Торговая сессия четверга отметилась маловыразительной и скучной торговлей на фоне неопределенности относительно решения проблемы с лимитом долга США. Голосование по этому вопросу перенесли на воскресенье, и рынок руководствовался экономическими новостями при определении краткосрочных приоритетов. В этой ситуации доллар торговался разнонаправленно - укрепился против евро, который остается под давлением очередной эскалации опасений по долгам периферии и немного снизился относительно фунта и йены, т.к. эти валюты продолжают получать поддержку на опасениях связанных с потенциальным понижением кредитного рейтинга США. Выходившая информация по экономике Штатов, большей частью, демонстрировала позитивные результаты и поддерживала «зеленый».

Доллар вырос после того, как было объявлено, что недельное число заявок на пособие по безработице, за прошедшую пятидневку, неожиданно упало и опустилось ниже ключевого уровня – 400 тыс. По отчету Министерством труда, число первичных заявок на пособие по безработице сократилось на 24 тыс. до 398 тыс. после 422 ранее, когда ожидалось менее значительное снижение. Вторичные заявки на пособие тоже упали, на 17 тыс., что довело общее число до 3 703 тыс. Лучше прогноза оказались и результаты по числу подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в июне, показатель вырос на 2.4% м/м и составил 90.9 после майских 88.8. Прогнозы же ждали падения индекса на 2.0% м/м. В годовом сравнении индекс подписанных договоров оказался на 19.8% выше уровня прошлого года. Разочаровала информация из регионов - индекс ФРС Канзас-Сити для производственной сферы в июне упал до 3 с 14 в мае. В сегодняшнем пакете новостей будет представлена важная информация, способная оказать влияние на рынок, если факт показателей окажется отличным от того, чего ждут прогнозы - предварительная оценка ВВП США за 2-й квартал может показать +1.7% к/к после 1.9% к/к в 1-й четверти, индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго за июль ждут с понижением до 61.0 с 61.1 ранее, а окончательный индекс настроения потребителей от Мичиганского университета за этот месяц с подъемом к 64.0 с 63.8.

EUR

Единая европейская валюта единственная среди majors зафиксировала минус против доллара по итогам торгов четверга. Снижению интереса к евро поспособствовали данные по настроениям в экономике Еврозоны и сообщения о слабом интересе рынка к долговым обязательствам стран европейского блока. Продолжается рост процентных ставок по обязательствам стран-должников периферии, что увеличивает риск дефолта. «Масла в огонь» на вчерашней сессии добавил неудачный аукцион по итальянским госзаймам, после которого спрэды котировок периферийных облигаций расширились. Отчет Еврокомиссии продемонстрировал результаты ниже прогнозов по «сентимент» индикаторам. Индекс настроений в экономике еврозоны в июле упал, составив 103.2 против 105.4 в июне, когда прогноз ждал снижения до 104.0. Индекс доверия в промышленности снизился в июле, до 1.1 с 3.5 ранее, что тоже было сильнее ожиданий. Чуть лучше предположений аналитиков был июльский индекс потребительского доверия, он снизился и показал -11.2 против -9.7, притом что ждали -11.4. Такого рода расклад мог подтолкнуть инвесторов к мнению, что у ЕЦБ появились аргументы сделать паузу в цикле ужесточения денежной политики. Хорошими были данные из Германии по занятости, но и здесь сокращение числа безработных было чуть меньше прогнозов. Число безработных в июле сократился на 11 тыс. по сравнению с июнем, когда наблюдалось -8 тыс., а ожидания полагали, что будет зафиксировано -15 тыс. Уровень безработицы в июле составил 7%, что совпало прогнозами. В новостях сегодняшнего дня будут представлены данные по предварительной оценке индекса потребительских цен (CPI) Еврозоны за июль, где ждут прежних итогов +2.7% г/г после +2.7 г/г ранее и результаты розничных продаж Германии в июне, здесь вероятно улучшение – рост на 1.7% м/м после -2.5% м/м. Маловероятно, чтобы эта статистика внесла позитивные коррективы, вероятно настроение по евро останутся мрачными, т.к. появилось сообщение от агентства Mood’s , что рейтинг Италии помещен в список для пересмотра в сторону понижения.

GBP

Валюта Британии провела большую часть в узком диапазоне против доллара и лишь в конце сессии укрепилась против «бакса». Информация по экономике «островов» способствовала краткосрочным продажам стерлинга, а поддержкой оставалась ситуация в Штатах, обозначающая высокую вероятность дефолта. Отчет Еврокомиссии представил и данные по настроению британских потребителей. Как оказалось, в июле общий индекс потребительского доверия в Великобритании упал до -18.4 против -17.0, что наблюдалось второй месяц подряд и указывает на вероятность сокращения потребительских расходов и риски подрыва восстановления экономики. Подтверждающим моментом были данные от Конфедерации британских промышленников, показавшие падение баланса розничных продаж в июле до -5 после -2 в июне. Сегодня на «островах» опубликуют информацию о делах в кредитовании в июне, ожидается сохранение уровня +1.3 млрд. фунтов в общем потребительском кредитовании, в этом числе увеличение выдачи необеспеченных кредитов на 0.3 млрд. с +0.2 млрд. фунтов, сокращение ипотеки, +1.0 млрд. после 1.1 млрд. фунтов и увеличения числа одобренных ипотечных кредитов до 46 000 с 45 940. Представленные уже сегодня данные по Великобритании отметили разнонаправленные результаты индекс цен на жилье от Nationwide за июль представил позитив - +0.2% м/м вместо ожидавшихся -0.1% м/м, но вот индекс потребительского доверия от GfK продемонстрировал обвальные -30 когда ждали -25 после ранее зафиксированных -26. Это, как видно, расстроило инвесторов, фунт демонстрирует снижение с начала сегодняшней сессии и это настроение способно протянутся до конца дня.

JPY

Японская валюта демонстрировала разнонаправленную волатильность на торгах в четверг, но закрыла день с преимуществом относительно доллара. Проблемы суверенного долга в США и Еврозоне продолжали помогать йене поддерживать популярность, как активу убежищу, в то время когда давление на нее наблюдалось на фоне усилившихся требований японских экспортеров остановить рост йены. Это могло, по мнению рынка, надавить на правительство и спровоцировать более решительные действия властей, а именно - провести интервенцию с целью ослабления японской валюты. Решающем, в противоборстве этих эмоций, стала информация со стороны японского официоза, давшая понять, что пока не решится вопрос с лимитом долга США интервенция по йене маловероятна. Сегодня, ввиду конца месяца, в Японии опубликован большой пакет значимой экономической информации за июнь - объем уровня расходов домохозяйств упал больше прогноза, -4.2% г/г после -1.9% г/г и ожиданиях -2.2% г/г, индекс потребительских цен снизился до +0.2% г/г с +0.3% г/г, а уровень безработицы вырос до 4.6% с 4.5%. Предварительные данные по объему промышленного производства июня показали рост, но чуть хуже прогноза, +3.9% м/м, -1.6% г/г после 6.2% м/м, -5.5% г/г, при ожиданиях 4.6% м/м, -1.2% г/г.

Драйвером на валютном рынке продолжает быть тема переговоров о долговом лимите США. Однако на сессии вторника инвесторы демонстрировали уже значительно большую агрессивность, нежели в первый день этой недели, и продавали «зеленый» против всех основных валют. Неспособность штатовских властей придти к консенсусу в вопросе долгового уровня указывает на отсутствие готовности к сотрудничеству в американских верхах и естественно располагает к разочарованию. Эта политическая составляющая находится в центре внимания, и рынок вновь игнорирует публикации экономических данных. Представленная вчера статистика показала, что уровень потребительского доверия в США в июле неожиданно вырос.

Согласно отчету Conference Board, индекс потребительского доверия поднялся до 59.5 против 57.6 в июне, когда ждали снижения индикатора до уровня 55.4. Продажи нового жилья в США в июне снизились, на первичном рынке наблюдалось -1.0% , 312 тыс. домов в год, притом, что ожидали роста на 1.2% до 323 тыс. В то же время, отчет S&P / Case-Shiller, тоже опубликованный во вторник, продемонстрировал рост индекса цен на жилье для 10 мегаполисов на 1.1% м/м, а для 20 крупнейших городов США показатель прибавил 1.0% м/м. В годовом же сравнении индексы снизились на 3.6% и 4.5% соответственно.

В комментариях к отчету указывалось, что рост носит сезонный характер, т.к. в конце весны и начале лета спрос на жилье увеличивается. Не расположил к оптимизму и отчет ФРС Ричмонда за июль, производственный индекс этого региона, в июле, составил -1 против 3 в июне, а прогнозы полагали, что будет рост до уровня 5. Сегодняшний новостной пакет не велик, но содержит значимую информацию. Рынку представят данные о заказах на товары длительного пользования в июне, ожидается рост, правда меньший, чем в мае - +0.4% после +2.1%. Кроме этого, опубликуют экономический обзор ФРС «Бежевая Книга», который представит ситуацию, сложившуюся в регионах в июле. Маловероятно, чтобы фундаментальные данные сейчас стали фактором влияния, в центре внимания, по-видимому, останется вопрос - будет ли поднят долговой лимит в США.

EUR

Рост евро относят на проблемы в Штатах, где президент и законодательная власть не могут прийти к соглашению о потолке долга и это грозит дефолтом со стороны США. Однако, не только это поддерживает единую валюту, заявления функционеров ЕЦБ о том, что банк очень бдителен дают повод для роста популярности евро, т.к. являются традиционным сигнал, или намеком, на то что европейский регулятор намерен продолжать ужесточение свой денежной политики. Во вторник высказывания такого плана были сделаны главой ЦБ Франции К. Нуае. Публикаций по экономике было не много - исследовательская группа GfK сообщила, что индекс потребительского климата Германии показал снижение в августе до 5.4 пункта после пересмотренных вниз до 5.5 июльских данных.

Прогноз ждал, что индекс в августе будет на уровне 5.6 пункта. А вот потребительское доверие во Франции, в июле, неожиданно выросло - домохозяйства стали с большим оптимизмом оценивать свое финансовое положение и возможности делать сбережения - индекс настроений потребителей вырос до 86 против 83 ранее, а прогнозы полагали о падении до 82. Среди новостей сегодняшнего дня выходящих в ЕС, интерес вызовут - данные Еврозоны о денежной массе (агрегат М3) за июнь, где возможно понижение до +2.3% с +2.4% и информация о потребительской инфляции в Германии, здесь предварительный индекс потребительских цен (CPI) за июль ждут с подъемом - +0.3% м/м, +2.3% г/г после +0.1% м/м, +2.3% г/г. Отношение к евро, вероятно, не изменится, пока не разрешится положительно вопрос в США. Однако, остановку роста пары евро/доллар могут обусловить технические факторы – цена подошла к сильным уровням сопротивления.

GBP

Результаты главного показателя экономики Великобритании почти оправдали прогнозы - рост ВВП во 2-м квартале составил +0.2% к/к и на 0.7% г/г, что чуть ниже ожиданий по году, прогнозировалось +0.8% г/г, и отмечает резкое замедление. Однако, этот факт не разочаровал рынок - стерлинг продолжил рост и зафиксировал уверенное укрепление против доллара на торгах во вторник. Рынок не смутило и то, что слабый рост является сильным аргументом для усиления «голубиных» настроений среди членов Банка Англии и еще больше снижает вероятность повышения процентных ставок. Не исключено, что поддержанию настроений в отношении стерлинга могли способствовать данные об активности в сфере услуг, индекс мая месяца показал хороший рост + 1.6% м/м после
-1.2% м/м.

В то же время, основной поддержкой для фунта была опасная неопределенность в США. Сегодня, новостной фон в Британии будут обеспечивать отчеты конфедерации британских промышленников (CBI) - индекс промышленных заказов за июль ждут с понижением , -2 после +1, а индикатор оптимизма в деловой среде за 3-й квартал с ростом до 10 с 9. Британская валюта может продолжить рост на фоне ситуации в Штатах, однако и в паре фунт/доллар в разворот событий могут вмешаться технические факторы и вызвать у инвесторов повышение интереса к фиксации прибыли ввиду достижения ценой сильных уровней сопротивления.

JPY, AUD

Валюта Японии тоже продолжила рост на опасениях относительно налогово-бюджетной ситуации в США, но нервный характер укрепления йены говорит о том, что инвесторы не меньше опасаются и вероятности интервенции со стороны японских властей. Тем не менее, пара доллар/йена значительно приблизилась к историческому минимуму. А вот новый исторический максимум против «бакса» зафиксировал австралийский доллар, который все на том же фоне – проблемы в вопросах соглашения по долговому лимиту в США, поднялся к отметке 1.1060. Правда, хорошее настроение по «осси» обеспечивали и заявления управляющего Резервного банка Австралии Г. Стивенса, располагавшие к мнению, что австралийский регулятор продолжит подъем ставок.

Опубликованные сегодня данные по Австралии дали подтверждение вероятности роста ставок на «зеленом континенте» - индекс потребительских цен за 2-й квартал показал 0.9% к/к 3.6% г/г после 1.6% к/к, 3.3% г/г ранее. В Японии данных по экономике сегодня не публикуется, но есть информация о продолжающейся риторике японских властей, содержащей угрозы проведения интервенция. Это пока это не дает эффекта - йена продолжает рост и, возможно, в ближайшее время еще раз поднимется к историческому максимуму, если ничего не изменится в Штатах.