Американская валюта продолжила демонстрацию своего преимущества против европейских высокодоходных валют и на торгах в четверг. К тому же, на вчерашней сессии «бакс» зафиксировал рост уже и против одной из главных валют-убежищ – йены. Очевидно, появление данных по экономике, отмечающих позитивные результаты, учитывается на рынке не только как признаки улучшения ситуации в восстановительных процессах, но и как фактор, позволяющий значительно снизить вероятность того, что ФРС начнет осуществление QE3 в ближайшем будущем. В то же время, свидетельством неуверенности в силе «зеленого» можно считать тот факт, что швейцарский франк продолжил рост против американской валюты.
Большая часть новостей по экономике США располагала к хорошему настроению - число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизилось на 12 тыс. до 409 тыс., когда ждали сокращения лишь на 7 тыс. Вторичные заявки тоже снизились, на 18 тыс., что довело общее количество до 3 735 тыс. Такой расклад приподнял популярность доллара, но уровень первичных требований выше 400 тыс. отражает сохраняющуюся слабость рынка труда.
Позитив, содержавшийся в отчете института управления поставками (ISM) тоже поддержал доллар - активность в производственной сфере в августе не опустилась в зону спада - ниже 50, как предполагали прогнозы. Производственный индекс ISM в августе упал лишь до 50.6 после 50.9 в июле, при этом, индекс новых заказов в августе вырос до 49.6 против 49.2 ранее, обуславливая оптимизм в отношении перспектив, но вот индикатор занятости в августе упал, до 51.8 с 53.5 в предыдущем месяце. Разочаровывающими были данные по расходам на строительство в США.
В июле наблюдалось резкое сокращение, расходы упали на 1.3% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 789.51 млрд. долларов в год. Прогнозы ждали противоположного тренда – роста на 0.3% м/м. Главной темой сегодняшнего новостного пакета по экономике США будет, конечно же, занятость. Рынку представят отчет по труду за август, предполагается, что число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 75/90 тыс. после того, что в июле наблюдалось +117 тыс., уровень безработицы ждут на прежнем уровне - 9.1%.
Очевидно, эта информация будет носить повышенный индикативный характер для утверждения мнений в отношении начала следующего этапа количественного смягчения, т.е. поможет приблизиться к ответу на вопрос – какова вероятность принятия решений о начале QE 3 на следующем заседании ФРС. Хорошие результаты отчета по занятости могут придать сильный импульс покупкам доллара, т.к. усилят сомнения в отношении начала следующего раунда количественного смягчения в сентябре.
EUR
Единая европейская валюта сильно снизилась против доллара на торгах в четверг. Долговые проблемы Еврозоны, в частности Греции, где катастрофически растет доходность правительственных облигаций и есть большие сомнения, что страна справиться с дефицитом, увеличивающиеся страхи относительно возможности распространения кризиса среди банков Еврозоны и сохраняющаяся неуверенность по поводу того, что парламент Германии одобрит соглашение о Европейском фонде финансовой стабильности, давили на единую валюту вместе с неплохими данными по экономике США. К тому же, добавляли отрицательные эмоции по единой валюте и данные по экономике европейского блока – окончательная оценка деловой активности в августе продемонстрировала снижение индексов PMI для производственной сферы - по Германии до 50.9 с 52.0, всей Еврозоне до 49.0 после 49.7 в предварительном расчете.
Финальные результаты ВВП Германии во 2-м квартале не отметили изменений по сравнению с первоначальными данными, здесь уровень +0.1% м/м, +2.8% г/г сохранился. Сегодня данных по экономике ЕС будет опубликовано мало, выйдет лишь информация о производственной инфляции - индекс цен производителей за июль прогнозируется с ростом на 0.6% м/м, 6.1% г/г после предыдущих 0.0% м/м, 5.9% г/г. Вероятно, эти данные не спровоцируют рост активности, т.к. инвесторы будут ждать информации из США о занятости.
GBP
Валюта Британии осталась под давлением и на сессии четверга - фунт зафиксировал очередной минус против доллара. Очевидно, данные по экономике «островов», где наблюдается слабость, и неплохие результаты в США, обнародованные вчера, расположили рынок к дальнейшим продажам стерлинга. В начале торгов данные от Nationwide показали падение цен на жилье в Великобритании в августе.
Далее, снижению оптимизма по фунту способствовала информация о том, что индекс PMI для производственной сферы, демонстрируя спад, остался ниже 50 в августе – наблюдалось 49.0 после 49.4. А наиболее сильное давление на «кабель» вызвали результаты по экономике США, оказавшиеся в позитиве. Сегодня, новости по Британии продолжат рисовать картину деловой активности на «островах» - будет представлен индекс менеджеров по снабжению (PMI) для строительного сектора за август.
Прогнозы и здесь пророчат снижение, но полагают, что индикатор останется на территории роста, выше 50, т.е. ждут замедления до 52.9 с 53.5 в июле. Реакция рынка на данные PMI строительного сектора если и будет наблюдаться, то весьма непродолжительное время, какими бы они не проявились - основным драйвером сегодняшних торгов станет информация из США, рассказывающая о ситуации на рынке труда.
JPY
Возросшая популярность доллара стала поводом для покупок «зеленого» и за йену. В первой половине сессии четверга пара доллар США/японская йена выросла к почти недельному максимуму. Однако позже, оптимизм снизился, йена нивелировала часть потерь, но все равно осталась в минусе против американской валюты по итогам дня. Опубликованные уже сегодня данные показали снижение объема капитальных расходов в Японии во 2-м квартале - зафиксировано -7.8% к/к после 3.0% к/к. Прогнозы ждали сохранения положительной динамики и роста на 1.1% к/к. Что касается ближайших перспектив, то главным фактором влияния на позиции йены станут, конечно же, данные из США.
Предполагается, что йена может продолжить рост против «бакса», т.к. для изменения настроений необходимо увидеть увеличение рабочих мест в Штатах не менее чем на 200 тыс., в то время когда ожидается увеличение лишь на 70/90 тыс. В то же время, такого рода ожидания сглаживаются высокой вероятностью проведения интервенции со стороны правительства - недовольство сильной йеной растет и опросы показывают, что 63% крупных производителей страны желают постоянного проведения интервенций, т.к. сильная валюта сокращает конкурентоспособность их продукции.
