На торгах в среду общий настрой рынка не поменялся. Предпочтения инвесторов остались на стороне американского доллара, однако сменился аутсайдер – им стал британский фунт, который зафиксировал потери по всему фронту на фоне информации с «островов». Кроме этого, доллар подрос еще против йены, что касается отношений с евро, то в этом случае был нейтральный результат – цена закрылась почти на уровне открытия. Поддерживающими для доллара остаются события, пробуждающие к нему интерес, как к валюте убежища, а также крепнущая уверенность рынка, что ФРС продолжить ужесточать политику более быстрыми темпами.

Помогали «баксу» удерживать лидирующие позиции и данные по экономике Еврозоны, отметившие слабость результатов, а также информация политического плана из Британии, вызвавшая некоторое разочарование рынка. В самих Штатах важных данных по экономике не публиковалось.

Сегодняшний же пакет новостей уже планирует представить интересную информацию, причем прогнозы пророчат негативную динамику штатовских показателей, что может несколько охладить настрой «за доллар». Первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю ждут с увеличением до 305/310 тыс. против 302 тыс. ранее, продажи на первичном рынке жилья в июне, вероятно, объявят о сокращении, как полагают, на 5.8% м/м против уверенного роста +18.6% м/м в мае, а отчет ФРС Канзас-Сити предполагается увидеть с фиксацией активности в июле на уровне предыдущего месяца – на отметке 6.

EUR

Похоже, инвесторы решили взять тайм аут и на время прекратить активные продажи евро. На торгах в среду единая валюта «протопталась» почти на месте против доллара и завершила сессию фактически на исходных позициях. Новостной фон европейского блока был не богат на сообщения и поддержки евро результаты индикаторов не несли. Предварительное значение индекса потребительского доверия вновь отметило ослабление – в июле зафиксировано -8.4 против -7.5 в июне. На прежнем уровне, но ниже прогнозов, осталась уверенность в деловой среде Франции, вместо ожидавшихся 98, индикатор указал на отметку 97, которая наблюдалась и в предыдущем периоде.

Сегодня новости из ЕС могут вызвать рост волатильности и если верить прогнозам, то не в пользу евро, т.к. предполагают, что предварительная оценка данных по активности в производстве и услугах покажет продолжение снижения. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг еврозоны за июль ждут на уровне 52.7 после 52.8, а производственного сектора у 51.7 против 51.8 в июне. Аналогичная картина ожидается в Германии и Франции, причем во второй экономике индикаторы находятся в зоне спада и это значит, усиление негативного тренда. Если факт подтвердит эти ожидания, то единая европейская валюта вновь станет наиболее уязвимым активом на рынке.

GBP

На торгах четверга британский фунт заменил евро, заняв место наиболее уязвимой валюты. Стерлинг упал против всех оппонентов после публикации протоколов июльского заседания Банка Англии, которые не оправдали надежд инвесторов услышать, что то увеличивающее вероятность скорого подъема ставок на «островах». Минутки ВоЕ заявили о единодушие всех членов комитета в сохранении текущей политики и неопределенности в отношении сроков первого повышения процентной ставки.

Руководители британского ЦБ акцентировали внимание на отсутствии роста реальной заработной платы, при котором монетарное ужесточение может дестабилизировать восстановление. В аналогичном ключе прозвучало и вступление главы ВоЕ М.Карни в Шотландии, где он заявил, что у центрального банка нет «предустановленного курса», который точно определяет, когда повышать ставку, и добавил, что экономика Великобритании укрепляется, но она будет сталкиваться с устойчивыми препятствиями в предстоящие годы. Естественно, это настроило рынок на мнения, что все ожидания более раннего повышения ставок малообоснованны и спровоцировало давление на «кабель».

Данные по экономике «островов» показали позитивные результаты – ипотечное кредитование подросло в июне до 43.3 млрд. против 41.9 млрд. фунтов ранее, а отчет Конфедерации британских промышленников (CBI) по розничным продажам в июле обозначил рост показателя до 21 после 4 в июне, что было выше прогноза ждавшего улучшение лишь до 18. Это очень незначительно и ненадолго поддержало стерлинг. Сегодня в британских новостях по экономике покажут данные о розничных продажах в июне, ожидается рост на 0.2% м/м и снижение по году до 3.1% г/г после 3.9% г/г в мае. Скорее всего, реакции на эти сообщения, если факт сойдется с прогнозом, будет сдержанной, т.к. рынок ждет информации о росте экономики Британии во втором квартале, запланированной к выходу в пятницу.

JPY

Японская йена провела вчерашний день против доллара в разнонаправленной консолидации и закрыла торги с небольшим минусом. Вероятно, отсутствие явно выраженных предпочтений на фондовых рынках и рынке правительственных долгов США, оказали влияние и пару доллар/йена, в то время когда американские новости не выпускали важной информации. Сегодняшние сообщения из Японии показали отсутствие желательных результатов во внешней торговле – дефицит торгового баланса сократился, но значительно хуже прогнозов, причем экспорт остался в минусе (-2%), а импорт вырос(+8.4%), что вовсе не свидетельствует об улучшении в экономике «Страны восходящего солнца».

Кроме этого, в риторике руководителей Банка Японии появилось слово «ужесточение политики», вероятно, на фоне растущей инфляции, что тоже не радует «быков» по паре доллар/йена. Говоря о ближайших перспективах, можно предположить, что вероятно возобновление укрепления йены против доллара, к тому же негативные настроения сегодня усилились на фондовом рынке Японии – Nikkei в моменте теряет почти 0.5%.

События вторника можно было бы назвать малоинтересными, если бы не отношение к евро. Европейская валюта снизилась против доллара, как, впрочем, и против других своих оппонентов, на фоне сохраняющихся опасений относительно геополитики, а также полярности политик ФРС и ЕЦБ. Поддержку доллару оказали и статданные по экономике США, отметившие итоги, которые позволяют усилить ожидания подъема ставок со стороны штатовского ЦБ. Потребительские цены в июне, хоть и более медленными темпами, однако продолжили расти в США, что стало дополнительным свидетельством усиливающегося инфляционного давления – индекс CPI вырос на 0.3% по сравнению с маем, а по году до 2.1%, что выше целевого уровня ФРС установленного на отметке в 2.0% г/г.

Это соответствовало прогнозу, но сам факт эскалации воодушевил инвесторов на более активные покупки «бакса». Позитивной для доллара была информация о динамике на вторичном рынке жилья – продажи выросли в июне третий месяц подряд и увеличились на 2.6 % м/м, превысив прогноз, ждавший прибавки лишь на 1.6% м/м. Надо заметить, что против других majors– фунта и йены, достижения доллара были значительно менее солидны, вероятно, по причине слабого доверия рынка появившемуся ослаблению напряженности в Украине и на Ближнем Востоке. Сегодняшняя новостная лента Штатов не отличается наличием значимых сообщений, доллар будет торговаться под влиянием внешних событий и уже сформировавшихся эмоций. Изменения в настроениях рынка могут появиться по появлению новостей в Британии, где планируют представить важную информацию политического плана.

EUR

Единая валюта была наиболее уязвимым активом на вчерашней сессии и снизилась по всему фронту. Давление на евро оказали – как настроения сложившиеся на ожиданиях дальнейшего смягчения в политике ЕЦБ, так и понимание, что европейская экономика подвержена большим рискам ввиду событий в Украине. Ко всему прочему евро остался без поддержки со стороны фундаментальной экономической информации, т.к. статновостей по Еврозоне не публиковали, в то время когда американская статистика объявляла о неплохих результатах.

Сегодняшний новостной фон тоже, не несет сообщений, которые могли бы оказать позитивное влияние на единую валюту. Данные о настроениях в деловой среде Франции и результат внешней торговли Италии в июне ожидаются на ранее отмеченных уровнях и вряд ли спровоцируют улучшение отношения к евро. В этой связи есть основания ждать дальнейшего падения валюты европейского блока или, в лучшем случае, ее остановки для коррекции благодаря техническим факторам, т.к. пара евро/доллар опустилась к очень сильным поддержкам.

GBP

Британский фунт провел минувшую сессию в узком боковом диапазоне и закрылся против доллара с понижением, очень не далеко от цен открытия. Очевидно, рынок не спешит принимать решения по этой паре, ожидая информации от протоколов последнего заседания Банка Англии, которые могут показать – как изменился, и изменился ли, расклад сил в рядах членов монетарного комитета в вопросе ужесточения политики. Что касается данных по экономике «островов», представленных вчера, то в целом «кабель» проигнорировал информацию о размерах государственных заимствований и малообнадеживающих результатов относительно тенденций в промышленности от Конфедерации британских промышленников (CBI). Как оказалось, дефицит бюджета в июне составил 11.4 млрд. фунтов, что было меньше, чем в предыдущем периоде, когда привлекли 13.7 млрд., но больше, нежели ждали прогнозы, полагавшие о 10.5 млрд. фунтов. Отчет же CBI показал замедление индекса промышленного производства в июле до +26 против +32 в июне и снижение индикатора заказов в промышленности к +2 после +11, при прогнозе увидеть +7.

Сегодня на «островах» выпускают важную для текущего момента информацию – прежде всего это «минутки» Банка Англии, из которых рынок надеется получить намеки на то, как скоро могут быть подняты ставки в Британии. Намеки на увеличение агрессивности настроя руководителей ВоЕ окажут поддержку стерлингу. Кроме этого, информация подобного плана может появиться в речи главы британского ЦБ, выступающего на конференции в Шотландии. Из данных статистики интересными могут стать сообщения Конфедерации британских промышленников (CBI) о розничных продажах в июне – прогнозы ждут существенного роста, до 18 с 4 ранее, и это тоже способно оказать фунту «бычью» услугу, если, конечно, подтвердится фактом.

JPY

Японская йена тоже, как и стерлинг, зафиксировала вчера небольшие потери против доллара. Снижение японской валюты на азиатской сессии, на фоне роста фондового рынка «Страны восходящего солнца», не получило развитие из-за все той же геополитической напряженности и возобновившегося падения доходности штатовских «трежерис». Новостей по экономике Японии сегодня не публиковали, а выступление заместителя главы Банка Японии к активности рынок не призвал. Йена на азиатской сессии сегодня немного подросла, что, по-видимому, обусловлено небольшим снижением фондового индекса Nikkei. Что касается перспектив, то, скорее всего, малоактивная торговля будет наблюдаться и на этой паре, ввиду отсутствия важных новостей в других регионах, если, конечно, разворот событий на рынке правительственных долгов США не внесет коррективы – ростом или падением доходности облигаций.

Сессия понедельника отметилась слабой диапазонной активностью на валютном рынке. Очевидно, инвесторы взяли очередной тайм аут, ожидая новых ориентиров, которые могут поступить, как со стороны фундаментальных данных, так от событий геополитического характера – ситуация в Украине и на Ближнем Востоке остается напряженной. Тем не менее, общие предпочтения доллару сохранились и по итогам торгов «бакс» зафиксировал небольшой профит против всех своих оппонентов. В понедельник важных новостей в США не публиковалось – индекс национальной активности, рассчитываемый ФРС Чикаго, хоть и вызывает интерес у участников рынка, однако влияния на разворот событий, как правило, не оказывает.

Вот и на этот раз, замедление роста индекса в июне до 0.12 против 0.16 в мае и прогнозе увидеть 0.18 не отразилось на настроении инвесторов. Сегодняшний пакет новостей более объемен и содержателен по качеству – предполагается, что индекс потребительских цен (CPI) в июне продолжил рост, на 0.3% м/м после +0.4% м/м ранее, базовый показатель (Core CPI), без еды и топлива, тоже ждут с подъемом, на 0.2% м/м, когда в мае было +0.3% м/м. В положительной динамике прогнозируется увидеть продажи на июньском вторичном рынке жилья – +2.2% м/м против+4.9% ранее. Менее оптимистичным может показаться прогноз по производственному индексу от ФРС Ричмонда в текущем месяце – этот индикатор ждут с понижением к 8 с 3, но многое будет зависеть от компонентов отчета, таких как занятость и заказы.

EUR

Европейская валюта торговалась в понедельник в узком диапазоне против доллара и закрыла день с небольшими потерями. Стоит отметить, что в процессе консолидации пара евро/доллар побывала на чуть более высоком внутридневном максимуме, нежели ранее, очевидно под влиянием технических факторов, но развития этот эпизод не получил. По всей видимости, уязвимость экономики Европы на фоне конфликта между Украиной и Россией, призывает рынок к осторожности, и оставляют предпочтения на стороне «бакса».

Экономических новостей публиковали мало и в Еврозоне, немецкий PPI замедлил падение и выдал в июне -0.7% в год после -0.8% г/г ранее, заказы в промышленности Италии обвалились в мае на 2.5% г/г против апрельского роста на 6.2% г/г. О проблемах в экономике Германии объявил и в своем ежемесячном отчете Бундесбанк, указавший на остановку роста ВВП во 2-м квартале. Сегодня новостная лента Еврозоны не планирует представлять никаких важных сообщений. Евро останется под влиянием внешних событий, а учитывая, что и в других регионах новостной фон не отличается содержанием «убойной» информации, можно предположить о продолжении диапазонной торговли.

GBP

Общие рыночные настроения распространили свое влияние и на пару стерлинг/доллар, которая после консолидации в узком боковом коридоре закрыла торги очень недалеко от цен открытия в пользу доллара. Новостей на островах вчера почти не публиковали, можно вспомнить лишь отчет Rightmove о ценах на жилье в июле, которые отметились снижением на 0.8% м/м и до 6.5% г/г против 0.1% м/м, 7.7% г/г в предыдущем периоде. Сегодняшний поток информации покажет данные свидетельствующие о ситуации в госфинансах и представит отчет Конфедерации британских промышленников о положении дел в отрасли.

Предполагается увидеть продолжение роста заимствований госсектора в июне на 10.5 млрд. после 13.3 млрд. фунтов ранее. Что касается заказов в промышленности от CBI, то они ожидаются с сокращением в июле до уровня 7.0 против 11 в июне. Более слабые результаты по этим индикаторам – большие займы и меньшие заказы – могут прибавить давление на «кабель» в текущих условиях, когда нет поддержки склонности к риску от каких либо событий и есть повод для повышения осторожности ввиду геополитических обострений.

JPY

Японская йена не стала исключением, тоже, как и европейские коллеги, торговалась против доллара в узком диапазоне и закрыла день с небольшими потерями. Экономических новостей из Японии не было, т.к. рынки были закрыты в связи с национальным праздником – Днем моря. Сегодня статистика уже опубликовала данные об активности – индекс активности во всех отраслях экономики в мае вырос на 0.6% м/м против -4.6% м/м ранее, однако это не оказало влияния на рынок – йена немного снизилась против доллара на текущих торгах.

Что касается перспектив, то позиции японской валюты будет зависеть от ситуации в регионах, где продолжают развиваться геополитические конфликты, т.к. йена является валютой – убежища. В периоде же затиший фактор влияния на пару доллар/йена будет обуславливаться ситуациями на фондовых рынках и рынке правительственных облигаций США. Сегодня Nikkei вырос и это неплохой сигнал о продолжении продаж йены, если, конечно, оптимизм будет поддержан на других фондовых площадках.