На сессии в четверг наблюдалось очередное затишье, торги проходили в диапазонах и доллар сначала укреплялся против европейских главных валют. Против йены же «зеленый» был почти под постоянным давлением. Ближе к концу торгового дня «бакс» оказался в волне продаж и подрастерял свои завоевания. В итогах был зафиксирован нейтральный результат против европейцев и снижение относительно йены. Поддержка доллару в начале сессии проявилась на фоне сохраняющихся опасений в отношении долговых проблем Европы и замедления роста мировой экономики. По всей вероятности, рынок все-таки желает увидеть реализацию обещаний европейских топ менеджеров, т.к. слова остаются словами, а проблемы суверенного долга и банковского сектора европейского блока не сокращаются. Кроме этого, к падению желания рисковать могли подтолкнуть и слабые данные из Китая, где сократился торговый профицит второй месяц подряд.

Давление же на «зеленый» наблюдались в моменты, когда появились сообщения, что Словакия решила позитивно вопрос по расширению европейского фонда стабильности, а также на информации об успешных размещениях Италией своих займов. Данные по экономике США демонстрировали позитивный тренд - дефицит внешней торговли сократился в августе и отметил -45.6 млрд. долларов, когда ждали увеличения до -46.0 млрд.

Торговый дефицит с Китаем вырос на 7.4% и достиг нового рекордного максимума, давая дополнительные «козыри» Конгрессу принимать законодательные меры против КНР. Недельная статистика занятости тоже демонстрировала позитивные результаты - число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю сократилось на 1 тыс. когда ждали роста, что свидетельствует о хоть и медленном, но улучшении ситуации на рынке труда США.

Сегодняшняя статистика будет отражать ситуацию со спросом и настроением потребителей в США - объемы розничной торговли за сентябрь ждут с увеличением на 0.5% м/м после 0.0% м/м ранее, а индекс настроения потребителей по версии Мичиганского университета за текущий месяц с ростом до 60.2 с 59.4. Ежемесячный отчет об исполнении бюджета за сентябрь, вероятно, покажет несколько лучший результат, чем в августе - прогнозируется -65.0 млрд. после -134.2 млрд. долларов месяцем ранее. Учитывая приближение воскресных каникул и отсутствие «убойных» новостей во всех регионах можно предположить, что последний день недели отметится продолжением диапазонной торговли.

EUR

Мрачные комментарии ЕЦБ в отношении экономических перспектив сделанные в опубликованном вчера ежемесячном бюллетене ЕЦБ, не благоприятные данные из Китая и опасения за результаты очередных размещений займов европейских стран, в частности Италии, оказывали давление на евро в начале торгов в четверг. Однако, завершение сессии для евро произошло в нейтральных позициях против доллара - на ценах открытия дня.

Единая валюта получила поддержку на сообщении, что парламент Словакии одобрил расширение Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) при повторном голосовании. Далее, возвращать утраченное евро помогали - позитивные итоги аукционов по размещению облигаций Италии и благодушные заявления директора-распорядителя EFSF о способности Италия и Испания самим себя финансировать. К хорошему настроению по евро могла расположить и статистика из Германии, показавшая рост потребительских цен в крупнейшей экономике ЕС в сентябре на 0.1% м/м и 2.6% г/г. Это результат стал трехлетним максимумом и неплохим доводом полагать, что у ЕЦБ есть дополнительные основания не снижать ставки.

Правда, отчет восьми ведущих научно-исследовательских экономических институтов Германии, опубликованный вчера, говорил о замедлении роста экономики этой страны в следующем году ввиду неопределенности со стороны европейского долгового кризиса и замедления роста мировой экономики, что естественно вредило единой валюте. Сегодня среди новостей из ЕС центральной будет информация об инфляции в Еврозоне за сентябрь, здесь вероятен прежний результат - окончательный индекс потребительских цен (CPI) покажет +0.8% м/м и +3.0% г/г после +0.2% м/м, +2.5% г/г ранее. Кроме того, интерес вызовет и баланс внешней торговли за август, здесь ждут переход в зону дефицита -4.0 млрд., когда в июле было +4.3 млрд. евро.

GBP

Движения британской валюты против доллара были аналогичны колебаниям евро – сначала падение, а потом рост и завершение сессии в районе цен открытия, но в отличии от единой валюты даже с небольшим ростом. Причин для давления на фунт, в общем, хватало - пессимистичными заявлениями члена Банка Англии Бина, заявившего, что перспективы британской экономики за последние 3-4 месяца ухудшились, и может понадобиться дальнейшее увеличение объемов стимулирования, а также сообщение рейтингового агентства Fitch о понижении рейтингов крупнейших банков Великобритании Lloyds и Royal Bank of Scotland.

Данные по экономике страны, вышедшие вчера, можно отнести к поддерживающим факторам - дефицит внешней торговли Великобритании в августе сократился сильнее, чем ожидалось - согласно представленному отчету дефицит торговли товарами сократился до 7.8 млрд. фунтов по сравнению с -8.2 млрд. в июле, которые были пересмотрены, ранее сообщалось о -8.9 млрд.

Прогнозы полагали, что снижение будет более скромным, лишь до -8.8 млрд.фунтов. Эти данные могли быть хорошим стимулом для покупки «кабеля», т.к. являлись некоторым подтверждением успехов правительства «островов», заявлявших ранее, что восстановление экономики Великобритании будет основано на увеличении экспорта. Сегодня новостей по экономике Великобритании не будет, фунт останется под влиянием внешней информации и изменений в общих настроениях рынка.

JPY

Японская валюта почти полностью нивелировала утраченные в среду позиции и вернулась в долгосрочный боковой диапазон консолидации против доллара. Вероятно, общее снижение оптимизма на рынке и заявки на продажу доллара японскими экспортерами помогли йене занять более привычное, в текущем моменте, для себя место против американской валюты. Из опубликованных сегодня новостей стало известно, что индекс закупочных цен японских корпораций немного снизился в сентябре, -0.1% м/м, 2.5% г/г после -0.2% м/м, 2.6% г/г, а денежная масса М2 осталась на прежнем уровне 2.7% г/г.

Что касается перспектив для валюты Японии, то, в текущих условиях, когда опасения по Еврозоне остаются высокими, инвесторы не решаться активно покидать убежище - йену, как и расширять свои позиции в этой валюте, т.к. есть серьезные угрозы интервенции со стороны японских властей. Исходя из этого, можно предположить, что йена останется в сформированном диапазоне и продолжит боковое движение.

После бурного роста на валютном рынке в первый день текущей недели, на сессии вторника наблюдалась затишье. Очевидно, неопределенность в отношении того, как проголосует Словакия по вопросу о фонде помощи, заставила инвесторов воздержаться от активных действий и обусловила консолидацию всех главных валютных пар в относительно узких ценовых коридорах. В итоге доллар завершил день с нейтральным результатом против евро и йены, но вырос относительно фунта. Данные по экономике Штатов отметили позитивный тренд - отчет Национальной федерацией независимого бизнеса (NFIB) показал рост индекс настроений малого бизнеса в сентябре до 88.9 против 88.1 в августе, что стало первым подъемом после падения в течение шести месяцев подряд.

Тем не менее, в комментариях к отчету говорилось, что индекс все-таки указывает на вероятность «значительной рецессии». Другой отчет, представленный вчера, продемонстрировал некоторое улучшение настроения потребителей в октябре по сравнению с предыдущим месяцем - индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP вырос на 0.4 до 40.3. Тем не менее, это результат зоны спада, т.к. на оптимизм указывает значение выше 50.

Сегодня значимых данных по экономике публиковаться не будет, новостной фон в начале американской сессии будут обеспечивать выступления членов FOMC Р.Фишера, Ч. Плоссера и С. Пиналто. Однако главным драйвером американской сессии и дня в целом будет публикация последнего протокола заседания FOMC, из которого рынок попытается получить намеки на вероятность начала QE3.

EUR

Новостной фон вторника содержал противоречивую информацию, которая обуславливала разнонаправленную волатильность евро в течение дня. В первой половине торгов единая валюта снижалась, т.к. политические разногласия в парламенте Словакии угрожали срывом голосования по вопросу о расширении европейского фонда помощи. Речь главы ЕЦБ Трише тоже можно было расценивать как разочаровывающий фактор для «быков» по евро, т.к. в его выступлении слышались заявления: - «суверенный долговой кризис Еврозоны стал системным и угрожает экономике, риски суверенного кризиса распространились на США и Японию, мы в эпицентре мирового кризиса».

Однако, сообщения, что голосование в Словакии будет проведено повторно уже сегодня, поддержало евро. Кроме этого, благоприятный настрой по европейской валюте усилился при объявлении заключения так называемой «тройки», которая заявила - что Греция сделала значительный прогресс и получит новый транш помощи в начале ноября. Тем не менее, минувшая сессия завершилась на ценах открытия евро против доллара.

Экономической статистики вчера не публиковалось, а сегодня фундаментальной информации тоже будет не много. Рынку представят лишь динамику промышленного производства Еврозоны в августе, где ожидается снижение на 0.8% м/м и замедление до 2.1% г/г после роста 1.0% м/м, 4.2% г/г ранее. Политическая же составляющая обеспечится выступлениями - главы ЕЦБ Ж.-К. Трише и члена правления ЕЦБ Ю. Штарка. Риторика этих авторитетных функционеров ЕЦБ, безусловно, может оказать влияние на разворот сегодняшних рыночных событий, однако до появления протоколов FOMC, по-видимому, будет наблюдаться торговля в сформировавшемся диапазоне.

GBP

Британский фунт был наиболее уязвимой валютой на сессии вторника и завершил день понижением против «бакса». Очевидно, наряду с желанием инвесторов зафиксировать прибыль давление на стерлинг оказали и данные по экономике «островов» опубликованные вчера. Результаты по производству в обрабатывающей промышленности оказались слабыми и вызвали падение британского фунта против доллара. Если бы не позитив, зафиксированный во всем промышленном производстве, то потери фунта были бы значительно большими.

Статистика показала, что производство в обрабатывающей промышленности в августе упало на 0.3%, а общее промышленное производство выросло на 0.2% м/м. Прогнозы ожидали, что в обрабатывающей промышленности в августе изменений не будет, общее же промышленное производство сократится на 0.1% м/м. Сегодняшний пакет новостей по Британии содержит информацию о ситуации с занятостью на «островах», предполагается, что число заявок на пособия по безработице в сентябре выросло на 24 тыс. после +20. 3 тыс. в августе, а уровень безработицы поднялся в сентябре к 5.0% с 4.9%.

Однако, по методе расчета Международной организации труда прогнозы ждут сохранения уровня безработицы на отметке 7.9%. При этом прогнозируется рост среднего недельного заработка в июне-августе на 2.4% после +2.1% в предыдущем периоде, что усиливает риски дальнейшего повышения инфляции. Более слабые результаты по труду на «островах» могут вызвать усиление давления на стерлинг. В то же время, как кажется, рынок будет ждать информации из США о содержании протоколов ФРС и это обусловит диапазонную торговлю.

JPY

Валюта Японии осталась в очень узком коридоре в противостоянии к доллару на торгах вторника, демонстрируя сохранения баланса интересов «быков» и медведей». Среди событий вчерашнего дня можно вспомнить ежемесячный отчет Банк Японии. В документе было указано, что темпы роста экспорта и производства страны стали более умеренными после сильного роста вслед за улучшением ситуации с поставками после землетрясения. Было заявлено, также, что BoJ ожидает временного замедления темпов роста в собственной и зарубежных экономиках, особенно в США и Европе, но прогнозирует, что общая тенденция будет оставаться позитивной на фоне роста в странах с развивающимися рынками.

Сегодняшние новости принесли позитивную информацию по Японии - заказы на машины и оборудование в августе значительно превысили ожидания и показали 11.0% м/м, 2.1% г/г после -8.2% м/м, 4.0% г/г ранее. Прогнозы же пророчили увеличение по месяцу лишь на 4.7% м/м и снижение по году на 3.6% г/г. Что касается перспектив для пары доллар/йена, то продолжение «боковика» видится наиболее вероятным разворотом событий, хотя публикация протоколов ФРС может внести коррективы.