инвесторов, вероятно потому, что не содержало информации о перспективах денежной политики. Глава ФРС коснулся темы кредитования компаний и создания правительством условий для увеличения рабочих мест. Сегодняшний пакет новостей покажет информацию о первичных заявках на пособия по безработице за прошлую неделю по прогнозу с некоторым увеличением, до 400 тыс. после 397 тыс. ранее.

Огласят, также, данные о балансе внешней торговли за сентябрь, где ждут увеличение дефицита до 46 млрд. долларов с -45.6 млрд. Кроме этого, будет опубликован результат октября по доходам и расходам правительства, предполагается, что дефицит вновь подрос до 110 млрд. после -64.6 млрд. в предыдущем периоде. Политической фон новостей обеспечит еще одно выступление Б. Бернанке и других членов FOMC- Эванса и Йелен.

EUR

Единая европейская валюта была наиболее уязвимым активом на валютном рынке на торгах в среду и обвалилась против всех своих главных оппонентов. Планирующаяся отставка премьер-министра Италии С. Берлускони перестала быть стабилизирующим фактором, т.к., очевидно, инвесторы решили, что сам уход нынешнего главы итальянского правительства ничего не решает, т.к. вероятность эскалации фискальных проблем сохраняется. Сигналом о таком отношении рынка стал рост доходности итальянских бондов на фоне сообщений о повышении маржинальных требований по торговым операциям с итальянскими долговыми бумагами.

К тому же, негатив для евро продолжает исходить и из Греции, где новое временное коалиционное правительство не может решить вопрос - кто его будет возглавлять. Не расположили к хорошему настроению и сообщения экономического совета немецкого правительства о том, что нельзя исключать вероятность распада Еврозоны, если страны участницы блока не восстановят свои бюджеты.

Значимой статистики по экономике ЕС вчера не публиковалось, сегодня же будут представлены данные по ценам в Германии за октябрь - окончательный индекс потребительских цен ждут на уровне 0.0% м/м, 2.5% г/г, а индекс оптовых цен за тот же месяц с некоторым замедлением роста до 0.2% м/м после 0.3% м/м. Интерес также вызовут - ежемесячный отчет ЕЦБ и прогнозы Еврокомиссии по экономическому развитию. Кстати сказать, представленные вчера прогнозы экономического совета Германии выдали неплохие ожидания на 2012 год – снижение инфляции, безработицы, дефицита бюджета, но, также, и ВВП.

GBP

Британская валюта тоже обвалилась вчера против доллара. Очевидно, к пессимизму, исходящему от политической составляющей момента, прибавилась и экономическая статистика, показавшая серьезный негатив во внешнеэкономических связях Британии. Дефицит внешней торговли Великобритании в сентябре вырос, что стало рекордом для последнего времени. Отрицательное сальдо увеличилось до 9.8 млрд. фунтов против 8.6 млрд. в августе, причем августовские данные были пересмотрены в худшую сторону, ранее говорилось о -7.8 млрд. фунтов.

Прогнозы ждали, что дефицит составит 8.0 млрд. фунтов. Не мог поддержать стерлинг и отчет Британского консорциума розничной торговли (BRC), который продемонстрировал снижение инфляции цен в магазинах страны в октябре по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс цен упал на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 2.1% г/г, что явилось самым незначительным ростом с конца прошлого года. В сентябре было зафиксировано +0.1% м/м и +2.7% г/г.

Подобная динамика цен снижает давление на Банк Англии в вопросе сдерживания инфляции и оставляет возможность продолжать мягкую политику. Как раз сегодня, станет известно - как сам британский регулятор оценивает ситуацию с инфляцией на «островах». Главным событием сегодняшнего дня станет объявление решений заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. Предполагается, что объем программы покупки облигаций останется без изменения и процентной ставки сохранятся на уровне 0.5%.

JPY

Валюта Японии снизилась вчера против доллара, правда потери йены были весьма незначительны. Вероятно, повышение общего интереса к «баксу» отразилось и на паре доллар/йена, хотя не исключено, что основополагающим моментом в этом случае были опасения, что BoJ может провести очередную интервенцию, выполняя обещания правительства. Представленные вчера данные отметили позитив по результатам внешних связей, в сентябре сальдо платежного баланса Японии выросло до 1.19 трлн. йен с 0.65 трлн. в августе. Зафиксирована была и стабилизация банковского кредитования в октябре, индикатор показал 0.0% г/г с -0.3% г/г в предыдущем периоде.

Опубликованные сегодня данные показали сокращение заказов в машиностроении, в сентябре показатель продемонстрировал -8.2% м/м, что явилось результатом хуже прогноза, ждавшего снижения лишь на 7.3% м/м. Индикатор потребительской уверенности в октябре не изменился и остался на прежнем уровне 38.6, прогноз же ждал небольшого роста, до 39.3. Что касается позиций йены, то, по-видимому, валюта продолжит боковое движение в споре с долларом, осваивая текущий торговый диапазон.