Отсутствие публикаций значимых экономических новостей и информации политического плана, способных придать импульс эмоциям, фактически во всех регионах мира, обусловило вялую диапазонную торговлю на сессии в четверг. Исключением стало лишь противостояние доллар - швейцарский франк, где на фоне угроз ШНБ принять меры к ослаблению своей валюты, наблюдалось уверенное укрепление доллара. Движения же других majors относительно «бакса» провоцировались факторами, определявшими разнонаправленные настроения. Беспокойство относительно долговых проблем Европы и возрастающие опасения, что эти проблемы могут распространиться на Францию, вместе с данными по экономике Штатов поддерживали доллар, в то время когда всплеск покупок на фондовых рынках, возможно в силу коррекции после обвалов, наоборот оказывал давление на «зеленый».

В результате американская валюта зафиксировала небольшие потери по итогам дня против евро и фунта, нейтральность к йене и солидный «профит» по франку. Данные по экономике США, как уже отмечалось, поддерживали доллар - число заявок на пособие по безработице в США неожиданно сократилось, первичные заявки снизились на 7 тыс. до 395 тыс., при прогнозе, ждавшем сохранение уровня на отметке 400 тыс. Количество вторичных заявок на пособие по безработице упало на 60 тыс., доведя общую армию до 3 688 тыс. В то же время, дефицит внешней торговли США в июне тоже неожиданно вырос, до самого высокого уровня за 2.5 года, что снизило желание рисковать.

По отчету Министерства торговли США, дефицит торгового баланса увеличился на 4.4% и составил 53.1 млрд. долларов против 50.8 млрд. в мае. Отрицательное сальдо мая было пересмотрено в худшую сторону с 50.2 млрд. долларов, а прогнозы по июню полагали о снижении дефицита до -48.0 млрд. Сегодня будут опубликованы важные данные – внимание рынка сосредоточится на результатах розничных продаж за июль, где ждут роста, +0.6% после +0.1% и предварительном индексе настроений потребителей от Мичиганского университета за август, который вероятно, продемонстрирует снижение до 62 с 63.7. Как известно, спрос и настроения потребителей сейчас находятся на низком уровне и более слабая статистика по этим показателям может расстроить рынок. Политическую составляющую дня представляет выступление представителя ФРС Дадли, его заявления также могут стать факторами влияния на краткосрочное настроение рынка.

EUR

Отскок на фондовых рынках, после резкого снижения накануне, поддерживал оптимизм на торгах в четверг и помогал евро удерживаться большую часть времени на позитивной территории против доллара. Кроме того, небольшим подспорьем для «быков» по европейской валюте были продолжающиеся покупки ЕЦБ итальянских и испанских облигаций. Тем временем евро подвергался и давлению, т.к. опасения относительно французских банков остается на высоком уровне, это добавляет «масла в огонь», усиливая предположения, что Европа не сможет справиться со своими долговыми проблемами. Данных по экономике было мало - представленный индекс оптовых цен отметил снижение ценового давления в Германии в июле, индикатор показал -0.6% м/м, 8.2% г/г после -0.6% м/м, 8.5% г/г ранее, при прогнозе -0.3% м/м.

Ежемесячный отчет ЕЦБ содержал позитивную для евро информацию в плане вероятного дальнейшего повышения ставок - прогнозы по инфляции на текущий и следующий год пророчат рост. Ожидается, что в среднем инфляция в Еврозоне в этом году составит 2.6%, что выше прошлого прогноза полагавшего о 2.5%. В 2012 году инфляцию ждут на уровне 2.0% против 1.9%, спрогнозированных в мае. Значимых новостей из ЕС сегодня опять будет не много, к ним можно отнести данные по промпроизводству Еврозоны за июнь, которые прогнозируются с ростом - +0.1% м/м, +4.5% г/г после +0.1% м/м, +4.0% г/г, что может расположить рынок к некоторому оптимизму, и информацию об инфляции во Франции и Италии, где индексы потребительских цен (CPI) могут показать снижение и рост, соответственно, в июле.

GBP

Британская валюта подросла против доллара на торгах в четверг больше других основных валют. Вероятно, отсутствие явного «криминала» в ситуации с долгами на островах, всплеск оптимизма на фондовом рынке и уверенный тон выступления министра финансов Осборна, заявившего, что британские банки достаточно капитализированы и у них достаточно ликвидности, создали благоприятный фон для роста популярности стерлинга. Официальных новостей по экономике не публиковалось, и экономический календарь представил лишь отчет агентства Conference Board об индексе ведущих экономических индикаторов Великобритании.

Данные показали, что индикатор не изменился в июне, после увеличения на 0.6 % в мае и роста на 0.3 % в апреле. Индекс опережающих индикаторов составил 104.1, индекс же совпадающих индикаторов вырос на 0.1% до 102.7. Сегодня британские источники информации вновь ничего не представят на рынок важного по экономике, стерлинг на текущей сессии останется под влиянием внешних факторов и характер торгов, очевидно, больше будет тяготеть к диапазонной торговле.

JPY

Японская йена завершила торги четверга против доллара в нейтральных позициях, фактически на ценах открытия дня. Ожидание нового этапа интервенции со стороны Банка Японии и продолжающееся падение склонности к риску балансировали настроения рынка, что обуславливало резкие движения в паре доллар/йена при подходе цены к историческим для этого инструмента минимумам. Опубликованная сегодня информация говорит о том, что правительство Японии понизило прогноз роста ВВП на этот финансовый год, завершающийся в марте следующего года, на 0.1% до 0.5% из-за изменения оценки влияния разрушительного землетрясения на экономику страны.

В то же время, как кажется, это не последний пересмотр в сторону понижения главного показателя экономики, т.к. вчера в Японии зафиксировано еще одно землетрясение магнитудой 9.0 баллов. По данным института географии Японии, цунами накрыло территорию общей площадью 561 квадратный километр, жертвами стихии стали более 15.5 тыс. человек. Что касается перспектив для йены, то наиболее вероятен боковой тренд, т.к. реальная угроза интервенции удержит инвесторов от риска покупать валюту Японии, а отсутствие желания рисковать, в текущие сложные времена, не вдохновит на ее продажи в рамках carry trade.

Доллар США вернул себе почти все позиции на торгах в среду, утерянные против высокодоходных европейцев после появления информации от Федеральной резервной системы о перспективах ее денежной политики. Более того, «зеленый» зафиксировал небольшой «профит» относительно швейцарского франка, что само по себе является «нетипичным» моментом для последнего времени, когда швейцарец уже каждый день отмечает новые максимумы к «баксу». Причиной такого рода «необычности» стало объявление ШНБ о принятии новых мер направленных на остановку роста своей валюты. Поводом же для продаж евро и стерлинга стали - в первом случае усилившиеся опасения, что Франция может стать следующей страной, которая потеряет рейтинг ААА, а во втором продолжающиеся беспорядки в городах Британии и довольно мягкий отчет по инфляции, исключающий какие – либо ужесточения в политики Банка Англии в ближайшее время.

Валюта Японии смогла завершить день с небольшим плюсом, вероятно потому, что все внимание было сосредоточено на франке и угрозах исходивших от ШНБ. Значимых данных по экономике США было не много - отчет о товарно-материальных запасах в оптовой торговле показал в июне меньший рост, чем ожидалось, увеличение составило +0.6% м/м, когда ждали +1.0% м/м. Данная динамика говорит о том, что компании не ожидают быстрого роста спроса в будущем и это при росте продаж, которые выросли в июне тоже на 0.6% м/м. В сегодняшнем пакете новостей по Штатам представят данные по первичным заявкам на пособие по безработице за прошлую неделю, предполагается, что изменений не было, остался прежний уровень 400 тыс. Кроме этого, опубликуют информацию, представляющую дела во внешне торговле - прогноз ожидает, что в июне дефицит баланса торговли товарами и услугами сократился до -48.0 млрд. после - 50.2 млрд. долларов ранее. Что касается перспектив, то их можно считать весьма неопределенными - опасения по поводу мирового восстановления располагает к уходу от риска и увеличивает популярность доллара как валюты убежища, в то же самое время снижение рейтинга Штатов и решение ФРС о сохранении ставок около нуля в течение длительного времени балансирует ситуацию и снижает интерес к «зеленому», как к безопасному активу.

EUR

Евро оказался под давлением в среду на фоне разговоров о возможном понижении рейтинга Франции и обеспокоенности относительно проблем некоторых французских банков. Акции французских банков резко упали из-за опасений по поводу их устойчивости, которая может быть подорвана наличием активов связанных с долгами Греции. Позже ситуацию разрядили сообщение агентств, что рейтинг ААА Франции подтвержден, и французские банки не владеют большими объемами облигаций Греции. Это несколько поддержало единую европейскую валюту, но не позволило ей вернуть все потери, день завершился понижением против доллара. Ко всему прочему некоторую поддержку евро оказали продолжающиеся покупки Европейского центрального банка испанских и итальянских облигаций. Новостей по экономике ЕС было мало, по сути, только окончательные данные об инфляции в Германии - индекс потребительских цен за июль был подтвержден на уровне 0.4% м/м 2.4% г/г, фиксировавшийся и в предварительных оценках. Новостной пакет сегодняшнего дня по экономики Еврозоны вновь беден. Опубликуют индекс оптовых цен Германии за июль, вероятно с понижением второй месяц подряд: -0.3% м/м после -0.6% м/м ранее, а также ежемесячный отчет ЕЦБ. Подтверждение снижения оптовых цен в крупнейшей экономике ЕС, являющихся опережающим индикатором инфляционного давления, не расположит к повышению интереса в отношении евро, хотя и не станет главным фактором влияния на рынке в текущей сессии. Очевидно, сегодня наиболее вероятна торговля в диапазонах на фоне неопределенности и отсутствия публикаций значимых фундаментальных данных во всех регионах.

GBP

Британский фунт оказался под ударом на фоне общего падения склонности к риску и после того, как квартальный отчет Банка Англии, а также выступление его главы М.Кинга, снизили ожидания ужесточений в денежной политике на «островах» в ближайшее время. Отчет по инфляции ВоЕ показал снижение прогноза роста ВВП и ценового давления в Великобритании, что естественно указывает на низкую вероятность изменения монетарной политики в ближайшие месяцы. Как ожидают в ВоЕ - уровень инфляции упадет и должен вернуться к целевой отметке в 2% к концу 2012 года. В предыдущих прогнозах считалось, что возврат к целевому уровню будет более медленным. В Банке предполагают, что рост ВВП останется «вялым», а потому следует понизить прогноз для роста ВВП на 2011 год до 2.0% с 2.5%. Кроме этого, британский регулятор отметил существование значительных рисков для экономики страны ввиду сохраняющегося и, как видно, набирающего обороты, долгового кризиса в Еврозоне. Сегодня в Британии новостей по экономике публиковаться не будет, стерлинг останется под влиянием информации политического плана как о внутренней ситуации в стране, так и об изменениях в других регионах мира. Учитывая же слабость сегодняшнего новостного фона, можно предположить, что фунт, скорее всего, будет торговаться в узком боковом коридоре под влиянием технических факторов.

JPY

Заявления Швейцарского национального банка насторожили рынок и дали повод сконцентрировать внимание на японской йене, как более надежном активе- убежище. В этих условиях пара доллар/йена еще раз опустилась к историческим минимумам. И хотя к концу дневной сессии йена растеряла часть завоеванных позиций, итог дня был за японской валютой. Уход инвесторов от уровней, являющихся историческим максимумом для йены в противостоянии к доллару, отметил сохраняющиеся на высоком уровне опасения по поводу повторения интервенции японским ЦБ, чем, кстати, продолжают угрожать власти «Страны восходящего солнца». Вышедшие уже сегодня данные по экономике страны продолжают подтверждать факт восстановления, причем ускоренными темпами - заказы на машины и оборудование в июне выросли сразу на +7.7 % м/м после +3.0 % м/м и при прогнозе +1.8 % м/м. В отношении перспектив йены, по-видимому, можно ожидать волатильности в узких диапазонах в районе текущих цен. Угроза интервенции будет сдерживающим фактором для дальнейших покупок японской валюты, в то время когда нежелание рисковать поспособствует сохранению популярности.