Первый день торгов начавшейся недели открылся разрывами в пользу доллара. Основой этим эмоциям служили усилившиеся опасения, что политическая ситуации в Греции может спровоцировать выход этой страны из Еврозоны. Кроме этого на стороне «зеленого» продолжают оставаться ожидания, что ЕЦБ вынужден будет ускорить расширение программ стимулирования экономики для предотвращения дефляции, которая фактически уже стоит на пороге. О насущности проблем с ценовым давлением напомнили данные о потребительской инфляции в Германии, опубликованные вчера и показавшие продолжение снижения индексов. Эта информация и данные о замедлении активности в строительном секторе Великобритании добавили рынку настроения покупать американскую валюту.

Новости по экономике Штатов тоже не навредили «баксу», сообщений было очень мало, по сути лишь отчет Института управления поставками ISM о ситуации в Нью-Йорке, который, как оказалось, выдал позитивный результат — динамика индекса текущих условий для ведения бизнеса в этом регионе выросла в декабре сразу до 70.8 с 62.4. Однако, доллар смог удержать только часть завоеваний против европейских оппонентов, а относительно йены и вовсе зафиксировал минус по итогам дня. Изменения в настрой рынка внесло выступление главы ФРС Сан-Франциско Д. Уильямса, заявившего, что Федрезерву нет причин спешить с повышением процентных ставок, т.к. ситуация в экономике США улучшается, безработица снижается и не наблюдается повышательных рисков для инфляции. Данная ситуация дает возможность отложить решения относительно первого шага в ужесточении до середины 2015 года.

Сегодня новостей по экономике США вновь будет мало, прогнозы ждут отрицательной динамики, что может обусловить некоторое давление на «зеленый». Индекс ISM для непроизводственной сферы за декабрь ожидается хоть и на высоком уровне, но с понижением до 58.2 с 59.3 ранее, а производственные заказы ноября с сохранением отрицательного результата, -0.3% м/м против -0.7% м/м ранее. В то же время, появление сильного давления на «бакс» маловероятно, т.к. рынок ждет важных событий, которые могут усилить популярность американской валюты.

EUR

Евро ослаб на вчерашних торгах против доллара. Ситуация в Греции и разговоры о том, что Европейский центральный банк приближается к запуску программы по покупке облигаций, усилившиеся после интервью М. Драги СМИ в минувшую пятницу, давили на европейскую валюту. Свою долю давления на евро внесли и данные из Германии, показавшие, что инфляция в крупнейшей экономике ЕС в декабре резко ослабла – СPI декабря отметил +0.1% г/г после 0.5% г/г в ноябре, при прогнозах увидеть 0.3% г/г. Это увеличивает вероятность появления дефляционных сигналов в целом по Еврозоне впервые за последние пять лет, что может отметиться уже в среду, когда будут опубликованы индикаторы инфляции всего европейского блока. Кроме этого, естественно, такое положение наращивает вероятность принятия решений со стороны ЕЦБ о начале масштабных покупок гособлигаций уже на январском заседании, которое состоится 22 января.

Некоторую поддержку единой валюте оказали высказывания представителей финансового топ менеджмента Штатов, но общий результат дня был негативным для евро. Сегодняшний новостной фон Еврозоны будет представлен оглашением окончательной оценки декабрьских индексов активности (PMI) ведущих стран и блока в целом. Прогнозы полагают, что изменения внесены не будут — все показатели, кроме французских, останутся в зоне подъема выше 50.0. Тем не менее, любые пересмотры в сторону ухудшения, как это было в случае с индикаторами производственного сектора, спровоцируют активизацию продаж единой валюты.

GBP

Британский фунт оказался в числе наиболее пострадавших на вчерашней сессии. Давление на стерлинг активизировалось после появления данных по экономике Британии, которые показали, что падение активности наблюдается не только в производственном секторе, но и сфере строительства, которая вносила достаточно солидную лепту в рост экономики британских «островов» .

Отчет, представивший индекс PMI для строительного сектора, отметил снижение показателя в декабре сильнее прогноза — индикатор зафиксирован на уровне 57.6 против 59.4 в ноябре, когда ждали снижения лишь до уровня 59.2. Охладили пыл «медведей» по фунту риторика представителя ФРС, на фоне которой «кабель» немного сократил потери против «зеленого». Сегодня будет представлена последняя часть «триптиха» составляющего общую картину активности на «островах» — декабрьский индекс PMI для сферы услуг ожидается с ростом до 58.9 с 58.6. Если эти прогнозы подтвердятся фактом, или результат будет лучше, то у стерлинга появится некоторая поддержка, в противном случае давление на фунт возобновится.

JPY

Пара доллар/йена очень недолго демонстрировала рост. Большую часть дня цена снижалась, и понедельник был завершен падением доллара против йены. Очевидно, причиной давления на американскую валюту было падение оптимизма на фондовых рынках Японии и особенно США, где DJ зафиксировал -1.66%, Nasdaq -1.25 %, NYSE -2.00%. Снижению доллара против йены способствовали и события на рынке долгов правительства США, где цена на «трежерис» выросла. Естественно, это погнало любителей кэрри трейд обратно в йену.

Сегодняшние новости показали рост объемов денежной базы в Японии, в декабре отмечено +38.2% г/г против 36.7% г/г, что было лучше прогноза ждавшего сокращения до 34.3% г/г. Эта новость поддержала японскую валюту, т.к. снижается вероятность наращивания мер стимулирования в ближайшее время со стороны BoJ. Что касается перспектив, то повышенной активности на этой паре, скорее всего, ждать не стоит до появления информации, содержащейся в протоколах ФРС и данных о рынке труда США, которая выйдет позже на этой неделе. По всей видимости, пара доллар/йена останется в диапазонной торговле.

Вторая укороченная праздниками неделя, которая частично протянулась на новый 2015 год, завершилась, как и предыдущая, ростом доллара. На этот раз американская валюта зафиксировала более уверенное укрепление против европейцев, нежели ранее, но вот относительно йены довольствовалась нейтральным результатом. Резюмирующей недельный итог стала прошлая пятница, когда в условиях слабой ликвидности, ввиду праздничных дней, доллар получил поддержку со стороны статистики, отметившей неудовлетворительные изменения экономических индикаторов Еврозоны и Британии. Импульс покупок доллара на фоне слабых PMI стран европейского блока и британских островов привел «зеленый» к новым локальным максимумам.

При этом отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM) США, показавший отрицательную динамику и штатовского индекса активности, ничего не изменил на рынке, вероятно, потому, что PMI для производственной сферы хоть и снизился в декабре до 55.5 с 58.7 ранее, тем не менее, остался солидно выше уровня 50.0 обозначающего границу между спадом и подъемом в отрасли.

Компоненты индикатора активности (PMI) — подиндексы, обозначающие перспективы, отметили аналогичный хороший уровень — показатель новых заказов оказался на отметке 57.3, а занятости на 56.8. Начавшаяся неделя уже будет полновесной в плане рабочих дней, и ее новостной фон содержит информацию, которая может оказать влияние на дальнейший разворот событий. Это публикация протоколов последнего заседания ФРС по ставке и данные по рынку труда США за декабрь. Прогнозы ждут хорошей прибавки рабочих мест и снижения уровня безработицы, что вполне благоприятствует покупкам «бакса», что называется, на слухах.

EUR

Политическая информация и фундаментальные данные прошлой недели продолжали склонять рынок к продажам единой европейской валюты против доллара. В начале поводом для наращивания коротких позиций в евро были события в Греции, где обострилась политическая ситуация, в середине сессии удар по валюте блока нанес один из членов Управляющего совета ЕЦБ П. Прет своими заявлениями, развеявшими всякие сомнения относительно того, что европейский регулятор намерен запустить программу количественного смягчения в начале следующего года, а в минувшую пятницу негативные настроения по единой валюте усилились благодаря экономическим показателям, указавшим на падение активности в производственном секторе сильнее, нежели предполагалось ранее.

Окончательная оценка производственного индекса менеджеров по закупкам (PMI) в европейском блоке отметила уровень 50.6, а не первоначально обозначенный 50.8 после 50.1 в ноябре. Подтверждение предварительных итогов было получено лишь показателем Германии, 51.2, индикаторы Франции и Италии пересмотрели в худшую сторону. Это расположило инвесторов к масштабным продажам единой валюты. Экономический календарь Еврозоны который будет опубликован на этой неделе содержит ряд важных показателей, однако в центре внимания рынка окажутся данные по инфляции.

Прогнозы полагают, что этот индикатор даст дополнительный сигнал о том, что ЕЦБ уже просто вынужден нарастить программу смягчения денежной политики, т.к. декабрьская оценка индекса потребительских цен Еврозоны может показать падение ценового давления до 0.0% г/г против 0.3% г/г ранее. Очень похожей по тренду ожидается и показатель крупнейшей экономики ЕС Германии, где предварительный индекс потребительских цен в декабре, скорее всего, снизился до 0.3% г/г с 0.6% г/г в ноябре. Кроме этого, внимание будет обращено и на финальную оценку декабрьского индекса PMI для сферы услуг. Ко всему прочему, рынок будет торговать с оглядкой на сообщения из США, где ожидается выход такого важного индикатора, как отчет по труду за декабрь, ожидающийся с весьма неплохими результатами.

GBP

Британский фунт торговался разнонаправленно против доллара в течение рабочих дней прошлой недели, но на последней сессии оказался под сильным давлением и завершил минувшую пятницу с солидным понижением. Если в первой половине пятидневки кабель поддерживали технические факторы и отсутствие негатива со стороны фундамента, т.к. важных публикаций по результатам экономики почти не было, то новости последнего дня торгов обвалили фунт против американской валюты. Импульс продажам стерлинга придали сообщения от Markit, что индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы в декабре упал до трехмесячного минимума 52.5 с 53.3 в предыдущем месяце, когда прогнозы сводились к росту до 53.7.

Малоутешительными были сообщения и от Банка Англии, показавшие сокращение количества одобренных ипотечных кредитов в ноябре до более, чем годового минимума, 59 029 после 59 510 в октябре. При этом было заявлено и о сокращении денежной массы – агрегат M4 в ноябре еще больше снизился, -2.8% г/г против -2.6% г/г ранее. На этой неделе британский новостной фон покажет интересные данные, среди них индексы PMI для строительного сектора и сферы услуг, а также сообщения о промышленном производстве и внешней торговле «островов».

Центральным же событием будет оглашение результатов очередного заседания Банка Англии по ставке, запланированного на грядущий четверг. Сегодня рынку покажут оценку декабрьского индекса PMI для строительного сектора, ожидания связывают с замедлением показателя до 59.2 с 59.4. Если результат будет хуже прогнозов, то продажи «кабеля» усилятся, т.к. это укажет на возможно более серьезное ухудшение ситуации, нежели ожидалось, в сфере, которая последнее время солидно поддерживала экономику Британии. Фактором влияния на стерлинг, безусловно, будут и ожидания новостей из США о ситуации на рынке труда.

JPY

Противостояние доллара и йены на прошлой неделе отмечалось разнонаправленной торговлей, которая в итоге завершилась нейтральным результатом. Общие опасения политического плана и слабые данные по экономике Штатов, опубликованные в последний день декабря, дали повод инвесторам поспешить в убежище, каковым является йена, а возродившиеся в пятницу настроения «за доллар» вернули интерес к покупкам уже «бакса» за японскую валюту. Данных по экономике Японии на прошлой неделе не публиковалось, на начавшейся сессии сообщений такого плана тоже будет не много. Интересными могут быть данные о денежной базе, а также о декабрьских индексах активности.

Информация о последней оценке PMI для производственной сферы уже опубликована, показатель декабря пересмотрели с понижением до 52.0 против 52.1, оглашенных ранее, и он зафиксирован на уровне ноября, когда тоже было 52.0. Что касается перспектив, то японская валюта будет торговаться, как это чаще всего бывает, под влиянием данных США, тем более, что новостной фон этой недели содержит весьма важную информацию о рынке труда в крупнейшей экономике мира. Если данные окажутся сильными, то пара доллар/йена продолжит путь вниз.

На рынке продолжается предпраздничная торговля. Очевидно, разнонаправленные движения основных валютных пар свидетельствуют о том, что инвесторы решают свои задачи связанные с фиксацией прибыли и необходимостью откорректировать позиции перед длинными выходными, которыми завершается текущий год. К тому же новостные потоки во всех регионов слабы — не содержат значимой информации, способной дать свежие ориентиры и подтолкнуть рынок к направленной активности. В этих условиях на торгах вторника доллар снизился против йены и фунта, а относительно евро зафиксировал нейтральный результат.

Данные по экономике Штатов показали ослабление роста цен на жилье — отчет S&P/Case-Shiller отметил замедление темпов роста индекса в 20 мегаполисах США до +4.5% г/г с 4.8% г/г в сентябре, что было ниже прогноза ожидавшего +4.7% г/г, а также указали на улучшение настроения потребителей — индекс потребительского доверия от Conference Board в декабре повысился до 92.6 с 91.0 в ноябре, который был пересмотрен в лучшую сторону, т.к. раньше говорилось о фиксации уровня 88.7 в последнем месяце осени. Эта информация мало чем отметилась на рынке, вызвав лишь незначительные колебания.

Сегодня вновь, важных новостей будет мало, прогнозы полагают о негативной динамике индикаторов, однако, маловероятно, чтобы это надавило на «зеленый», если подтвердится фактом, т.к. результаты можно считать вполне приличными. Заявки на пособия по безработице за прошлую неделю ждут с ростом до 290 тыс. после 280 тыс. в предыдущем периоде, а индекс менеджеров по снабжению от ISM Чикаго с понижением в декабре к отметке 60.0 с 60.8, зафиксированной в ноябре. По всей видимости, доллар продолжит консолидироваться в сформировавшихся диапазонах и на сегодняшних торгах.

EUR

Проблемы Еврозоны продолжают отражаться на европейской валюте, которая во вторник торговалась разнонаправленно против доллара и завершила день на ценах открытия. Давление на евро оказывали все те же опасения связанные с политическим кризисом в Греции, а также злободневная для европейского блока тема инфляции. Как оказалось, потребительские цены в Испании в декабре снизились сильнее ожиданий, что повысило вероятность отрицательной годовой инфляция и в Еврозоне в целом. Индекс CPI Испании зафиксирован в декабре с падением на 1.1% г/г после ноябрьских -0.4% г/г при прогнозе увидеть -0.7% г/г. Аналогичный тренд демонстрировали и цены производителей Италии, показавшие в ноябре -0.2% м/м, -1.2% г/г после -0.3% м/м, -1.1% г/г в октябре.

Поддерживающими единую валюту могли быть сообщения о росте в ноябре денежной массы сильнее ожиданий – агрегат M3 расширился на 3.1% г/г при прогнозе увидеть 2.6% г/г после 2.5% г/г в октябре, а также информация, объявившая об улучшении индекса доверия в производственной сфере Италии, который в декабре вырос до 97.5 с 96.5 в ноябре. Сегодня европейский экономический календарь ничего интересного публиковать не планирует. Очевидно, евро останется в диапазонной торговле со склонностью к понижению против доллара, т.к. настроения на рынке продолжают отдавать предпочтения американской валюте.

GBP

Британский фунт вырос против доллара на вчерашних торгах. Новостей с «островов» не поступало, у британца не было никакой фундаментальной или политической поддержки, и интерес к стерлингу, очевидно, обуславливался техническими факторами, которые наличием уровней сильных поддержек простимулировали инвесторов к фиксации прибыли. Ко всему прочему, «кабель» сейчас самая доходная среди majors валюта и в условиях слабой волатильности становится интересной для краткосрочных вложений. Сегодня вновь важных новостей из Великобритании не появится и стерлинг, по-видимому, продолжит торговаться в сформировавшемся диапазоне.

JPY

Вчерашние торги против йены доллар провел в нисходящем движении и завершил вторник с солидным понижением. Отсутствие новостей способных оказать «баксу» поддержку, снижения на фондовых рынках, в частности Nikkei упал вчера на 1.57%, а также приближение дней отдыха, в связи с праздниками, погнали инвесторов в убежище, каковой является йена. Новостей в Японии сегодня не публиковали, там уже начались дни отдыха. Очевидно, активность по паре доллар/йена сегодня снизится, и инструмент останется консолидироваться в боковом коридоре.

Уважаемы коллеги, поздравляю всех с наступающим Новым Годом!!!